Det heter - fortsatt - overkontrahering..

Det blir jo ikke flere båter i verden av at DOF kjøper opp allerede eksisterende fartøy.
Du skal være temmelig kjerringa mot strømmen for å mene at subsea ikke vil være i vinden de nærmeste åra og.

Ser ikke hvordan man kan kalle dette overkontrahering, dette er jo fartøy som allerede er i markedet, og ikke noe som kommer i tillegg......
Markedet har nå ropt om konsolidering i mange år, så at dette er positivt for rederiet samt at man får en synergi av dette.

DET SA DERE NÅR FORRIGE UTFORBAKKE STARTET SOM LYN FRA KLAR HIMMEL..

NOEN KJERRINGER FIKK RETT VED SISTE KORSVEI DA MARKEDET FORSVANT REGELRETT OVER NATTEN OG BLANT ANNET DOF ENDTE I KONKURS.. DET HELE ICHENESATT FORDI DET VAR FOR MANGE SKIP I MARKEDET = OVERKON TRAHERING I ÅRENE FØR..

Og vi ser klart forsiktigheten og nervøsiteten i markedet i dag med DOF sin tilbakegang..

...og hvor mange flere skip blir det i markedet av at Dof kjøper mærsk supply?

Jeg må regne mer på dette caset, men markedet har åpenbart ikke tatt frem kalkulatoren enda. Mange paralleller til GCC her med økt eksponering, høye rater på lange kontrakter (visibilitet) og maks utbytteutbetaling når vi kommer til 2025. Direkte avkastning på dagens kurs 102, er minst 50% for 2025 om vil legger Morten Astrup`s beregninger til grunn.

Til jul vil sammenslåingen være fullført, og nye DOF vil da ha lån 1,5x Ebitda, det er der de ønsker å ligge. Refinans for å åpne for utbytteutbetaling er bare en formalitet, alle bank(er) på døra!

Jeg får litt enkelt utregnet EV/EBITDA x6 til 165kr aksjen, med dagens pris og ca. gjeld/cash 1/1/25 og med estimert Ebitda på 550DOF+500MSS for 2025. Men vi skal mye høyere enn det. Utbytter vil dra kursen ytterligere, kanskje utbytte allerede fra Q1 om de ønsker.

Takk.

Realtid, jeg har endret til kurs 102 når jeg skrev i sted.

Vi gjorde enormt mye penger i GCC Black Peter og DOF ser minst like bra ut.
Jeg ser frem til ditt innlegg etter at du har finregnet.
Ha en fin helg alle DOF aksjonærer.

MAERSK MINDER med råsterk NOK 1.350.000 dagrate

Trekkes frem av Investec idag som kjøpskandidat. Ligger i en positiv trendkanal med motstand opp på 104, brytes den ligget taket i kanalen rundt 112. Får 93 av 100 poeng i deres system.

Oslo (Infront TDN Direkt): DOF Group har blitt tildelt flere kontrakter av Petrobras og en EPCI-SURF-entreprenør i Brasil, ifølge en melding fredag.

AHTSen "Skandi Jupiter" og AHTSen "Skandi Mercury", begge under driftskontrakter med DOF, har blitt tildelt kontrakter av Petrobras.

Både "Skandi Jupiter" og "Skandi Mercury" arbeider for tiden i Nordsjøen og er planlagt mobilisert til Brasil etter modifikasjoner for å oppfylle Petrobras sine krav. Begge kontraktene, med varighet på tre år pluss opsjoner, er planlagt å starte innen andre eller tredje kvartal 2025, men kan justeres etter gjensidig enighet.

"Skandi Salvador" er tildelt en kontrakt av en EPCI-SURF-entreprenør i Brasil for en fast periode på 180 dager pluss opsjoner, for å støtte deres arbeid ved Petrobras Pre-Salt feltutviklinger. Kontraktsoppstart skjer umiddelbart.

