"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere
"Nye" SBX
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.
- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk
Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:
- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)
Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37
Du må logge inn for å svare
oddone
15.08.2024 kl 20:59
2112
På webcast ble det med prognoser for dagrater antydet at utbytte kan øke fra 1kr/år til 2-2.5 kr/år.
Behov for konsolidering ble også nevnt - igjen. Tenker Sanco er i tenkeboksen, det ville være perfect match, snarvei til børsen og meger med et nå velfungerende og finansielt stabilt selskap. Prisen på denne aksjen er nesten som å stjele penger 😊
Behov for konsolidering ble også nevnt - igjen. Tenker Sanco er i tenkeboksen, det ville være perfect match, snarvei til børsen og meger med et nå velfungerende og finansielt stabilt selskap. Prisen på denne aksjen er nesten som å stjele penger 😊
Krølltanga
20.08.2024 kl 08:46
1795
Kopierer denne fra Nordnet, denne var bra: "Ser det klages på Extrainvestor, folk er ikke fornøyd med 30% -35% dividende som vi får i 2025, ler så jeg griner.
Noen spekulerer i tilbakekjøp av aksjer, det er ikke strategien til selskapet pdg og dette er formidlet til aksjonærene- hvis man gidder å følge litt med.
All overskytende kapital ut over drift skal tilbake til aksjonærene via utbetalinger. Tilbakekjøp av aksjer er bare tull, en elendig strategi som heldigvis Magnus Halvorsen har satt ned foten for.
Det er ikke selskapets oppgave å bestemme aksjekursen i Sbx, det er aksjemarkedets oppgave.
Med dividender har aksjonærene selv et valg om de ønsker å re-investere beløpet, det må da være tidenes gave så lenge aksjen er så lav som den er i dag.
Den dagen selskapet får konkrete Fusjon/ oppkjøpsavtaler på bordet, da bør de via ny generalforsamling gi fullmakt til tilbakekjøp, det kommer nok om 1-2 år.
Er strålende fornøyd med selskapet slik det fremstår i dag, ledelse gjør en fremragende jobb, selskapet er snudd fra konkursrytter til dividende-gris og nedbetalt 1/2 gjelden på 2-3 år.
Beste seismikk-bettet en finner der ute, en reprising av selskapet kommer okke som, helt uavhengig av tilbakekjøp eller ei, det er bare å lene seg tilbake, være tålmodig og motta dividender underveis".
Noen spekulerer i tilbakekjøp av aksjer, det er ikke strategien til selskapet pdg og dette er formidlet til aksjonærene- hvis man gidder å følge litt med.
All overskytende kapital ut over drift skal tilbake til aksjonærene via utbetalinger. Tilbakekjøp av aksjer er bare tull, en elendig strategi som heldigvis Magnus Halvorsen har satt ned foten for.
Det er ikke selskapets oppgave å bestemme aksjekursen i Sbx, det er aksjemarkedets oppgave.
Med dividender har aksjonærene selv et valg om de ønsker å re-investere beløpet, det må da være tidenes gave så lenge aksjen er så lav som den er i dag.
Den dagen selskapet får konkrete Fusjon/ oppkjøpsavtaler på bordet, da bør de via ny generalforsamling gi fullmakt til tilbakekjøp, det kommer nok om 1-2 år.
Er strålende fornøyd med selskapet slik det fremstår i dag, ledelse gjør en fremragende jobb, selskapet er snudd fra konkursrytter til dividende-gris og nedbetalt 1/2 gjelden på 2-3 år.
Beste seismikk-bettet en finner der ute, en reprising av selskapet kommer okke som, helt uavhengig av tilbakekjøp eller ei, det er bare å lene seg tilbake, være tålmodig og motta dividender underveis".
Jakal
20.08.2024 kl 09:46
1723
I hovedsak enig med deg. Jeg tror imidlertid historikken til selskapet har lagt skylapper på markedet - kan man virkelig stole på ledelsen? Men - i overskuelig fremtid er SBX en trygg pengemaskin. Utnyttelse av "cold stack" og oppkjøp blir eventuelt krydder. Med utbytte også i 3. kvartal etablerer SBX ny tillit. Regelmessig utbytte (og "rising") burde være en push-faktor på kursen, er det noe jeg ikke ser? Bedre utbytte-case finnes knapt på børsen.
Odi.1
22.08.2024 kl 16:21
1496
Byks i dag, fatt finger eller? 😜
over 600k handel og over 6kr ?? noen med info hva dette er?
over 600k handel og over 6kr ?? noen med info hva dette er?
Jakal
22.08.2024 kl 18:33
1399
Kanskje noen bare har lært å regne, skattefritt utbytte på 20 % - antagelig samme prosentandel selv om kursen stiger med et par kroner i løpet av høsten. Burde være attraktivt, det.
hulabalula
22.08.2024 kl 20:55
1307
20% udbytte? Jeg tror det bliver tættere på 35% de kommende 12 måneder nu hvor Eagle også er begyndt at bidrage til indtjeningen.
Jakal
22.08.2024 kl 22:51
1219
Mitt poeng: Hvis årlig utbytte øker fra 1 kr til 1,5 kr, vil det fortsatt tilsi ca 20 % direkte avkastning ved en kurs på 7,5 kr.
hulabalula
23.08.2024 kl 11:09
1075
Jeg tror vi får 1,7 kr de kommende 12 måneder og derefter potentielt det dobbelte fremadrettet, hvis markedet fortsat er undersupplied og SBX ikke er blevet opkøbt i mellemtiden.
Noen som tenker reise ned og delta på EGM?
Ser ellers en ny aksjonær kom inn på 17. plass på siste liste:
17 896298 1.11374 Interactive Brokers LLC
Meglerhuset tyder på at det er en amerikansk investor på veg inn i SBX. Hvem er dette og hvor mye skal han ha?
Ser ellers en ny aksjonær kom inn på 17. plass på siste liste:
17 896298 1.11374 Interactive Brokers LLC
Meglerhuset tyder på at det er en amerikansk investor på veg inn i SBX. Hvem er dette og hvor mye skal han ha?
Redigert 04.09.2024 kl 17:25
Du må logge inn for å svare
BirgerEgil
12.09.2024 kl 15:14
275
Noen som har et godt svar på den negative utviklingen i det siste, skulle jo tru den nye utbyttepolitikken ble godt mottatt??