Takk for god oppdatering , musikk i mine ører. Kudu, her sitter BWE på en unormal høy eierandel , som er en hinsides latent gullgruve… hvis dersom om . Her vil flere store selskap inn på nabo funnene , bl.a equinor . Tør nesten ikke tenke på brukbart funn hos bwe…

https://www.upstreamonline.com/rigs-and-vessels/what-next-for-the-two-star-performing-deepwater-rigs-in-namibia-/2-1-1651657

"Deepsea Bollsta is moored in Namibia and Deepsea Mira is off contract in October". Mon tro om disse riggene kan være aktuelle for BWE? Fikk riktignok inntrykk av at leteboringen ved Kudu var planlagt i 2025.

Ja, 2025 er året for boring der i følge dem selv. Det store spørsmålet er om de tør å gjøre dette med hele 95 % eierandel. Det kan jo fort bli flere brønner. Tviler på at de tar denne risken og at de dermed farmer ut før de leter. Selvsagt er det fristende å gjøre kommersielt funn for så å farme ut. Da vil selvsagt verdien øke, men også risiko.

Risk/ reward er veldig fristende og kan bli meget gullkantet så det er godt mulig at de tar risken.

Ja, de nevnte ingenting om det denne kvartalsrapporten. Men da tror jeg at det de tidligere har kommunisert om at de ønsker partnere fremdeles er gjeldene.
https://www.upstreamonline.com/exploration/norwegian-player-gets-set-to-join-race-for-namibia-oil-riches/2-1-1605335

De er jo fullstendig avhengig av partner(e) for å bygge feltet ut. Men om de vil ha partner under leteboringen som skal uføres er mer usikkert.

Bare som en kuriositet
Kurs 33,35 kr nå.

Vi beveger oss svært nær ATH nå. Den ble oppnådd 25.oktober 2021 på 33,95 kr intradag. Høyeste dagens sluttkurs var samme dag med 33,65 kr.

Da er en viss akkumuering gjennomført slik at 48,5 % av porteføljen nå er i BWE, måtte en del opp i pris men det er ikke til å unngå. Den store triggeren er nå stabil produksjon på 35-40000 fat per dag, tørr ikke satse på at aksjekursen blir liggende som i dag når det er tilfelle om kort tid.

Lærdom etter altfor tidlig utgang av MPCC er at det nesten ikke er grenser for hvor mye en aksje kan gå når det først slipper.

Prøver meg på ei triggerliste for BWE, den er subjektiv og eg føler ikkje den treng å vere 100 % realistisk, då det uansett er så mange positive ting som skjer i BWE.

Triggerliste BWE
1. Stabil høg produksjon på Dussafu, 100% ss og kan reknast inn, forholdsvis låg skatt gir stor effekt på nettoresultat,
2. Kraftig reduksjon i produksjonskost på Dussafu når feltet går for fullt, ca. 17 dollar per fat olje vil gi vesentlig forbetring i resultat, dette skjer no allereie i juni 2024. Slike effektar er viktige, men dei er lette å gløyme. Endringa vil gi 6-7 dollar i auka margin per fat olje og føre til vesentlig auke i overskota til BWE. Etter auken i produksjonen på Dussafu har BWE hoveddelen av produksjonen sin på dette feltet (70-75%) og då til låg produksjonskost.
3. Nye funn og resultat på Dussafu, sommar og haust 2024, kan gi svært gode resultat, er vel ss etter dei siste funna,
4. Vidare utbygging av produksjonskapasiteten på Dussafu, ledelsen uttalte vel at ei viss auke til 45-50 000 fat per dag kunne vere mogleg utan større ekstrainvesteringer, dette vil gi ytterligare reduksjon i produksjonskost per fat olje
5. Kraftig auke i verdiane i BWE, vist gjennom auka EK ved 2Q, 3Q 2024, EK over 9 mrd etter 3Q, nær 10 mrd etter 4Q, børsprising lik EK vil gi aksjekurs på ca. 43 kr etter 4Q
6. Resultat av tolking av seismikkdata for feltet og å få fastsett boreplan for Kudu, Kudu kan bidra med vesentlig auka verdier for BWE dersom suksess
7. Mulig nye kjøp av felt, som kan gi vidare vekst i produksjonsprognoser, meir ss. at dette kan skje mot slutten av året og inn i 2025, bla. pga. store planlagte inntekter i 4Q 2024 med 5 løftingar av olje, håper på kjøp etter kvart som gir 20-50 000 fat i ekstra produksjon
8. Oppdateringar om Maromba, at alt går etter plan for utbygging av dette feltet.
9. Oppdateringar om utvidinga av Golfinho feltet mot dobling av produksjonen i 2027 og halvering av produksjonskost per fat olje, som indikert på 1Q webcast.

