Mye snadder her. 4 liftings i q4, fid Maromba tidlig neste år, pekt ut hvor de skal kjøre første brønn på Kudu, Golfinho blir bare dårligere og dårligere

Over 40 000 bopd på Dussafu med tre brønner igjen. Dette har Oto1 og undertegnede hevdet hele tiden. Dette målet deres om 40 000 bopd totalt var utrolig pessimistisk etter hvert som resultatene tikket inn.

Golfhino var jo stengt i deler av kvartalet.

Solid fra BWE.

Har oppdatert regnearket med 3q, og BWE har tjent litt over 8 kr per aksje de siste 4 kvartalene.
Så p/e er nå rundt 3.

Dette er fortsatt med produksjon på "halv" maskin, så jeg forventer fortsatt at pe kommer ned på 1 tallet de neste 4 kvartalene.

Om da ikke kursen dobler seg slik at pe igjen kommer opp på 3, eller kursen går 4x slik at pe blir rundt 6..

Det vil fortsatt være billig tatt i betraktning at produksjonen igjen vil dobles om noen år.

Vel nå har de gjentatte ganger fått kritikk for å guide optimistisk. Og i år er faktisk guiding spot on hva gjelder årsproduksjon, selv om det var ramaskrik fra både analytikere og Hamilton når BWE guidet ned 2024 såpass mye på denne tiden i fjor. Tror nok også BWE tok i litt mye i fjor når de kom med guiding og ønsket å overraske positivt, men esp problemene har blitt mye mer omfattende en de selv trodde. Det som har reddet de er hvor bra formasjonene er på Dussafu. Og det vil garantert komme decline på brønnene, så da er det fint å ha litt å gå på nå.

Decline på brønnene kan bli fraværende i en lang periode. Vi har 40 000 bopd som er template på Adolo og tre brønner som ikke er koblet til. Det betyr nok struping av brønner hvor choke deretter gradvis kan økes for å motvirke decline.

1. Spørsmålet om Adolo kan produsere noe mer enn 40000 fat per dag kommer nå for fullt, tipper det kommer spørsmål om dette på nytt i dag.
2. Det blir spennende å se hvordan analytikerne vurderer 3Q og fremtidsutsiktene for BWE.
3. 4Q vs 3Q:
- Vesentlig høyere produksjon og salg fra Dussafu, betyr lavere produksjonskostnad og høyere inntekter, men noe lavere oljepris.
- Vesentlig høyere produksjon på Golfinho i 4Q, med dertil hørende lavere produksjonskost.
- Ergo, 3Q er virkelig bra, men 4Q blir betydelig bedre.
4. Egenkapitalen er nå på 805,4 MUSD eller 8948 MNOK. Per aksje utgjør dette 34,7 kroner (258 mill aksjer) og er stigende for hver dag/uke. Jeg tipper BWE med dagens eiendeler kan fusjonere selskapet med andre oljeselskap til en verdi opp mot 50 kr per aksje, også dette stigende.

Svaret på 1 er bortimot allerede kjent gjennom tidligere info i conf.calls og på nett

CPC Engineering has completed the second phase of the optimization and improvement project on the BW-Adolo FPSO unit, focused on the tuning of control loops and the optimization of gas supply in the critical systems of the facility.

In the first phase of the project, a thorough review of the existing documentation and control systems of the FPSO was carried out. As part of this first phase, CPC Engineering was responsible for evaluating and adjusting the controls implemented in the PLC systems, using dynamic simulators in its offices to ensure maximum precision and effectiveness.

During this second phase and intervention, the CPC Engineering team, in collaboration with the FPSO staff, has worked on the implementation of improvements in the configuration of the pressure controllers. These improvements were essential to optimize the supply of fuel gas to the boiler, significantly reducing consumption by increasing the use of natural gas available at the facility.

Another key aspect of the project has been the adaptation of the controls to maximize the supply of fuel gas to the boiler system, ensuring efficient and sustainable operation. CPC Engineering has also provided comprehensive support during the commissioning of a new gas compressor, adjusting the control systems to ensure reliable operation.

In addition, detailed adjustments have been made to the pressure control loops for the three-phase separators, improving operational stability and allowing a faster and more accurate response to variations in process conditions.

