Opsjoner med en strike price på 36 er da ikke såå ille.

Interessent intervju med CEO i ReconAfrica. Han er temmelig sikker på at det finnes et drivverdig felt i Damara Fold belt bassenget med de geologiske og seismikke dataene de innehar. Den 1 første letebrønnen er boret 1/3 ferdig. 4 letebrønner skal bli boret og alle skal bli konvertert til produksjonsbrønner og first oil vil bli i 2027 med produksjon på ca 12 000 barrels pr dag. Dette vil være den første oljeproduksjonen i Namibia- Senere vil det bli boret 12 brønner til og da vil produksjonen komme opp i 50 000 barrels pr dag. Han henviser for øvrig til alle oljefunnene han har gjort før og at han har jobbet 35 år i oljebransjen.

ReconAfrica har boret 36 vann produserende brønner som er drevet av solpaneler for landsbyboere nordøst i Namibia. CEO sa at et år ble 68 mennesker drept av krokodiller når de hentet vann i elver i nærheten av der de bodde. Et veldig bærekraftig tiltak fra ReconAfrica for å hjelpe lokalbefolkningen. I tillegg hjalp de også med utdannelse og scholarships. De som fikk sykepleierutdanning pleide å komme tilbake fra der de var oppvokst for å bidra til et bedre helsevesen.

Flotte oppdateringer,og fin og positiv omtale av ReconAfrica.

Børsmelding nå fra ReconAfrica.

De har boret ned til 1450meter og vil snart bore inn i nøkkelsoner hvor det kan finnes olje.

https://finance.yahoo.com/news/reconafrica-announces-operations-131800931.html

Interessent video om borerigger brukt i Namibia og kostnader. Et innslag er også om Kudu.

https://www.youtube.com/watch?v=yh7_NlETeCI

Meget stor potensiell oppside, bra trekk av BWE å være med her.

Hvilken by blir "Aberdeen" i Namibia?

https://www.namibian.com.na/which-town-will-be-the-next-aberdeen/

Fearnleys har kursmål 43kr på BW Energy og Pareto har 42kr.

Hva er produksjonen i Gabon nå?

Her er mitt anslag:

Vi vet at produksjonen i 1Q var net 18.260, tilsvarende brutto 24,8k fat/d.
Videre at produksjonen i begynnelsen av mai var 29-30k fat/d før nedstengning av Adolo.

Produksjonen i 2Q vet vi var 21.184. Med 21 av 91 dager nedstengt, skulle det tilsvare en snittproduksjon på ca 27.500 fat/d i de dagene produksjonen var i gang.
Altså ikke så veldig mye lavere enn de rundt 29-30k man kunne forvente.

Videre har altså Hibiscus Sør nordflanke også kommet i produksjon.
Hva den produserer vet vi ikke, men Hibiscus Sør ble meldt å produsere 7800 fat på et tidspunkt.
Selv antar jeg ca 6k, og da ligger vi rundt 33,5k-34k fat/d nå.

Nå er trolig Ruche brønnen ikke så langt unna heller, og om den kommer i produksjon nå i august, også med 6k, så er vi ganske nær 40k ved 2q fremleggelse.

Det bør bli ganske godt mottatt.

Flotte konklusjoner oto1.
Vekstpotensialet fremover er også meget stort og markedet begynner nok snart så smått å diskontere det inn.

Vekst potensialet til BWE er ikke så stort de neste 2 årene, men jeg for min del tror ikke BWE trenger det for å dobles i kurs.
Eps rundt 15 kr bør holde i massevis.

Vekst potensialet fra 2026 og utover er imidlertid betydelig.
Dobling Golfinho, Maromba med 30-40k og så Kudu gjør at jeg tror BWE kommer over 100k i produksjon ca 5 år, så jeg har tenkt å sitte på aksjene til da.

Første brønn på Hibiscus South ble rapportert til flow på 5000 - 6000 bopd.

