Aker Horizons - Blir dagens aksjonærer totalt utvannet av Aker?
Røkke sin nye store satsing er Industry Capital Partners, ledet av den gamle oljesjefen Yngve Slyngstad. Røkke og Slyngstad er 100% avhengig av å gi disse nye gigantiske aksjonærene god Røkke-avkastning, hvis de skal klare å beholde noen av verdens største investorer i fondet. Hvis Slyngstad skal klare god avkastning på Røkke sin grønt satsing, er det for høy risiko pr dags dato å gå inn i AKH når flaggskipet Mainstream holder på å synke pga de dårlige PPA avtalene i Chile. Mainstream holder på med restruktureringen nå, hvor de må hente inn mer penger. Det vil mest sannsynligvis si at egenkapitalen i Mainstream er tapt og investeringen må nedskrives til kr 0. Er det her muligheten til Slyngstad kommer? De kan kjøre en enorm emisjon i AKH, betale ned all obligasjons gjeld som ikke er til Aker og nullstille dagens aksjonærer mot at eksisterende aksjonærer får tegningsrett i det nye selskapet? Obligasjonslånene til AKH går kanskje også i brudd med lånebetingelsene, hvis Mainstream blir nullstilt?
Røkke og Co holder på med opprydding i AKH. Her håper jeg de går over pipeline til Mainstream, slik at de ALDRI gjør samme feil igjen som i Chile. Den ene feilen har senket hele Aker Horizons til nå. Samtidig trenger AKH enormt mye penger til alle sine prosjekter, for å kunne gå med overskudd i fremtiden. Nå som de holder på med oppryddingen, ser de kanskje om det er noen prosjekt i AKH de vil gå videre med i fremtiden og hvilke prosjekt de vil skrote. Da kan Slyngstad børste støvet av powerpoint presentasjonene fra IPO til AKH og kanskje ha mer kjøtt på beinet om hvor mye cash de trenger før de går med overskudd. En del av denne oppryddingen går sannsynligvis også ut på at dagens aksjonærer vil se at aksje verdien deres er tapt. Men de kan få lov til å betale for å bli med på AKH 2.0 via tegningsretter. Aker skjønner nok uansett at verdien i AKH er tapt pga de massive investeringskostnadene, som de ikke ønsker å ta selv pga høy eierandel.
Det hjelper vell ikke AKH aksjonærene om Slyngstad hadde gått direkte inn i Mainstream, for da hadde vell AKH eierandelen ca blitt nullet ut uansett. Og hva er det igjen i AKH uten Mainstream?
Alternativt kan Aker fusjonere AKH inn i Aker, i bytte av Aker aksjer, slik jeg har skrevet om i lang tid. Men mulig de ikke synes AKH er billig nok priset, siden det ikke er noen innsidekjøp i aksjen. Eller finner Røkke en annen fusjoneringspartner til AKH? Eks noen i Japan med for mye cash?
Hvis det er noen andre som har noen bedre forslag til hvordan AKH skal få finansiert sine prosjekt, som koster ca kr 200-250 milliarder, vil jeg svært gjerne høre om disse finansieringsplanene. Spesielt med tanke på at mcap i AKH er ca kr 3 milliarder og rente/obligasjonsmarkedet er svindyrt for selskap ca uten inntekter.
Et lite tankekors til dagens langsiktige aksjonærer i AKH: Hvis Aker legger ut fusjonsplan mellom AKH og Aker nå, kan de gjøre det på en kurs ca 30% over dagens kurs og få det igjennom. Det vil si at da blir dere tvangsutløst på ca kr 5,7 pr AKH aksje, hvis dere ikke selger frivillig ;) På andre siden, vil det utløse et massivt fradrag for dere på skatten, slik at dere får ekstra ferie penger i 2024 ;)
Røkke og Co holder på med opprydding i AKH. Her håper jeg de går over pipeline til Mainstream, slik at de ALDRI gjør samme feil igjen som i Chile. Den ene feilen har senket hele Aker Horizons til nå. Samtidig trenger AKH enormt mye penger til alle sine prosjekter, for å kunne gå med overskudd i fremtiden. Nå som de holder på med oppryddingen, ser de kanskje om det er noen prosjekt i AKH de vil gå videre med i fremtiden og hvilke prosjekt de vil skrote. Da kan Slyngstad børste støvet av powerpoint presentasjonene fra IPO til AKH og kanskje ha mer kjøtt på beinet om hvor mye cash de trenger før de går med overskudd. En del av denne oppryddingen går sannsynligvis også ut på at dagens aksjonærer vil se at aksje verdien deres er tapt. Men de kan få lov til å betale for å bli med på AKH 2.0 via tegningsretter. Aker skjønner nok uansett at verdien i AKH er tapt pga de massive investeringskostnadene, som de ikke ønsker å ta selv pga høy eierandel.
