Pr.31.08.24 : https://archerwell.com/investor-relations/shareholder-information/20-largest-shareholders/

Sikkert tilfeldig, men.
I samme minutt jeg postet om Mirabella stoppet all handel!

5% er ganske mye i Archer.
Mer enn nok til å styre all handel i aksjen.
Tatt dette opp før.
Men ingen, ingen synes å bry seg.
Snart 3 timer uten handel

Hmmm.
Muffins før helga.
1kr ned og rett i pause

dæven mafian slår til igjen haha

Det kjøres krysninger av større poster på laveste nivå. Det er noe på gang...

Og akkurat nå er det bare 750-roboten som viser synlige salg på omtrent hele selgersiden...på kalkulerte intervaller...
Prøv å plukke noen aksjer og se hva som skjer:)

Har du noen formening angående mirabella Any?

Mirabella har gått meg hus forbi, SjonkelRolf.
Kan det ha være en midlertidig holding på et tidspunkt, eller at de har plassert aksjene på termin hos noen av de større bankene?
Er vel en typisk aktør som kan ryste litt i aksjer når det er "behov"

Mente det var snakk om på disse lave kursene. Noen burde handle bøtter og spann så langt under emi kurs, hvis de vil sende signaler. Men kursmål er vel uendra på ca 45 ift analyse.

Spesielt

Det fortsetter å tyte ut gode nyheter fra Argentina. Milei hylles av fok som Elon Musk for de grepene som er tatt med økonomien. En nøkkelbrikke i dette er å etablere Argentina som en stor eksporter av LNG. Målet er å etabelre Argentina blant de fem største energiprodusentene i verden!

Det er mange bra oppdateringer på Vaca Muerta News. Her en artikkel om Shell som skal øke produksjonen og investere 600mill usd: https://vacamuertanews.com/actualidad/shell-apuesta-a-superar-los-70000-barriles-de-petroleo-diarios-en-el-2025.htm

Vi hører en annen historie om Shell i Europa. Her skal det kuttes.

I kommende 10 års periode vil land som Argentina, som satser og investerer, bli relative vinnere. Regioner som Europa som har en helt feilslått energipolitikk, vil fortsette å sakte aktuerut.

Det ligger en fantastisk oppside i Argentina for Archer.

Er det noen som har prøvd å regne på gjeldsgrad, cash flow, EV/ebita dersom Archer får solgt virksomheten i Argentina? Jeg er ser det som mer og mer sannsynlig at de nå vil klare å få solgt Argentina, og jeg tror ikke de selger noe under USD 200 mill.

Archer skal jo fortsette å vokse.
Har vanskelig for å se et marked bedre enn Argentina å gjøre nettopp det.
De kjøpte jo også et selskap der. Med cash

Sjonkel, Archer har vokst ganske vesentlig de 3-4 siste årene uten at Argentina er en synlig del av den veksten. Dersom man ser vekst i Argentina som en vesentlig mulighet for selskapet, større enn å kapitalisere på at assets blir et realiserbart aktiva, så gjør nok selskapet det. Samtidig kan salg i Argentina når landet styrer mot god fart være riktig tidspunkt, og det vil utvilsomt medføre de-leveraging og synliggjøring av verdier for aksjonærene, som ble uttrykt som et ganske tydelig mål hos Pareto nylig....

Land Drilling er bokført til 305 mill usd.
JF selger ikke dette til under bokført verdi. Så, om vi antar at salgsverdi = bokført verdi, så er Archer for alle prakisk formål tilnærmet gjeldfritt.
Hvis vi forutsetter videre vekst i Argentina og EBITDA økning, så mister de 40 mill usd i EBITDA fra Argentina i 2025 ved et eventuelt salg.

På DNB sine estimater vil det da være igjen ca. 125 mill usd i EBITDA i 2025. "Rest Archer" uten Argentina skal i hvertfall ikke prises lavere enn før.
Hvis vi antar 5x EV/EBITA får jeg en EV på 625 mill usd. Uendret share count på avrundet 65 mill aksjer gir en PRIS PER AKSJE PÅ 102kroner.

Det er muligens litt gjeld igjen, og 5x kanskje litt høyt siden så mange tror at oljen snart avvikles, så kanskje 80kr er mer realistisk.

Salg av Argentina kan komme allerede i 2024.

Nettopp, dette viser litt hvor stort potensialet som er i Archer. I tillegg venter vi avklaring på 2-3 P&A kontrakter som Archer kan få. Disse er på samme størrelse som Fulmar kontrakten. I dag er ikke investorer villige til å verdsette Argentina virksomheten, så oppsiden er stor om den blir solgt.