Totalt sett ei lang fin liste.

Skal de få inn større investorer igjen ?
«BW Energy: Fixed Income Investor Meetings»

Subject to inter alia market conditions and acceptable terms, a new senior
unsecured bond issue of USD 100 million with a tenor of five years may follow.
The purpose of the bond issue is for general corporate purposes.

Dagens :)
BW Energy: Appraisal confirms material Hibiscus field reserve increase

BW Energy: Appraisal confirms material Hibiscus field reserve increase

Reference is made to the stock exchange notice by BW Energy on 20 May 2024
announcing a substantial oil discovery on the northern flank of the Hibiscus
field.

BW Energy has now concluded the drilling and the logging of the DHIBM-7P pilot
well, confirming a substantial oil discovery with good reservoir quality and a
material uplift to the Hibiscus area.

The Company's preliminary evaluation indicates an increase in Hibiscus gross
recoverable reserves (mid-case) of approximately 8 million barrels of oil to 12
million barrels of oil. The Company plans to complete the well as a development
well later in 2024.

The DHIBM-7P pilot was drilled from the MaBoMo production platform to a total
depth of 3,941 metres. The target area is located approximately 1.5 kilometres
north-northwest of the MaBoMo and was drilled by the Borr Norve jack-up rig.
Notably, the hydrocarbon column extends across the boundary between the Gamba
and the underlying Dentale formation. This is the first example of a common
Gamba-Dentale hydrocarbon accumulation in Hibiscus Field.

The current operation in Dussafu is to complete the development well (DHBSM-2H)
in the northern flank of the Hibiscus South field that was recently successfully
appraised.

Penger til Brasil eller Namibia ?

Er meget godt fornøyd med at oljefunnet på Hibiscus "northern flank" viser seg på inneholde ca. 10 mill. fat olje, eller ca 7,35 mill. fat til BWE. Dette blir svært lønnsomme fat for BWE der store deler av investeringene allerede er tatt, og der levetiden til feltet forlenges betydelig.

Det er nå sannsynlig at BWE kan ha en produksjonskost rundt 17 dollar i lang tid fremover på Dussafu, og nye funn på Bourdon kan styrke dette ytterligere.

Hibiscus bare fortsetter å levere. 10 nye MMbbl er vel en økning på ca 20 %.

Litt rart spørsmål kanskje, men, er det noen som kjenner til om vi har noen "insidere" i BWE her på forumet, som jobber i Gabon? Det hadde jo vært artig, da vi kunne få noen drypp innimellom om hva som skjer (uten at dette er børssensitivt). Dette også fordi det er så mye som skal skje med BWE i kvartalene som kommer. Gleder meg til månedene som kommer med BWE.

Fryktelig dag for «Dussafukameratene». BWE ned 5,25 % og Pen ned 6,94 %. Likevel tror jeg ikke det har noe med problemer å gjøre. PEN har det med å reagere enormt på store endringer i Brent som rett og slett har stupt både i går og idag. Helt ned på 76-tallet.

