Shelf Drilling Analyse - Kursmål 50kr
Shelf Drilling har nylig fått kontrakter på store deler av flåten på forhøyede rater. Rateutviklingen er fremdeles positiv, og det er en bred forventning om at ratene skal fortsette å stige inn mot 2024. Jeg velger å ikke basere utregningene mine på rateforventninger og slutninger, men heller på selskapets egen guiding samt historiske tallgrunnlag for øvrig. Renteutgifter er økt med 2% fra og med 2025 da refinansiering mest sannsynlig vil gi noe høyere rentesats.
Før vi starter videre analyse vil jeg beskrive eierskapet i Shelf Drilling North Sea. SDNS er et børsnotert selskap verdsatt til omlag 2,7 milliarder kroner. Shelf Drilling eier 60% av aksjene i dette selskapet. Det betyr at dersom du kjøper Shelf aksjer, så kjøper du verdier i SDNS. SDNS er verdsatt til 2,7 milliarder kroner. Det betyr at markedsverdien av aksjene til Shelf er 2,7 milliarder/100 x 60(%) = 1,6 milliarder kroner. Disse verdiene skal så deles på alle Shelf aksjonærene, og per dags dato er det ca. 194.000.000 aksjer i Shelf. Vi får da 1,6 milliarder/194 millioner aksjer som utgjør 8,35kr per aksje. Når du kjøper aksjer i Shelf får du altså 8,35kr med på kjøpet i et annet selskap. Dette er viktig å forstå for senere utregninger.
Nå over til Shelf drilling og de 31 riggene de eier (SDNS er altså utelukket fra dette avsnittet). Selskapet guider EBITDA på +350MUSD for 2024. Her er det vanskelig å si hvor mye det blir over 350MUSD. Vi regner da på to scenarioer: EBITDA på (1) 350MUSD eller (2) 400MUSD. Bruker historiske data for nedskrivinger og renteutgifter samt en beregnet skatt på 33% (denne kan diskuteres). Ender da opp med et resultat etter skatt på henholdsvis 90MUSD og 124MUSD. Vi deler dette resultatet på antall aksjer og ender opp med resultat per aksje på 5,15kr og 7kr (2024).
Jeg skal nå dra frem noen nøkkeltall for Shelf. Disse tallene er basert på de forrige avsnittene, og jeg har brukt gjennomsnittet for EBITDA (375MUSD). Shelf handles på følgende multippler basert på guiding:
2023 EV/EBITDA: 5.6
2024 EV/EBITDA: 4.1
2024 P/E: 3.4
P/B: 0.91 (inklusive SDNS)
Den relative analyse:
Nå skal vi gjøre en morsom øvelse. Vi skal se på sammenliknbare selskaper og sjekke hvordan disse er priset. Deretter skal vi sammenlikne prisingen med hvordan Shelf er priset. Under er en tabell med nøkkeltall:
Borr Drilling:
Forward P/E 5.86 — P/B 1.98 —EV/EBITDA 2023e 9.6
Transocean:
Forward P/E 12.54 — P/B 0.43 — EV/EBITDA: ingen guiding fra selskapet
Diamond Offshore:
Forward P/E 7.73 — P/B 1.71 — EV/EBITDA 2023e 8.8
Noble:
Forward P/E 7.86 — P/B 1.46 — EV/EBITDA 2023e 7.4
Vi oppsummerer og finner gjennomsnittelige verdier på (1) forward P/E 8.5 (2) P/B 1.4
(3) EV/EBITDA 8.6. Vil nevne at Transocean er priset ganske likt som Odfjell Drilling hva gjelder P/B. Dette skyldes nok varigheten på kontraktene de har inngått. Vi tar den uansett med i beregningen. Tallene vi ser over skal vi bruke på å finne riktig verdi på Shelf.
Verdivurdering:
Nå kommer det vanskeligste i en analyse. Verdivurderinger kan variere veldig, og det skyldes sensitiviteten og kompleksiteten i regnearkene samt forhold vi ikke kjenner til. Man må også stille seg spørsmålet om Shelf kan sammenliknes med BORR/RIG/DO/Noble. Hva gjør Shelf mer eller mindre attraktiv enn disse selskapene? Jeg bruker uansett gjennomsnittstallene som en pekepinn for videre vurdering. Under er Shelf priset i henhold til disse.
Forward P/E: 51,6 + SDNS = 60kr
P/B: 33kr
EV/EBITDA: 69kr + SDNS = 77kr
Gjennomsnitt kurs: 56,6kr
Nå starter den endeløse diskusjonen hvorvidt vi kan bruke disse multipplene på denne måten. En EV/EBITDA på 8.6 for Shelf er meget stivt, og her vil nok mange synes det er alt for høyt. På den andre siden er en P/B på 1,4 for Shelf sine gamle rigger muligens alt for lavt. Disse riggene er tilnærmet verdiløse ut ifra et bokføringsperspektiv, men i det brennheite riggmarkedet vi ser nå får disse riggene plutselig en enorm verdi. Forward P/E gir en ganske god indikasjon, men her kan også faktoren diskuteres. Vi fortsetter leken og bruker Graham formelen. Dette er en enkel formel laget av Benjamin Graham for å kjapt kunne verdsette en verdiaksje.
√6,075 (EPS 2024) x 21 (NAV) x 22,5 = 53,5kr
Vi kan også leke med tanken om utbytte og se om utbyttet gir en akseptabel direkteavkastning (yield). Jeg gjør det enkelt og bruker 50% av resultat etter skatt som grunnlag for utbytte. Dette blir hypotetisk da selskapet må få på plass en restrukturering av gjeld som tillater utbytte først. Ender opp med følgende:
2023: 6%
2024: 15%
2025: 22%
2026: 27%
Ender med snitt-yield på 17,5% per år. Dette må sies å være ekstremt bra!
Til slutt skal vi se på hva slags kursmål meglerhusene har for Shelf:
SB1M: 50kr
Clarksons: 45kr
Arctic Securities: 55kr
Fernley: 43kr
DNB: 40kr
Gjennomsnitt: 46,6kr
Samlet sett ender vi altså opp med 56,6kr, 53,5kr og 46,6kr. Man kan enkelt skjønne hvorfor kursmål på 50kr er fornuftig, og hvorfor de fleste meglerhus ligger i denne rangen. Skal nevnes her at kursmål fra Fearnley og DNB ikke er oppdatert på en stund da disse to trekker mest ned.
Legger også ved en meget informativ episode fra Arctic podden som omhandler riggmarkedet:
https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9hbmNob3IuZm0vcy8xMzRjNWExNC9wb2RjYXN0L3Jzcw==/episode/MzJiZjUzNTQtNmM1My00YzUyLTgzNjMtMTVkN2YwZjE0Njhl?fbclid=IwAR2by_9yqRIRnbm2OetmrddCGabAu_1ZWIpXn776JP9SdyHeX-LnXKdxZBg
Teknisk analyse:
Shelf Drilling har falt nesten 41% fra toppen den 7. mars. Tidligere fall fra kurstopper ligger på henholdsvis 30, 54, 35 og 28%. Gjennomsnittlig korreksjon ligger da på ca. 37% etter å ha satt ny topp. Korreksjonene fra ny noteringstopp til bunn har vart henholdsvis 44 dager, 42 dager, 36 dager og 27 dager før bunnen var satt. Det gir et snitt på 37 dager på hver korreksjon. Vi har nå hatt en nedgang på 84 dager fra toppen den 7. mars, og mange investorer begynner å bli nervøse. Aksjen har nettopp brutt ut av en falling wedge, noe som er et signal på videre oppgang. Korreksjonen matcher med snittet, og det kan virke som dagens nivåer er svært attraktive å handle på fra et teknisk standpunkt.
Grafisk fremstilling: https://www.tradingview.com/x/XBOvsqwI/
Risikomomenter:
Dette kunne jeg skrevet et veldig langt avsnitt om, men skal prøve å holde det kort og kun nevne de mest relevante.
