"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere
"Nye" SBX
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37
Du må logge inn for å svare
BeeInvest
06.11.2023 kl 09:19
6588
Burde ikke Eagle være ferdig klasset nå og ute på de syv hav? Kan ikke huske å ha fått dette bekreftet?
Var vel forventet en mnd som akkurat har passert? Ser den nok i bevegelse snart.
Krølltanga
09.11.2023 kl 15:32
6366
I morgen får vi nok svaret på om det blir tilbakekjøp av aksjer eller utbytte. Samt en ny kontrakt? Uansett hva de velger, så tenker jeg at kursen skal opp. Blir spennende!
Redigert 09.11.2023 kl 15:32
Du må logge inn for å svare
Odi.1
10.11.2023 kl 08:07
6257
* First cash dividend to be announced with Q4 report on February 16, 2024
hvor meget kan vi anta, noen som våger å kalkulere?
hvor meget kan vi anta, noen som våger å kalkulere?
Redigert 10.11.2023 kl 08:34
Du må logge inn for å svare
sprlk
10.11.2023 kl 10:47
6091
Aim to distribute ANY excess cash without jeopardizing Seabirds sound financial position.
Free cashflow to equity per share 2.3 - 3.8 NOK
Nei, jeg våger ikke kalkulere. Men det kan hende TS er i nærheten med 5 kr over 2 år, med dagens kurs er det rimelig drøyt.
Free cashflow to equity per share 2.3 - 3.8 NOK
Nei, jeg våger ikke kalkulere. Men det kan hende TS er i nærheten med 5 kr over 2 år, med dagens kurs er det rimelig drøyt.
Jakal
10.11.2023 kl 11:05
6091
Ja, og det er uten noen inntekter fra flex charter. Jeg er overhodet ikke bekymret for ny Eagle-kontrakt, og håper den blir langsiktig (selv med litt lavere marginer). Da kan de frigjøre ressurser til å jobbe frem kontrakter for utstyrspakkene. SBX ligger uansett an til å bli en aldri så liten utbytte-maskin, og jeg synes ledelsen leverer.
weed
10.11.2023 kl 13:36
5981
Aksjemarkedet hadde forventet et bedre resultat. Ned nesten 7 % i til nå.
BeeInvest
13.11.2023 kl 10:43
5763
Må være så ærlig at jeg ikke hadde forventet en nedgang på nesten 10% etter Q-rapporten.
Nå må de få ut info om at Eagle er i jobb igjen så kjapt som mulig. Så sette alle kluter til med utstyrspakkene
Nå må de få ut info om at Eagle er i jobb igjen så kjapt som mulig. Så sette alle kluter til med utstyrspakkene
Jakal
13.11.2023 kl 11:28
5729
Ja, med fare for skylapper - kursfallet er overraskende. Uten utnyttelse av utstyrspakkene er det guidet overskudd de neste 2 år tilsvarende dagens markedspris for selskapet. Mulig det var en forventning om utbytte / tilbakekjøp allerede i Q 4. Mulig at oljepris-fallet spiller inn. Mulig at et svakere Q 4 skremmer noen. Mulig at gammel historikk tilsier dårlig tillit til ledelsens visjoner. Mulig at kort kontrakt på Eagle tolkes som et faretegn for fremtidige kontrakter. Håper, som deg, at Eagle på arbeid kan skape ny giv og ny interesse.
BeeInvest
13.11.2023 kl 14:17
5713
"Fearnley Securities-analytiker Magnus Øye Andersen oppjusterer Seabird Exploration-kursmålet fra 7,50 til 8,00 kroner. Han gjentar kjøpsanbefalingen. Andersen er den eneste som dekker aksjen."
https://www.finansavisen.no/finans/2023/11/13/8057874/sabler-ned-kursmal-med-80-prosent-etter-kriseemisjon?internal_source=sistenytt
https://www.finansavisen.no/finans/2023/11/13/8057874/sabler-ned-kursmal-med-80-prosent-etter-kriseemisjon?internal_source=sistenytt
Kenny
13.11.2023 kl 17:14
5644
Står i rapporten at sps ble gjennomført i henhold til tid og pris.
Eagle er nå på betalt «klargjøring» til jobben som begynner senere i November.
Synes rapporten var som forventet.
Eagle er nå på betalt «klargjøring» til jobben som begynner senere i November.
Synes rapporten var som forventet.
Odi.1
14.11.2023 kl 08:21
5518
Dipper noen prosenter her etter Q3 presentasjonen, bare hyggelig for oss som har tålmodighet.
