"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere
"Nye" SBX
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37
Du må logge inn for å svare
Og passerer vi 6, så kan den fortsatt dobles derfra.
SBX holder seg på en rød børs. At den konsoliderer litt etter så bratt oppgang er helt naturlig. At noen selger er også helt naturlig.
MEN
Snart kommer tilbakekjøp og utbytter, Kursen kan bykse 20% på et blunk. Nedside under dagens kurs er nesten utenkelig. Og hvis, kun kortsiktig fordi noen måtte ut. Vi ser fort nok videre kursoppgang i denne.
OG
Konsolideringen i bransjen kan føre til oppkjøpstilbud når som helst. Med to båter i arbeid og løpende sterk lønnsomhet så tror jeg vi må se tosifret kurs godt nord for 10 kr for at de store investorene skal bli fristet.
MEN
Snart kommer tilbakekjøp og utbytter, Kursen kan bykse 20% på et blunk. Nedside under dagens kurs er nesten utenkelig. Og hvis, kun kortsiktig fordi noen måtte ut. Vi ser fort nok videre kursoppgang i denne.
OG
Konsolideringen i bransjen kan føre til oppkjøpstilbud når som helst. Med to båter i arbeid og løpende sterk lønnsomhet så tror jeg vi må se tosifret kurs godt nord for 10 kr for at de store investorene skal bli fristet.
Redigert 28.09.2023 kl 11:40
Du må logge inn for å svare
Odi.1
02.10.2023 kl 10:53
6331
Da var Q3 unnagjort og vi kan se frem til : 10.11.2023 - Quarterly Report - Q3.
Status cash blir spennende og vi fikk enda en 2D contract award and OBN source contract extension på Baclog i det kvartalet, vil begynne etter Fulmar har dokket og fått service med klassing. Egle går sin gang i 2-3 år i GOM på kontrakt. $$$
Edit: Noen med VDO over " SeaBird Exploration Plc to present at Pareto Securities Energy Conference 2023 " `?
Status cash blir spennende og vi fikk enda en 2D contract award and OBN source contract extension på Baclog i det kvartalet, vil begynne etter Fulmar har dokket og fått service med klassing. Egle går sin gang i 2-3 år i GOM på kontrakt. $$$
Edit: Noen med VDO over " SeaBird Exploration Plc to present at Pareto Securities Energy Conference 2023 " `?
Odi.1
02.10.2023 kl 15:59
6312
Mektige Fulmar er over i GALVESTON GOM også nå :) $$$
Rundt der servicen vil bli gjort også da muligens. Trodde fortsatt denne var i Asia,, hehe.
Hold på aksjene her nå, tilbakekjøp og/eventuelt utbytter i kjømda... VWAP KR 5,6768 .... ops ops..
Jobbes nok med de to komplette seismikk utstyrene også, finne båt og kontrakter til dette som passer og rater som må være knall gode for å være interessant.
Rundt der servicen vil bli gjort også da muligens. Trodde fortsatt denne var i Asia,, hehe.
Hold på aksjene her nå, tilbakekjøp og/eventuelt utbytter i kjømda... VWAP KR 5,6768 .... ops ops..
Jobbes nok med de to komplette seismikk utstyrene også, finne båt og kontrakter til dette som passer og rater som må være knall gode for å være interessant.
Redigert 02.10.2023 kl 16:02
Du må logge inn for å svare
Rent teknisk er SBX veldig potent, og når det støttes av solid drift, utbytter, tilbakekjøp, substans og verdier i båtene, og generelt et godt marked, så er det bare et tidsspørsmål før denne tar et nytt rykk og passerer både 6 og 7 kr. Ta plass!
+6% på en rød børs er sterkt, og endte på høyeste sluttkurs i år med 5,94!
BeeInvest
06.10.2023 kl 11:08
5738
Det var da voldsomt til nedsalg!
En av karene fra podcasten Aksjesladder har uttalt at han selger SBX , men det er på 5.9kr og oppover.
Er det roboter? Analytisk gir det lite mening å slenge ut 100.000 aksjer til 5.72kr når egenkapital per aksje for 2024 er 5.32kr.
Barrieren på 6kr viser seg å være mye tøffere å bryte igjennom enn først antatt…
Skal vi ned til 5.60kr igjen?
En av karene fra podcasten Aksjesladder har uttalt at han selger SBX , men det er på 5.9kr og oppover.