1. Shelf har ekstremt høy gjeldsgrad og denne gjelden skal restruktureres i løpet av 2024. En restrukturering vil mest sannsynlig innebære nye lån til noe høyere rente (1,5-2%).
2. India har kommet med nytt lovforslag som innebærer at Shelf sine rigger må flyttes til et annet marked. Jeg har kontaktet selskapet, og de mener det er ekstremt lav sannsynlighet for at lovforslaget kommer til å påvirke Shelf.
3. Resesjon og lavere oljepris
Edit 1: Hadde skrevet P/E i Graham formel i stedet for EPS. Er rettet opp.
Edit 2: Strukturelle endringer
Edit 3: Lagt til et par linker
Før vi starter videre analyse vil jeg beskrive eierskapet i Shelf Drilling North Sea. SDNS er et børsnotert selskap verdsatt til omlag 2,7 milliarder kroner. Shelf Drilling eier 60% av aksjene i dette selskapet. Det betyr at dersom du kjøper Shelf aksjer, så kjøper du verdier i SDNS. SDNS er verdsatt til 2,7 milliarder kroner. Det betyr at markedsverdien av aksjene til Shelf er 2,7 milliarder/100 x 60(%) = 1,6 milliarder kroner. Disse verdiene skal så deles på alle Shelf aksjonærene, og per dags dato er det ca. 194.000.000 aksjer i Shelf. Vi får da 1,6 milliarder/194 millioner aksjer som utgjør 8,35kr per aksje. Når du kjøper aksjer i Shelf får du altså 8,35kr med på kjøpet i et annet selskap. Dette er viktig å forstå for senere utregninger.
Nå over til Shelf drilling og de 31 riggene de eier (SDNS er altså utelukket fra dette avsnittet). Selskapet guider EBITDA på +350MUSD for 2024. Her er det vanskelig å si hvor mye det blir over 350MUSD. Vi regner da på to scenarioer: EBITDA på (1) 350MUSD eller (2) 400MUSD. Bruker historiske data for nedskrivinger og renteutgifter samt en beregnet skatt på 33% (denne kan diskuteres). Ender da opp med et resultat etter skatt på henholdsvis 90MUSD og 124MUSD. Vi deler dette resultatet på antall aksjer og ender opp med resultat per aksje på 5,15kr og 7kr (2024).
Jeg skal nå dra frem noen nøkkeltall for Shelf. Disse tallene er basert på de forrige avsnittene, og jeg har brukt gjennomsnittet for EBITDA (375MUSD). Shelf handles på følgende multippler basert på guiding:
2023 EV/EBITDA: 5.6
2024 EV/EBITDA: 4.1
2024 P/E: 3.4
P/B: 0.91 (inklusive SDNS)
Den relative analyse:
Nå skal vi gjøre en morsom øvelse. Vi skal se på sammenliknbare selskaper og sjekke hvordan disse er priset. Deretter skal vi sammenlikne prisingen med hvordan Shelf er priset. Under er en tabell med nøkkeltall:
Borr Drilling:
Forward P/E 5.86 — P/B 1.98 —EV/EBITDA 2023e 9.6
Transocean:
Forward P/E 12.54 — P/B 0.43 — EV/EBITDA: ingen guiding fra selskapet
Diamond Offshore:
Forward P/E 7.73 — P/B 1.71 — EV/EBITDA 2023e 8.8
Noble:
Forward P/E 7.86 — P/B 1.46 — EV/EBITDA 2023e 7.4
Vi oppsummerer og finner gjennomsnittelige verdier på (1) forward P/E 8.5 (2) P/B 1.4
(3) EV/EBITDA 8.6. Vil nevne at Transocean er priset ganske likt som Odfjell Drilling hva gjelder P/B. Dette skyldes nok varigheten på kontraktene de har inngått. Vi tar den uansett med i beregningen. Tallene vi ser over skal vi bruke på å finne riktig verdi på Shelf.
Verdivurdering:
Nå kommer det vanskeligste i en analyse. Verdivurderinger kan variere veldig, og det skyldes sensitiviteten og kompleksiteten i regnearkene samt forhold vi ikke kjenner til. Man må også stille seg spørsmålet om Shelf kan sammenliknes med BORR/RIG/DO/Noble. Hva gjør Shelf mer eller mindre attraktiv enn disse selskapene? Jeg bruker uansett gjennomsnittstallene som en pekepinn for videre vurdering. Under er Shelf priset i henhold til disse.
Forward P/E: 51,6 + SDNS = 60kr
P/B: 33kr
EV/EBITDA: 69kr + SDNS = 77kr
Gjennomsnitt kurs: 56,6kr
Nå starter den endeløse diskusjonen hvorvidt vi kan bruke disse multipplene på denne måten. En EV/EBITDA på 8.6 for Shelf er meget stivt, og her vil nok mange synes det er alt for høyt. På den andre siden er en P/B på 1,4 for Shelf sine gamle rigger muligens alt for lavt. Disse riggene er tilnærmet verdiløse ut ifra et bokføringsperspektiv, men i det brennheite riggmarkedet vi ser nå får disse riggene plutselig en enorm verdi. Forward P/E gir en ganske god indikasjon, men her kan også faktoren diskuteres. Vi fortsetter leken og bruker Graham formelen. Dette er en enkel formel laget av Benjamin Graham for å kjapt kunne verdsette en verdiaksje.
√6,075 (EPS 2024) x 21 (NAV) x 22,5 = 53,5kr
Vi kan også leke med tanken om utbytte og se om utbyttet gir en akseptabel direkteavkastning (yield). Jeg gjør det enkelt og bruker 50% av resultat etter skatt som grunnlag for utbytte. Dette blir hypotetisk da selskapet må få på plass en restrukturering av gjeld som tillater utbytte først. Ender opp med følgende:
2023: 6%
2024: 15%
2025: 22%
2026: 27%
Ender med snitt-yield på 17,5% per år. Dette må sies å være ekstremt bra!
Til slutt skal vi se på hva slags kursmål meglerhusene har for Shelf:
SB1M: 50kr
Clarksons: 45kr
Arctic Securities: 55kr
Fernley: 43kr
DNB: 40kr
Gjennomsnitt: 46,6kr
Samlet sett ender vi altså opp med 56,6kr, 53,5kr og 46,6kr. Man kan enkelt skjønne hvorfor kursmål på 50kr er fornuftig, og hvorfor de fleste meglerhus ligger i denne rangen. Skal nevnes her at kursmål fra Fearnley og DNB ikke er oppdatert på en stund da disse to trekker mest ned.
Legger også ved en meget informativ episode fra Arctic podden som omhandler riggmarkedet:
https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9hbmNob3IuZm0vcy8xMzRjNWExNC9wb2RjYXN0L3Jzcw==/episode/MzJiZjUzNTQtNmM1My00YzUyLTgzNjMtMTVkN2YwZjE0Njhl?fbclid=IwAR2by_9yqRIRnbm2OetmrddCGabAu_1ZWIpXn776JP9SdyHeX-LnXKdxZBg
Teknisk analyse:
Shelf Drilling har falt nesten 41% fra toppen den 7. mars. Tidligere fall fra kurstopper ligger på henholdsvis 30, 54, 35 og 28%. Gjennomsnittlig korreksjon ligger da på ca. 37% etter å ha satt ny topp. Korreksjonene fra ny noteringstopp til bunn har vart henholdsvis 44 dager, 42 dager, 36 dager og 27 dager før bunnen var satt. Det gir et snitt på 37 dager på hver korreksjon. Vi har nå hatt en nedgang på 84 dager fra toppen den 7. mars, og mange investorer begynner å bli nervøse. Aksjen har nettopp brutt ut av en falling wedge, noe som er et signal på videre oppgang. Korreksjonen matcher med snittet, og det kan virke som dagens nivåer er svært attraktive å handle på fra et teknisk standpunkt.
Grafisk fremstilling: https://www.tradingview.com/x/XBOvsqwI/
Risikomomenter:
Dette kunne jeg skrevet et veldig langt avsnitt om, men skal prøve å holde det kort og kun nevne de mest relevante.