Antar det vil "dippe" ytterlig litt fremover og handle noe mer inn i SBX. Er jo en "No Brainer" for å øke verdiene sine her nå etter q4 vil bli lagt frem med utbytte verdier og muligens flere kontrakter på Eagle, og ikke minst disse 2 utstyrspakkene.
Antar det vil "dippe" ytterlig litt fremover og handle noe mer inn i SBX. Er jo en "No Brainer" for å øke verdiene sine her nå etter q4 vil bli lagt frem med utbytte verdier og muligens flere kontrakter på Eagle, og ikke minst disse 2 utstyrspakkene.
weed
21.11.2023 kl 10:01
5252
Nå er det 4 tallet som gjelder. Trist utvikling. Eneste som kan snu kursen er en positiv melding. Oljeprisen virker å være negativt korrelert med aksjekursen.
BeeInvest
21.11.2023 kl 10:29
5236
Hvis den går under 5kr skal jeg plukke opp det som er mylig frem til Q4 rapport og melding om hvor stort utbytte blir. Det er penger på gata.
Eneste analytiker som følger aksjen har kursmål over 8kr på dagens kontrakter
Eneste analytiker som følger aksjen har kursmål over 8kr på dagens kontrakter
infrarød
21.11.2023 kl 10:35
5262
Synker for hver dag som går. Er det enda en kotrakt som har gått i dass. Nå har dem jo levert en knall Q resultat så merkelig at vi skal nedover nå.
Jakal
21.11.2023 kl 11:04
5339
Hvilken kontrakt skulle det være? Begge båtene løper nå på kontrakter. Eagle frem til februar. Alltid litt usikkerhet med hva som kommer etter korte kontrakter, men tviler på at ledelsen gambler for å få høyere rater. I et knapphetsmarked vil det være rart om ledelsen ikke greier å sikre en lengre kontrakt fra februar - hvis de ønsker. Og da vil overskudd og utbytte være ganske så behagelig de nærmeste par årene. Men ja - veldig pussig med dette børsfallet - ingen logisk forklaring - og tviler på at noen vet mer enn andre.
BeeInvest
21.11.2023 kl 11:33
5311
Det er de jo pålagt å kommunisere ut til aksjonærene. Så om det har skjedd er jo dette ulovlig. Så tviler veldig på den hypotesen. Tror dette handler mer om momentum trading og at volum ikke finnes i aksjen. Tror dette er roboter og ikke mennesker når man ser størrelsene på handlene.
weed
21.11.2023 kl 12:17
5327
Bare å legge aksjene i skuffen, legge inn en kjøpsordre rett over 4 kr. i tilfelle dumping og glemme aksjene for en stund. Den våkner kanskje opp rett før presentasjon i feb. av 4 kvartal resultatet. Var vel en del som så for seg annonsering av utbyttebetaling allerede i nov.
Redigert 21.11.2023 kl 12:18
Du må logge inn for å svare
infrarød
21.11.2023 kl 18:13
5269
Ja men hvor lenge kan robotene holde på sånt da. Hører det hele tiden. Og hva tjener dem på dette når kursen bare synker for hver dag. Sbx slutter aldri å overraske. Bøter, kanselleringer , utsettelser osv osv. Får se hva som kommer denne gangen. Har vært med her for lenge til å bli overrasket nå egentlig.
weed
22.11.2023 kl 10:10
5235
Lavt volum ihvertfall. Muligens en indikasjon på at vi er nær bunnen, om ikke olja kollapser da.
weed
22.11.2023 kl 14:24
5165
Er ned noen prosent, som vanlig, men løftes vel opp i pluss i sluttaksjonen med 20-30 aksjer.
Odi.1
24.11.2023 kl 10:30
5011
Ett Innside kjøp her meldes i dag.
" Pafos, Cyprus - 24 November 2023 - Mr Øivind Dahl-Stamnes, Board member, has
through his wholly owned company Dorris AS today purchased 6,800 shares in
Seabird Exploration Plc at a price of NOK 5.08 per share. Following this
transaction Mr Dahl-Stamnes owns 70,000 shares, representing approximately 0.1%
of the outstanding shares in the Company."
" Pafos, Cyprus - 24 November 2023 - Mr Øivind Dahl-Stamnes, Board member, has
through his wholly owned company Dorris AS today purchased 6,800 shares in
Seabird Exploration Plc at a price of NOK 5.08 per share. Following this
transaction Mr Dahl-Stamnes owns 70,000 shares, representing approximately 0.1%
of the outstanding shares in the Company."
weed
24.11.2023 kl 16:13
4965
Olja mye opp og sbx ned nesten 5%. Begynner å bli vant til dette. Håper vedkommende som selger snart har tømt seg.