Er det roboter? Analytisk gir det lite mening å slenge ut 100.000 aksjer til 5.72kr når egenkapital per aksje for 2024 er 5.32kr.
Barrieren på 6kr viser seg å være mye tøffere å bryte igjennom enn først antatt…
Skal vi ned til 5.60kr igjen?
Redigert 06.10.2023 kl 11:09
Du må logge inn for å svare
BeeInvest
09.10.2023 kl 12:06
5548
Olja opp, TGS opp, PGS opp og SBX selvsagt ned. Helt utrolig hvordan denne bråstoppet på 5.9kr. Trodde personlig vi skulle blåse forbi opp til ca 7kr, men det viser seg at kjøpe side var mindre enn jeg hadde antatt. Tror fortsatt vi skal til 7kr og videre opp etter det, men med lenger tidsintervall enn først antatt
BeeInvest
09.10.2023 kl 14:01
5594
Mye roboter som holder på i denne. Men rimelig sjukt å falle fra 6kr til 5.60kr på en bullish dag for olje og seismikk…. Får la robotene holde på. Har fortsatt tro på en voldsom økning når reelle kjøpere får øynene opp for selskapet
Her må en bare sitte long så ordner utbytter resten. Med 30-70 øre utbytte hvert kvartal, feks 50 øre i snitt fra og med Q3 (selskapet har varslet at de kanskje rekker utbytte før årsskiftet) så har selskapet betalt ut 3 kr over 6 kvartaler og 5 kr over 10 kvartaler (tom Q4 25). Da tenker jeg også kursen skal dras sakte men sikkert opp til 10-15 kr. Langsiktighet vil betale seg i denne.
Så hva kan vi håpe på- og vente av nyheter?
Utbytte meldt sammen med presentasjonen av Q3? Tilbakekjøp om kursen ligger i dvale på dette nivået? Lengre kontrakt på Eagle? Videre utbytte, utbytte og mer utbytte, det kommer jo. Lengre kontrakt på en chartret båt ville dratt kursen enda lengre, men kursen kommer uansett etter en tsunami av utbytter.
Så hva kan vi håpe på- og vente av nyheter?
Utbytte meldt sammen med presentasjonen av Q3? Tilbakekjøp om kursen ligger i dvale på dette nivået? Lengre kontrakt på Eagle? Videre utbytte, utbytte og mer utbytte, det kommer jo. Lengre kontrakt på en chartret båt ville dratt kursen enda lengre, men kursen kommer uansett etter en tsunami av utbytter.
Redigert 10.10.2023 kl 13:32
Du må logge inn for å svare
Odi.1
11.10.2023 kl 09:12
5232
FULMAR EXPLORER fortsatt i operasjon i GOM 14 dager inn i Q4 , er vel muligens November den skal inn på service da?
Om den blir gjort i US eller Asia er vel ikke oppgitt?
Uansett herlig å tenke på den skal rett ut på 3 måneder+ 2D prosjekt når klassing er gjort. $$$
https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ships/shipid:384297/mmsi:210328000/imo:9418860/vessel:FULMAR_EXPLORER
Om den blir gjort i US eller Asia er vel ikke oppgitt?
Uansett herlig å tenke på den skal rett ut på 3 måneder+ 2D prosjekt når klassing er gjort. $$$
https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ships/shipid:384297/mmsi:210328000/imo:9418860/vessel:FULMAR_EXPLORER
BeeInvest
11.10.2023 kl 09:28
5196
«Pafos, Cyprus - 12 September 2023 - Seabird Exploration Plc (the “Company”) is
pleased to announce that it has signed a Letter of Award for a 2D contract in
the eastern Hemisphere with a repeat client. The duration of the contract is
expected to be around 3 months. Pending customary permitting and prefunding
approvals, the contract is expected to commence medio Q4 2023.
Reference is made to the 10 May 2023 press release regarding an OBN source
contract for the Eagle Explorer. The contract has been extended by about one
month and is now expected to be completed in late September. The SPS guided to
commence in September 2023 has therefore been moved by approx. one month.
Consequently, Q3 utilisation will be higher than previously guided while the
guided SPS downtime will move from Q3 to Q4 2023.»
Tror du blander Fulmar og Eagle.