1. Shelf har ekstremt høy gjeldsgrad og denne gjelden skal restruktureres i løpet av 2024. En restrukturering vil mest sannsynlig innebære nye lån til noe høyere rente (1,5-2%).
2. India har kommet med nytt lovforslag som innebærer at Shelf sine rigger må flyttes til et annet marked. Jeg har kontaktet selskapet, og de mener det er ekstremt lav sannsynlighet for at lovforslaget kommer til å påvirke Shelf.
3. Resesjon og lavere oljepris
Edit 1: Hadde skrevet P/E i Graham formel i stedet for EPS. Er rettet opp.
Edit 2: Strukturelle endringer
Edit 3: Lagt til et par linker
Redigert 09.08.2023 kl 08:44
Du må logge inn for å svare
jadden
07.08.2024 kl 07:52
5042
Fornybart er ut og olje og gass er vinner, LNG i særdeleshet. De store majors vender fornybart ryggen, det gir ikke investorene noe tilbake. Oljeservice er i en meget lukrativ posisjon for de kommende årene:
Big Oil Doubles Down on LNG as Renewables Falter
By Irina Slav - Aug 06, 2024, 7:00 PM CDT
Supermajors are scaling back renewables projects and investments due to poor returns compared to LNG.
Big Oil prioritizes growing its LNG business, seeing strong demand for natural gas in the medium to long term.
Renewables commitments falter as European oil and gas firms focus on energy security amid the energy crisis and skyrocketing prices.
LNG
The supermajors continue to bet on LNG while scaling back renewables projects and investments as oil and gas returns continue to trump the poor profits from renewables.
The world’s top international oil and natural gas firms are sanctioning new LNG projects and buying stakes in new developments as they see demand for natural gas growing in the medium to long term.
Bound by the pledges to return more cash to shareholders, Big Oil is betting on growing its much more lucrative LNG business than on wind, solar, or biofuels, where returns have been poor for years and haven’t really taken off despite soaring global capacity additions.
Big Oil Doubles Down on LNG as Renewables Falter
By Irina Slav - Aug 06, 2024, 7:00 PM CDT
Supermajors are scaling back renewables projects and investments due to poor returns compared to LNG.
Big Oil prioritizes growing its LNG business, seeing strong demand for natural gas in the medium to long term.
Renewables commitments falter as European oil and gas firms focus on energy security amid the energy crisis and skyrocketing prices.
LNG
The supermajors continue to bet on LNG while scaling back renewables projects and investments as oil and gas returns continue to trump the poor profits from renewables.
The world’s top international oil and natural gas firms are sanctioning new LNG projects and buying stakes in new developments as they see demand for natural gas growing in the medium to long term.
Bound by the pledges to return more cash to shareholders, Big Oil is betting on growing its much more lucrative LNG business than on wind, solar, or biofuels, where returns have been poor for years and haven’t really taken off despite soaring global capacity additions.
jadden
07.08.2024 kl 08:13
5198
Estimert ankomst Luba i Equatorial Guniea for Seaway Hawk med sine to Shelfrigger om bord er nå utsatt til 25. august fra tidligere 8. august. Dette blir dyrt med mye demurage for Shelf. Det ser ut som skipet fortsatt ligger værfast utenfor Maputo, stormene utenfor Kapp gode Håp ser ikke ut til å ta slutt.
Redigert 07.08.2024 kl 08:14
Du må logge inn for å svare
Massimo
07.08.2024 kl 09:42
5120
Marshall har brukt de siste ukene til å hanke inn mer enn 600 000 aksjer i sin shortposisjon, det er godt gjort i en aksje som prises til halv pris
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/KYG236271055
En ny shorting er kommet inn på listen...som man kan lese
Imidlertid ser man lite på verdisettingen og stor ordrebok som nevnes for oljeservice her
https://www.finansavisen.no/energi/2024/08/05/8162606/markedet-ser-litt-bort-fra-de-store-ordrebokene?internal_source=aksjeanalyse
– Markedet ser litt bort fra de store ordrebøkene
Faren for at analytikerne må nedjustere sine 2024-estimater på oljeserviceaksjene er veldig liten, mener en av dem.
OG veien fremover ser meget god ut, mener flere...
– Gode riggtall
Transocean, Noble og Valaris forbedret resultatene i andre kvartal.
Riggselskapene beholder optimismen, men venter et nytt, skikkelig løft først fra neste år.
https://www.finansavisen.no/energi/2024/08/01/8161307/martin-huseby-karlsen-i-dnb-markets-gode-riggtall
Høyere rater
I tillegg til bedre resultater i kvartalet, viser riggselskapenes kvartalsrapporter at ratene er på vei opp.
Valaris kunne vise til en gjennomsnittlig rate for boreskipene og semiriggene på 340.000 dollar dagen, opp fra 312.000 dollar i foregående kvartal. For de oppjekkbare riggene lå snittraten på 120.000 dollar dagen, opp fra 108.000 dollar, der de mest moderne enhetene hadde et gjennomsnitt på 134.000 dollar.
Nobles jackup-er oppnådde en gjennomsnittlig dagrate på 155.585 dollar, opp fra 144.187 dollar.
**************************
Optimismen er på ingen måte borte, den er sterk :-))
Stokk Dum
07.08.2024 kl 09:50
5107
Selvsagt ikke en ønskelig utvikling, men en kan også forsøke å snu situasjonen til det positive ved å håpe at Seaway Hawk, med sin dyrbare last sveiset fast på dekk, som for tiden rir av stormen i smult farvann, ikke skal ende opp som Ultra Galaxy; på en strand på vestkysten av Sør Afrika. Ultra Galaxy forliste i starten av juli.
mvh
mvh
jadden
07.08.2024 kl 14:10
4998
Litt tallek omkring transportkostnaden for de to riggene på Seaway Hawk. Jeg ser at på denne linken: https://www.heavyliftpfi.com/sectors/toepfer-transports-monthly-multipurpose-shipping-rate-update/21174.article opereres det med dagrate for tungløftefartøy på 12500 dwt med USD 13.135, dvs 1,05 USD/tonn. Seaway Hawk er hele 64900 dwt, og regner vi halv tonnpris, dvs 0,52 USD/tonn pga mye større fartøy, får vi døgnrate på 0,52 USD x 64900= USD 33 748. Turen fra persiske gulf til Equatorial Guinea blir på ca 60 døgn, det blir følgelig en kostnad på USD 2.025.000 for Shelf. Forsikringer og mye annet kommer i tillegg. Er det noen som kjenner til hva tungløftefartøyet koster sånn cirka i døgnrate?
Massimo
07.08.2024 kl 14:21
4972
Riggselskap fra hele verden sender rigger rundt i hele verden, hele tiden...intet nytt eller ekstra med denne turen her
Eksempler på flytting kan man lese ut av siste meldingen til BORR
""Arabia I", som fikk sitt arbeidsomfang suspendert tidligere i år i Saudi-Arabia, har sikret en ny langsiktig kontrakt i Brasil. Kontraktsperioden er 4 år fast pluss en 4 års ikke-priset opsjon. Denne kontrakten forventes å starte i første kvartal 2025 i samarbeid med en lokal partner for Petrobras.
I Sørøst-Asia har "Gunnlod" mottatt et bindende tildelingsbrev fra en operatør i Malaysia. Tildelingen dekker et fast omfang på syv brønner, med en forventet varighet på 210 dager, og forventes å starte i november 2024.
I Afrika har "Norve" sikret en 109 dagers forlengelse med BW Energy i Gabon. Denne forlengelsen vil holde "Norve" på kontrakt til februar 2025, når den vil starte sin påfølgende kontrakt med Marathon Oil i Ekvatorial-Guinea.
I tillegg annonserte selskapet tidligere tildelingen av en 180 dagers fast pluss 180 dagers opsjonsforpliktelse i Kongo for ENI. "Gerd" vil utføre dette programmet som forventes å starte i oktober 2024. Riggen opererer for tiden i De forente arabiske emirater og vil starte mobilisering til Vest-Afrika i september, umiddelbart etter fullføringen av sin nåværende kontrakt, opplyses det.