Works to optimize and improve efficiency on the BW-Adolo FPSO are planned to be completed in different phases that will continue to be implemented in the near future

https://www.cpcengineering.com/es/proyecto.php?id=7

Decline på Tortue har vel vært ca 10% per år.
Må sjekke det litt, men skal ikke være så langt unna.

Om vi antar 55k kapasitet fra Hibiscus / Riches (40k + 3 brønner a 5k), så vil det ta ca 3 år før brønnkapasiten er nede i 40k.

Men det er en forskjell her. På Hibiscus og Ruche så har man per nå bare en brønn i flere av de produserende feltene.
Ruche, Hibiscus Sør, Hibiscus Sør Nordflanke og Hibiscus Nordflanke, har alle bare en produserende brønn.
Det bør gi lavere decline enn Hibiscus som har 4 (og Tortue).

Og om noen år kan alle disse 4 være gjenstand for en brønn til hver, som kan gi 3 nye år med stabil produksjon.

Og da er selvsagt et evt funn på Bourdon ikke med i betraktningen.

Hei oto1, jeg opplevde det stort sett som oppløftende det BWE beskriver om Maromba i 3Q rapporten,
- at de har FID tidlig i 2025
- at de forventer 50 000 fat i produksjon, er ikke dette noe høyere enn tidligere estimat
- 36 mnd fra FID til "first oil" er kanskje noe lengre enn forventet

Hva tenker du? Maroumba og fortsatt høy produksjon på de andre feltene kan være en "game changer" som du sier, der det å sitte til Maromba har kommet godt opp å gå kan være en langsiktig aksjestrategi.

Strengt tatt snakker vi vel om bare tre felt. Hibiscus, Ruche og Hibiscus South.

Tja.

Om nordflanken henger sammen med hoved delen er jeg usikker på.

Hibiscus Nordflanke er i alle fall spesiell i og med at Dentale og Gambia der hang sammen.

Som sagt flere ganger så vil BWE trolig tjene rundt 15 kr per aksje i årene fremover fra Dussafu og Golfinho.

For meg er det gamechanger nok og burde tilsi en aksjekurs rundt 100 lappen.

Maromba og etter hvert Kudu, onshore og den nye lisensen kan etter hvert gi aksjekurs på 200, men det får vi ta som det kommer.

Selv tror jeg at BWE tar Maromba selv, og at de kommer til å farmer ned på Kudu.
Investeringene der blir trolig for høye til at BWE klarer det alene.

Har ståltråd på bwe, men…. Hør litt på CC. De bebuder ca 32.000 i snitt i q4, og for 2025 anslår de produksjonen til 40 minus 10%, dvs ca 36.000 fat. ( fra Gabon) de har også en del utfordringer på golinho. Ellers ser det meget bra ut.

Bare synd at småaksjonærene sannsynligvis ikke får oppleve stor kursstigning her fremover..
Oppkjøp av selskapet henger som en skygge over kulissene.

Let's hope it will be on 2025 45000bpd minus 10%. I.e. 40kbpd:)

Vi fikk endelig en god dag på fredag. Allerede i dag er mesteparten av oppgangen borte. Dårligste oljeselskap på børsen i dag også. Da ser jeg bort fra Equinor som blir notert eks. utbytte i dag. Det virker litt håpløst. Ned 15 % hittil i år.

Har bare for moro skyld sett litt på resultatet i bwe for 2 år siden.

Egenkapitalen i selskapet var da 623 musd, eller NOK 6,85 mrd (dollarkurs 11).
det utgjorde da 29 kr/aksje basert på 235 mill aksjer.

Status nå er EK på 805 musd eller 8,85 mrd nok, eller kr 37,70 per aksje.

Så ek har steget med nesten 9 kr per aksje på 2 år, uten at dette foreløpig på noen som helst måte reflekteres i kursen.

og nå tar jeg meg en liten pause i innlegg inntil utbytter fra dno, bwo, odl og otl er på konto, da jeg har en konkret plan på hva de skal brukes til.

Oppsummeringen på TDN Finans om BWEs 3Q resultater var helt ok, der fokus spesielt ser ut til å være på Dussafu.

BW Energy har også rapportert en ebitda og omsetning høyere enn ventet i sin kvartalsrapport i morges. Videre opplyses det at bruttoproduksjonen på BW Energys og partneren Panoro Energys Dussafu Marin-lisens har nådd målsatt nivå på 40.000 fat olje pr dag. Videre melder Panoro at det er en mulighet for å øke kapasiteten på FPSOen med rundt 10 prosent.

