"Nye" SBX i 2023-2025 - triggere

Slettet bruker
SBX 03.08.2023 kl 15:22 82314

"Nye" SBX

SBX har en lang og brokete historie, men om en skal vurdere SBX herfra så er dagens situasjon ganske annerledes, med triggere som kommer anmarsj.

- GF idag, hvor det stemmes over bl.a. fullmakt til tilbakekjøp av aksjer, og nytt styremedlem med lang og tung industriell bakgrunn fra PGS
- Eagle er ettertraktet i et stramt marked, nye kontrakter kan oppnås og meldes når som helst, Fulmar er allerede på toårs kontrakt
- halvårsrapport og presentasjon den 25.08
- antar at analytikere oppdaterer etter den 25.08
- risk/reward har bedret seg betydelig siden Fearnley hadde base case kursmål på 6,50 og bull 11,5, nytt kursmål etter den 25.08
- selskapet oppnår negativ netto rentebærende gjeld innen utgangen av Q1
- innvannende M&A/konsolidering
- tunge investorer har posisjonert seg, nye og tidligere investorer har vektet seg betydelig opp i emisjoner og gjennom kjøp i markedet
- starten på en supersyklus innen olje/seismikk

Styret og ledelsen har fått kritikk, men realiteten er at nye Seabird er en friskmeldt gammel historie og hvor statusen på drift, forutsigbarhet og finanser er bedre enn noen gang. Gjør opp deres egne betraktninger, men dette er mine grove antagelser:

- estimert NIBD (netto rentebærende gjeld) på 0 i løpet av Q124
- estimert EBITDA i 2024 og 2025 hhv på 200M og 250M
- estimert EBIT i 2024 og 2025 hhv på 150M og 200M
- estimert sum overskuddslikviditet i 2024 og 2025 på 400M (utbytte kapasitet)
- estimert EV per year end 2025 er 6 x EBIT = 1.200M
- estimert market cap tilsvarende EV, med 0 i NIBD, og overskuddslikviditet delt ut som utbytte, 1.200M
- estimert akkumulert utbytte og market cap per YE 2025 på 400M + 1.200M = 1.600M
- tilsvarer utbytte på 5 per aksje over to år og en aksjekurs på 15, sum 20 per aksje over tid (ikke les som kortsiktig kursmål)

Risiko? Absolutt! Men nye SBX er bedre stilt enn noen gang, både vedrørende drift og finansielt. Ytterligere oppside ved flex charter og utnyttelse av utstyrspakker, er holdt utenfor. Reprising, tilbakekjøp og utbytter kan starte når som helst.
Redigert 03.08.2023 kl 18:37 Du må logge inn for å svare
BirgerEgil
12.09.2024 kl 15:14 2937

Noen som har et godt svar på den negative utviklingen i det siste, skulle jo tru den nye utbyttepolitikken ble godt mottatt??
Slettet bruker
19.09.2024 kl 15:08 2631

"Ifølge forvalteren innebærer Seabird Explorations kontraktsdekning at seismikkselskapet har minst fire gode kvartaler i vente.
– Deretter kan inntjeningen potensielt øke ytterligere, ettersom tilbudet i markedet har falt betraktelig og ratene i fremtidige kontrakter fort kan bli høyere, sier han.
– Kontantstrømmen går i høy grad tilbake til aksjonærene, og årets forventede direkteavkastning på rundt 10 prosent vil trolig øke."
https://www.finansavisen.no/finans/2024/09/19/8181999/uvco-forvalter-jon-sigurdsen-disse-aksjene-har-passert-bunnen
BeeInvest
15.10.2024 kl 10:29 1786

Synes det ser bra ut! Holder seg over 5kr til tross for ekstremt negativ børs innen segmentet og en oljepris som faller.
Jakal
15.10.2024 kl 10:54 1756

Det kan du sikkert si, hvis vi sammenligner med sentimentet i olje-relaterte aksjer. Tror likevel de fleste hadde forventet langt høyere kurs i og med langtidskontrakter på begge båtene. Kapasitetsutnyttelsen det neste året kan ikke matches av noen konkurrenter, sånn sett en fordel av å være liten. Vi vet det blir sikre og gode inntekter med økende utbytte, usikkerhetsmomentet burde (...) være liten, med ditto begrenset nedside. Trigger nå er 3 Q-presentasjon, med utbytte-tildeling og forventninger for tiden fremover. Innfrir styret / ledelsen bør tilliten til selskapet styrkes. Men børsen er ikke alltid logisk, så negative segment-signaler kan kjølne interessen. Oppkjøp synes kanskje ikke veldig aktuelt nå, i og med ledig kapasitet hos de større aktørene.
BeeInvest
21.10.2024 kl 11:32 1306

Når kommer utbytte? Da sa jo Q4, og der er vi snart.
Litt spesielt at det ikke er kommet noen ex.dato enda?
BeeInvest
22.10.2024 kl 13:30 1123

The approved cash distribution of NOK 0.25 per share will be distributed as a
repayment of paid in capital. Key dates related to the distribution are as
follows:
Last day including right: 29 October 2024
Ex-date: 30 October 2024
Record date: 31 October 2024
Payment date: 8 November 2024