Så langt i år har Borr Drilling sikret 13 nye kontrakter som bidrar med 644 millioner dollar i kontraktsverdi, noe som tilsvarer en gjennomsnittlig dagrate på omtrent 185.000 dollar, ifølge meldingen.
Den nye langsiktige tildelingen i Brasil for "Arabia I" vil være en betydelig forbedring fra enhetens forrige kontrakt med en dagrateøkning på over 60 prosent. Etter disse tildelingene er alle selskapets leverte rigger forpliktet"
Eksempler på flytting kan man lese ut av siste meldingen til BORR
""Arabia I", som fikk sitt arbeidsomfang suspendert tidligere i år i Saudi-Arabia, har sikret en ny langsiktig kontrakt i Brasil. Kontraktsperioden er 4 år fast pluss en 4 års ikke-priset opsjon. Denne kontrakten forventes å starte i første kvartal 2025 i samarbeid med en lokal partner for Petrobras.
I Sørøst-Asia har "Gunnlod" mottatt et bindende tildelingsbrev fra en operatør i Malaysia. Tildelingen dekker et fast omfang på syv brønner, med en forventet varighet på 210 dager, og forventes å starte i november 2024.
I Afrika har "Norve" sikret en 109 dagers forlengelse med BW Energy i Gabon. Denne forlengelsen vil holde "Norve" på kontrakt til februar 2025, når den vil starte sin påfølgende kontrakt med Marathon Oil i Ekvatorial-Guinea.
I tillegg annonserte selskapet tidligere tildelingen av en 180 dagers fast pluss 180 dagers opsjonsforpliktelse i Kongo for ENI. "Gerd" vil utføre dette programmet som forventes å starte i oktober 2024. Riggen opererer for tiden i De forente arabiske emirater og vil starte mobilisering til Vest-Afrika i september, umiddelbart etter fullføringen av sin nåværende kontrakt, opplyses det.
Så langt i år har Borr Drilling sikret 13 nye kontrakter som bidrar med 644 millioner dollar i kontraktsverdi, noe som tilsvarer en gjennomsnittlig dagrate på omtrent 185.000 dollar, ifølge meldingen.
Den nye langsiktige tildelingen i Brasil for "Arabia I" vil være en betydelig forbedring fra enhetens forrige kontrakt med en dagrateøkning på over 60 prosent. Etter disse tildelingene er alle selskapets leverte rigger forpliktet"
Redigert 07.08.2024 kl 14:27
Du må logge inn for å svare
jadden
07.08.2024 kl 16:02
4934
Denne turen er ikke lenger en vanlig tur, estimert selingstid var opprinnelig beregnet til en måned, nå blir det minst to måneder. Dermed må dobbel kostnad påregnes. I tillegg vil det medføre minst en måned i forskjøvet oppstart på de to riggene, dvs to måneder som glipper/utsettes på inntektssiden. Fra før vet vi at Barsk tygger penger uten å generere inntekter, dermed er det lite å se frem til resultatmessig for Q3. Q4 derimot, det kan bli gull og flying start på 2025.
minsin
08.08.2024 kl 15:50
4647
Tja her var det panikk salg
Borr på sin side gjør det bra i dag .
Da e del vel bare å vente på børsmelding , sikkert noen rigger som er kastet ut av Aramco
Time will show , uansett tror det er betydelig overdrevet - dagens fall
Alternativt er det short salg - der noen skal tjene litt i forrkant av 14 august
Borr på sin side gjør det bra i dag .
Da e del vel bare å vente på børsmelding , sikkert noen rigger som er kastet ut av Aramco
Time will show , uansett tror det er betydelig overdrevet - dagens fall
Alternativt er det short salg - der noen skal tjene litt i forrkant av 14 august
Redigert 08.08.2024 kl 16:03
Du må logge inn for å svare
minsin
08.08.2024 kl 16:12
4691
Sist da de kjørte aksjen ned til 18 kr spratt aksjen opp til 38 kr på rundt 3 mnd
Tror nok at dette gjentar seg - ikke mye har skjedd det siste året
Ratene har steget , utility ligger rundt 95 pst
Q2/ halvårs rapporten blir nok bra den , skal dere se
Ser ingen større grunner til at Borr og Shelf skal dra hver sin vei på OB
Tror nok at dette gjentar seg - ikke mye har skjedd det siste året
Ratene har steget , utility ligger rundt 95 pst
Q2/ halvårs rapporten blir nok bra den , skal dere se
Ser ingen større grunner til at Borr og Shelf skal dra hver sin vei på OB
jadden
08.08.2024 kl 16:18
4712
Shelf faller motstrøms uten melding, OSX er opp og USA børsene stiger. Vanskelig å finne forklaring på dette nå, 16 % fall den siste uken. Enten kommer det ytterligere en negativ melding etter stengetid, ellers er shortinndekning. Tøft å holde ut i denne aksjen.
Gas1
08.08.2024 kl 16:25
4722
Der kommer formentligt en melding. Og mon ikke nogen ved lidt før os andre?
minsin
08.08.2024 kl 17:04
4798
Tror ikke du skal se mørkt på det ...
Dette tilfellet har skjedd flere ganger tidligere , uten at det har kommet meldinger.
Dette er nok en aksje som shorter-mafiaen kjører ned , med jevne ,mellomrom - på fallende reaksjon har vært at det kommer en kraftig rekyl...
23. Juni -23 og 5 April -24 skjedde det samme - aksjen ble kjørt hardt ned , rekylen den kom kun kort tid etter...
TA sier vi er veldig nært bunnen nå...Både RSI tilsier at aksjen er oversolgt , trenden tyder på max nedgang til omr 18,7-18,8
Ser for meg rekyl til rundt 27-28 kr i løpet av høsten
I mine øyne synes jeg Shelf nå ser ut som ett "top-pick" - og velger derfor å kjøpe mere - på disse lave nivåene
Bare se på Borr - grei målestokk i segmentet - 3 pst opp i dag i US , da burde Shelf nedgang 6-7 pst være "underlig"
Fundamentalt - synes jeg de fikk bra pris for riggen de solgte , refinansiering med emisjon bør derfor være helt unødvendig
Ratene har holdt seg bemerkelsesverdig gode - til tross for Aramcos "handlinger"
Tror faktisk Aramco vil være forsiktige med å "sparke ut rigger" , nå som situasjonen er såpass uoversiktlig i midt-østen
Markedet viser uansett en tendens til å absorbere ledige rigger - så Aramco kan få ett problem på litt sikt
Videre kan vi ane en tendens i at meglerhusene - er i ferd med å høyne kursmålene i segmentet
Dette tilfellet har skjedd flere ganger tidligere , uten at det har kommet meldinger.
Dette er nok en aksje som shorter-mafiaen kjører ned , med jevne ,mellomrom - på fallende reaksjon har vært at det kommer en kraftig rekyl...
23. Juni -23 og 5 April -24 skjedde det samme - aksjen ble kjørt hardt ned , rekylen den kom kun kort tid etter...
TA sier vi er veldig nært bunnen nå...Både RSI tilsier at aksjen er oversolgt , trenden tyder på max nedgang til omr 18,7-18,8
Ser for meg rekyl til rundt 27-28 kr i løpet av høsten
I mine øyne synes jeg Shelf nå ser ut som ett "top-pick" - og velger derfor å kjøpe mere - på disse lave nivåene
Bare se på Borr - grei målestokk i segmentet - 3 pst opp i dag i US , da burde Shelf nedgang 6-7 pst være "underlig"
Fundamentalt - synes jeg de fikk bra pris for riggen de solgte , refinansiering med emisjon bør derfor være helt unødvendig
Ratene har holdt seg bemerkelsesverdig gode - til tross for Aramcos "handlinger"
Tror faktisk Aramco vil være forsiktige med å "sparke ut rigger" , nå som situasjonen er såpass uoversiktlig i midt-østen
Markedet viser uansett en tendens til å absorbere ledige rigger - så Aramco kan få ett problem på litt sikt
Videre kan vi ane en tendens i at meglerhusene - er i ferd med å høyne kursmålene i segmentet
Redigert 08.08.2024 kl 17:21
Du må logge inn for å svare
StockEmHigher
08.08.2024 kl 19:15
4801
Det bekreftes på discord (tilbakemelding fra Greg) at ONGC har avlyst sin tender der Shelf Drilling hadde bydd inn riggene JT Angel og Trident XII.
