Og hvis du ikke hører på meg, så kan du lese start innlegget på tråden en gang til. Du får eventuelt kontakte DNB.

Copy paste atter en gang. Og samme aggresive tone.

Hvilken oljepris legger du til grunn for P/E på ett-tallet i 2024? Ingen kan forutsi hva den vil være.



Litt fra Equatorial-Guinea:

« How big?!👀😲

Ever wondered what goes into a drilling program?

Here are some key facts and figures which capture some of the elements involved in our program in Equatorial Guinea which kicked off last month.»

https://www.linkedin.com/posts/trident-energy-companies_tridentenergy-equatorialguinea-rocktherocks-activity-7143201739704332288-WZie

Litt typisk Trident dette. De legger ofte ut noe slik før kampanjer, men melder lite. De har f.eks. ikke meldt oppstart på programmet på sin hjemmeside. De er jo ikke børsnotert og trenger det ikke heller. Også Kosmos Energy har det vært tyst fra. PEN har i det minste opplyst ifm. Q3.

Det er jo bare work-over som pågår nå. Får håpe Trident melder litt mer når infill-brønnene starter opp. De gjorde det i fortige borekampanje.

Du leser tilsynelatende ikke hva jeg skriver.

Tror du ikke på meg, eller har fått med deg hva jeg før har skrevet, så kan også du lese innlegget til trådstarter. En gang til. Og så en gang til. Helt til du ser hva som stå der: "DNB er ute med ny oljerapport og har Panoro som top pick og ser en P/E på 1.8x for 2024".

Så kan du selv se på kurs og oljepris siden da. Mest sannsynlig er FRAMTIDS P/E for 2024 nede rundt 1,5. Desimalene bryr jeg meg ikke om. Det er så mye som forandrer seg hele tida, så det gir ikke mening.

God Jul

DNB vet selvsagt ikke hva oljeprisen vil være og trådstarten sier ingenting om hva de har lagt til grunn for P/E= 1,8

Du er vel ikke så naiv at du tar dette for god fisk? Har det hendt at analytikere har bommet på sine estimater?

Hva i all verden skal en si til et sånt innlegg?

Selvfølgelig har DNB lagt en oljepris til grunn for sine anslag. Men om du ser på hva oljeprisen var ved tidspunkt for analysen og hva den er nå så er det vel mulig å ekstrapolere bitte litte grann.

Det er fullt av andre som har påpekt det samme: At PEN var og er lavt lavt priset. P/E under 2.

Så kan du sitte og mene at det ikke er sikkert at de har rett. Hva i all verden?

Som nevnt, en kjøper aksjer basert på hva en forventer om verdien av fremtidige kontantstrømmer og neddiskonterer dem for å få et ANSLAG på verdien i dag.

FORVENTET FRAMTIDS P/E gjenspeiler dette.

Du kan enkelt sette opp noen tall selv.

Med P/E = 1,8, så kan du jo selv regne ut hvor stort overskudd PEN må ha per aksje. Gange med antall aksjer og se om det er i tråd hva du forventer.

E per aksje = P(pris per aksje) / 1,8 = 14,7 kr.
Så kan du gange opp med antall aksjer og få hva PEN må levere for å få en slik P/E.
Vanskeligere er det ikke.

Anbefaler deg å bruke litt tid på å tenke rundt disse tallene og ikke bare se på reserver, bopd. etc. uten å relatere dem til prisen på aksjen. Det er forventet verdi og risiko som er sentralt om en skal sette seg i en posisjon for å ha flaks i aksjemarkedet og skape avkastning. Ellers kan du nesten like gjerne drive med pilkasting. Eller bedre, investere etter indeks.

God jul

Litt på siden av diskusjon om verdien av P/E.

Jeg har fulgt PEN fra tidenes morgen og aksjekurs 3,50
Kjøpt på ulike kurser. Tenkte lenge å selge på kurs 5 eller 10 eller 20.
Som tidligere skrevet: solgte på 25-30 og 35.
Da jeg solgte på 35 dukket tanken opp at salg på 25 ikke var en genistrek.
Salg påvirkes av en rekke faktorer, behov for penger, behov for å redusere usikkerhet, tanker om fremtidig potensiale , behov for å redusere boliglån. osv,osv.
Jeg tror det er greit å tenke over hva en er fornøyd med.
Jeg synes nåværende utbyttebetaling er et greit tilskudd til lønn og alderstrygd. Det var egentlig min drøm, alternativet var å spe på inntekt ved salg av aksjer.
Potensialet i Pen er ikke tatt ut.
Håper å oppleve at at analytikerne øker kursmålene til 50 ):

Sant nok.
Jeg heller ønsker aksjekursen i kr 50.
Julegaven kommer i 23.12.26.
God Jul.