«Oslo, 8 March 2024 – Panoro Energy ASA (“Panoro” or the “Company”) is pleased to announce that the DHBSM-1H production well at the Hibiscus South field on the Dussafu Marin permit offshore Gabon has been put onstream at an initial stabilised gross rate of 5,000 bopd to 6,000 bopd, in line with expectations.»

https://www.panoroenergy.com//wp-content/themes/hello-elementor/cision/releasesingledetail.html?releaseIdentifier=A515A41F1AEA42BB

Det er vel en usikkerhet hvordan flow blir ved bruk av konvensjonelle ESPer kontra de nye. Dette vet jeg ikke noe om, men kanskje Oto1? Sannsynligvis er det ingen store forskjeller. Ser fram til at utbyggingen av Hibiscus, Hibiscus South og Ruche er ferdiig og vi har en samlet flow. Så er det leting på Bourdon som jeg regner med har høy COS. Hibiscus South er det sjette funnet Panoro har vært med på Dussafu. Kun Mupale har vært tørr. Gir en treffprosent på 86 %.

Se BWE q1 presentasjon side 8.

Ja, ser det. Rart de har så stor forskjell i flow. Den kan jo strupes ned og må vel være gjort det i Panoros anslag.

Kom ikke Panoros anslag når brønnen ble satt i produksjon?
BWE sin 2q var vel i mai, og en stund etterpå.

Det jeg finner rart er at begge opplyser om at Hibiscus Sør nordflanken er den første med konvensjonell ESP, men jeg finner det veldig rart om Hibiscus Sør brønnen er satt i produksjon med ny type.

Vi får forhåpentligvis en bedre oppdatering på 2q. Per nå så skjønner jeg ingenting.

45,3% opp til Fearnleys kursmål og 41,9% opp til Paretos kursmål for BW Energy nå.

Oljeprisen er opp med 5 dollar pr fat fra bunnen og produksjonen er stigende mot 40 000 barrels pr dag!

Aksje på billig salg!

Mye som ikke er så lett å skjønne. Da borekampanjen begynte var det snakk om seks brønner titalt (4 Hibuscus + 2 Ruche). Målet var satt til 30 000 bopd. Altså omtrent 5000 bopd i snitt. Med Tortue ca 40 000 bopd.

Nå har vi to brønner mer og med et betydelig høyere snitt, fortsatt referer de til disse 40 000 bopd totalt som om vi kun ligger an til målet. Uansett et luksusproblem og det blir interessant å se hvordan de løser det.

Litt spekulativt , men fra Upstream. Interessen for Namibia still strong :)
Namibia-focused junior’s stock up 110% on Walvis basin partner talks
Global Petroleum in ‘commercial negotiations’ with an unnamed company
London-listed Global Petroleum is in talks with a company interested in farming in to its exploration block offshore Namibia, news that triggered a more than 110% rise in the junior player’s share price.

Global operates Petroleum Exploration Licence (PEL) 94 in Namibia's Walvis basin, a play that is garnering increasing interest from industry amid dwindling opportunities to enter the red-hot Orange Basin «

Nærmer seg ny last fra Adolo. Ankommer tankskip 24.aug.

Da kan produksjonen sannsynligvis ikke være høyere en 30.0000-34.000bpd.

Når var forrige?

Husk at det er kun nylig at Hibiscus Sør nordflanken brønnen ble satt i produksjon.

Med anslått 27,5k per dag før den brønnen, tar det ca 33 dager å produsere 900k.
Om vi antar 34k nå så bør neste bli om ca 26 dager.

Og med 40k som vi snart har s blir det en tanker hver 22-23 dag.
Jeg tenker vi havner litt over 40k, og en tanker ca hver tredje uke.

Forrige lifting var ca 19-24.juli

Det nærmer seg 2Q resultat og det skulle ikke forundre meg om BWE på den dagen kan fortelle at produksjonen har kommet opp i omtrent 40 000 fat og at de legger til grunn at produksjonen vil holde seg der i lang tid. Om de har mulighet til å øke noe ytterligere blir også spennende å høre om, ref. dette med produksjonskostnad som faller sammen med økt produksjon. Når 2Q presenteres har storparten av 3Q også gått, og selskapet vil ha gode forutsetninger for å guide for 3Q.