Oppdatering vil komme på Q2 presentasjonen den 15. august.
Her fra DNB 25.7:
«Offshore Drilling – ONGC 4-jackup tender still not concluded, might be canceled
In India, the ONGC tender for 4 jackups across two batches is yet to be awarded with reports suggesting that the dayrate discussions have been unsuccessful as of yet. The tender originally attracted 4 rigs, implying that all rigs would get awarded. Shelf Drilling have offered 2 rigs, the incumbent 1982-built rigs JT Angel and Trident XII, which both are ending current contracts in H2 2024 for a duration of 3-years for the new jobs. Market sources suggests that the tender could be cancelled. If the tender is cancelled, we would consider it on the downside for Shelf Drilling as it was expected to receive two extensions. With respect to a potential retender, we currently see uncertainty related to required upgrades as the due date for new awards for rigs to work under MODU 1979 classification has passed.»
Oppdatering vil komme på Q2 presentasjonen den 15. august.
Her fra DNB 25.7:
«Offshore Drilling – ONGC 4-jackup tender still not concluded, might be canceled
In India, the ONGC tender for 4 jackups across two batches is yet to be awarded with reports suggesting that the dayrate discussions have been unsuccessful as of yet. The tender originally attracted 4 rigs, implying that all rigs would get awarded. Shelf Drilling have offered 2 rigs, the incumbent 1982-built rigs JT Angel and Trident XII, which both are ending current contracts in H2 2024 for a duration of 3-years for the new jobs. Market sources suggests that the tender could be cancelled. If the tender is cancelled, we would consider it on the downside for Shelf Drilling as it was expected to receive two extensions. With respect to a potential retender, we currently see uncertainty related to required upgrades as the due date for new awards for rigs to work under MODU 1979 classification has passed.»
Redigert 08.08.2024 kl 19:22
Du må logge inn for å svare
jadden
08.08.2024 kl 22:30
4780
Aner vi at markedet begynner å miste tiltro til Shelf, blir summen av begredeligheter for stor i forhold til markedssituasjonen? Etterhvert mange rigger uten kontrakt, samtidig som kontrakterte rigger ikke har nødvendige driftstillatelser og noen er ute på en uendelig og kostbar seilas som snart taper for Philias Fogg. Er dette bare tilfeldigheter, eller inngår det i et mer tydelig mønster?
Aksjen er volatil, men er på samme nivå som for to år siden, og det i tidenes oljeservicesyklus. Alt kan ikke bortforklares med høy volalitet. Dette skjer samtidig som konkurrentene sikrer seg oppdrag på gode rater, SA -meldinger biter tilsynelatende ikke på dem mens vi sitter stuck.
I morgen må dette snu, Shelf kan ikke fortsette å falle med positiv OSX og stigende oljepris som nærmer seg 80.
Oppii alt det negative tar jeg med klipp fra optimisme omkring oljeprisen:
Reasons to Be Bullish Despite the Recent Oil Price Crash
By Alex Kimani - Aug 08, 2024, 8:00 AM CDT
- The recent decline in oil prices is primarily due to a significant liquidation of bullish bets by money managers, not an influx of new short positions.
- Standard Chartered analysts maintain a bullish outlook on oil prices, citing strong demand and upward revisions to EIA demand estimates.
- Despite bearish sentiment driven by US economic data, factors such as Middle East tensions and muted US production growth could support oil prices in the near term.
Aksjen er volatil, men er på samme nivå som for to år siden, og det i tidenes oljeservicesyklus. Alt kan ikke bortforklares med høy volalitet. Dette skjer samtidig som konkurrentene sikrer seg oppdrag på gode rater, SA -meldinger biter tilsynelatende ikke på dem mens vi sitter stuck.
I morgen må dette snu, Shelf kan ikke fortsette å falle med positiv OSX og stigende oljepris som nærmer seg 80.
Oppii alt det negative tar jeg med klipp fra optimisme omkring oljeprisen:
Reasons to Be Bullish Despite the Recent Oil Price Crash
By Alex Kimani - Aug 08, 2024, 8:00 AM CDT
- The recent decline in oil prices is primarily due to a significant liquidation of bullish bets by money managers, not an influx of new short positions.
- Standard Chartered analysts maintain a bullish outlook on oil prices, citing strong demand and upward revisions to EIA demand estimates.
- Despite bearish sentiment driven by US economic data, factors such as Middle East tensions and muted US production growth could support oil prices in the near term.
minsin
09.08.2024 kl 00:23
4908
Velger å ta det helt med ro...
Markedet er veldig volatilt for tiden, er får vi fort overreaksjoner begge veier...noe som vi nå ser.
selskapet har falt 20 pst på 2 mnd - sier seg selv at det er en overreaksjon ( usikkerheten rundt de negative nyhetene som dukket opp , har vi visst i flere mnd nå)
Fundamentalt virker det som om jack up markedet og ole markedet er veldig bra , for tiden...
Markedet vil nok absorbere de ledige riggene etter hvert , og da til bedre rater vil jeg tro.
DNB har en grei og grundig analyse av rigg segmentet ( oppdatert 2 aug) de holder fortsatt kursmål på shelf på 40 kr.
Clarksons Securities på sin side har kursmål på 36 kr ( 10 Juni)
Begge kursmålene er kommet etter Aramcos "krumspring"
Så i mine øyne er det bare å holde seg i ro- akkumuler gjerne når aksjen flater litt ut.
Mye tyder på at oljeprisen forblir høy de kommende mnd /år
Selv tipper jeg 27 kr innen september
Markedet er veldig volatilt for tiden, er får vi fort overreaksjoner begge veier...noe som vi nå ser.
selskapet har falt 20 pst på 2 mnd - sier seg selv at det er en overreaksjon ( usikkerheten rundt de negative nyhetene som dukket opp , har vi visst i flere mnd nå)
Fundamentalt virker det som om jack up markedet og ole markedet er veldig bra , for tiden...
Markedet vil nok absorbere de ledige riggene etter hvert , og da til bedre rater vil jeg tro.
DNB har en grei og grundig analyse av rigg segmentet ( oppdatert 2 aug) de holder fortsatt kursmål på shelf på 40 kr.
Clarksons Securities på sin side har kursmål på 36 kr ( 10 Juni)
Begge kursmålene er kommet etter Aramcos "krumspring"
Så i mine øyne er det bare å holde seg i ro- akkumuler gjerne når aksjen flater litt ut.
Mye tyder på at oljeprisen forblir høy de kommende mnd /år
Selv tipper jeg 27 kr innen september
Redigert 09.08.2024 kl 00:26
Du må logge inn for å svare
jadden
09.08.2024 kl 09:19
5048
Jeg støtter meg i hovedsak på det fundamentale, og det ser fortsatt meget sterkt ut. Kursmålene til husa er i tillegg stort sett 100+ opp. Men akkurat nå er vi i den eiendommelige situasjon at shortere og TA-investorer gjør samme sak, da kan kursen rakne. Trøsten får være at alt er en overgang.
Og riggseilasen er nå dømt til å tape for Philias Fogg, ny ETA er 31. august, dvs 83 døgn etter start.
Og riggseilasen er nå dømt til å tape for Philias Fogg, ny ETA er 31. august, dvs 83 døgn etter start.
minsin
09.08.2024 kl 09:48
4997
Ser ut til at Shelf følger Borrs oppgang med ca 3 pst
Gårsdagens nedgang var nok ett lite "skremmeskudd" , der noen fikk panikk med å selge seg ned...
Shelf bli nok en bra plass å være utover høsten , Mitt kortsiktige target er rundt 27
Gårsdagens nedgang var nok ett lite "skremmeskudd" , der noen fikk panikk med å selge seg ned...