Panoro er meget lavt priset selskap. Dersom dette fortsetter inn i det nye året vil det antagelig komme et tilbud på kjøp av hele selskapet.
Med en oljepris på 80+ usd og ca 15k oljefat dag vil Pen tjene bra med penger. Pen er fristende for mange selskaper med den inntjeningen de ser ut til å få i årene fremover.

Hvor har du dette fra ?

https://www.finansavisen.no/energi/2023/11/29/8064864/svakere-enn-ventet-for-panoro-opplever-noen-volumbegrensninger

Antall aktive rigger i USA fortsetter å synke. Likevel har produksjonen økt kraftig. Årsak er at mange brønner har vært ferdig boret men ikke fracket. Disse kommer selvsagt ikke med i statistikken. Dessuten skal visstnok teknologien ha gått fremover slik at man får ut mer olje/gass fra brønnene.

https://rigcount.bakerhughes.com/static-files/0b31aba3-d6d6-44b3-9882-c7bc790144b6

Mer om dette. Det er USA som er elefanten i rommet når det gjelder prisutvikling for Brent.


«The Top 5 Oil Producers of 2023

By Tsvetana Paraskova - Dec 21, 2023, 7:00 PM CST

U.S. oil production reached a record high of over 13 million barrels per day in September, surpassing all other countries.

Despite a slight reduction in 2024 spending, U.S. production growth is expected to continue, driven by efficiency gains and technological advancements.

This surge in U.S. production is impacting global oil dynamics, with OPEC+ countries like Saudi Arabia and Russia facing challenges in managing market prices.

Defying earlier expectations of slowing growth, U.S. crude oil production has surged this year to extend America's lead at the top of the ranking of the world's biggest oil producers.

In September, U.S. oil output surged to a record high for any month in history, and forecasts are that production will continue to increase.

The U.S. is now producing more than 13 million barrels per day (bpd) of crude oil—more than any country ever—and is headed to a continued increase in the short and medium term.

U.S. crude oil production hit a new monthly record of 13.236 million bpd in September, according to the latest data from the U.S. Energy Information Administration (EIA).

"The growth has not just been a Permian story. We're seeing many shale basins that were flattish experiencing a revival," Francisco Blanch, Head of Global Commodities and Derivatives Research at BofA, said on a call to discuss the bank's energy outlook, as quoted by Reuters.

The U.S. shale patch is now looking to do more with less as it seeks capital and operational efficiency to prove to shareholders that it has turned the page from growth at all costs to measured growth accompanied by higher returns to investors.

This year, U.S. crude oil production is set to average 12.93 million bpd, and rise further to average 13.11 million bpd next year, the EIA said in its Short-Term Energy Outlook (STEO) in December.

Soaring production is also leading to surging exports of U.S. crude oil and petroleum products.

"Not only is the U.S. producing more oil than any country in history, but the amount of oil (crude oil, refined products and natural gas liquids) that it is exporting is near the total production of Saudi Arabia or Russia," Jim Burkhard, Vice President and Head of Research for Oil Markets, Energy and Mobility, at S&P Global Commodity Insights, said in research cited by Forbes.

https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/The-Top-5-Oil-Producers-of-2023.html

Så med andre ord så vil pen være fanget av USA presser prisene ned og Panorokursen utelukkende følger brent. Så vil produksjonsøkninger ikke ha betydning når nivå på brent tilsier kursen i Panoro. Har vel aldri sett makan til å bruke en så ensidig mate a definere et selskap sin verdi.
Her er eneste løsning omsetning over 20 milj nok per dag.

Nå er det heldigvis ikke Brent alene som bestemmer kursen til PEN. I veldig stor grad ja i mangel av meldinger, men meldinger om økt produksjon, reserver og nye funn får vi da inderlig håpe også teller. Hvis ikke blir det fullstendig meningsløst for meg å sitte i oljeaksjer.

Ja-ja. Da avsluttet vi såvidt i grønt før jula setter inn. Vi fulgte ikke Brent helt i dag.

Da ønsker jeg alle en riktig god jul!

Ca 15% utbytte neste år legges det opp til. Vi skal vel ikke kimse av det når oppsiden også er såpass stor.

DNB har en P/E på 2 og 2,4 for hhv. 2024 og 2025 for Panoro. De har vet oljeprisanslag på 90 dollar for 2024, så ekstrapolering blir i så fall i negativ retning.
Sparebank1 har en P/E på nærmere 4 for 2024 med utgangspunkt i oljepris på 85 dollar, så også her er man under forutsetningen.

Må kanskje over til Shelf for å få en P/E på under 2?

Hmm.. jeg syns jo både 90 og 85 er i overkant høye snittpriser for oljå i 2024. Likte heller ikke at Panoro la merke sitt såpass høyt.