Parallelt med kontrakten har EPCI-entreprenøren også tildelt en Survey Services-kontrakt ombord på begge fartøyene til DOF Subsea Brasil.

DOF GROUP har etablert seg over 104 og virker råsterk igjen, her vil snart nye lukrative kontrakter komme og øke visibiliteten enda mer.

Kan DOFG få så veldig mange flere kontrakter? De har vel snart langvarige charter på hele flåten.

Flåten til DOF er stor så flere lange kontakter vil komme, og større vil flåten bli når deler av Maersk snart innlemmes i DOF GROUP.

FG: CARNEGIE OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 150 (120)
I dag kl. 08:46 ∙ TDN Finans
Oslo (Infront TDN Direkt): Carnegie oppjusterer sitt kursmål på DOF Group til 150 kroner fra 120 kroner. Meglerhuset har en kjøpsanbefaling på aksjen, ifølge en oppdatering mandag.

Kursmålet oppjusteres i lys av oppkjøpet av Maersk Supply Services og en oppdatert verdsettelsesmetode. Meglerhusets multippelbaserte kursmål på 150 krone pr aksje tilsvarer en ev/ebitda på om lag 5 ganger basert på 2025-estimater.

Flere betydelige oppgraderinger vil nok følge på fremover.

Hei Braastad,

Hvor fant du denne kontrakten?

Forrige var på 80k/d, men noe eldre AHTS, dette må være 120k+. Har du lengde på kontrakten?

Takk for innlegg.

Hehe,

Ja analytiker i Carnegie er ferdig med sommerferien, nå kommer de andre løpende etter. Ellers blir det pinlig

Wingate i Global Assets anbefaler DOF i dagens Finansavis.
Etter oppkjøp av Maersk Support Services og oppkjøp av 22 fartøyer er de blitt verdens største eier av undervannsstøttefartøyer.
Bare dette vil genere 30 til 40% kursoppgang.

I tillegg vil utbyttene i DOF kunne økes vesentlig

Oslo (Infront TDN Direkt): Clarksons Securities høyner kursmålet på DOF Group til 130 kroner pr aksje, fra tidligere 100 kroner. En kjøpsanbefaling gjentas.

Det fremgår av en sektorrapport publisert torsdag.

DOG Groups oppkjøp av Maersk Supply Services er hoveddriveren og meglerhuset ser et betydelig økt kontantstrømpotensial fra 2025 og utover, ifølge rapporten.

Ellers gjentar meglerhusets et kursmål på 55 kroner i Solstad Offshore, 43 kroner i Sea1 Offshore, 40 kroner i Golden Energy Offshore, 23 kroner i Argeo, 20 dollar i Seacor Marine og 25 kroner i Eidesvik Offshore. Alle får en gjentatt kjøpsanbefaling.

Kursmålet på Tidewater høynes til 108 dollar pr aksje, fra 82 dollar, med en kjøpsanbefaling. Meglerhuset mener gårsdagens kursnedgang var en overreaksjon, som tilbyr et attraktivt inngangspunkt.

Hugs på at kursmål er nettopp det.

Eksempel i tank, bil, bulk o.a. shipping har kursmålene vært hele tiden 30-50% over dagens, men de har aldri kommet opp dit.

Du tenker på når B2020 lå på 70 og Petter Haugen sa 140, eller når OET lå på 70 og samme mann sa 250 ? 😆

Shrinking fleets signal good times ahead for offshore as upcycle looms

https://www.tradewindsnews.com/offshore/shrinking-fleets-signal-good-times-ahead-for-offshore-as-upcycle-looms/2-1-1691114

Nei, tenker på dagens kursmål, ikke historiske.

Da kunne man jo gått 30 år tilbake og sagt; hva sa jeg -

En stor post , nesten 160 mill, gikk i dag på kurs 101 .

Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities oppjusterer kursmålet på DOF Group til 128 kroner, fra 115 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.

Det fremgår av en analyse fra meglerhuset torsdag.