Fulmar er på 24mnd kontrakt frem til Q2 2025. Eagle skal nå på SPS nå i Q4
pleased to announce that it has signed a Letter of Award for a 2D contract in
the eastern Hemisphere with a repeat client. The duration of the contract is
expected to be around 3 months. Pending customary permitting and prefunding
approvals, the contract is expected to commence medio Q4 2023.
Reference is made to the 10 May 2023 press release regarding an OBN source
contract for the Eagle Explorer. The contract has been extended by about one
month and is now expected to be completed in late September. The SPS guided to
commence in September 2023 has therefore been moved by approx. one month.
Consequently, Q3 utilisation will be higher than previously guided while the
guided SPS downtime will move from Q3 to Q4 2023.»
Tror du blander Fulmar og Eagle.
Fulmar er på 24mnd kontrakt frem til Q2 2025. Eagle skal nå på SPS nå i Q4
Fulmar er på 2 års kontrakt, Eagle på klassing før 3 mnd kontrakt.
Odi.1
11.10.2023 kl 15:44
5148
Slettet brukerskrev Fulmar er på 2 års kontrakt, Eagle på klassing før 3 mnd kontrakt.
👍
Blir en spennende uke. Oljeprisen viser styrke med bakgrunn i krigen i Israel. SBX er i en sterkt stigende trend, men helt i bunn av trendkanalen. Toppen av trendkanalen er på rundt 7 kr, og dermed kan det fort komme et løft. Drar en trendkanalen videre en mnd, til tidspunktet hvor Q3 presenteres, så er 7 og 8 kr bunn og topp i kanalen. Fundamentalt ligger alt til rette.
Redigert 14.10.2023 kl 17:17
Du må logge inn for å svare
M72
14.10.2023 kl 20:14
4807
Dette må bare bli bra! Har fylt på litt i de siste ukene også. Nå er snittet oppe på 5,- hos meg. Synes det er helt OK at kursen ikke har «tatt helt av» enda. SBX tjener gode penger og har lite gjeld. Lite aksjer også.. Tror vi er tett oppunder 8,- før 2024 ringes inn. Blir spennende om det blir et lite utbytte også før jul. Meget spennende selskap uansett :)
BeeInvest
24.10.2023 kl 09:49
4390
Zzzzzzzzzzzzz
Lite som tyder på at det skal skje noe her før 10.november
Lite som tyder på at det skal skje noe her før 10.november
Sweeeeeed
24.10.2023 kl 10:03
4386
Være utrolig stille siste tiden..
Etter presentasjon på Pareto så var det jo ikke en sky på himlen, så håper det kommer noe kontrakt snart.... kursen synker jo for hver dag..
Etter presentasjon på Pareto så var det jo ikke en sky på himlen, så håper det kommer noe kontrakt snart.... kursen synker jo for hver dag..
Nærmer seg Q3 presentasjon. Rekker de utbytte allerede på dette kvartalet?
BeeInvest
26.10.2023 kl 13:57
4233
Tror sannsynligheten for tilbakekjøp er større når aksjekursen er på disse nivåene
Fryktelig kursutvikling i går. Noen måtte bare ut? Latterlig billig inngang for noen.
Nesten 900.000 aksjer solgt på to dager og kursen går helt i kjelleren. Hva er det som skjer?
Gullhaugen
28.10.2023 kl 11:23
4172
Er det konvertering av gjeld? Den hadde en konverteringskurs på 0.60 . Da er det jaggu god rente.
Nei, det er ikke noe konvertibelt lån i SBX. Kan være en presset aksjonær, eller noen som tar gevinst uten å forstå hva de går glipp av. Kursen er alt for lav 🙏
BeeInvest
01.11.2023 kl 11:22
3789
Bare å smøre seg inn med tålmodighets-krem frem til 10.november virker det som!
heggis
01.11.2023 kl 13:32
3804
Blir også intrisangt om hva GEM kommer med på fredag når de kommer med Kvartalsrapport Q3 om det kan ha innvirkning på SBX, skulle ikke GEM aksjene konvertere over til SBX?
Odi.1
02.11.2023 kl 08:13
3752
0 bevegelse på Eagle Exsplorer, ligger den fortsatt på Service?
Mulig den males samtidig også?
Mulig den males samtidig også?
