FA sin gjengivelse av analysen. Selskapet vil sprute cash……, gjentar…»kjempeoppside» :)
https://www.finansavisen.no/ravarer/2024/07/09/8152388/meglerhus-ser-kjempeoppside-i-oljeselskap

Blir flere letebrønner i Orange Basin i Sør Afrika.

https://uk.finance.yahoo.com/news/shell-wants-permission-drill-off-062547185.html

Med antatte overskudd på ca 80 MUSD hvert kvartal fremover (jf. tidligere innlegg, og tenker da ikke på 2Q 2024 som hadde lavere produksjon) og dollarkurs 10,7, blir overskudd i nok per kvartal 856 MNOK, og per børsdag (5 dager i uka) gir det en økning i verdiene på ca. 6 øre. En kan altså anta at aksjekursen vil stige i snitt med ca. 6 øre hver dag i kvartalene/årene fremover, noe som er enkelt og greit å forholde seg til. Og forhåpentligvis vil selskapets vekstplaner og sterk kostnadsdisiplin gjøre at dette vil øke ytterligere fremover.

På tide med en trading update denne uken ? PEN kommer vell med 2q mandag 22.7 , og BWE først mandag 29.7. Regner med BWE vil være i førersete når det gjelder Good News fra Gabon.

Du er for tidlig ute. PEN rapporter Q2 24.august og BWE 29. august.

Ikke juli

Snart lifting på Adolo

https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ships/shipid:301748/mmsi:256439000/imo:9318096/vessel:SEAVOYAGER

I fjor kom det en update 27 juli, med resultat 23. august.

Så jeg tror mest på neste uke.

Vi får se.

Sea Voyager er et Hong Kong registrert skip.

https://www.youtube.com/watch?v=JTuNHk266gI

Det er et Malta registrert Thenamaris skip.

Malta er et skattegunstig land.

Håper Trading Update kommer denne uken og tolkning av 3D seismikken på Kudu kommer neste uke med prospekter og sannsynlighet for funn med Hot Spots.

Da er det mulig å se hvor mye børskursen beveger seg på de 2 forskjellige nyhetene.

Ny CFO har overtatt etter Knut Sæthre den 30 juni. Regner med at han er på jobb og at han allerede har tatt ferien sin.

BWE skal altså lete etter olje onshore Namibia nå sammen med ReconAfrica (utpekt som scam av enkelte).
https://pro.ceo.ca/@globenewswire/reconafrica-announces-a-strategic-partnership-with

Key Highlights of Letter Agreement:

Working interest sold to BW Energy is 20%
BW Energy to participate in two Damara Fold Belt exploration wells and a 3D seismic program, with an option to participate in two Rift Basin exploration wells over 2-year period
US$16 million (C$22 million), equity investment supporting the exploration program
US$45 million (C$62 million), bonus earned at declaration of commerciality (final investment decision), providing additional capital carry through to first production
US$80 million (C$109 million), of production bonuses based on certain cash flow milestones achieved by BW Energy
US$141 million (C$192 million), total potential consideration, including all incentives and production bonuses which is paid after achieving positive free cash flow
The joint venture structure preserves a 70% working interest in PEL 73 for ReconAfrica, exposing shareholders to significant upside on success
Provides alignment with strategic partner to explore both the Damara Fold Belt and Kavango Rift Basin with significant in country expertise on oil and gas monetization markets

Strategic Farm Down Transaction

ReconAfrica is selling a 20% working interest in PEL 73, onshore northeast Namibia, to BW Energy, in exchange for total potential consideration of US$141 million (C$193 million), including US$16 million (C$22 million), equity investment and an additional US$45 million (C$62 million) in carry payments based on achievement of commerciality (final investment decision). These payments will be paid in two installments, one at FID and the second payment one year after production. In the event of development of discoveries, production milestone payments could total an additional US$80 million (C$109 million). Three separate production payments of US$25 million (C$34 million), are made after BW Energy reaches certain free cash flow milestones. An additional first production payment of US$5 million (C$7 million), is paid sixty days after the start of commercial production. On completion of the transaction, the ownership interests in PEL 73 will be; ReconAfrica 70%, BW Energy 20%, and NAMCOR 10%. ReconAfrica remains the operator of PEL 73.

Wtf? Ikke børsmeldt og for dumt til å være sant i mine øyne.

ReconAfrica har børsmeldt det, så sannhetsgehalten i den er ganske høy. BWE kommer nok med melding før børsen åpner imorra.

Så Arnet hadde blitt sitert i børsmeldingen også:

Carl K. Arnet, BW Energy CEO commented: “The transaction will enable BW Energy to expand its footprint in a strategically important energy region and further our position as a leader in Namibia’s development towards energy independence. The data and insights gained through ReconAfrica’s exploration campaign will further our understanding of the geology and petroleum system in Namibia and help de-risk planned exploration and development of our Kudu licence.”

https://newsweb.oslobors.no/message/623738

Der var den ute ,de vokser de vokser

Betalingsplanen er heldigvis både baktung og derisket. Ikke blir de operatør heller så det er vel mer en investering innenfor et område de kan godt pluss at de får litt knowhow med overføring til Kudu.