Shelf bli nok en bra plass å være utover høsten , Mitt kortsiktige target er rundt 27
TonyB
09.08.2024 kl 10:33
4994
Hei dere, pitteliten update fra Greg:
We remain confident that 2 rigs suspended in Saudi will commence operations in West Africa in Q4 - no change there.
We separately have 2 rigs finishing contracts with ONGC before the end of 2024. These rigs had been bid into a tender for potential extensions / new contracts, but ONGC elected to cancel that tender in July. We do believe a retender will be launched but the timeline is unclear. As a result, we will likely have more idle time on these rigs in early 2025 than we had previously anticipated.
Will have more info next week.
We remain confident that 2 rigs suspended in Saudi will commence operations in West Africa in Q4 - no change there.
We separately have 2 rigs finishing contracts with ONGC before the end of 2024. These rigs had been bid into a tender for potential extensions / new contracts, but ONGC elected to cancel that tender in July. We do believe a retender will be launched but the timeline is unclear. As a result, we will likely have more idle time on these rigs in early 2025 than we had previously anticipated.
Will have more info next week.
jadden
09.08.2024 kl 15:10
4847
Fin oppdatering, ting tar hele tiden noe mer tid, men vi får tro det faller på plass med mer venting.
Og kursen er selvsagt i rødt i en ellers grønn oljeservice, når shortere og TA- folk finner sammen kan ingen stoppe fallet. Trist.
Og kursen er selvsagt i rødt i en ellers grønn oljeservice, når shortere og TA- folk finner sammen kan ingen stoppe fallet. Trist.
Redigert 09.08.2024 kl 15:11
Du må logge inn for å svare
minsin
09.08.2024 kl 15:21
4831
Bare å ta det med ro --- har selv handlet endel aksjer i dag( økt beholdningen med 50 pst)
At Shelf di siste dagene har falt 3 kr aksjen, grunnet nervøsitet rundt 2-3 rigger - er betydelig overdrevet
De finner arbeid til de riggene uansett
Fallet tilsvarer at verdier for 600-700 mill er "forsvunnet"
Rekylen kommer den - mulig allerede på mandag
I Januar mente markedet at aksjen var verd 34-35 kr , så om ikke lenge kommer markedet inn igjen å skal kjøpe billige aksjer
Har selv kortsiktig target i omr 27-28 kr
For øvrig virker det som det er en bunn i aksjen på 19,0 kr, kjøperne er på banen der
At Shelf di siste dagene har falt 3 kr aksjen, grunnet nervøsitet rundt 2-3 rigger - er betydelig overdrevet
De finner arbeid til de riggene uansett
Fallet tilsvarer at verdier for 600-700 mill er "forsvunnet"
Rekylen kommer den - mulig allerede på mandag
I Januar mente markedet at aksjen var verd 34-35 kr , så om ikke lenge kommer markedet inn igjen å skal kjøpe billige aksjer
Har selv kortsiktig target i omr 27-28 kr
For øvrig virker det som det er en bunn i aksjen på 19,0 kr, kjøperne er på banen der
Redigert 09.08.2024 kl 15:22
Du må logge inn for å svare
jadden
09.08.2024 kl 16:53
4754
Shelf i grønt ved børsslutt i dag, 15% ned for uken. Neste uke er det Q2, vi får tro det som fremkommer der vil snu denne negative trenden.
Siden det er helg har jeg funnet en del lesestoff, det kan være med å bygge opp under stemningen hvis noen skulle tro de er på feil sted som satser på oljeservice:
https://www.document.no/2024/08/08/shells-nye-styreformann-er-ferdig-med-flytende-havvind/
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Is-the-Era-of-Explosive-US-Shale-Growth-Over.html
https://www.finansavisen.no/energi/2024/08/08/8163182/aker-bp-rapport-skaper-splid-sluker-all-oksygen-i-rommet
Siden det er helg har jeg funnet en del lesestoff, det kan være med å bygge opp under stemningen hvis noen skulle tro de er på feil sted som satser på oljeservice:
https://www.document.no/2024/08/08/shells-nye-styreformann-er-ferdig-med-flytende-havvind/
https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Is-the-Era-of-Explosive-US-Shale-Growth-Over.html
https://www.finansavisen.no/energi/2024/08/08/8163182/aker-bp-rapport-skaper-splid-sluker-all-oksygen-i-rommet
Massimo
10.08.2024 kl 10:43
4538
BORR tar en ny rigg, øker gjelden til ca 15 MRD NOK
https://newsweb.oslobors.no/message/624837
Rentefallet gjør at finansieringen blir billigere/bedre
Det blir også meget bra for Shelf som skal foreta re-finansiering
samt sannsynligvis fusjonere inn SD NorthSea, som også trenger re-finansiering
Spennende høst, strammere marked, bedre rater og gode utsikter mot 2030 :-)))
Massimo
10.08.2024 kl 11:21
4753
Når det gjelder lesestoff er denne viktig
https://www.shelfdrilling.com/wp-content/uploads/2024/03/Shelf-Drilling-2023-Annual-Report.pdf
Med sine
22 standard JackUps (en fra 1983 er nå solgt for 660 millioner)
14 Premium JackUps
er Shelf verdt å satse på med de lave aksjekursene vi har nå, mener jeg
Sprek inntjening i årene som kommer :-))
https://www.shelfdrilling.com/wp-content/uploads/2024/03/Shelf-Drilling-2023-Annual-Report.pdf
Med sine
22 standard JackUps (en fra 1983 er nå solgt for 660 millioner)
14 Premium JackUps
er Shelf verdt å satse på med de lave aksjekursene vi har nå, mener jeg
Sprek inntjening i årene som kommer :-))
Redigert 10.08.2024 kl 11:21
Du må logge inn for å svare
minsin
10.08.2024 kl 18:29
4672
Sammenligner man Borr og Shelf mot hverandre er nok Shelf ett bedre bet..selv om Borr går som det "griner".
Shelf er verd 4,1 mrd mens Borr er verd 16,7 mrd - altså x 4 ganger høyere verdi.
Sannsynligheten for at Shlfs skal doble seg i verdi i forhold til Borr er betraktelig større , selv om Shelf opererer med rater på 80-90 k mot Borrs rater på 180+
Shelf har en del rigger som går utav kontrakt de neste par årene - vi ser klart at prisene på eldre jack ups holder seg bra og at ratene vil være stigende
DNBs Oppdatereing 9 August - var meget passende med tittelen "SHELF DRILLING Headwinds must come to an end"
De opprettholder sitt syn på 40 kr aksjen , og har shelf som no 1 i sitt top pick av rigg selskaper... God analyse forøvrig !
Selv om det er noe usikkerhet rundt noen jack ups til shelf - så vil nok nye jobber dukke opp - til bedre rater.
Tipper vi ser klare tegn til bedring i shelf ved kommende Q-presentasjon 14 Aug
Shelf er verd 4,1 mrd mens Borr er verd 16,7 mrd - altså x 4 ganger høyere verdi.
Sannsynligheten for at Shlfs skal doble seg i verdi i forhold til Borr er betraktelig større , selv om Shelf opererer med rater på 80-90 k mot Borrs rater på 180+
Shelf har en del rigger som går utav kontrakt de neste par årene - vi ser klart at prisene på eldre jack ups holder seg bra og at ratene vil være stigende
DNBs Oppdatereing 9 August - var meget passende med tittelen "SHELF DRILLING Headwinds must come to an end"
De opprettholder sitt syn på 40 kr aksjen , og har shelf som no 1 i sitt top pick av rigg selskaper... God analyse forøvrig !
Selv om det er noe usikkerhet rundt noen jack ups til shelf - så vil nok nye jobber dukke opp - til bedre rater.
Tipper vi ser klare tegn til bedring i shelf ved kommende Q-presentasjon 14 Aug
Redigert 10.08.2024 kl 18:31
Du må logge inn for å svare
jadden
11.08.2024 kl 10:39
4503
Massimo skriver om refinansiering som skal foretas i Shelf. Shelf har refinansiert frem til 2029, men det kan tenkes en emisjon for å overta SDNS i sin helhet. Nå er det penger tilgjengelig for salget av Baltic samt også muligens fra forsikring av Trident VIII, men om disse vil bli brukt til overtagelsen er det ingen signaler på. Det som imidlertid er sagt er at kursnivået nå gjør det uaktuelt å overta, personlig tror jeg vi skal over 30 i kurs før overtagelse iverksettes.