ABG Sundal Collier fremholder at dersom partnerne vellykket øker produksjonskapasiteten med ti prosent på Dussafu fra nåværende 40.000 fat olje pr dag, kan det gi oppside til produksjonsestimatene for 2025. Det vil også løfte ebitda-estimater for 2025 med 14 prosent for BW Energy og med ni prosent for Panoro under like forutsetninger, noteres det.

Samlet sett vurderer ABG Sundal Collier BW Energys kvartalstall som stort sett i linje med forventninger, og anser den potensielle kapasitetsøkningen som klart positiv.

Pareto viser til at meldingen om oppnådd målsatt nivå på Dussafu er spesielt positivt ettersom det har vært flere forsinkelser og uforutsette operasjonelle problemer de siste par årene.

"Vi forventer at Panoros frie kontantstrøm-yield vil overstige 30 prosent i 2025, med BW Energy som har et lignende potensial avhengig av utgiftsnivåene på andre utviklingsprosjekter", skriver meglerhuset.

BW Energy steg 4,7 prosent, mens Panoro var opp 2,5 prosent.

Oppdateringer fra meglerhus, helt greie disse. Fra TDN finans.

Videre gjentar Arctic Securities holdanbefaling på BW Energy og nedjusterer sitt kursmål på aksjen til 26 kroner fra 27 kroner.

"BW Energy har høyere operasjonell og finansiell giring enn de fleste av selskapets konkurrenter, noe som gjør det til en mer risikabel alternativ i et marked med lavere oljepriser", skriver meglerhuset.

DNB Markets gjentar kjøpsanbefaling og kursmål på 33 kroner på BW Energy.


Jeg legger videre merke til følgende fra 3Q presentasjonen:

1) Produksjonskurven gir positive signaler. Klart høyere produksjon i oktober sammenlignet med september, og klart høyere produksjon så langt i november sammenlignet med oktober.

2) BWE oppgir at de har hedget/sikret oljeprisen for 4,9 mill. fat både for resten av 2024, 2025 og 2026. Dette er lite omtalt, men bidrar til å redusere usikkerhet rundt oljeprisen (både oppover og nedover) for en stor del av BWEs produksjon (ca. 50% av produksjonen i 2024 og ca. 40 prosent av produksjonen i 2025 og 2026, basert på det vi nå vet)

Den veldige gode cash flowen fra Dussafu vil mest sannsynlig bli brukt til å finansiere Marombo feltet. Finansieringen av feltet skal være ferdig før jul så det kommer nok en børsmelding på det. Det bør være en positiv trigger.

Håper på at BWE etterhvert sender ut listen på prospekter på Kudu som de innehar med antatt størrelse og funn sannsynlighet. Det er en positiv trigger.

Man kan virkelig lure på hva som er en trigger i BWE. Nå har aksjen sunket 25 % i løpet av de tre siste måneder. Og det på tross av i at det store målet på 40 000 bopd er nådd og ingen negative meldinger har kommet i denne perioden. Galskap.

Gjentar meg selv fra tidligere: Spørsmålet er om BWE vil gå høyere enn 24-25 - uansett hva - siden Sohmen-Pao har > 75% av aksjene? Stor risikopreimie for denne aksjen nå, dessverre.

Var nå på 34 kr i juli og 30 for tre måneder siden.

Pareto skrev at aksjen skulle reprises når produksjonen kom opp i 40 000 barrels pr dag. Da var kursen i området 30-34kr.

Syntes de bør gi aksjen en kraftig dytt oppover nå!

Er jo blitt heil ødlagt denne,va er det som skal til når kursen som i dag går ned.Er det noe shortregister på denne å kan eventuelt dele

ABG øker kursmålet til NOK 26 (25), gjentar kjøp. DNB gjentar kjøp og kursmål på NOK 33. Arctic kutter til NOK 26 (27), gjentar hold.

Ingen stor optimisme for å si det slik. Panoro avholder Q3 imorge, men vi kan ikke vente noe særlig nytt fra Dussafu da oppdatering nylig er gitt.

Det er kanskje resultatet av denne brønnen onshore Namibia som står frem som det mest spennende må. Regner med at den er ferdig boret og testes nå.

Fra melding 3. oktober:

«Drilling will commence in the coming days and we expect soon thereafter to penetrate the primary objective of the Damara Fold Belt play, the Otavi carbonate reservoir. We plan to be drilling through October before reaching total depth and will disclose well results after thorough analysis of the logs and any obtained fluids.»

