DNB har i all hovedsak justert ned kursmålet da de tror på en noe lavere oljepris framover. Har lest analysen.

Carnegie har nok gjort det samme da de har justert ned inntektene framover.

Fearnleys og Pareto hadde kursmål 43kr og 42kr før Q2 rapporten som er vesentlig høyere enn det Carnegie og DNB har.

Spesielt Carnegie sitt nye kursmål har presset BWE kursen ned. Får nok en opptur i kursen når Fearnleys og Pareto kommer med oppdaterte kursmål. De har vært mye mer positive til BWE.

Ledelsen målsetning er å nå 40 000 barrels pr dag eller mer på Dussafu. Blir et oppgjør med Baker Hughes om de nye ESP'ene som ikke fungerte til slutt hvor aksjonærene får vite resultatet.

Andreas Sohmen-Pao har sagt flere ganger at selskapene som han er aksjonær i og kun notert på Oslo Børs er for lavt verdsatt pga svak norsk krone. Han ønsker at selskapene han er aksjonær i skal også være notert på New York børsen for å få høyere verdsettelse. Han kommer til å selge seg ned slik at dette er mulig, når kursen er på et riktig nivå.

Tja, har selv lest ganske så mange av BWEs rapporter og stusser i det store og hele på at Q2 2024 bærer preg av å tone ned det positive ved å strippe rapporten for nærmere redegjørelser.

Jeg har i et innlegg lenger oppe i tråden sagt hva jeg tror kommer til å skje - og det synes påvirke Q2 rapporten - kun min personlige mening. Dvs. BWE kommer til å tvangsinnløse de resterende aksjonærene utenom det som de to herrer Andreas & Carl selv sitter med, som er tilstrekkelig til å innløse (>75%).

Et lite forbehold tas om vinklingen i Q2 - og det er at ny CFO har satt sitt eget fotavtrykk i rapporten på en annen måte enn hva som ville ha blitt gjort av Sæthre, men neppe.

Likefullt forandrer ikke Q2 rapporten mitt syn på BWE - og jeg ville trolig ha vist investorinteresse i aksjen - gitt pumpeproblematikken ikke hadde skjedd.

Kommer fremdeles til å følge aksjen. Og skulle det vise seg at det ikke blir tvangsinnløsning og pumpene fungerer - ja, så kan kan man kanskje være på plass igjen.

I'd say BWE are the main cause of the fall in price. Quite poor results and I would say most people had already expected at least a similar result to Q2. Hopefully things will take off suddenly in not so long time

Hvis de har kursmål 33 kroner er jo dette 23 % høyere enn nåværende pris. Det kan da ikke være negativt? Men hvilken oljepris legger de til grunn og hvilken tidshorisont? Personlig synes jeg det blir uinteressant når vi ikke vet det.

DNB har satt ned kursmålet fra 36kr til 33kr og er også med å presse kursen ned.

DNB har kjøpsanbefaling og nytt kursmål 33

Ingen av husene var fysisk tilstede under 2q, og hadde heller ingen innsendte spørsmål. De var vell opptatt på ONS. Da blir det kursutslag på kun historisk resultat, og ikke noe om nedtid Adolo , komplikasjoner med eps mm

Det er Carnegie som presser kursen ned i dag ved å sette ned kursmålet til BWE til 29kr.

Har foreløpig ikke sett noe nytt kursmål fra Pareto og Fearnleys. De har vært mye mer positive til BWE.

ReconAfrica har boret til under 2 400 meter. Alle mulige oljefunn ligger under denne dybden.

https://finance.yahoo.com/news/reconafrica-announces-operations-filing-quarterly-100000180.html

Prognosen er 3 laster på Dussafu i 4 kvartal. Produksjonen kommer til å være høy.

Hør hva de sier i web cc, her pågår samarbeidsplaner mellom ulike aktørene utenfor Namibia. Spesielt når det gjelder riggutnyttelse/ seismikk og hvor man skal drill baby drill. Btw ….kjøper den at de vil være på den sikre siden opp mot 40k, men de er samtidig enda en gang «euforisk» når det gjelder mulighetene på bpurdon. Forstår ikke helt logikken her….uansett, oljen ligger bare å venter , og cash vil sprute inn i uante mengder i mange år fremover.