Hva med skatt på utbytte og realiseringer når man investerer gjennom AS? Når man investerer gjennom et AS betaler man bare 0,66 prosent skatt av utbytteinntekt og ingen skatt på realisering av gevinst.
Dette gjelder imidlertid kun om selskapet man har investert i, drives fra Norge eller et EØS-land, det gjør ikke Shelf. De største aksjonærene er utenlandske AS, følgelig har dette ingen betydning for de hvis jeg forstår det riktig. Men hva med norske AS, og hva med ASK-kontoer hvor norske småaksjonærer stort sett befinner seg?
Nå er det likevel langt frem til utbytte, tidligst 2H 2025. Shelf må komme seg ut av den negative trenden med å dra på seg unødvendige høye kostnader samt bli dyktigere på å tegne kontrakter.
Hva med skatt på utbytte og realiseringer når man investerer gjennom AS? Når man investerer gjennom et AS betaler man bare 0,66 prosent skatt av utbytteinntekt og ingen skatt på realisering av gevinst.
Dette gjelder imidlertid kun om selskapet man har investert i, drives fra Norge eller et EØS-land, det gjør ikke Shelf. De største aksjonærene er utenlandske AS, følgelig har dette ingen betydning for de hvis jeg forstår det riktig. Men hva med norske AS, og hva med ASK-kontoer hvor norske småaksjonærer stort sett befinner seg?
Nå er det likevel langt frem til utbytte, tidligst 2H 2025. Shelf må komme seg ut av den negative trenden med å dra på seg unødvendige høye kostnader samt bli dyktigere på å tegne kontrakter.
jadden
11.08.2024 kl 11:49
4476
OPec+ har vedtatt at cut i produksjonen skal lettes på gradvis fra Q4/24. Nå kommer signaler som indikerer at dette kan bli endret:
At last week’s meeting of the Joint Ministerial Monitoring Committee (JMMC), the OPEC+ panel monitoring market developments, the delegates reiterated their intention to begin adding oil supply in the fourth quarter. But they also “reiterated that the gradual phase-out of the voluntary reduction of oil production could be paused or reversed, depending on prevailing market conditions.”
https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Underwhelming-Oil-Demand-Could-Force-OPEC-to-Delay-Easing-of-Cuts.html
At last week’s meeting of the Joint Ministerial Monitoring Committee (JMMC), the OPEC+ panel monitoring market developments, the delegates reiterated their intention to begin adding oil supply in the fourth quarter. But they also “reiterated that the gradual phase-out of the voluntary reduction of oil production could be paused or reversed, depending on prevailing market conditions.”
https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Underwhelming-Oil-Demand-Could-Force-OPEC-to-Delay-Easing-of-Cuts.html
Stokk Dum
11.08.2024 kl 12:00
4520
Blir vel normal selskapsskatt på utbytte og ved realisering av gevinst i norsk AS.
Det er ikke mulig å handle shlf på ASK.
(Ikke sikker jeg forstod spørsmålet ditt riktig.)
Det er ikke mulig å handle shlf på ASK.
(Ikke sikker jeg forstod spørsmålet ditt riktig.)
Massimo
11.08.2024 kl 12:38
4514
Oversikt over gjeld finner man her
https://www.shelfdrilling.com/wp-content/uploads/2024/03/Shelf-Drilling-2023-Annual-Report.pdf
Man trenger fornye lån i 2025 også, sannsynligvis blir det en langsiktig fasilitet, forbi 2030 med bra vilkår
Massimo
11.08.2024 kl 12:45
4512
Etter børsens stengetid fredag la BORR frem resultater
Uten direkte sammenligning, så viser JackUp markedet sin trend i dette
Fra DN
Nytt inntektshopp for Borr Drilling
Borr Drilling ligger an til et inntektshopp på hele 45 prosent og pumper nå opp rene dollars til aksjonærene.
Oppdatert 10. august 2024, kl. 10.16
Riggselskapet Borr Drilling fremhever en inntektsøkning på 16 prosent fra første til andre kvartal i år, i en oppdatering sent fredag kveld. Der legges det frem noen foreløpige tall for andre kvartal i forbindelse med at selskapet vil hente 150 millioner dollar for å finansiere riggen Vali.
Nøkkeltallene forteller ikke bare en liten historie om en solid inntektsøkning, men også om en lønnsomhet som skyter i været.
Samlet venter nemlig riggselskapet, som kontrolleres av Tor Olav Trøim, en topplinje på 272 millioner dollar i andre kvartal. Det er en økning på 38 millioner dollar fra første kvartal.
Om de samlede inntektene sammenlignes med de faktiske rapporterte tallene for andre kvartal fjor, er inntektsøkningen på hele 45 prosent. Da hadde selskapet rateinntekter fra samtlige av de 24 riggene, og de summerte seg til 187,5 millioner dollar.
Lønnsomheten vokser mer
Den finansielle oppdateringen fra Borr kommer bare en uke etter at selskapet sendte ut påminnelsen om at rapporten for andre kvartal legges frem på onsdag til uken.
De ferske nøkkeltallene viser at det nå klinger i hard mynt i Borrs kasse. For med inntektsveksten blir det også lettere å øke inntjeningen:
Driftsresultatet antas å bli på 104 millioner dollar, som skal være en økning på 23 prosent fra første kvartal.
Inntjeningen øker altså mer enn topplinjen, og det justerte driftsresultatet (ebitda) kan ende på 136 millioner dollar. Det vil være en økning på over 60 prosent, fra de rapporterte 84 millionene i samme kvartal i fjor.
Kontantbeholdningen opplyses å ha vært på hele 193,5 millioner dollar per juni.
Til sammenligning hadde selskapet 83,8 millioner dollar stående på bankkonto ett år tidligere, og det ligger dermed an til nye utbytter fra Trøim & Co. Det må man kunne si er en noe annen status enn det selskapet hadde for få år siden.
Da selskapet i mai rapporterte tall for første kvartal, meldte det om at utbyttet ble doblet.
Massimo
11.08.2024 kl 12:49
4538
En slugger i oljeservice ser gode utsikter:-)
Skråsikker oljegründer: – Denne gangen er annerledes
Oljeservicegründer Ståle Kyllingstad ser flere gode år.
– Vi er på en grei ås, ikke de høye fjell og dype daler vi så under forrige opptur.
https://www.finansavisen.no/finans/2024/08/11/8164217/oljeservicegruender-stale-kyllingstad-tror-denne-oljesyklusen-er-annerledes
Industribyggeren Ståle Kyllingstad har bygget opp milliardverdier via IKM Gruppen, og 2023 var nok et godt år. I fjor kom omsetningen inn på 6,7 milliarder kroner, opp fra 5,3 milliarder kroner i 2022. Det tilsvarer en vekst i omsetningen på omtrent 27 prosent.
Årsresultatet endte på 330 millioner kroner, eksakt det samme som i 2022. Inneværende år ligger an til å bli nok et godt år for oljeservicegründeren.
– Vi ligger foran på alle budsjetter, sier Kyllingstad.
Kyllingstad mener at denne oljesyklusen er annerledes enn tidligere, som ofte har vært karakterisert av høye topper og dype daler.
– I oljesyklusen er vi nå på en grei ås, ikke de høye fjell og dype daler vi hadde i 2010 til 2015.
Jeg antar vi vil ha en grei og høy aktivitet kanskje tre til fire år til, sier han.
Stokk Dum
11.08.2024 kl 14:48
4460
Det har hendt en del siden årsslutt på gjeldsfronten.