Mange lurer nok på når kjøpe og selge. Flesteparten er vel på børs for å prøve hente inn meravkastning ift f.eks ha penger i fond. Da hjelper det ofte kke å være positiv fundamentalt sett til et selskap ved kurs 32 pga lavt priset etc, når kursen litt senere skal ned å teste gulvet på 25 kroner. Ja da er det bedre å kjøpe på 25/26 som er ennå billigere. Cluet er at ingen vet sikkert, og andre har lite kunnskap om trading intervaller og teknisk analyse/sentiment men mener å besitte høy kunnskap vedr eksempelvis Per/Erik.

Litt mer om ESP-ene fra Baker Hughes og Upstreamartikkelen jeg har fått tilgang til:

« Problems with the pumps first came to light this August in the DHIBM-4H well, since then other wells were also found to have been affected.

Initial work saw the ESPs re-started in mid-October, driving production to some 40,000 bpd, but BW Energy said the problem persists and continues to adversely impact well output.

Commenting on the issue, BW Energy chief operating officer Lin Espey told analysts that the affected ESPs are “a relatively new product line”, but remarked: “It’s not unheard of with new product lines of ESPs [for there] to be some issues to sort through.”

To get to the heart of the problem, he said the company is in talks with other oil companies that are also using these ESPs.


“We’re working with other operators, and one of them is a major who’s installed the same product line. We’re have dialogue with them [and] we’ve also brought in external advisers.

“We’re doing a whole holistic review of the systems, starting with the topsides electrical systems. We’re confident in the end we’ll get it all sorted out,” Espey said.

The next step is to start doing more diagnostics of the ESPs which will involve retrieving them from wells during workover operations.

Arnet said it is too early to know when this issue might be fully resolved.


“Until we have found a root cause and identified a permanent solution, it’s a bit difficult to speculate. But we do expect to solve the problems and absolutely expect this is a technical issue that will be resolved.”

Despite these issues, Arnet said the Hibiscus reservoir is “performing very well and above expectations when the ESPs are working”, stressing that the problem is only deferring production.

Asked by an analyst about potential insurance claims, he remarked that while the ESP equipment cost is “not insignificant”, BW Energy’s current focus is more on how resolving the issues will affect the ongoing development drilling programme.

“At this stage, it’s not the equipment cost, it’s the time.”


Dussafu partner Panoro Energy said today in its third-quarter statement that: “In order to resolve the continuing electrical integrity issues over the longer term, a programme of diagnosis, repair and replacement of the ESPs is under way.”

US-based Baker Hughes declined to answer specific questions about the ESP issues.

A spokesperson said: “Baker Hughes is working closely with our customer, and we are committed to ensuring high quality and reliability. We remain confident in our product and strong track record of successfully deployed systems and the value this has brought our customers globally.”(Copyright)»

Brent opp i dag og ca 81 USD nå. Godt over en dollar høyere enn børslukk på fredag.

Denne uttalelsen vil jeg tro mange på forumet er enige i :

« Thrane-Nielsen mener også at de små oljeselskapene på Oslo Børs, som Okea, BW Energy og Panoro, har vært unormalt lavt priset de to siste årene.»

https://www.dn.no/bors/bors/finans/oslo-bors/forvalter-venter-shippingfall-pa-oslo-bors/2-1-1576408?zephr_sso_ott=9JkJV4

Ja så har USD svekket sec ca 7% mot nok den siste tid.

Tror Pen blir årets nyttårsrakett 2024

He-he. Det virker som svært mange mener det om sin aksje.

Vi får i hvert fall håpe på en solid oppgang. Vi skal bore to letebrønner og med store funn på begge kommer vi nok langt opp på lista i hvert fall. Kunne godt ha tenkt meg en liten oppdatering fra EG. Så lenge vi ikke hører noe er jeg tilbøyelig til å tro at de fortsatt holder på med work-outs. Riggen er plutselig innenfor rekkevidde igjen. Det ser ikke ut til at den er flyttet, men jeg har ikke fulgt dette særlig nøye så det er mulig at den er flyttet litte grann. Det kommer an på hvor tett disse work-overs ligger.

Dagens beste oljeaksje på OB sammen med AKRBP.

https://live.euronext.com/nb/product/indices/NO0010580590-XOSL#top-performers-indices_9863

Laveste PE på Oslo børs 2024: Okea 2.2, Pen 2.3, Bw Energy 2.4, Høeg Autiliners 3:4 I morgendagens Finans avis mener Hans Trane Nielsen i Storebrand det er her vi vil finne neste års vinnere Hans Trane Nielsen har hatt 1300% avkastning de siste 25 år, Oslo børs har hatt 800%.