Aksjen handles til 4,2-3,1 ganger estimert EV/EBITDA i 2025-2026, noe høyere enn sammenlignbare selskaper på 3,8-2,4 ganger, men fortsatt langt unna OSV-sektorens gjennomsnitt på 7,5-6,5 ganger i perioden 2003-2014, poengterer meglerhuset.

"Vi anser det seneste kursfallet som en kjøpsmulighet", skriver Fearnley.

Ser ikke ut som om markedet tar noen særlig notis av alle disse analysene med kursestimater fra 128-150.

....alle er vel i Ærendal og hører på tøv...

👍👍😂😂

Det var kun to båter som er eid 50% med Technip. Kan det være at talla neste uke ikke blir så bra ? Dof har jo overasket positivt lenge, men blir vel noen utgifter vedr Mærsk dealen.

Ser ut som at markedet vil se hvordan tallene fra Mærsk slår ut i regnskapet, ikke bare dette kvartalet, men de neste. Vil da selvfølgelig prise selskapet etter fremtidige inntekter.
Tror en skal se langt etter kurser på 150, men vi får se.

Mærsk dealen er meget bra for DOF og vil både øke utbyttene som kommer samt at de fremskyndes.
Regner med at DOF kommer med en solid guiding under Q2.

Har vært dårleg for supply aksjene i Oslo denne måned, men nå stiger offshore aksjene i NY. Transocean og TDW opp over 3%, får se om det smitter i Oslo fredag

Svært liten smitteeffekt å spore, markedet ser til å totalt overse analysene fra div meglerhus.
Tror vi ser kurser nede på åttitallet om ikke lenge.

Den underliggende styrken er inntakt og DOF kan skyte fart snart, konsolideringen vi har sett er bare sunt for å underbygge videre oppgang.
Prisingen rett under 100 er nå meget attraktivt.

Både høres og ser ut som du kan dette med aksjer. Tro virker du også å være ganske flink til.

Jeg øket i dag til kurs 98 tallet, tenker følgende faktorer:

Mons Aase m.fl. deltok i siste emisjon til 99kr.

Det blir utbytte fra neste år, begynner gjerne på 10kr, med økning en femmer årleg.

Legacy kontrakter til Mærsk expire neste to åra, blir fornyet til økte rater.

Dersom overnevnte inntreff, vil aksjen kursen stiger også = pose & sekk.

Kan vi håpe på utbytte allerede i inneværende år? Solstad er i gang om jeg tolket forrige Q presentasjon riktig

Du er nok betydelig bedre på "vet" det er nok helt klart din store styrke....

Takk for gode ord😘

Men jeg er nok ikke like god som deg til å tippe.

Utbytte vil komme fra neste år, oppkjøpet av flåten til Maersk gjør at fremtidige dividender vil øke og komme raskere.
NÅ prioriteres det å minske gjeldsgraden.

De må bare få halvparten av anchor-handlerne til Maersk ut av spotten i Aberdeen. Der er det for dårlig utilization.

Oslo (Infront TDN Direkt): Pareto Securities høyner kursmålet på DOF Group til 135 kroner pr aksje, fra 115 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling.

Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset tirsdag.

Meglerhuset mener en full refinansiering av selskapet ser sannsynlig ut, og heller før enn senere.

"Det er mange muligheter, inkludert en ren bankfinansiering, obligasjonsgjeld eller en kombinasjon. I et forenklet scenario med en refinansiering med bank med en tiårig profil på SOFR pluss 350 basispunkter ser vi en fri kontantstrøm til aksjonærene (FCFE) på 13-17 prosent i 2025-2026 som utbyttepotensial. Forutsatt 10 prosent i rentekostnad og ingen amortisering, anslår vi en yield på 18-21 prosent i 2025-2026", skriver meglerhuset.

DaOF vil sikre langtids kontrakter til flere AHT med tiden. De er flinke å skaffe kontrakt oppdrag. Guyana, Afrika, o.l. Har ikke stor betydning om de ligger i ro en stund nå.