Sweeeeeed
30.11.2023 kl 10:46
4683
Bør komme en liten julegave i form av nytt kontrakt snart..
Får bare håpe at dem bruker tiden til å presse opp ratene mest mulig her nå.. Være veldig stille siste tiden...
Får bare håpe at dem bruker tiden til å presse opp ratene mest mulig her nå.. Være veldig stille siste tiden...
Krølltanga
30.11.2023 kl 11:42
4676
Sbx går for fulle mugger. Eagle har kontrakt til i februar. Ny kontrakt kommer, slapp av. Ratene skal bare presses høyere, antar jeg. Utstyret de har liggende skal heller ikke selges på billigsalg. Plutselig kommer en gladmelding om leie eller salg av dette. Tilbakekjøp eller utbytte kommer i Q1. Fearnley gir kjøpsanbefaling på 8,-. Sjøfuglen skal opp og frem nå.
Redigert 30.11.2023 kl 11:43
Du må logge inn for å svare
Longline
30.11.2023 kl 12:43
4653
Spurte litt om fremtidige kontrakter og Ekstra Streamer Utstyr pluss diverse…Fikk jo svar da iallfall 😅
Tusen takk for en hyggelig epost.
Jeg kan ikke kommentere spesifikt på det du spør om, men jeg kan si at hele organisasjonen jobber kontinuerlig for a vinne flere kontrakter for vår eksisterende flåte.
Vi evaluerer også kontinuerlig muligheter for å utvide flåten vår enten ved å leie inn skip som vi kan bruke vårt utstyr på eller konsolidering.
Ha en fin helg når den tid kommer
Mvh
Sveinung
Sveinung Alvestad
CFO
SeaBird Exploration
Mobile: +47 952 90 460
Email: sveinung.alvestad@sbexp.com
Web: www.sbexp.com
Tusen takk for en hyggelig epost.
Jeg kan ikke kommentere spesifikt på det du spør om, men jeg kan si at hele organisasjonen jobber kontinuerlig for a vinne flere kontrakter for vår eksisterende flåte.
Vi evaluerer også kontinuerlig muligheter for å utvide flåten vår enten ved å leie inn skip som vi kan bruke vårt utstyr på eller konsolidering.
Ha en fin helg når den tid kommer
Mvh
Sveinung
Sveinung Alvestad
CFO
SeaBird Exploration
Mobile: +47 952 90 460
Email: sveinung.alvestad@sbexp.com
Web: www.sbexp.com
Krølltanga
05.12.2023 kl 11:24
4384
Når Green Minerals nå går til værs, så bør det dryppe på Seabird. Dette er en stor dag for begge selskaper.
Krølltanga
07.12.2023 kl 08:30
4173
Når nå Green Minerals vil få utdelt letelisenser tidlig i 2024, hvilket seismikkselskap vil få fordeler av det, tror dere? Og hvilken vei vil ratene dras når seismikkbåtene også skal lete etter havbunnsmineraler?
Krølltanga
14.12.2023 kl 13:54
3782
Minner om denne eposten (fra forrige uke?) fra CFO (Sveinung Alvestad) i SBX:
Jeg kan ikke kommentere spesifikt på det du spør om, men jeg kan si at hele organisasjonen jobber kontinuerlig for a vinne flere kontrakter for vår eksisterende flåte.
Vi evaluerer også kontinuerlig muligheter for å utvide flåten vår enten ved å leie inn skip som vi kan bruke vårt utstyr på eller konsolidering.
Vi merker oss at SBX er på hugget. De vurderer å utvide flåten ved å:1. Leie inn skip - og montere på sitt utstyr, eller 2. Konsolidering. Begge deler er uhyre spennende.
Iflg gårsdagens nyheter så økes investeringsbudsjettene for olje/gass. Og i tillegg kommer investering ifm havbunnsmineraler. Man trenger ikke være spåmann for å se at SBX nok går en spennende fremtid i møte. Sjøfuglen skal opp og frem nå.
Jeg kan ikke kommentere spesifikt på det du spør om, men jeg kan si at hele organisasjonen jobber kontinuerlig for a vinne flere kontrakter for vår eksisterende flåte.
Vi evaluerer også kontinuerlig muligheter for å utvide flåten vår enten ved å leie inn skip som vi kan bruke vårt utstyr på eller konsolidering.
Vi merker oss at SBX er på hugget. De vurderer å utvide flåten ved å:1. Leie inn skip - og montere på sitt utstyr, eller 2. Konsolidering. Begge deler er uhyre spennende.