Oljepris for 2024:

« Oil price outlook for 2024
It is expected that we will see ample supply next year due to a slowdown in economic activity combined with rising production from the US - that recently touched its highest at 13.24 mbpd. Moreover, Brazil, Guyana, Norway and Canada will keep the markets flush with enough oil. This also answers the question of whether oil prices will touch $100 in 2024. Without a geopolitical flashpoint, the chances of that happening are almost zero.
The IEA sees global oil demand rising next year as it highlighted in its recent report. It said that the world’s oil consumption will increase by 1.1 mbpd in 2024 - and noted production from non-OPEC producers will also contribute 1.2 mbpd to global supply. OPEC’s 2024 outlook is slightly different from that of the IEA as it sees an uptick of 2.25 mbpd.
In terms of price, technical analysis shows there seems to be considerable support at $65 (for WTI) and in the mid $60 range for Brent crude, if the global recession hits. Realising the slowdown in the global economy, Goldman Sachs has reduced its forecast as it sees Brent averaging $80/$81. This forecast converges with that of IEA, which sees Brent at $82.57 per barrel in 2024. Barclays is still on the higher side and sees oil averaging $93 in 2024, while S&P Global thinks $85 is more appropriate.»

https://www.euronews.com/business/2023/12/25/oil-price-forecast-for-2024-whats-in-store-for-global-crude

Det virker som om Brent er avhengig av ett eller annet for ikke å falle. Det være seg kutt i produksjonen, geopolitiske utfordringer eller minkende lagertall.

Brent ned i underkant av 1 %, men egentlig er den ned 2,8 % fra børslukk i går. Sånn sett er det sterkt at PEN er uforandret i skrivende stund.

Pussig at du aldri nevner den meget svake verdensøkonomien. Dvs privat sektor delen av økonomien. Når du trekker fra de små økninger i BNP den (sterkt økende) offentlig sektors andel av BNP, og justerer for reell inflasjon, så sitter du igjen med en privat sektor i fritt fall. Se for eksempel på Tysklands bilproduksjon måned for måned; før nedstengningene lå den på ca 450000 biler per måned, nå ca. 300000. Voilà.

Sjekket ut S&P indeksen i det siste eller? ATH, opp 25% i år.

Du tror vel ikke at det er en direkte korrelasjon mellom S&P og verdensøkonomien ? Mellom S&P og easy money, ja.

Riktig og sannsynlig som FF skriver. Jeg har uttrykt det som om brent har en punktering. Det må etterfylle luft hele tiden.
Jeg ønsker også at vi får volum i handel av PEN. Det kan motvirke tvangstrøya som brent også er. Brent består også av volum. Brent er ikke en aksje. Derfor skalpen som aksje ikke holdes tilbake av at brent muligens kommer å ligge på disse nivåene i månedsvis.

Beklager, er korrigert

Om ikke direkte korrelasjon, så vitner det ikke om en verdensøkonomi som markedet har lite tro på hvertfall.

Problemet for panoro er at vi i lang tid er knyttet til brent mer enn andre selskaper. Det betyr at de som handler i aksjen ikke vet om de skal forholde seg til selskapets resultat eller guiding. Siden bevegelsene i aksjekursen defineres av brent. Jeg syns det er merkelig at nettopp en aksje som pen er så knyttet til brent. Vi må jo kunne frigjøre selskaosresultater fra denne hemskoen.

Pen er knyttet opp mot Brent spot som 40something skriver og slik vil det være til det kommer en god positiv melding. Det arbeides og bores i EG, Dussafu og det samme i Tunisia. Om vi ikke får noen nyheter før Q4 i februar så får vi være tålmodige til da, for da får vi antagelig gode nyheter og er oljen på +- 80 usd vil aksjen antagelig stige til 30 kr eller mer.

Storebrand ved Torill Støle har Panoro som ett av sine toppvalg for 2024. Sammen med Kongsberg, Schibsted, Aker BP og Subsea7. Reg dagens FA

Vet ikke hvordan det er med dere, men for meg er det ganske ofte slik at aksjer jeg vurderte eller vurderer å kjøpe ofte faller i etterkant. Da priser jeg meg lykkelig for at jeg ikke kjøpte. Faktisk oftere slik enn motsatt for min del.

Jeg vurderte faktisk OKEA for ikke så lenge siden. Det var snakk om kursmål på 50 kr. Pang ned 12,8 % i dag. Ser ikke ut til at de har tenkt å betale utbytte i 2024. Det kom som en bombe. Lavere nominell kurs enn PEN nå.

Da var børsåret 2023 ferdig. En liten oppsummering.

For ett år siden sluttet vi på 27,00 kr. I år 27,04. Altså en voldsom avkastning på 0,148 % 😀

Men vi har fått følgende i utbytter i stigende rekkefølge 0,2639 + O,2658 + 0,342 + 0,342 = 1,214 kr.

Tilsvarer kurs på 28,254 kr og avkastning i 2023 på 4,6 %. Omtrent som på høyrente i banken.

Så får vi bare håpe at 2024 blir bedre.

Godt nyttår!