SDNS har refansiert sin gjeld som hadde forfall i 2025 og forfall på Term Loan (25musd) var dyttet til 31.12.24 ved Q1 og som det står i Q1-rapporten blir sannsynlig forfall dyttet videre inn i 2025.
mvh
SDNS har refansiert sin gjeld som hadde forfall i 2025 og forfall på Term Loan (25musd) var dyttet til 31.12.24 ved Q1 og som det står i Q1-rapporten blir sannsynlig forfall dyttet videre inn i 2025.
mvh
Massimo
12.08.2024 kl 08:53
4209
DN i dag
I løpet av de neste dagene kommer et par lass med kvartalsrapporter – deriblant et par av analytikernes småfavoritter blant riggaksjene: Borr Drilling og Shelf Drilling. Begge med overdøvende kjøpsanbefaling fra samtlige analytikere.
Borr Drilling tyvstartet imidlertid tallslippet med å komme med et knippe nøkkeltall sent fredag kveld, da selskapet meldte om et låneopptak på 150 millioner dollar.
Tallene viste et nytt inntektshopp, der Borr Drilling opplyste at topplinjen vokste med 16 prosent fra første til andre kvartal og endte på 272 millioner dollar. Det er 45 prosent mer enn de samlede inntektene var i andre kvartal i fjor. Dermed skulle en nesten tro at det ville få analytikerne og aksjemarkedet til å gå av hengslene før Borr slipper kvartalsrapporten på onsdag.
jadden
12.08.2024 kl 20:44
3992
Shelf i grønt i dag, men fortsatt under 20. oljepris over 82 og OSX opp med mer enn en prosent, god start på uken.
Verre med transporten av våre to rigger, ligger fortsatt utenfor Maputo, nå litt nordanfor. Trenger værvindu på 5 døgn med fart 10 knop for å passere Kapp det gode håp. Etter det er det en seilas på 15 dgr op til Nigeria/Luba. Stormene kommer tett rundt Håpet på denne tiden, skipet har trolig max bølgehøydebegrensing på signifikant 4 m, som tilsvarer kuling og 40 knop vind. Begrensningen lan også ligge lavere ned mot 3 m signifikant, det beregnes ut fra fartøy og last. Torsdag denne uken kommer et værvindu som kan gå, då går stormsentrene litt lenger ut fra kysten. Konklusjon, seilasen vil vare mer enn 3 mndr, lenge til riggene ombord gir inntekter. Regner med at Greg forteller om kontrakter som riggene skal inn på på onsdag. I tillegg er det avgjørende at SUT-søknad for Barsk nå blir levert, ellers kryper vi videre nedover. Det minker i rekkene.
Verre med transporten av våre to rigger, ligger fortsatt utenfor Maputo, nå litt nordanfor. Trenger værvindu på 5 døgn med fart 10 knop for å passere Kapp det gode håp. Etter det er det en seilas på 15 dgr op til Nigeria/Luba. Stormene kommer tett rundt Håpet på denne tiden, skipet har trolig max bølgehøydebegrensing på signifikant 4 m, som tilsvarer kuling og 40 knop vind. Begrensningen lan også ligge lavere ned mot 3 m signifikant, det beregnes ut fra fartøy og last. Torsdag denne uken kommer et værvindu som kan gå, då går stormsentrene litt lenger ut fra kysten. Konklusjon, seilasen vil vare mer enn 3 mndr, lenge til riggene ombord gir inntekter. Regner med at Greg forteller om kontrakter som riggene skal inn på på onsdag. I tillegg er det avgjørende at SUT-søknad for Barsk nå blir levert, ellers kryper vi videre nedover. Det minker i rekkene.
minsin
12.08.2024 kl 23:56
3835
Borr vil i morgen nærme seg 70 kroningen--- opp ca 10 pst fra bunn
Ser ingen grunn til at Shelf ikke skal følge på med oppgang, til rundt 20,5 nok
Ser ingen grunn til at Shelf ikke skal følge på med oppgang, til rundt 20,5 nok
Massimo
13.08.2024 kl 09:31
3655
Energiutfordringer og omstilling
Norge er et lite land med ganske store ambisjoner, disse er nå vesentlig redusert......
https://e24.no/energi-og-klima/i/qP6Bz1/norske-selskaper-dropper-milliardprosjekter
Rundt i verden er det mye folk og midre ambisjoner.................hva tror man om energisituasjonen med den kraftige befolkningsveksten(untatt Europa)
Blir det mer behov for olje/gass??
Absolutt, så det skal og må borres mye, det kommer også til å skje, det melder alle de store selskapene at de skal
Hoppe inn i aksjer eller vente.....? Ser det som gunstig at "noen" : Se listen
https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/KYG236271055
har gjort det mulig å handle til kjemperabatt i Shelf i det siste
har styrket porteføljeg vesentlig, med bl.a SHELF :-)))
(joda, selv om jeg synes at mye shorting er noe dritt!)
Massimo
13.08.2024 kl 12:33
3537
Fra OPEC rapport august 2024
Oljeforbruk
Q4 2024 --> 105,5 millioner fat/daglig
Q4 2025 --> 107,3 millioner fat/daglig
Blir travlet innen drilling for å nå prod.målene :-)
Eri_invest
13.08.2024 kl 13:47
3476
Hei, er det noen med god innsikt i SHLF som kan si noe forventningene til Q2 rapportering imorgen? Har det blir gitt guiding tidligere, for jeg finner ikke noe der. Eller hva tror folk om morgendagen? Ser noen skriver om kontrakt kanselleringene i Saudi Arabia, men det trodde jeg var allerede innbakt i kursen by now!
Redigert 13.08.2024 kl 13:47
Du må logge inn for å svare
jadden
13.08.2024 kl 21:44
3247
Markedet kan ikke ha særlig tro på store positive overraskelser for Q2 i morgen kveld. Alt for mange rigger er uten inntektsgivende kontrakter, det gjelder først og fremst Barsk(SDNS) , de berørte SA-riggene, Perceverance (SDNS) på vei til Viet Nam, Trident VIII som hadde incident, samt også flere. Forflytningen av de to SA-riggene startet i juni, og første av foreløpig 3 måneder belastes Q2. Dermed vil både inntektssiden og kostnadssiden lide i Q2.
Men kursen har allerede fått så mye juling at jeg i liten grad tror på videre fall. Guiding og avklaringer vil trolig gi kursen et begynnende løft. Q4 ligger an til å bli det første gode kvartalet.
Bidens IRA-pakke sliter som det meste innen det grønne skiftet. Når kommer den reelle debatten om hva som skal avløse olje og gass? De svulstige Parismålene kan bare glemmes, på tide å ta en faktadiskusjon før energimangelen begynner å smerte.
Billions in Taxpayer Dollars Tied Up in Stalled Green Power Projects
By ZeroHedge - Aug 13, 2024, 10:00 AM CDT
- Nearly 40% of President Biden's key industrial and climate projects, representing $84 billion in investments, are facing delays or have been put on hold.
- These projects are part of the administration's efforts to promote clean energy and strengthen domestic manufacturing, funded by the Inflation Reduction Act and Chips and Science Act.
- The delays raise concerns about the government's ability to effectively manage large-scale industrial transformations and meet its ambitious climate goals.
Men kursen har allerede fått så mye juling at jeg i liten grad tror på videre fall. Guiding og avklaringer vil trolig gi kursen et begynnende løft. Q4 ligger an til å bli det første gode kvartalet.
Bidens IRA-pakke sliter som det meste innen det grønne skiftet. Når kommer den reelle debatten om hva som skal avløse olje og gass? De svulstige Parismålene kan bare glemmes, på tide å ta en faktadiskusjon før energimangelen begynner å smerte.
Billions in Taxpayer Dollars Tied Up in Stalled Green Power Projects
By ZeroHedge - Aug 13, 2024, 10:00 AM CDT
- Nearly 40% of President Biden's key industrial and climate projects, representing $84 billion in investments, are facing delays or have been put on hold.
- These projects are part of the administration's efforts to promote clean energy and strengthen domestic manufacturing, funded by the Inflation Reduction Act and Chips and Science Act.
- The delays raise concerns about the government's ability to effectively manage large-scale industrial transformations and meet its ambitious climate goals.
Redigert 13.08.2024 kl 21:46
Du må logge inn for å svare