Det hjelper vell ikke AKH aksjonærene om Slyngstad hadde gått direkte inn i Mainstream, for da hadde vell AKH eierandelen ca blitt nullet ut uansett. Og hva er det igjen i AKH uten Mainstream?
Alternativt kan Aker fusjonere AKH inn i Aker, i bytte av Aker aksjer, slik jeg har skrevet om i lang tid. Men mulig de ikke synes AKH er billig nok priset, siden det ikke er noen innsidekjøp i aksjen. Eller finner Røkke en annen fusjoneringspartner til AKH? Eks noen i Japan med for mye cash?
Hvis det er noen andre som har noen bedre forslag til hvordan AKH skal få finansiert sine prosjekt, som koster ca kr 200-250 milliarder, vil jeg svært gjerne høre om disse finansieringsplanene. Spesielt med tanke på at mcap i AKH er ca kr 3 milliarder og rente/obligasjonsmarkedet er svindyrt for selskap ca uten inntekter.
Et lite tankekors til dagens langsiktige aksjonærer i AKH: Hvis Aker legger ut fusjonsplan mellom AKH og Aker nå, kan de gjøre det på en kurs ca 30% over dagens kurs og få det igjennom. Det vil si at da blir dere tvangsutløst på ca kr 5,7 pr AKH aksje, hvis dere ikke selger frivillig ;) På andre siden, vil det utløse et massivt fradrag for dere på skatten, slik at dere får ekstra ferie penger i 2024 ;)
Redigert 03.07.2024 kl 23:04
Du må logge inn for å svare
MorganKane
02.11.2023 kl 22:59
2911
Frode og Dive som nå har slettet sine egne innlegg (snakker om unger) sladrer fordi jeg kaller en spade for en spade når de kommer med masse svada (i innleggene sine som de nå selv har slettet). Tipper admin ikke engang gidder å lese min innlegg engang, men bare sletter for å slippe maset fra "spadene"....
Redigert 02.11.2023 kl 23:24
Du må logge inn for å svare
Jeg vet ikke hva som ble slettet og hvorfor… Var det et personangrep eller noe annet?
MorganKane
02.11.2023 kl 22:11
2956
Hehe,
Jøss, fikk dere sletta innleggene mine? Er det ikke lov å kalle en spade en spade? Jaja, woke har virkelig kommet for å bli skjønner jeg . Bare å gratulere.
Jøss, fikk dere sletta innleggene mine? Er det ikke lov å kalle en spade en spade? Jaja, woke har virkelig kommet for å bli skjønner jeg . Bare å gratulere.
Ja, om den europeiske renta øker mer, noe som jeg går utifra at den gjør, så vil fokuset være rettet mot især Italia, med mye og dårlig gjeld.
Italienere har aldri skjønt dette med skatt, og er i grunn en « uferdig» stat i EU ( en av flere).
Hegnar sutrer igjen og skyter fra hofta, uten å komme med gode argumenter « I Frankrike har de fått en ny økonom, Gabriel Zucman, som følger i Pikettys fotspor, og også han har avlagt Norge en visitt. I et foredrag i Stavanger foreslo han nylig at det bør innføres en global kapitalskatt på 25 prosent (Norge har 22 prosent) og en formuesskatt på to prosent. Franskmannen, som angivelig er en av verdens fremste økonomer, skal ha sagt at «det er hinsides at Norge ikke har fått på plass en langvarig eksilskatt for de søkkrike som forlot landet for luksus i Lugano«
Han har helt rett. Nå skal jeg se på « makta», noe Støre ikke synes noe om.
PS: Det er fest på børsene fordi FED har sluttet å bekjempe inflasjonen tror mange… Herfra og videre blir det fest til langt ut på natta…
Jeg avstår fra festen, og dermed unngår jeg å bli fyllesyk… den eneste aksjen jeg eier la litt på seg idag ( Scatc).
Italienere har aldri skjønt dette med skatt, og er i grunn en « uferdig» stat i EU ( en av flere).