Som den optimisten jeg er tror jeg BWE har mange spennende og positive oppdateringer å komme med på 2Q presentasjonen.

BWE har en tendens til å skuffe ved kvartalsrapporter, og de virker ikke til å se poenget med å bruke store ord når de forteller om suksesser heller. Håper de har nådd 34-35.000, men ser ikke bortifra at de produserer ca 30.000 nå heller. Best å ha lave forventninger.

Vi tenker nok litt ulikt her, men det er jo fint det. Sett i retrospekt synest jeg nok at BWE var altfor optimistiske på 1Q presentasjonen, og jeg la mine forventninger etter det. Produksjonen har økt saktere enn de la til grunn og det operasjonelle tar mer tid. Men potensialet er helt intakt og aksjekursen har falt noen prosent samtidig som verdiene i selskapet har økt en god del i 2Q og så langt i 3Q, så aksjekursen er således langt mer gunstig i dag, og da er verdistigingspotensialet også større.

Ellers er det en god del grunner til å se spennende på månedene framover.

1. Oljepris: Oljelagrene falt i juni i verden som helhet, ref. Opec Monthly og har fortsatt å falle i USA i juli og august, særlig råoljelagrene, ref. ukentlige EIA-tall. Råoljelagrene i USA ligger nå på et nivå der prisene har pleid å stige dersom de faller ytterligere. Både i 3Q og 4Q er det høyt sesongmessig forbruk av olje. Oljepris kan således bli en trigger, og BWE er ett av de mindre selskapene som har en betydelig produksjon.

2. Dussafu, produksjonen nærmer seg 40 000 fat, det er forventet stabil produksjon på 40 000 fat fremover, og lave produksjonskostnader og sterk inntjening.

3. Bourdon skal bores, blir spennende og kan gi flere års økt levetid for Dussafu om resultatene kommer inn i øvre del av estimat.

4. Hva blir besluttet om Maromba, blir spennende med oppdatering og ny informasjon her, uvisst hvor mye vi får på 2Q.

5. Kudu-seismkk og tolkingen av dette. Åpenbart svært spennende gitt Galp sitt gigafunn i samme område. Uvisst hvor mye informasjon vi får om dette, men spennende.

6. Eventuelt mer informasjon om hvordan det går med utvidelsen av produksjonen på Golfinho, og hva en forventer av eierskapet i Renaissance.

7. Eventuelt nye investeringer selskapet ser for seg å gjøre, økonomien er god og cashposisjonen sterk, pga sale-leaseback, opptak av obligasjonslån og kontantstrøm fra produksjonen. Enda viktigere, kontantstrømmen vil bli vesentlig sterkere fremover, og hva kommer da av spennende nyheter.

Ingen grunn til å være pessimist i et slikt landskap tenker jeg, og der BWE er prissatt til ca. 7 mrd, og der avviket opp til bokførte verdier, som vil ligge på ca. 8,8 mrd kroner etter 2Q begynner å utgjøre en del (26%). Verdiene vil også øke mye raskere fremover med Dussafu produksjon på 40000 fat.

Noen få forventninger om nøkkeltall:

Pris/Bok per 30.6 - ca. 0,8
EPS forventet for 2024 : Ca 2300-2500 MNOK
P/E for 2024 : Ca 3 på aksjekurs 30

Mye bedre tall forventet for 2025.

Noen som ønsker å manipulere kursen i dag? 100 aksjer, et forsøk på sl?

BWE aksjen bygger seg nok i dagene fremover opp mot 2Q presentasjonen. 40000 fat per dag på Dussafu er en stor trigger både for BWE og Panoro, og enten er produksjonen allerede kommet opp dit eller så kommer den dit om kort tid. Klarhet om tidspunktet tror jeg 2Q presentasjonen så absolutt vil gi, og tiltro blant investorene om en stabil produksjon på rundt 40 000 fat vil gi en markant kursøkning.