BeeInvest
02.11.2023 kl 16:34
3705
GEM er ikke tilknyttet SBX lenger etter forrige utdeling av aksjer, så vidt jeg har forstått
weed
03.11.2023 kl 09:47
3539
Virker som om vi skal bevege oss i intervallet mellom 5.20 og 5.40 frem til resultatfremleggelse.
De nærmeste nyhetene er vel at Eagle er ferdig klasset og starter på kontrakten, og at de presenterer Q3 førstkommende fredag. Blir en opptur om de melder utbytte allerede på Q3 presentasjonen.
BeeInvest
06.11.2023 kl 09:19
6903
Burde ikke Eagle være ferdig klasset nå og ute på de syv hav? Kan ikke huske å ha fått dette bekreftet?
Var vel forventet en mnd som akkurat har passert? Ser den nok i bevegelse snart.
I morgen får vi nok svaret på om det blir tilbakekjøp av aksjer eller utbytte. Samt en ny kontrakt? Uansett hva de velger, så tenker jeg at kursen skal opp. Blir spennende!
Redigert 09.11.2023 kl 15:32
Du må logge inn for å svare
Odi.1
10.11.2023 kl 08:07
6572
* First cash dividend to be announced with Q4 report on February 16, 2024
hvor meget kan vi anta, noen som våger å kalkulere?
hvor meget kan vi anta, noen som våger å kalkulere?
Redigert 10.11.2023 kl 08:34
Du må logge inn for å svare
sprlk
10.11.2023 kl 10:47
6406
Aim to distribute ANY excess cash without jeopardizing Seabirds sound financial position.
Free cashflow to equity per share 2.3 - 3.8 NOK
Nei, jeg våger ikke kalkulere. Men det kan hende TS er i nærheten med 5 kr over 2 år, med dagens kurs er det rimelig drøyt.
Free cashflow to equity per share 2.3 - 3.8 NOK
Nei, jeg våger ikke kalkulere. Men det kan hende TS er i nærheten med 5 kr over 2 år, med dagens kurs er det rimelig drøyt.
Jakal
10.11.2023 kl 11:05
6406
Ja, og det er uten noen inntekter fra flex charter. Jeg er overhodet ikke bekymret for ny Eagle-kontrakt, og håper den blir langsiktig (selv med litt lavere marginer). Da kan de frigjøre ressurser til å jobbe frem kontrakter for utstyrspakkene. SBX ligger uansett an til å bli en aldri så liten utbytte-maskin, og jeg synes ledelsen leverer.
weed
10.11.2023 kl 13:36
6296
Aksjemarkedet hadde forventet et bedre resultat. Ned nesten 7 % i til nå.
BeeInvest
13.11.2023 kl 10:43
6078
Må være så ærlig at jeg ikke hadde forventet en nedgang på nesten 10% etter Q-rapporten.
Nå må de få ut info om at Eagle er i jobb igjen så kjapt som mulig. Så sette alle kluter til med utstyrspakkene
Nå må de få ut info om at Eagle er i jobb igjen så kjapt som mulig. Så sette alle kluter til med utstyrspakkene
Jakal
13.11.2023 kl 11:28
6044
Ja, med fare for skylapper - kursfallet er overraskende. Uten utnyttelse av utstyrspakkene er det guidet overskudd de neste 2 år tilsvarende dagens markedspris for selskapet. Mulig det var en forventning om utbytte / tilbakekjøp allerede i Q 4. Mulig at oljepris-fallet spiller inn. Mulig at et svakere Q 4 skremmer noen. Mulig at gammel historikk tilsier dårlig tillit til ledelsens visjoner. Mulig at kort kontrakt på Eagle tolkes som et faretegn for fremtidige kontrakter. Håper, som deg, at Eagle på arbeid kan skape ny giv og ny interesse.
BeeInvest
13.11.2023 kl 14:17
6028
"Fearnley Securities-analytiker Magnus Øye Andersen oppjusterer Seabird Exploration-kursmålet fra 7,50 til 8,00 kroner. Han gjentar kjøpsanbefalingen. Andersen er den eneste som dekker aksjen."
https://www.finansavisen.no/finans/2023/11/13/8057874/sabler-ned-kursmal-med-80-prosent-etter-kriseemisjon?internal_source=sistenytt
https://www.finansavisen.no/finans/2023/11/13/8057874/sabler-ned-kursmal-med-80-prosent-etter-kriseemisjon?internal_source=sistenytt