Hegnar sutrer igjen og skyter fra hofta, uten å komme med gode argumenter « I Frankrike har de fått en ny økonom, Gabriel Zucman, som følger i Pikettys fotspor, og også han har avlagt Norge en visitt. I et foredrag i Stavanger foreslo han nylig at det bør innføres en global kapitalskatt på 25 prosent (Norge har 22 prosent) og en formuesskatt på to prosent. Franskmannen, som angivelig er en av verdens fremste økonomer, skal ha sagt at «det er hinsides at Norge ikke har fått på plass en langvarig eksilskatt for de søkkrike som forlot landet for luksus i Lugano«
Han har helt rett. Nå skal jeg se på « makta», noe Støre ikke synes noe om.
PS: Det er fest på børsene fordi FED har sluttet å bekjempe inflasjonen tror mange… Herfra og videre blir det fest til langt ut på natta…
Jeg avstår fra festen, og dermed unngår jeg å bli fyllesyk… den eneste aksjen jeg eier la litt på seg idag ( Scatc).
MorganKane
02.11.2023 kl 21:26
3032
DividendYield skrevInnlegget er slettet
Ja,
Kommenterer og diskuterer kun det som er relevant. Uansett, det stemmer at jeg trodde at renten skulle snu tidligere. Men alltid vanskelig å time slike ting. Ingenting er sikkert ennå heller, men at dette skal raskere ned enn hva markedet har fryktet er rimelig klart. På de kursene du får kjøpt AKH på nå så er dette uansett et røverkjøp. Bare å hamstre videre. Sakte, men sikkert. Eventuelt kan du stå på perrongen og vinke mens vi setter fart. Lykke til uansett valg.
Kommenterer og diskuterer kun det som er relevant. Uansett, det stemmer at jeg trodde at renten skulle snu tidligere. Men alltid vanskelig å time slike ting. Ingenting er sikkert ennå heller, men at dette skal raskere ned enn hva markedet har fryktet er rimelig klart. På de kursene du får kjøpt AKH på nå så er dette uansett et røverkjøp. Bare å hamstre videre. Sakte, men sikkert. Eventuelt kan du stå på perrongen og vinke mens vi setter fart. Lykke til uansett valg.
Frodon
02.11.2023 kl 20:48
3114
Når begynner markedet å fokusere på gjelden til Spania og Italia? De slet jo med å betjene gjelden når rentene var lave 😜 Kollapser EU uten Spania, UK og Italia? USA er vell konkurs for lenge siden, så ingen som bryr seg mer?
Hvordan går det med oljeproduksjonen i Venuzulenas? Det er vell den største trusselen for Oslo børs ved siden av resesjon, høye renter, lav kr og en ustabil regjering? 😜
Hvordan går det med oljeproduksjonen i Venuzulenas? Det er vell den største trusselen for Oslo børs ved siden av resesjon, høye renter, lav kr og en ustabil regjering? 😜
Jeg bare konstaterer at finansavisen, eid av Norges mest ekstreme kapitalanarkist, har motsatt syn enn Reuters. Teknisk ligger rente helt nøytral, og det vi ser nå er relief. Jeg har VELDIG dårlige erfaringer med norske meglerhus, som har sin egen agenda, og som får lov til påvirke kurser helt uhemmet. Jeg stoler mer på de medier jeg sjekker opp. Også der er verden todelt, så det er ikke liv om å gjøre. Det er troverdig at problemene hoper seg opp for USA AS, og at de enorme mengder med statsobligasjoner de må pøse ut for å kunne betjene underskuddet, vil legge press på 10 åringen. Selvsagt må de gjøre det de kan for å holde renta nede, men de har ikke funnet oppskriften hittil.
En kortsiktig bevegelse som det som skjer nå er kun en relief rally.
Situasjonen idag worldwide er:
- Ikke vekst
- høye renter
- USA AS med en likviditetskrise
- Økte geopolitiske spenninger
- Krigene i Ukraina og Israel sitt utryddelsesforsøk av 2 millioner fangede palestinere.
Jeg tror at konsekvensene av handlingene til høyreekstremisten og nå krigsforbryteren Netanyahu er undervurderte. Når Israel med støtte fra en dement type i USA og europeere som dilter etter får lov til å utføre den samme handlingen de selv ble utsatt for, så blir det garantert bråk både her og der.
Bra for aksjemarkedet er det heller ikke håper jeg. Hadde det hatt store konsekvenser for aksjemarkedet hadde tonen garantert vært en annen.
PS: 80% av israelere gir krigsforbryteren skylda for Hamas sitt angrep, og er imot massedrap han drømmer om. Så verden støtter ikke opp under Israelere, men opp under en blodtørstig høyreekstremistisk massemorder og krigsforbryter.