Iflg gårsdagens nyheter så økes investeringsbudsjettene for olje/gass. Og i tillegg kommer investering ifm havbunnsmineraler. Man trenger ikke være spåmann for å se at SBX nok går en spennende fremtid i møte. Sjøfuglen skal opp og frem nå.
Redigert 14.12.2023 kl 13:56
Du må logge inn for å svare
BeeInvest
14.12.2023 kl 21:40
3710
Markedet er uenig. Til tross for positive tall og kursmål langt over dagens kurs….
Longline
14.12.2023 kl 22:11
3685
Ser mann på volumet i denne så er de lik null..Bare å vente til vi begynner å nærme oss Q4 eller Børsmld kommer..Dette blir en fin aksje å sitte i fremover..
Jakal
14.12.2023 kl 22:26
3665
Trist utvikling de siste månedene, ja, men det gjelder seismikk generelt. Kursen har fulgt oljeprisen ned, selv om SBX ikke direkte er berørt av pris-fluktuasjoner på olje. Fulmar er på langtidskontrakt, samtidig øker oljeselskaper investeringene neste år - så ny(e) kontrakt(er) for Eagle vil garantert komme. Samtidig forventer vi utbytte i 2024. Utstyrspakkene er det store spørsmålet - så langt har det vært dødt. La oss heller ikke glemme investeringen i GEM - det kan bli en liten joker på litt sikt.
Redigert 14.12.2023 kl 22:29
Du må logge inn for å svare
Når to gipsa vinger og brukket nebb er endelig rehabilitert og friskmeldt, så kan sjøfuglen fly høyt og langt. Trekkfugler avlegger lange strekk og reisen har nettopp startet. Og vil noen kjøpe kjøttvekta underveis så blir tilbudspris byttet med premium.
Kursmål 15 og utbytter underveis.
Kursmål 15 og utbytter underveis.
sprlk
29.12.2023 kl 15:39
3072
Det blir en fin reise med Seabird fremover.
Markedet våkner nok inn mot Q/årsrapport i februar.
Markedet våkner nok inn mot Q/årsrapport i februar.
Godt Nytt År!
Og takk for det gamle, hvor SBX leverte solid avkastning på 33,5%.
16% gjennom utbytte og utdeling av GEM aksjer, og 17,5% gjennom kursoppgang. Det er virkelig solid og bare starten på det som kommer.
I 2024 vil denne kursraketten drives av kontantutbytter, nye kontrakter og kanskje konsolidering hvor SBX blir større eller slukt av andre. Oppsiden er enorm i SBX, og nedsiden er begrenset i form av en slakteverdi langt over dagens børsverdi.
Låner litt av oppsummeringen til hovedinnlegger her:
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid
Takk for det gamle og godt nytt år!
Og takk for det gamle, hvor SBX leverte solid avkastning på 33,5%.
16% gjennom utbytte og utdeling av GEM aksjer, og 17,5% gjennom kursoppgang. Det er virkelig solid og bare starten på det som kommer.
I 2024 vil denne kursraketten drives av kontantutbytter, nye kontrakter og kanskje konsolidering hvor SBX blir større eller slukt av andre. Oppsiden er enorm i SBX, og nedsiden er begrenset i form av en slakteverdi langt over dagens børsverdi.
Låner litt av oppsummeringen til hovedinnlegger her:
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid
Takk for det gamle og godt nytt år!
Redigert 01.01.2024 kl 11:33
Du må logge inn for å svare
Dølle
01.01.2024 kl 11:46
2887
Får håpe du har rett. Må friskmelde eller fjerne øverste talsrør for selskapet også da iom at det er liten tillit i markedet til fyren, noe minimal omsetning bekrefter i rikt monn.
Høsten har dog piska frem flere papir til ellville kursoppganger , så ikke umulig det kommer en oppgang utelukkende at sektoren har en viss fokus om dagen.
Høsten har dog piska frem flere papir til ellville kursoppganger , så ikke umulig det kommer en oppgang utelukkende at sektoren har en viss fokus om dagen.
SBX har en historie, og tillit bygger en ikke over en dag. Men styret har sørget for at SBX er rendyrket, fokusert, lønnsomt, og leverte 33,5% avkastning i 2023. Grunnlaget for å høste av et godt sentiment i sektoren har aldri vært bedre. Aksjonærene bestemmer styret, så antar at de store aksjonærene har vist tillit enn så lenge?
Bra utvikling i GEM i dag! Opp 40% siden de ble delt ut til SBX aksjonærene.