Enig i at produksjonen er 40 000 barrels lenge før desember. De sier desember for at de skal være sikre på at de skal virke over en lengre periode og ingen feil oppstår. Hvis feil, har de tid til å rette opp.

Med fare for å gjenta meg selv så vil produksjonen nå 40k lenge før desember.

Dette er enkel matte, og jeg skjønner ikke hvorfor de skal holde på den floskelen.

Produksjonen nå er ca 28k, hver ny brønn produserer 5-7k, og da er det såpass enkelt at 2 brønner til i produksjon gir ca 40k.

Nå er altså Hibiscus Nordflanke ferdig boret, og den starter da opp produksjon snart (antar 1-2 uker).
Men før den tid er riggen i gang med å installere esp på en av de 3 brønnene som mangler esp, og med 2-3 uker å installere en sånn så bør vi ha 2 brønner til i produksjon i september.

Nå har sikkert BWE lyst å komme med noe godt nytt, så da kan de bare komme med en børsmelding i slutten av september om at produksjonen i Gabon igjen er oppe i 40k.

Eller hørtes det som at det pågår samarbeidsplaner med galp, og at CA forsnakket seg litt i så måte

Litt utfordrende å forstå fansk/engelsken under dagens web CC, men kanskje en fordel å ha han ombod opp mot Gabon :)
Hovedessensen : alle eps skal være ferdig installert i desember -24. produksjonen når taket 40-44k i desember -24( Gabon)
Seismikk kudu drøvtygget ferdig i slutten av september -24.
de var veldig optimistisk når det gjelder bourbon. Her vil de bruke Jack up rig 2 (som er kjøpt og ligger ?)
Utbytte, langt fram i tid , når Maromba produserer ?

« TotalEnergies set to drill surprise exploration well in Namibia’s prolific Orange basin
Probe due to target structure with similar geology to nearby discovery.


ain Esau
Africa CorrespondentStavanger

Published 29 August 2024, 07:24
TotalEnergies is set to drill a surprise exploration well this year on its prolific Namibian acreage, targeting an intriguing prospect with different geology to its big Venus oil and gas discoveries.

Exploration and appraisal drilling activity in Namibia's Orange basin is in the midst of a lull following a plethora of almost non-stop activity since early 2022 when the first two big finds were unveiled.

So this move by the French supermajor will be welcomed by the Namibian government for keeping the news flow going while it prepares for further drilling campaigns later this year.»

https://www.upstreamonline.com/exclusive/totalenergies-set-to-drill-surprise-exploration-well-in-namibia-s-prolific-orange-basin/2-1-1700179

Fra Infront DNT Direct:

"BW Energy faller 3,5 prosent torsdag etter å ha lagt frem tall for andre kvartal før børsåpning. Ebitda på 76 millioner kroner var lavere enn både Pareto Securities og Fearnley Securities sine estimater, men på linje med ABG Sundal Colliers forventning."

Hadde forventet at tolkningen av Kudu seismikken hadde kommet nå. Skulle vært ferdig i mai, men Arnet sa at de kom til å bruke 2 måneder til ved Q1 presentasjonen da de hadde kjøpt inn tilleggs seismikk. Håper han har en god forklaring hvorfor den ikke er ferdig nå.

Tilbudsdokumentene for innleie av rigg på Kudu er under utarbeidelse. Kommer nok ut i september.

Ned 3,87 %. Også BWE skulle ned ved Q2- presentasjonen.

Mulig Kudu har medvirket til det. Tolkingen lsr vente på seg, men vi har i hvert fall fått et kart.

Hvis du ser på rapporten så er det ikke oppgitt pris på august liftingene.
Og det er fordi prisen ikke er kjent enda.
Blir vel rundt 80.

Positivt at 2 brønner nå er installert med konvensjonelle ESP'er. Det nærmer seg 40 000 barrels pr dag på Dussafu.

Ser fram til 4 kvartal med 3 liftinger på Dussafu og 2 på Golfhino.

Heldige med løft i august på 86 dollar da 😁

Det mest fristende i mitt hode er fullt fokus Gabon, få inn en fpso til. Få inn partnere og la andre ta seg av Golfhino, Maromba og Kudu.

Ja, og "3D seismic processing progressing". Hvor længe har vi ikke hørt det? Igen intet nyt på den front. Mht Golfinho er det ikke mere end et år siden de mente at de kunne "squeeze out more, potenially up to 14k/d" og nu er de allerede nede på 8k/d samtidig med at Golfinho opex stadig er oppe i $48/b. Det sagde de sidste år ville komme ned, men nu er det "in line with expectations".