En kortsiktig bevegelse som det som skjer nå er kun en relief rally.
Situasjonen idag worldwide er:
- Ikke vekst
- høye renter
- USA AS med en likviditetskrise
- Økte geopolitiske spenninger
- Krigene i Ukraina og Israel sitt utryddelsesforsøk av 2 millioner fangede palestinere.
Jeg tror at konsekvensene av handlingene til høyreekstremisten og nå krigsforbryteren Netanyahu er undervurderte. Når Israel med støtte fra en dement type i USA og europeere som dilter etter får lov til å utføre den samme handlingen de selv ble utsatt for, så blir det garantert bråk både her og der.
Bra for aksjemarkedet er det heller ikke håper jeg. Hadde det hatt store konsekvenser for aksjemarkedet hadde tonen garantert vært en annen.
PS: 80% av israelere gir krigsforbryteren skylda for Hamas sitt angrep, og er imot massedrap han drømmer om. Så verden støtter ikke opp under Israelere, men opp under en blodtørstig høyreekstremistisk massemorder og krigsforbryter.
Redigert 02.11.2023 kl 18:04
Du må logge inn for å svare
MorganKane
02.11.2023 kl 15:38
3538
Ser for øvrig at FA benytter den sanne betegnelsen som meg...
https://www.finansavisen.no/makro/2023/11/02/8053773/fed-forsterket-stup-i-langrentene
Jeg burde tatt copyright på den beskrivelsen der.
Og stupet fortsetter videre i dag...
https://www.finansavisen.no/makro/2023/11/02/8053773/fed-forsterket-stup-i-langrentene
Jeg burde tatt copyright på den beskrivelsen der.
Og stupet fortsetter videre i dag...
Redigert 02.11.2023 kl 15:40
Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2023 kl 15:12
3563
Er det bare i Norge vi har dette problemet eller har utenlandske myndigheter også gjort slikt som dette?
https://energiwatch.no/nyheter/fornybar/article16567988.ece
https://energiwatch.no/nyheter/fornybar/article16567988.ece
Redigert 02.11.2023 kl 15:13
Du må logge inn for å svare
MorganKane
02.11.2023 kl 12:58
3708
Hehe,
Slike analytikere er det bare å se bort ifra. Står igjen på perrongen. Poenget er at det er vanskelig (les; umulig) å verdsette slikt på bakgrunn av regneark (skulle dog gjerne sett regnearket hans, som høyst sannsynlig uansett er et makkverk). Dette dreier seg om fremtiden. Markedet vil bli helt gigantisk sykt stort. De som lykkes vil gå rett i taket. Mao., her må man gjøre seg opp en mening om ledelsen. Og hovedeieren. Er dette folk som vanligvis lykkes? Deretter se på teknologien, kompetansen og størrelsen på selskapene (ACC er for eksempel allerede blant de aller største på CC).
Etter å ha fulgt nøye med det siste året. Sett hvordan de angriper problemer og muligheter. Hørt dem på konferanser og presentasjoner. Snakket med enkelte av dem. AKH og ikke minst hovedeieren, oser av kompetanse. Det er det som gjelder per i dag. Ikke regneark. Regneark kan du begynne å ta frem i løpet av et par år...
Når det er sagt, noe kan selvsagt regnes på (og som nevnt, jeg skulle gjerne sett makkverkregnearket). Driften i Mainstream går nå i pluss. Selvfølgelig er ting usikkert frem til en avtale er i boks (i løpet av november), men hvis du har trua på at Mainstream får til nen avtale (som Mary var rimelig sikker på at de skulle få til) så er dette et gigantisk røverkjøp nå. Trust me. Penger på gata.
Slike analytikere er det bare å se bort ifra. Står igjen på perrongen. Poenget er at det er vanskelig (les; umulig) å verdsette slikt på bakgrunn av regneark (skulle dog gjerne sett regnearket hans, som høyst sannsynlig uansett er et makkverk). Dette dreier seg om fremtiden. Markedet vil bli helt gigantisk sykt stort. De som lykkes vil gå rett i taket. Mao., her må man gjøre seg opp en mening om ledelsen. Og hovedeieren. Er dette folk som vanligvis lykkes? Deretter se på teknologien, kompetansen og størrelsen på selskapene (ACC er for eksempel allerede blant de aller største på CC).