Nå ser jeg fram til melding om seismikken som ble skutt i mai i fjor på Kudu. Ferdig tolkning var forventet i mai, men er nå flyttet til juni som kjent. Det er boret atskillige brønner på Kudu i fortiden, men ingen av dem ga olje. Ledelsen virker å være ganske sikre på at blokken også kan inneholde olje og at sjansen har økt ved det nylige gigafunnet på naboblokken rett vest for vår. Henimot slutten av året skal Noble Venturer bore i naboblokken i sør for Rhino Resources. Det skjer også noe på naboblokken i øst. Sintana Energy har kjøpt seg inn i den lisensen, men jeg vet ikke planene fremover. Galp som er operatør på naboblokken i vest (PEL83) skal forøvrig farme ut halvparten av sin 80 % eierdel. Sannsynligvis til en major.

Vi kan nok vente økte gassressurser på Kudu, men du verden så moro det hadde vært å finne signifikant olje også.

Re Fluefiskeren

Hvordan har du vektet deg mellom BWE og PEN og hvorfor?

Jeg er omtrent 20 ganger mer vektet i PEN. Det har alltid den jeg har satset på. Litt mer ut og inn i BWE.

Hvorfor? Synes fremtiden i BWE er litt usikker grunnet eierstrukturen. Viktigste grunn er kanskje at jeg er litt skeptisk til Maromba. Mye som skal betales inn fortsatt der. Tungolje med komplisert geologi. Historisk selges den med rabatt til Brent.

De er veldig forskjellige hva gjelder strategi for satsning. BWE kjører linjen med store eierandeler forholdsvis langt fra infrastruktur. PEN satser mer på infrastructure-led exploration (ILX). Altså brønner som ved funn raskt kan kobles til eksisterende funn med små kostnader. Det tror jeg er fornuftig. De som gjør elefantfunn med store utbyggningskostnader og langt fram til produksjon kan bli rammet av synkende etterspørsel når vi ser det i et ti-års perspektiv. Store funn kan teoretisk produsere i 50 år, men hvor stor er oljeetterspørselen da?

Rimer kanskje dårlig med hvor mye jeg skriver om Kudu, men jeg tror det vil være økende bruk av gass i fremtiden som en overgang fra fossil brensel til fornybart og kjernekraft. Og tar det som en selvfølge at de vekter seg betydelig ned før utbygging. Burde ikke være så vanskelig i dette område som det er enorm interesse for nå.

Håper det var svar på spørsmålet.

De store oljefunnene i Orange Basin i Namibia trigger også leteboring i Sør Afrika i Orange Basin.

Orange Basin har blitt et ettertraktet område for å lete etter nye store oljefunn.

https://www.upstreamonline.com/exploration/shell-fires-up-plan-to-drill-exploration-wells-in-south-africa-near-huge-namibia-discoveries/2-1-1654440

Jeg er også langt mere vægtet i PEN end BWE på trods af at BWE har klart mere upside på lang sigt. Dels er det Maromba som holder mig tilbage men i endnu højere grad fordi jeg tror capital return tidligst bliver en 2028 story, måske endda senere med tanke på de historiske delays og FIDs på Maromba og Kudu som hele tiden skydes ud i fremtiden. I PEN kan man regne med at få halvdelen af market cap tilbage i hænderne de kommende 2-3 år, hvilket reducerer risikoen markant. Men er man megabull på olje langsigtet forstår jeg godt højere vægt i BWE.

Mye som skjer i Orange Basin.

Eco Atlantic kjøper seg inn i Blokk 1 i Sør Afrika.

https://www.accesswire.com/871649/eco-atlantic-farms-into-block-1-offshore-south-africa

Arnet sier de tar sikte på en borekampanje på Kudu tidlig i 2025. Han sier videre at de har kontakt med flere operatører for å samordne seg når det gjelder rigg. Det er fornuftig.

Galp på nabolisensen har intensjoner om å avgrense Mopane pluss nye prospekter i Q4 i år. Kanskje de kan inngå et samarbeide her hvis ikke Galp ønsker å ha den veldig lenge. Regner med at det er et godt naboforhold mellom de to operatørene.