Da er katta ute, og vi kan se frem til updates. Seismikk resultatene er nok årsaken til denne milliard investeringen . Her lukter det gode kudu resultater lang vei.

Bra konklusjon cinet.

Dette ble tatt imot med et skuldertrekk. Personlig er mitt førsteinntrykk dårlig.

Første brønn er allerede spuddet den 7 juli.

Brian Reinsborough, President and CEO commented: "Our operations teams spud the well on July 7, 2024. We are extremely excited to be drilling this high impact Damara Fold Belt well that our technical and operations teams have been planning over the past 11 months, since I joined ReconAfrica. The Naingopo well represents the first well in a multi-well exploration drilling campaign on PEL 73. The well is anticipated to reach total depth of 3,800 metres (12,500 feet), and take 90 days to drill. This is a significant play opening well which may unlock a total potential resource of over 3.1 billion barrels of oil or 18 trillion cubic feet of natural gas based on the most recent prospective resource report prepared by Netherland, Sewell & Associates Inc. ("NSAI"), dated March 12, 2024(1)."

Chris Sembritzky, Senior VP of Exploration commented: "The Naingopo exploration well is the first well to test the Damara Fold Belt play. In the event of success, the well would unlock significant oil and natural gas potential from our additional three prospects and 20 leads that have been mapped and defined. The Naingopo well is expected to test multiple reservoir intervals of which four are included in our third party resource report from NSAI."

First Damara Fold Belt Well - Naingopo Exploration Well

The Company spud the Naingopo exploration well in the Damara Fold Belt onshore PEL 73 in northeast Namibia on July 7, 2024. The well will be drilled to a planned total depth of approximately 3,800 metres (12,500 feet), and is expected to encounter multiple reservoir intervals targeting both oil and natural gas. The Naingopo well is targeting 163 million barrels of unrisked prospective oil resources or 843 billion cubic feet of unrisked prospective natural gas resources, net to ReconAfrica, based on the most recent prospective resources report prepared by Netherland, Sewell & Associates, Inc. ("NSAI") dated March 12, 2024, and available on the Company's website (the "NSAI Report")

Recon? They bought that? Isn't this the company that Oilprice.com was pushing very hard few years ago?

But I like this in the announcement; USD 25 million upon BW Energy achieving total cumulative FCF of USD 900
million.... So BWE expects that kind of FCF... that is quite a lot per share...:)

BW kjøper seg inn i selskapet og ender opp med en eierandel på 16% i ReconAfrica pluss en andel på 20% i PEL 73? Totalt ender man da opp med direkte og indirekte eierandel i Pel 73 på 20%+ 11,2% (16% av recon sine gjenværende 70%)?

Here is an article from oilprice.com

https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/Recon-Africa-The-Truth-About-The-Worlds-Most-Exciting-Oil-Play.html

Her er hovedgrunnen til min skepsis. Mennesker har ødelagt nok natur nå. Også globalt. Derfor har jeg holdt meg unna onshore oljevirksomhet.

https://www.lifegate.com/reconafrica-drilling-wildlife-environmental-concerns

Yes , as I remembered. They were writing lot about Recon and I think it went well pass journalistic interests. I do believe they have/had vested interest. But this does not mean Recons acreage is not interesting

Mye større skader ved en blow-out offshore og vesentlig vanskeligere å stoppe.

Håper myndighetene, oljeselskapene og lokalbefolkningen at de jobber sammen slik at det blir mest mulig bærekraftige prosjekter.

Mer penger inn til staten gir bedre beskyttelse til å overvåke og beskytte elefantene mot krypskyttere som har redusert elefantstammene kraftig i Afrika.

Jeg kan heller ikke lide den her deal. Beløppet er småt så måske ikke en super big deal, men 1) jeg kan ikke lide at de bruger penge før de er nået i mål med andre projekter så det er mere signalværdien i at de ikke er færdige med at bruge penge, 0g 2) det er onshore. Kan generelt ikke lide onshore Afrika pga større risiko, men det er trods alt i Namibia som slet ikke har samme risiko som eksempelvis Nigeria, Kenya etc. Et counter argument er at Recos aktie er nede med 14% i dag hvilket viser at deres aktionærer ikke kan lide dealen, hvilket kan tyde på at BWE i det mindste ikke har overbetalt.

merk dere ordene til arnet:
“The transaction will enable BW Energy to expand its footprint in a strategically important energy region and further our position as a leader in Namibia’s development towards energy independence,” said Carl Krogh Arnet, the CEO of BW Energy. “The data and insights gained through ReconAfrica’s exploration campaign will further our understanding of the geology and petroleum system in Namibia and help de-risk planned exploration and development of our Kudu license.”
Dette er et gjennomtenkt strategisk smart oppkjøp. her får bwe nesten gratis ytterligere knowhow, og hvis jackpot.... de kan ikkw tvinnw tommeltotter i Namibia. opp på hesten før namibia tar av.
Btw,,,aksjekursen til recos går ned 15 % idag, men... har bare skumlest, men er ikke dette en emisjon/utvanning av eksisterende aksjonærer?