Jeg vil tro at de fleste aksjonærene som har vært med så langt vil ønske å få med seg de neste spennende årene også, og at en god del investorer vil ønske å gå inn i aksjen, for å få med seg den samme spenningen med meget store overskudd, boring på superspennende Kudu og mye mer.

Tenker dere det vil bli gitt en del informasjon om tolkingen av seismikken BWE har hentet inn på Kudu-feltet på Q2 presentasjonen, eller er dette altfor tidlig?

Det andre store spørsmålet er om dere tror BWE kan melde at produksjonen på Dussafu ved 2Q fremleggelsen 29. august har kommet opp i området 34000-40000 fat, eller om det ennå vil ta noen uker?

Namibias oilrush:

https://www.youtube.com/watch?v=0It-oxDcyRM

Panoro rapporterer at funnene fra Duffaso i år er oppgradert fra 13-18m til 23m brutto.

Basert på infoen fra Panoro idag så kan produksjonen fra Dussafu ikke være noe særlig mer en 29.000-30.000bpd pdd slik PEN melder, med mindre noe har gått fryktelig galt i EG og Tunisia.

Det er 4 brønner som venter på å bli satt i produksjon, så 30k pr idag er ganske bra vel?

Dette er svært positivt og kommer sikkert til å bli omtalt av BWE når de har 2Q presentasjon.

Hva er ellers informasjonen vi kan trekke ut fra 2Q oppdateringen fra Panoro knyttet til Dussafu? Sa de konkret hvor høy produksjonen i dag er på Dussafu?

Det blir nå uansett et veldig spennende halvår fremover med opptrapping til full produksjon på Dussafu, leteboring på Bourdon og Kudu.

Veldig positivt at den ene konvensjonelle ESP'en som er installert fungerer veldig bra Hibiscus Sør Extension med konvensjonell ESP produserer ca 6 500 barrels pr dag.

Nei han sa ikke noe konkret selv om han fikk et direkte spørsmål om det. Bare at det varierer mye.

En fin oversikt over aktørene i Namibia med beskrivelse av deres assets.

https://www.keyfactsenergy.com/news/27910/view/

Va i alle dager skjer med omsetningen her da ,er jo ikke liv laga

Helt ekstrem lav omsetning i de mindre oljeselskapene, håpløst å kun være notert på Oslo børs ser det ut til. Altfor mye å velge i og for få som velger.

Det blir utvilsomt spennende å høre når Dussafu kommer opp i ca. 40 000 fat per dag, per nå er det noe usikkerhet rundt dette, slik jeg opplever det.

Men som enkelte helt riktig poengterer her inne, den lavere produksjonen er uansett av ganske kortvarig karakter, der caset med 40000 fat og produksjonskost på ca. 20 dollar fatet uansett snart vil være en realitet. Dette er det lite usikkerhet knyttet til. Om noen måneder forventer jeg derfor at det ser riktig positivt ut, med høy produksjon og deretter boring av et meget spennende Bourdon felt.

Panoro guidet i går om 13000 fat i produksjon ved årsslutt, dette oppfatter jeg vil være i overensstemmelse med 40 000 fat på Dussafu ved årsslutt, forhåpentligvis er dette nådd flere måneder tidligere.

Det vil nok skje i desember. Det går i hvert fall fremover. De borer siste brønn i kampanjen nå. Så vet vi at de skal skifte ESPer på de fleste av brønnene samt litt work-over på noen av dem. Hadde håpet på at ESPene kunne vært skiftet uten bruk av Norve, men det kunne altså ikke gjøres.

På gårsdagens presentasjon av Panoro fikk vi forresten vite at COS på Bourdon er ca 50 % for Gamba og ca. 33% forDenta,e. Hadde trodd på litt høyere tall. BWE har i motsetning til PEN hatt to bra dager nå, og jeg sitter her som et spørsmålstegn ang. hvorfor.