Bare en tanke.

https://theextractormagazine.com/2024/05/28/bw-energy-to-start-drilling-kudu-gas-project-early-2025/

Trekker litt interessante opplysninger ut av 1Q webcasten: Disse opplysningene er altså status per 24.5.
Det er mye som skjer i disse dager for å få Dussafu opp på platå, men BWE opplyste at produksjonen allerede før vedlikehold var på nærmere 30 000 fat om dagen. BWE kommer til å få produksjonen på Dussafu opp på platå innen uker og produksjonen vil deretter være på platå (ca. 40 000 fat per dag, der 73,5% er BWEs andel) i flere år fremover samtidig som feltet utvikles videre. Dette fremstår å være BWEs viktigste milepæl frem til nå, og er altså uker unna.

1) Totalt 7 ESP er bestilt, 3 har kommet, og gjøres nå klar, 4 ytterligere vil komme i juli-august.
2) Guider i nedre ende på tidligere oppgitt intervall for produksjonskost for 2024, dette er svært positivt.
3) Produksjonskost på Dussafu: 22-23 dollar per i dag, fallende til 19-20 dollar når produksjonen nå stiger og videre til rundt 15 med en stabil høy produksjon.
4) Golfinho produksjonskost etter utvidelse og med en produksjon på rundt 20 000 fat per dag estimeres til 20-25 dollar per fat olje.
5) Det nevnes at FPSO kom 15. mai til Dussafu, betyr det at vedlikeholdet på tre uker startet ca. 15 mai?

Lifting på Golfhino?

Håpløst at hvis man linker til siden så ender det i Vestafrika

Denne var mye bedre.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/centerx:-39.523/centery:-20.041/zoom:14


Dette er oljetankeren

https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ships/shipid:6991910/mmsi:563150900/imo:9902249/vessel:EAGLE_COLOMBO

Noen som vet hvordan prisen settes ved liftings på Golfhino? Ikke fullklaff med denne liftingen hvis prisen fastsettes rundt datoen for lifting. Vi har jo vært på 77- 78 USD noen dager nå. I øyeblikkket er Brent tett oppunder 80 USD så det kunne jo vært verre også.

Det er nesten umulig å spore Adolo på MT, men vedlikeholdet blir gjort på skipet der det ligger.

Syns ikke 10% for usikret gjeld er veldig høyt.
Men tydeligvis høyt nok til at insiderne tar en bra jafs av det (ref neste børsmelding)

BW Energy: Successful placement of new unsecured bonds

BW Energy has completed the private placement of USD 100 million of new five-
year senior unsecured bonds with a coupon rate of 10% per annum. The bond
placement met strong investor demand across Nordic and international markets and
was significantly oversubscribed.

Settlement of the bond issue is expected occur on or about 21 June 2024, subject
to customary conditions precedent. An application will be made for the bonds to
be listed on the Oslo Stock Exchange. Net proceeds from the new bond issue will
be used for general corporate purposes.

DNB Markets, part of DNB Bank ASA and Pareto Securities AS acted as Joint
Bookrunners and Fearnley Securities AS and Sparebank1 Markets AS acted as Co-
Managers in the transaction.


For further information, please contact:

Knut R. Sæthre, CFO BW Energy, +47 91 11 78 76 or ir@bwenergy.no
(mailto:ir@bwenergy.no)

significantly oversubscribed.
Hva ble solgt inn ? Maromba FID? Kudu borekampanje ?

Legg merke til denne «konklusjonen» :

«BW Energy Ltd. insiders, including the Chairman and CEO, have made significant investments in the company’s bond issue, with the BW Group subscribing for bonds worth USD 30 million and the CEO acquiring bonds valued at USD 2 million. This move indicates a strong vote of confidence from the company’s leadership in the firm’s financial instruments.»

