"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere
"Nye" SBX
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra sÄ er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjĂžp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnÄs og meldes nÄr som helst, Fulmar er allerede pÄ toÄrs kontrakt
- halvÄrsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmÄl pÄ 6,50 og bull 11,5, nytt kursmÄl etter den 25.08
- selskapet oppnÄr negativ netto rentebÊrende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjĂžp i markedet
- starten pÄ en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fÄtt kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen pÄ drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. GjÞr opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebÊrende gjeld) pÄ 0 i lÞpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv pÄ 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv pÄ 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 pÄ 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 pÄ 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte pÄ 5 per aksje over to Är og en aksjekurs pÄ 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmÄl)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, bÄde vedrÞrende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjÞp og utbytter kan starte nÄr som helst.
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra sÄ er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjĂžp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnÄs og meldes nÄr som helst, Fulmar er allerede pÄ toÄrs kontrakt
- halvÄrsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmÄl pÄ 6,50 og bull 11,5, nytt kursmÄl etter den 25.08
- selskapet oppnÄr negativ netto rentebÊrende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjĂžp i markedet
- starten pÄ en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fÄtt kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen pÄ drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. GjÞr opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebÊrende gjeld) pÄ 0 i lÞpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv pÄ 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv pÄ 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 pÄ 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 pÄ 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte pÄ 5 per aksje over to Är og en aksjekurs pÄ 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmÄl)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, bÄde vedrÞrende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjÞp og utbytter kan starte nÄr som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37
Du mÄ logge inn for Ä svare
BeeInvest
21.11.2023 kl 11:33
5505
Det er de jo pÄlagt Ä kommunisere ut til aksjonÊrene. SÄ om det har skjedd er jo dette ulovlig. SÄ tviler veldig pÄ den hypotesen. Tror dette handler mer om momentum trading og at volum ikke finnes i aksjen. Tror dette er roboter og ikke mennesker nÄr man ser stÞrrelsene pÄ handlene.
Jakal
21.11.2023 kl 11:04
5533
Hvilken kontrakt skulle det vÊre? Begge bÄtene lÞper nÄ pÄ kontrakter. Eagle frem til februar. Alltid litt usikkerhet med hva som kommer etter korte kontrakter, men tviler pÄ at ledelsen gambler for Ä fÄ hÞyere rater. I et knapphetsmarked vil det vÊre rart om ledelsen ikke greier Ä sikre en lengre kontrakt fra februar - hvis de Þnsker. Og da vil overskudd og utbytte vÊre ganske sÄ behagelig de nÊrmeste par Ärene. Men ja - veldig pussig med dette bÞrsfallet - ingen logisk forklaring - og tviler pÄ at noen vet mer enn andre.
infrarĂžd
21.11.2023 kl 10:35
5456
Synker for hver dag som gÄr. Er det enda en kotrakt som har gÄtt i dass. NÄ har dem jo levert en knall Q resultat sÄ merkelig at vi skal nedover nÄ.
BeeInvest
21.11.2023 kl 10:29
5430
Hvis den gÄr under 5kr skal jeg plukke opp det som er mylig frem til Q4 rapport og melding om hvor stort utbytte blir. Det er penger pÄ gata.
Eneste analytiker som fÞlger aksjen har kursmÄl over 8kr pÄ dagens kontrakter
Eneste analytiker som fÞlger aksjen har kursmÄl over 8kr pÄ dagens kontrakter
weed
21.11.2023 kl 10:01
5446
NĂ„ er det 4 tallet som gjelder. Trist utvikling. Eneste som kan snu kursen er en positiv melding. Oljeprisen virker Ă„ vĂŠre negativt korrelert med aksjekursen.
Odi.1
14.11.2023 kl 08:21
5712
Dipper noen prosenter her etter Q3 presentasjonen, bare hyggelig for oss som har tÄlmodighet.
Antar det vil "dippe" ytterlig litt fremover og handle noe mer inn i SBX. Er jo en "No Brainer" for Ä Þke verdiene sine her nÄ etter q4 vil bli lagt frem med utbytte verdier og muligens flere kontrakter pÄ Eagle, og ikke minst disse 2 utstyrspakkene.
Antar det vil "dippe" ytterlig litt fremover og handle noe mer inn i SBX. Er jo en "No Brainer" for Ä Þke verdiene sine her nÄ etter q4 vil bli lagt frem med utbytte verdier og muligens flere kontrakter pÄ Eagle, og ikke minst disse 2 utstyrspakkene.
Kenny
13.11.2023 kl 17:14
5838
StÄr i rapporten at sps ble gjennomfÞrt i henhold til tid og pris.