Noen av de eldre AHT vil dessuten selges. De er som desirata sier veldig på hugget og flinke under kontraktsforhandlinger.
Samt at de har de beste totalløsninger.

https://mfn.se/cis/a/dof-group-2/dof-group-asa-financial-report-for-2nd-quarter-2024-c1b58b1a


DOF Group ASA - Financial Report for 2nd quarter 2024
2024-08-20 20:00:00

The Group's revenue for 2nd quarter (management reporting) totals USD 361 million (USD 330 million) and EBITDA totals USD 122 million (USD 121 million). The operating profit (EBIT) is USD 111 million (USD 128 million). Net financial costs amount to USD -91 million (USD -4 million) including unrealised currency loss of USD -62 million (USD 8 million). The result after taxes is USD 6 million (USD 103 million). The Group's net interest-bearing debt is USD 1,286 million (USD 1,444 million). The equity is USD 1,045 million (USD 725 million) giving an equity ratio of 35% (26%).
Key highlights in 2nd quarter:

The Group has on 2[nd] of July signed an agreement to acquire all the shares in Maersk Supply Service A/S from Maersk Supply Service Holding A/S ("MSSH"). The acquisition will be settled partly in cash representing USD 577 million and partly in shares representing 25% ownership for MSSH.
As part of the transaction the Company completed a private placement of in total USD 75 million in July.
The Group achieved an EBITDA of USD 122 million (USD 121 million).
The net profit of USD 6 million (USD 100 million) has been impacted by an unrealised currency loss of USD -62 million (USD 8 million). This is a non-cash accounting effect primarily due to consolidation of the BRL accounts in Norskan affected by a weaker BRL to USD in the quarter.
The Group's cash flow from operating activities was USD 119 million (USD 75 million) in the quarter.
The equity ratio has improved from 26% to 35%. The Net interest-bearing debt (NIBD) has been reduced from USD 1,444 million to USD 1,286 million and the NIBD/LTM EBITDA by end June is 2.7x (3.3x).
The average utilisation of the fleet was 89% (88%) in the quarter.
The performance has been good in the APAC and the Atlantic regions, but lower in Brazil due to class dockings, planned maintenance and mobilisation to new contracts in the quarter.
The total current fleet consists of 57 vessels (incl. 14 vessels on management or hired in):

16 AHTSs, 10 PSVs and 31 Subsea vessels.

The order intake in 2[nd] quarter was USD 1.05 billion.
Firm backlog by end June is USD 2.6 billion (USD 1.9 billion). Order intake after balance date is approximately USD 400 million.
Updated EBITDA guidance for the year is USD 500-520 million.

Note: all number above are based on management reporting

Statement from the CEO, Mons Aase: "The MSS transaction marks a strategic milestone for the Group and under the DOF brand we will create a leading offshore services provider and strengthen our global position through the combined company. With the world's largest fleet of CSVs and high-end AHTS vessels, we will enhance the customer experience through increased scale, global reach, and industry-leading services, combining the strong capabilities and experience of DOF and Maersk Supply Service. I look forward to further developing the DOF Group together with my new and existing colleagues, ensuring the continued delivery of world-class services to our customers and further appreciate A.P. Møller Holding becoming a major shareholder.

The order intake has been high so far this year which gives good visibility on earnings in the next 24 months. We expect improved earnings in second half compared to first half due to i.a. Skandi Buzios being back on hire, Skandi Amazonas commencing a new 3-year contract after being partly off-hire, higher project activity in several regions, and certain one-off effects which impacted first half earnings. The updated EBITDA guiding is USD 500-520 million.

Please see enclosed 2nd quarter Financial Report 2024.

A webcast, followed by a Q&A session, will be available Wednesday, 21st of August at 14:00 CEST on www.dof.com/webcast.

For further information, please contact:

Mons S. Aase, CEO, DOF Group ASA

Phone: + 47 91 66 10 12

Bloomberg traff bra på Ebitda men bomma stygt på resultat etter skatt ?