20 % eierandel der.

https://www.reconafrica.com/news-media/news-releases/reconafrica-announces-an-operations-update-and-executive-appointment

For en skuffende dag. Hvem selger seg ned nå når produksjonen endelig har nådd 40k fat??😝

Vem vet kansje de er lurere enn vi som sitter,vet jo aldri i denne lenger

Sjekka finanstilsynet, ingen short registrert på BWE på lang tid.

Jeg tenker BWE når de observerer kursutviklingen får ta et enkelt grep i bruk for å oppnå en fornuftig prising av selskapet, og det er å begynne å betale ut en begrenset andel av de betydelige overskuddene som nå kommer i utbytte.

Et eksempel: Betale ut 80 mill. nok per kvartal, dvs. ca 31 øre per aksje, det utgjør ca. 10 prosent av overskuddet hvert kvartal. Selskapet vil da holde igjen det aller meste av overskuddene (90%) til å finansiere Maromba og Kudu og Dussafu, men der BWE blir opfattet å gi "helt greie utbytter". Et enkelt og ukontroversielt grep for å øke interessen for selskapet, både fra investorer og meglere. Jeg kommer til å spille dette inn for selskapet og så er dette opp til selskapet å vurdere. Anslår overskudd i BWE på 70 mill. dollar per kvartal fremover, eller opp mot 800 mill. NOK.

I think your proposal for dividend is very good and quite doable. I believe one reason BWE is not attracting investors is that as it is now guided, no dividends can be expected until in 4 to 5 years. This is too far in future for almost everyone. Until then it will be constant investing and development eating a lot of money. So I support your idea.

Har tenkt litt i samme baner.

Ikke utenkelig at bwe også kan være åpen for dette, men neppe noe de vil kommunisere før de har en bedre oversikt over investeringsbehovet fremover.

Husk at Maromba utbygging kommer til å koste 1,2-1,3 mrd usd om de da ikke endrer dette behovet med litt andre løsninger. Dette vet vi de jobber med.
Hvor mye EK må de inn med, og hvor stor andel gir verftet i lån? Til hvilken rente?
Om vi antar 1,2 mrd usd og 30% ek andel så utgjør dette 400 mill usd i ek, eller ca 100 musd per år.
6% rente på 800 mill usd er ca 50 musd per år.

Golfinho utbygging er utsatt. Så der regner jeg ikke med noe kapitalbehov de neste 3 årene.

Kudu er planlagt med 2 brønner til neste år. 600.000 usd per dag, inkludert støttefartøy, gir kapitalbehov på ca 50 musd i kvartalet, eller 100 musd i 25 og trolig tilsvarende i 26.

Seismikk på ny lisens?

Maromba: 150 mill usd per år, 37,5 musd per kvartal.
Kudu: 100 musd i 2025, 100 musd i 2026, fordeler med 25 musd per kvartal.
Seismikk: Skal vi si 10 musd per kvartal i 2026?

Så vi kan vel forvente et cashbehov til investeringer på ca 60 musd per kvartal i 2025, og ca 70 musd per kvartal i 2026.

Selv regner jeg med en fcf på ca 100 musd per kvartal fremover, så litt avhengig av oljepris så kan det være rom for 10 musd per kvartal i utbytte.

Funn på Bourdon kan jo øke investeringsbehovet ytterligere, så usikker.

Det tror jeg bwe er og, men en del avklaringer kommer de neste månedene.

Takker for det kvirre
Blei ein dobbel post

Eieren har kjøpt seg opp ved 3 anledninger bare på et år nå, tipper de er fornøyd med å holde kursen lav i tilfelle de skal ta noen nye hogg jeg ;)

«ReconAfrica is staying tight-lipped about the results so far from its onshore Naingopo wildcat in Namibia’s frontier Kavango basin, with the probe drilling deeper that its original objectives.

The Toronto-listed player spudded the probe, which has proved to be technically challenging, on 7 July and was due to enter the first of five targeted reservoirs in early October.

Since then, however, the company has maintained radio silence, saying that it will only discuss the results after the well has completed, which could be very soon.»

https://www.upstreamonline.com/exploration/namibia-onshore-wildcat-nearly-complete-/2-1-1742930?zephr_sso_ott=p8FrRC