Eagle er nÄ pÄ betalt «klargjÞring» til jobben som begynner senere i November.
Synes rapporten var som forventet.
Eagle er nÄ pÄ betalt «klargjÞring» til jobben som begynner senere i November.
Synes rapporten var som forventet.
BeeInvest
13.11.2023 kl 14:17
5907
"Fearnley Securities-analytiker Magnus Ăye Andersen oppjusterer Seabird Exploration-kursmĂ„let fra 7,50 til 8,00 kroner. Han gjentar kjĂžpsanbefalingen. Andersen er den eneste som dekker aksjen."
https://www.finansavisen.no/finans/2023/11/13/8057874/sabler-ned-kursmal-med-80-prosent-etter-kriseemisjon?internal_source=sistenytt
https://www.finansavisen.no/finans/2023/11/13/8057874/sabler-ned-kursmal-med-80-prosent-etter-kriseemisjon?internal_source=sistenytt
Jakal
13.11.2023 kl 11:28
5923
Ja, med fare for skylapper - kursfallet er overraskende. Uten utnyttelse av utstyrspakkene er det guidet overskudd de neste 2 Är tilsvarende dagens markedspris for selskapet. Mulig det var en forventning om utbytte / tilbakekjÞp allerede i Q 4. Mulig at oljepris-fallet spiller inn. Mulig at et svakere Q 4 skremmer noen. Mulig at gammel historikk tilsier dÄrlig tillit til ledelsens visjoner. Mulig at kort kontrakt pÄ Eagle tolkes som et faretegn for fremtidige kontrakter. HÄper, som deg, at Eagle pÄ arbeid kan skape ny giv og ny interesse.
BeeInvest
13.11.2023 kl 10:43
5957
MÄ vÊre sÄ Êrlig at jeg ikke hadde forventet en nedgang pÄ nesten 10% etter Q-rapporten.
NÄ mÄ de fÄ ut info om at Eagle er i jobb igjen sÄ kjapt som mulig. SÄ sette alle kluter til med utstyrspakkene
NÄ mÄ de fÄ ut info om at Eagle er i jobb igjen sÄ kjapt som mulig. SÄ sette alle kluter til med utstyrspakkene
weed
10.11.2023 kl 13:36
6175
Aksjemarkedet hadde forventet et bedre resultat. Ned nesten 7 % i til nÄ.
Jakal
10.11.2023 kl 11:05
6285
Ja, og det er uten noen inntekter fra flex charter. Jeg er overhodet ikke bekymret for ny Eagle-kontrakt, og hÄper den blir langsiktig (selv med litt lavere marginer). Da kan de frigjÞre ressurser til Ä jobbe frem kontrakter for utstyrspakkene. SBX ligger uansett an til Ä bli en aldri sÄ liten utbytte-maskin, og jeg synes ledelsen leverer.
sprlk
10.11.2023 kl 10:47
6285
Aim to distribute ANY excess cash without jeopardizing Seabirds sound financial position.
Free cashflow to equity per share 2.3 - 3.8 NOK
Nei, jeg vÄger ikke kalkulere. Men det kan hende TS er i nÊrheten med 5 kr over 2 Är, med dagens kurs er det rimelig drÞyt.
Free cashflow to equity per share 2.3 - 3.8 NOK
Nei, jeg vÄger ikke kalkulere. Men det kan hende TS er i nÊrheten med 5 kr over 2 Är, med dagens kurs er det rimelig drÞyt.
Odi.1
10.11.2023 kl 08:07
6451
* First cash dividend to be announced with Q4 report on February 16, 2024
hvor meget kan vi anta, noen som vÄger Ä kalkulere?
hvor meget kan vi anta, noen som vÄger Ä kalkulere?
Redigert 10.11.2023 kl 08:34
Du mÄ logge inn for Ä svare
KrĂžlltanga
09.11.2023 kl 15:32
6560
Slettet brukerskrev Var vel forventet en mnd som akkurat har passert? Ser den nok i bevegelse snart.
I morgen fÄr vi nok svaret pÄ om det blir tilbakekjÞp av aksjer eller utbytte. Samt en ny kontrakt? Uansett hva de velger, sÄ tenker jeg at kursen skal opp. Blir spennende!
Redigert 09.11.2023 kl 15:32
Du mÄ logge inn for Ä svare
Var vel forventet en mnd som akkurat har passert? Ser den nok i bevegelse snart.
BeeInvest
06.11.2023 kl 09:19
6782
Burde ikke Eagle vÊre ferdig klasset nÄ og ute pÄ de syv hav? Kan ikke huske Ä ha fÄtt dette bekreftet?