Etter å ha fulgt nøye med det siste året. Sett hvordan de angriper problemer og muligheter. Hørt dem på konferanser og presentasjoner. Snakket med enkelte av dem. AKH og ikke minst hovedeieren, oser av kompetanse. Det er det som gjelder per i dag. Ikke regneark. Regneark kan du begynne å ta frem i løpet av et par år...
Når det er sagt, noe kan selvsagt regnes på (og som nevnt, jeg skulle gjerne sett makkverkregnearket). Driften i Mainstream går nå i pluss. Selvfølgelig er ting usikkert frem til en avtale er i boks (i løpet av november), men hvis du har trua på at Mainstream får til nen avtale (som Mary var rimelig sikker på at de skulle få til) så er dette et gigantisk røverkjøp nå. Trust me. Penger på gata.
Redigert 02.11.2023 kl 13:02
Du må logge inn for å svare
Skalleknarp
02.11.2023 kl 12:49
3737
Mye sprikende kunnskap om AKH nå. Får bare håpe denne analytikeren tar skammelig feil: https://www.finansavisen.no/industri/2023/11/02/8053455/analytiker-rokkes-gronne-verdier-stuper-mot-null og at det heller plutselig i beste Røkke stil dukker opp noe fra kurven her - Signed Memorandum of Understanding (MoU) with Aramco. Fasiten ligger i fremtiden som vi bare kan spå etter beste evne. Hvem er best..?
MorganKane
02.11.2023 kl 12:47
3701
Dette er svært enkel matematikk. Mao, selv du bør klare det
Om noe; stor fremdrift i assets prosjektene, også i forhold til utleie av tomtearealer etc, tilsier at dette blir skrevet opp i løpet av de neste 6-24 månedene.
Lykke til, vi får snakkes til neste år👍
Om noe; stor fremdrift i assets prosjektene, også i forhold til utleie av tomtearealer etc, tilsier at dette blir skrevet opp i løpet av de neste 6-24 månedene.
Lykke til, vi får snakkes til neste år👍
Redigert 02.11.2023 kl 12:49
Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2023 kl 11:49
3806
Nå har jeg lest rundt på div forum om utregning av AKH pr dags dato. Utregningene spriker utrolig mye, men de har alle en fellesnevner, ingen har trukket ifra gjelden. Blitt folkeaksje dette 😂 Drømme case for shortere, som øker og øker
Frodon
02.11.2023 kl 11:47
3820
Kan du vise utregningen din hvor Mainstream er priset til minus kr 600 mill? Bruker du fantasi NAV utregningen til AKH, som tar høyde for ca 6% obligasjonsrente?
MorganKane
02.11.2023 kl 11:29
3863
Ingen nedskrivninger i kvartalet (og Finansavisen må slå sammen de to siste kvartaler for å få negativ overskrift). Det sier litt om hva AKH selv mener.
Jeg trodde de skulle nedskrive. Det hadde også markedet forventer gitt at kursen var 1/5 del av NAV. Men så er eneste justering som følge av redusert kurs i ACC (som sannsynligvis vil oppjusteres igjen neste kvartal). Det er gull. Bare å holde på og kjøpe sakte, men sikkert på de nivåene her.
Se regnskapet til AKH. Der øker cash. Mainstream??? Markedet priser Mainstream til minus (MINUS) 5-600 mill kroner. Hvorfor skulle man bry seg om hva Mainstream har av cash?????
Jeg trodde de skulle nedskrive. Det hadde også markedet forventer gitt at kursen var 1/5 del av NAV. Men så er eneste justering som følge av redusert kurs i ACC (som sannsynligvis vil oppjusteres igjen neste kvartal). Det er gull. Bare å holde på og kjøpe sakte, men sikkert på de nivåene her.
Se regnskapet til AKH. Der øker cash. Mainstream??? Markedet priser Mainstream til minus (MINUS) 5-600 mill kroner. Hvorfor skulle man bry seg om hva Mainstream har av cash?????
Redigert 02.11.2023 kl 11:31
Du må logge inn for å svare
Frodon
02.11.2023 kl 11:06
3891
Hvor har du lest at Frodon har kursmål kr 1,1?
Har ikke du kursmål kr 12 i løpet av 1 mnd? Hva tenker du om det nå?
Bussen startet opp, alle passasjerer av på holdeplass 4,25
Har ikke du kursmål kr 12 i løpet av 1 mnd? Hva tenker du om det nå?
Bussen startet opp, alle passasjerer av på holdeplass 4,25
Meatskull
02.11.2023 kl 10:25
3942
Hva skjer a? Hvorfor stiger AKH over 5% når Frodon har kursmål på 1,1?