Dette er oppsummeringen fra Nambusinessexpress.com

Minst to ledige rigger i oktober-24…….( What next for the two star performing deepwater rigs in Namibia?
Deepsea Bollsta is moored in Namibia and Deepsea Mira is off contract in October)


«BW Energy eyes fast-tracking Namibia exploration campaign
BW Energy is in talks with other Orange basin players in Namibia about securing access to a drilling rig to accelerate exploration activities close to its Kudu gas discovery.

The Oslo-listed junior operates Production Licence (PL) 3 which holds the 1.3 trillion cubic foot Kudu field that the company was preparing to develop before TotalEnergies and Shell discovered huge volumes of oil in the basin, kicking of a drilling frenzy that has turned up big volumes of oil and gas.

As a result, BW decided to shoot fresh 3D seismic last year over PL 3 to see if it could identify Cretaceous discoveries similar to those discovered by its near neighbours. It was close to completing analysis of these seismic data when, last month, Galp Energia announced it had discovered 10 billion barrels of oil equivalent in-place resources with its Mopane-1X and -2X wells in a block immediately to the west.

BW chief executive Carl Arnet late last week told analysts that, in light of the Mopane find, the company has managed to secure access to additional seismic data just outside PL 3. “We have decided to bring that into our data set and extend our analysis of our (licence). We find this (new data) extremely interesting, and it gives us a lot of good data points,” he said in the company’s first-quarter conference call. Interpretation of the initial data has enhanced BW’s depositional model and de-risked potential targets, with additional prospects identified. Chief operating officer Lin Garner Espey explained to analysts on 24 May that two play types have been pinpointed so far: The Barremian-age Kudu gas play and the Santonian-Campanian play “which is more analogous to what the folks in the blocks adjacent to use have made discoveries on”.

He said that Mopane is a Santonian-Campanian prospect.

BW has also secured long-lead items for an exploration campaign in 2025, with Arnet suggesting that the company could be drilling in the Orange basin in the coming 12 months or so.

“Due to increased drilling activity, we see much-improved availability of rigs and have had very fruitful dialogue with other operators in the Orange basin.” Expanding, Arnet said:

“It looks like we may be able to get access to drilling capacity much earlier than we had previously anticipated.“

“We are absolutely going to try to benefit from that. We will go as early as we can in 2025.” Rhino Resources is bringing a drillship into the Orange basin for a two-well programme in the fourth quarter of 2024, while Chevron could start a drilling programme around the same time. It is unclear when TotalEnergies, Shell and Galp could bring rigs back into the Orange basin.

Får å få fart på aktivitetene på Kudu burde de leie inn 2 rigger samtidig og bore de prospektene hvor det er mest sannsynlig å finne store oljefunn.

Ja, det er Noble Venturer som skal bore for Rhino Resources på blokken som grenser til Kudu i sør.

Riggen er nå i Ghana for Tullow. Håper den nå fortest mulig flyttes til Ekvatorial Guinea. Der skal det bores to infillbrønner pluss en letebrønn. Panoro er med der. Det er skissert 150 dager med boring. Deretter skal den rett til Namibia. Rhino har riggen til mai 2025.

I hvert fall ikke langt å flytte den, men et boreskip har høye rater. 410 000 dollar pr. dag for Rhino.

Fra ca. juli kommer verdiene i BWE til å øke med ca. 1,2 kroner hver måned, og i tillegg kommer alt det andre spennende med selskapet. Veldig spennende å sitte i dette selskapet, med stort verdiøkningspotensiale.

Bare synd det er så få andre som synes det. Omsetningen er svært lav, noe som delvis skyldes eierstrukturen. Får også noe mindre mediaoppmerksomhet enn f. eks. Panoro.

Også liten oppmerksomhet her på forumet sammenlignet med mange andre oljeselskaper. Føler meg litt ensom her av og til. Derfor er det godt å se at også andre viser interesse.

Ellers ser liftingen på Golfhino til å være avsluttet.

Eierstrukturen….. ser ut til at BW Group går inn med 30% ( 30m USD av 100m USD) av hele obligasjonslånet. her flytter man frem og tilbake….og peker nese til OB.