Som det belyses, er det underliggende verdier som fort kan bli vesentlige her. Og det er ofte slik at man kjøper noe man tenker er lavt priset, og det forblir lavt priset lenge, før det en vakker dag, eller periode, endelig slår ut i blomst.

Archer, plutselig....

Plutselig ryker vel traderpotten din også

Hvis SOFR går ned 1% i løpet av året hva utgjør det i totale rentekostnader for Archer? Er det noen som har regnet på det??

Sjonkel, ja, det skal du se, men neppe alt, og da må kjøperne et stykke lenger opp. Går askjen raskt til 28-29-isch, så går nok det meste ut på autosalg som alltid ligger der. Ellers blir det vurdering underveis på økte kjøp som nå er gjort mellom 21 og 24.

Man skal kanskje spørre seg om det er noe på gang igjen?? Volumet er ikke allverdens da, men det skyldes samtidig at kjøpere ikke så lett får ut selgerne oppover...

Aksjen er jo styrt i grøfta.
At vi ikke selger her nede er jo en kjent sak

Det er nokså kjent, ja, men samtidig er det nesten 15% avkastning på kjøpene som nylig ble gjort rundt 20. Får man 20-25%, altså 24-25 kroner, så er det storveis på en god uke. Så jeg tipper det blir noe mer volum mellom 24 og 25.

Stor artikkel fra Doomberg i dag. Et lite utdrag:

By all accounts, the scope of the reforms bill is historic, including its implications for Argentina’s energy industry, which has always been long on potential but short on realization. According to a detailed analysis by the white-shoe law firm Mayer Brown, the country is now open for business in an unprecedented manner:

“Among other things, the Ley Bases specifically provides that: (i) permit holders and concessionaires may, with respect to the hydrocarbons they extract, transport them, commercialize them, industrialize them and sell their derivatives freely, subject to the regulations to be issued by the executive branch; (ii) permit holders, concessionaires, refiners and/or traders may freely export hydrocarbons and/or their derivatives, subject to receiving no objections from the Secretary of Energy; (iii) the international trade of hydrocarbons will be free, subject to the import and export regimes established by the executive branch; (iv) natural gas imports are authorized without the need for prior approval; (v) LNG export authorizations, for the volumes of LNG so authorized, will be firm and binding for a period of up to 30 years; and (vi) the granting of a firm and binding LNG export authorization shall imply for its holders the right to export all the volumes authorized in that capacity on a continuous basis and without interruptions or restrictions, reductions, or redirections for any reason, during each day of the term of the respective export authorization, as well as the right to access, without restrictions or interruptions of any nature, the supply of natural gas or to the transportation, processing, or storage capacity of which they are holders, or which they have contracted with third parties.”

Ref. Doomberg.

Argentina kommer til å bli priset inn i aksjen utover høsten og vinteren. Spørsmålet er mer om det også kommer en transaksjon.

Pareto la ut denne notisen til sine kunder i dag 18 september:

ARCH – Low investor attention as equity metrics are becoming attractive
• We lift 2025e EBITDA marginally to USD 164m, following last week’s platform
drilling award from OKEA. This is up from USD ~139m this year, primarily
reflecting Fulmar and FY inclusions of acquired/consolidated companies
• With high leverage (and relatively costly debt), this makes equity metrics
attractive which has been a key shortcoming to the equity case. For 2025e, we
estimate FCFE (“naively” before debt amort) of ~38% while net profit turns
positive (PE ~3.2x).
• Given the market backdrop and positive company development, we see a
refinancing as likely in 2025 which should further improve this and eventually
open up for dividends
• In Argentina, we continue to assume steady state, but note a significant
improvement in business conditions following the election last year
• While the equity looks increasingly interesting and oil price leverage is seen as
relatively low, we see very limited investor attention on Archer at present and
see this as an attractive entry point
• Link to slides. BUY, TP NOK 48

Archer er ikke kjent for å bry seg med kursmål til meglerhus.
Refi og utbytte hilses velkommen.
Spørs om ikke Fredriksen benytter seg av velvilje fra selskapet til å øke sin position før den tid.
Eller i en kombo.
Archer betaler vel 5-600 mill i renter pr år slik det er nå

Skal vi unne oss et aldri så lite halleluja, og kose oss med en kjøpspost på 100.000 aksjer som forsøker å tulle litt i sluttauksjonen...?

Er du troende Any?
Vi er nå på 93 øre gammel kurs.