Sikkert smart å mønstre etter et kvartal ikke ledelsen har tatt 3 mnd sommerferie. Her skjer det ingenting 🙄

Ord som; continue to, defer, optimize, subject to legges inn men skjer null

Mønstra ikke på BWE skuta før Q2. Kommer nye Q

My main concern is costs both regarding the bottom line and also cash flow
Could be some surprises and if not it should be quite rosey

Gikk mye ned helt på slutten. Veldig ofte faller kursen ved kvartalsfremleggelser i en rekke selskaper. Er det redsel gor det vi ser nå.

Tallene på produksjon vet vi jo. Det er nær fremtid vi må fokusere på nå.

Ja, det er det jeg har som mest sannsynlig scenario og.

Men skjer nok ikke før mer er utbygd, produksjonen er økt, og kursen er nord av 70.

Andreas Sohmen-Pao kommer til å selge seg ned, når han er fornøyd med salg/gevinst av en del av sine aksjer for å få notert aksjen både på New York børsen og Oslo Børs.

Takk for en rasjonell analyse av situasjonen Gunnarius. Jeg tar generelt ikke i selskaper hvor ledelsen selv planter drittpakker for å få med kursen ved pålagt bud. Da skygger jeg banen så det holder.

Det jeg finner mest interessant med analysen er at med "crossing of treshold" på 75% så øker faktisk risikoen med å sitte som BWE aksjonær temmelig ettertrykkelig. La oss si at vi får et surt børsklima en periode nå og kursen faller ned mot 20 blank (kun eksempeltall så tenke gjerne på et annet tall). Da kan ledelsen velge å tvangsinnløse alle aksjonærer til gjeldende kurs. Sitter man da med et tap får man ikke mulighet til å ta igjen det ved å sitte med aksjene og vente på oppgang igjen. Eller har jeg oversett noe i statuttene som sier at de må gi en viss kurs ved tvangsinnløsning?

De tjener ikke mye penger på oljen som selges i Brasil, så må nok forvente et dårligere resultat.

Omtrent likt tenker jeg.
Husker ikke i farten om det var en eller 2 liftingene fra Golfinho i 1q.
Mener det var 1 og planlagt 2 for 2q, så trolig bedre derfra.
Og litt dårligere fra Dussafu pga FPSO vedlikehold.

Blir Q2 bedre enn Q1 ?

Noen spesielle forventninger til morgendagen?

Blir spennende å se. Satser på de ikke tar det av børs . Ser ut som bwe er en bedre case en Okea ihvertfall :)

Skikkelig irriterende med disse pumpene, som var en sentral årsak til at sikkert flere med meg, solgte BWE aksjene. Var det ikke for dette, hadde sannsynligvis BWE aksjene blitt beholdt. Faktisk også til tross usikkert eierskap i selskapet.

Som sikkert flere kjenner til, ble BWE fra min side fotfulgt over lengre tid og man hadde anledning til å se transformasjonen inkl. sannsynlig langsiktig strategi og mulig endelikt. Det fremstod som plausibelt at BWE ikke satte fart i både gass- og oljeproduksjonen i Brasil (Camarupim, Canapu, Golfinho og BM-ES-23). Hvorfor avvente for noe som egentlig allerede lå der - klappet og klart. Se Petrobras teaser av januar 2020, så skjønner man at det kun var BWE strategi som har holdt tilbake for å speede opp. Trolig kapital også, for det ser man i dag bl.a. for Maromba, som skulle ha vært på plass i dag.

https://brazilenergyinsight.com/wp-content/uploads/2020/01/Teaser-Polos-Golfinho-Camarupim-Ingles.pdf

Det kan legges til grunn at mye taler for at BWE i de neste årene vil kunne skape enorme verdier. Sendrektigheten må etter mitt syn også tilskrives den egentlige strategien til BWE, som jeg tror ikke nødvendigvis behøver bety å være listet på Oslo børs.