De sterkt økende verdiene i BWE fremover vil nok kunne tvinge frem mer oppmerksomhet og mediaomtale.

?

Hva er det man flytter frem og tilbake?
Er det et problem at største eier deltar i et lån til selskapet?

Noe nytt om chatten oto1?

Funker den.

sjatten.no

Kanadiske Sintana Energy kjøper seg in i PEL79øst for Kudu i Namibia.

Klondyke stemning.

https://www.offshore-energy.biz/canadian-oil-gas-player-comes-into-possession-of-more-offshore-acreage-in-namibias-orange-basin/

Stusser litt på den. Sintana har da meldt det for en tid tilbake?

Fra side 6 i maipresentasjonen deres:

PEL 79, our most recently acquired interest features significant data coverage and emerging micro-regional oil prospectivity.»

https://sintanaenergy.com/wp-content/uploads/2024/05/sintana_web_presentation_may-2024.pdf

Ligner ikke Offshore Energi å være så sent ute så det er kanskje noe det også som jeg ikke hatt fått med meg. Antakelig at det nå er banket igjennom.

Er det olje der er det olje på naboblokken både rett vest og rett øst. Da må da sjansen for olje være veldig stor på Kudu også. Og så har vi altså blokken rett sør hvor leteboring starter i Q4.

Så får vi bare håpe at den nye seismikken fra Kudu blir presentert i inneværende måned. Det blir kjempespennende mener nå i hvert fall jeg. 😄

Oppfatter det som at avtalen er endelig og betalt for.

Det kan bli en meget fin kurstrigger

BWE sitter på en 95% -eierandel på KUDU. Fremdeles ikke helt avslørt seismikk, men den har i allefall trigget andre selskaper til å kjøre på i nabolisensene. En isterk indikasjon er også at bw group lastet 30% i det nye obligasjonslånet til bwe. Vitner om ståltro på hele konseptet til bwe.
Salman (SA) slakter vestens analytiker , som prøver p snakke ned oljeprisen. Han har ståltro på at opec+ vil holde prisen innafor sine lands budsjetter ( 80-tallet)
Nylig kunne han fortelle vestlige woke land følgende :
«“You have a choice — to be politically correct and carry on with their narrative, or being a realist and attend to what serves your national interests and economy, and take over the narrative instead of somebody throwing the narrative on you,” Salman told the event»

Og denne :
«Salman also hit out at Western pressure over the energy transition, saying that “hydrocarbons will be used for decades ahead, and oil will be there for decades”.

Tenker at regnestykket i BWE er ganske enkelt (unnskyld at jeg maser litt om dette)

Etter min beregninger vil overskuddene i BWE gjøre at verdiene i BWE øker med ca. 1,2 kr per aksje per måned fra juli av, dette tilsvarer 14,4 kr per år. I tillegg kommer eventuell verdiøkning som følge av nye funn i Gabon eller Namibia, noe som er høyst sannsynlig begge steder. Hvor høy verdiøkningen blir per aksje årlig blir derfor fra 14,4 kroner og oppover.

I tillegg er det nå slik for produksjonen på Dussafu at det er svært sannsynlig at produksjonen vil forbli høy og stabil i lang tid framover, noe som er særlig hjulpet av de to store funnene som nylig er gjort. Dette reduserer risikoen ift anslagene vesentlig.

Det skal mye til for å klare bedre verdiøkning enn å bare sitte helt rolig i BWE ved å flytte rundt på porteføljen.

Orange Basin i Namibia regnes nå som klodens hotteste område for leting etter hydrokarboner. Og der er vi.

https://www.rigzone.com/news/where_is_the_most_exciting_oil_exploration_region_right_now-11-jun-2024-177049-article/

BW Kudu seeks approval for Kudu Gas Project licences
by editor 2 days ago

https://miningandenergy.com.na/bw-kudu-seeks-approval-for-kudu-gas-project-licences/?amp=1