Stusser på denne:

« The data and insights gained through ReconAfrica’s exploration campaign will further our understanding of the geology and petroleum system in Namibia and help de-risk planned exploration and development of our Kudu license.»


Dette er jo langt fra Kudu. Kudu ligger sørvest i Namibia, mens dette er i nordøst. Det er vel ikke mulig å komme lengre unna Kudu hvis man først skal operere i Namibia. Vi snakker om minst 100 mil. Hvilken nytteverdi har dette for letevirksomhet og utvikling på Kudu? Her er vi nærmest omgitt av andre som har boret på nabolisenser og flere blir det. Leteboringen på Kudu starter etter det de har sagt tidlig i 2025.

Skjønner ikke hvordan dette kan innvirke på tolkningen av seismikken fra i fjor. Er det et påskudd for å utsette leteboringen ytterligere?

Tja.
Det er langt fra Ekofisk til Goliat og.
Det hele handler om det er reservoir bergarter, om det finnes et lokk, og hvilken vei oljen har strømmet gjennom mange år.

Og hva er likheten mellom Ekofisk og Goliat?

Før har du vært skeptisk til å slutte noen fra nabolisensene. Forstår forsåvidt det, men at jo lengre unna vi sammenligner blir sannsynligheten høyere forstår jeg ikke.

At det er likheter strukturmessig kan imidlertid være riktig.

Poenget var at dersom du ser på oljefunn fra Ekofisk til Goliat så får du et mønster.
Det gjør det mer sannsynlig å anta hvor det er olje, og hvor det ikke er det.
Og derfor er det f. eks interesse for blokkene utenfor Nordland.

Er det olje vest for Kudu, og olje øst for Kudu, javel.

Ellers er dealen for meg rimelig grei.
Ikke sikkert det blir noe av det, men 16 mill usd for å delta i leting etter flere hundre mill fat, potensielt mrd, er vel noe et oljeselskap skal gjøre.
Så får vi se hva som kommer ut av dette.

Kudu ligger uansett år frem i tid, akkurat nå er Gabon mest interessant.

Flere som kjøper seg inn i ReconAfrica.

https://finance.yahoo.com/news/reconafrica-announces-c-35-million-201000440.html

So BWE has passed PEN on share price:) At the moment happy I did not sell at 27:)

Det er riktig. Dette har stadig skiftet. For noe tid siden hadde PEN et uvanlig stort forsprang. Den gikk mye mer enn BWE på de gode nyhetene fra Dussafu i mai/begynnelsen av juni. BWE fikk en meget bra anbefaling av Fearnley 9. juli så mye av årsaken til BWE sterke kursutvikling skyldes nok det.

Jeg har kjøpt meg gradvis opp siste ukene i BWE .
Ledelsen har nok lagt sine strategiske planer til beste for oss aksjonærer. og vet nok utmerket godt hva de gjør.

Jeg følger ikke pen nok til å gjøre en skikkelig sammenligning.
Har bare en student post i pen, så ikke tilstrekkelig motivasjon..

Men om jeg ser på 4q-23 resultatene, et kvartal det var 2 bwe liftinger fra Gabon, så får jeg følgende:

BWE revenue: 240 musd, EBITDA 133 musd, net profit 80,2 musd, eps nok 3,25

Pen revenue: 55,5 musd, EBITDA 31,4 musd, net profit 4,5 musd, eps nok 0,42

Og så vet jeg at begge har andre assets og at lifting etc gjør at kvartalstall varierer.
Og det var ikke før i 2024 at det ble co liftinger i Gabon.

Poenget mitt er at BWE i 4q i fjor hadde 4 liftinger, 2 i Gabon, og 2 i Brasil.
For 3q så guider BWE 3 liftinger (2+1), og for 4q så økes det til 5 (3+2). Altså 8 liftinger i andre halvår, med produksjon trolig godt over 4q 23. Liftingene i Gabon er høyere i Gabon, typisk 730k sammenlignet med 500k).

For 2025 så tror jeg det typiske blir 3+1, og 3+2 liftingene annethvert kvartal.
Så det bør medføre et resultat godt over 4q 23, med 2+2.
Det første pekepinner får vi i 3q, mens 4q blir den ultimate testen på hva BWE kan levere et kvartal.

Selv tror jeg eps på over 4 kr i 4q, klarer pen å komme i nærheten?

Q1 24 så leder BWE med eps på usd 0,18 vs pen 0,10.
Q2 blir interessant å se om pen "tar igjen", men basert på de 2 siste kvartalene så skjønner ikke jeg hvorfor aksjekursen i pen er samme som BWE.
BWE har tjent over 5 kr per aksje, pen ca 1,50.