Se denne meldingen:

06 May 2024

Restructuring of ownership in BW Energy Limited and exemption from the mandatory offer obligation

As part of a corporate restructuring, BW Group is planning to separate BW Energy, as an oil & gas exploration business, from the maritime businesses held by BW Group. This will not involve any change to the ultimate control of the business, as the BW Energy shares currently held by BW Group (which is controlled by Andreas Sohmen-Pao through a trust) will be sold to BW Energy Holdings Limited (“BW Energy Holdings”), a company owned and controlled by Andreas Sohmen-Pao (the "Restructuring").

The Restructuring is expected to be completed by 31 July 2024

https://www.bwenergy.no/press-releases/2024/restructuring-of-ownership-in-bw-energy-limited-and-exemption-from-the-mandatory-offer-obligation2/

BWE trekker CFO ut av Norge:

BW Energy: Appointment of Chief Financial Officer

BW Energy Limited has appointed Brice Morlot as Chief Financial Officer (CFO)
effective from 30 June 2024. Mr. Morlot succeeds Knut R. Sæthre

He will be based in BW Energy's office in Lisbon Portugal.

https://newsweb.oslobors.no/message/619934

Med Sæthre som utfaset, fremstår knytningen mellom følgende to herrer, som enda sterkere:

BW Energy: Mandatory notifications of trade by primary insiders and close associates

BW Group Limited, a close associate of Andreas Sohmen-Pao, Chairman of the board
of directors of BW Energy Limited ("BWE"), has today subscribed for 30,000 bonds
in BWE's bond issue with ISIN NO 0013259663 (the "Bond Issue") at a price of USD
1,000 per bond. Following this transaction, BW Group holds 30,000 bonds in the
Bond Issue (equal to an aggregate nominal value of USD 30,000,000).

Further, Carl K. Arnet, CEO of BWE, has today subscribed for 2,000 bonds in the
Bond Issue at a price of USD 1,000 per bond. Following this transaction, Arnet
holds 2,000 bonds in the Bond Issue (equal to an aggregate nominal value of USD
2,000,000).

https://newsweb.oslobors.no/message/621005

Hentet fra FA:

Hårfint unna tvangsinnløsning

Det er andre regler for Bermuda-selskaper. Andreas Sohmen-Pao kan tvangsinnløse BW Energy-aksjonærene når som helst.

https://www.finansavisen.no/energi/2024/01/22/8085796/harfint-unna-tvangsinnlosning

Se denne meldingen, s. 3/4:

STATEMENT FROM THE BOARD OF DIRECTORS OF BW ENERGY LIMITED IN CONNECTION
WITH THE MANDATORY CASH OFFER BY BW GROUP LIMITED

In the event that BW Group acquires 75% or more of the shares and votes in BW Energy, BW
Group may decide upon matters requiring 75% majority pursuant to the Bermuda Companies Act and
the Company's bye-laws, including amalgamation. The Offeror has also reserved the right to propose
to the general meeting of the Company that an application is filed with Oslo Stock Exchange to de-list
the shares of the Company following completion of the Offer depending on the number of shares
acquired by BW Group (any application to de-list, if resolved and made, will however remain subject to
a decision by Oslo Børs).

https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/fd9a12a0-7ec7-4e96-aa87-4e2e83a77696

BW Energy Holdings/Andreas & Carl eier nå samlet 75.86% av aksjene i BWE. Dvs. >75% som kreves for tvangsinnløsning. De øvrige aksjonærene kan følgelig tvangsutløses ved den tid dette finnes hensiktsmessig. Trolig ved den tid de fleste assets til BWE fremstår som enda mer modnet og som fullfinansiert.

BWE har dividende policy som rent generelt sier at Dussafu og Maromba må være oppe og stå, før det kan bli utbytte til aksjonærene.

Denne business er knallhard og kynisk. Vil Andreas & Carl dele verdiene med de øvrige aksjonærene, når bordet er dekket?

Fremtiden kan være rosenrød for Andreas & Carl, men neppe for de aksjonærene som ser frem til uhemmet økning i aksjekurs og dividende.

Det blir to veldig veldig spennende boringer 😁

BW Energy also intends to drill two firm wells within PL003 next year; the first to be drilled since taking operatorship in 2017. The wells are expected to appraise Kudu and target a shallower Upper or Lower Cretaceous oil exploration target. A tender for a drillship or semi is expected to hit the market in August 2024. Kudu was the only significant hydrocarbon discovery made offshore Namibia prior to Venus and Graff.


https://www.oedigital.com/news/516395-namibia-the-newest-most-promising-deepwater-rig-demand-hotspot