De nÊrmeste nyhetene er vel at Eagle er ferdig klasset og starter pÄ kontrakten, og at de presenterer Q3 fÞrstkommende fredag. Blir en opptur om de melder utbytte allerede pÄ Q3 presentasjonen.
weed
03.11.2023 kl 09:47
3416
Virker som om vi skal bevege oss i intervallet mellom 5.20 og 5.40 frem til resultatfremleggelse.
BeeInvest
02.11.2023 kl 16:34
3582
GEM er ikke tilknyttet SBX lenger etter forrige utdeling av aksjer, sÄ vidt jeg har forstÄtt
Odi.1
02.11.2023 kl 08:13
3629
0 bevegelse pÄ Eagle Exsplorer, ligger den fortsatt pÄ Service?
Mulig den males samtidig ogsÄ?
Mulig den males samtidig ogsÄ?
heggis
01.11.2023 kl 13:32
3681
Blir ogsÄ intrisangt om hva GEM kommer med pÄ fredag nÄr de kommer med Kvartalsrapport Q3 om det kan ha innvirkning pÄ SBX, skulle ikke GEM aksjene konvertere over til SBX?
BeeInvest
01.11.2023 kl 11:22
3666
Bare Ä smÞre seg inn med tÄlmodighets-krem frem til 10.november virker det som!
Nei, det er ikke noe konvertibelt lĂ„n i SBX. Kan vĂŠre en presset aksjonĂŠr, eller noen som tar gevinst uten Ă„ forstĂ„ hva de gĂ„r glipp av. Kursen er alt for lav đ
Gullhaugen
28.10.2023 kl 11:23
4049
BeeInvest skrev Merkelig dumping i slutthandelen begge dager
Er det konvertering av gjeld? Den hadde en konverteringskurs pÄ 0.60 . Da er det jaggu god rente.
Nesten 900.000 aksjer solgt pÄ to dager og kursen gÄr helt i kjelleren. Hva er det som skjer?
Fryktelig kursutvikling i gÄr. Noen mÄtte bare ut? Latterlig billig inngang for noen.
BeeInvest
26.10.2023 kl 13:57
4110
Slettet brukerskrev NÊrmer seg Q3 presentasjon. Rekker de utbytte allerede pÄ dette kvartalet?
Tror sannsynligheten for tilbakekjÞp er stÞrre nÄr aksjekursen er pÄ disse nivÄene
NÊrmer seg Q3 presentasjon. Rekker de utbytte allerede pÄ dette kvartalet?
Sweeeeeed
24.10.2023 kl 10:03
4263
VĂŠre utrolig stille siste tiden..
Etter presentasjon pÄ Pareto sÄ var det jo ikke en sky pÄ himlen, sÄ hÄper det kommer noe kontrakt snart.... kursen synker jo for hver dag..
Etter presentasjon pÄ Pareto sÄ var det jo ikke en sky pÄ himlen, sÄ hÄper det kommer noe kontrakt snart.... kursen synker jo for hver dag..
BeeInvest
24.10.2023 kl 09:49
4267
Slettet brukerskrev StĂžtter den! 8 fĂžr jul.
Zzzzzzzzzzzzz
Lite som tyder pÄ at det skal skje noe her fÞr 10.november
Lite som tyder pÄ at det skal skje noe her fÞr 10.november
StĂžtter den! 8 fĂžr jul.
M72
14.10.2023 kl 20:14
4684
Dette mÄ bare bli bra! Har fylt pÄ litt i de siste ukene ogsÄ. NÄ er snittet oppe pÄ 5,- hos meg. Synes det er helt OK at kursen ikke har «tatt helt av» enda. SBX tjener gode penger og har lite gjeld. Lite aksjer ogsÄ.. Tror vi er tett oppunder 8,- fÞr 2024 ringes inn. Blir spennende om det blir et lite utbytte ogsÄ fÞr jul. Meget spennende selskap uansett :)
Blir en spennende uke. Oljeprisen viser styrke med bakgrunn i krigen i Israel. SBX er i en sterkt stigende trend, men helt i bunn av trendkanalen. Toppen av trendkanalen er pÄ rundt 7 kr, og dermed kan det fort komme et lÞft. Drar en trendkanalen videre en mnd, til tidspunktet hvor Q3 presenteres, sÄ er 7 og 8 kr bunn og topp i kanalen. Fundamentalt ligger alt til rette.
Redigert 14.10.2023 kl 17:17
Du mÄ logge inn for Ä svare
Odi.1
11.10.2023 kl 15:44
5025
Slettet brukerskrev Fulmar er pÄ 2 Ärs kontrakt, Eagle pÄ klassing fÞr 3 mnd kontrakt.
đ