Frodon
02.11.2023 kl 09:46
4040
Cash øker…? Cash i Mainstream er redusert med euro 136 mill i kvartalet, dvs ca kr 1,6 milliarder i redusert cash bare i Mainstream alene i løpet av en 3 mnd periode
Jeg tror du er eneste investor som faktisk bruker AKH sin egen NAV fortsatt. Er det fordi du ikke har ferdighetene til å regne på case selv?
Nærmer du deg 50% urealisert tap i AKH?
Jeg tror du er eneste investor som faktisk bruker AKH sin egen NAV fortsatt. Er det fordi du ikke har ferdighetene til å regne på case selv?
Nærmer du deg 50% urealisert tap i AKH?
Frodon
02.11.2023 kl 09:42
4021
Fra linken din:
«I et notat etter tallslippet skriver analytiker Bård Rosef i Pareto at mer klarhet i restruktureringen i Chile er viktig for aksjecaset og at det negative momentumet i aksjekursen trolig ikke snur før synligheten av verdiene bedrer seg»
«I et notat etter tallslippet skriver analytiker Bård Rosef i Pareto at mer klarhet i restruktureringen i Chile er viktig for aksjecaset og at det negative momentumet i aksjekursen trolig ikke snur før synligheten av verdiene bedrer seg»
Frodon
02.11.2023 kl 09:32
4029
Nytt kursmål kr 1,1 hvis verdien i Mainstream må avskrives? Hvis Atle selger, hvor stopper aksjen da?
Fra dagens analyse fra Sparebank 1 Markets:
«…if we set Mainstram valuation to zero and use our own valuations of ACC and AKH Asset Development, we arrive at a NAV of NOK 1.1/sh»
«In sum, we view the report as soft, given the continued Mainstream losses and lack of near-term»
Fra dagens analyse fra Sparebank 1 Markets:
«…if we set Mainstram valuation to zero and use our own valuations of ACC and AKH Asset Development, we arrive at a NAV of NOK 1.1/sh»
«In sum, we view the report as soft, given the continued Mainstream losses and lack of near-term»
1.1 kr fra den ene og 10 kr fra den andre. Det er ikke rart det er store forskjeller hos forskjellige meglere, når ikke selv AKH vet hva dem driver med.
SB1M på AKH : Having revised our model following Q3 23 reporting, we find that the current AKH share price (NOK 3.4/sh) is roughly equal to AKH’s self-reported NAV if we set the value of Mainstream to zero. However, if we set Mainstram valuation to zero and use our own valuations of ACC and AKH Asset Development, we arrive at a NAV of NOK 1.1/sh, i.e. substantially lower than the current share price. Whether or not there will be any value left in Mainstream is currently difficult to tell. Mainstream’s losses continued in Q3, with EBITDA of EUR -36m, as the improvement we had expected based on declining Chilean electricity prices did not fully materialize. In sum, we view the report as soft, given the continued Mainstream losses and lack of near-term solutions.
Pas:
While Mainstream had a positive commercial margin of EUR 16m vs EUR 2m in Q2’23 as two new wind farms entered production, operational cash burn continued with an overall EBITDA of EUR -36m on high restructuring costs. A cost program has been initiated to reduce costs by 30%. As expected, AKH provided no update on the ongoing reorganization process in the Chilean portfolio. This is key to the equity case, with negative share price momentum unlikely to turn until value visibility improves. BUY, TP NOK 10
SB1M på AKH : Having revised our model following Q3 23 reporting, we find that the current AKH share price (NOK 3.4/sh) is roughly equal to AKH’s self-reported NAV if we set the value of Mainstream to zero. However, if we set Mainstram valuation to zero and use our own valuations of ACC and AKH Asset Development, we arrive at a NAV of NOK 1.1/sh, i.e. substantially lower than the current share price. Whether or not there will be any value left in Mainstream is currently difficult to tell. Mainstream’s losses continued in Q3, with EBITDA of EUR -36m, as the improvement we had expected based on declining Chilean electricity prices did not fully materialize. In sum, we view the report as soft, given the continued Mainstream losses and lack of near-term solutions.
Pas:
While Mainstream had a positive commercial margin of EUR 16m vs EUR 2m in Q2’23 as two new wind farms entered production, operational cash burn continued with an overall EBITDA of EUR -36m on high restructuring costs. A cost program has been initiated to reduce costs by 30%. As expected, AKH provided no update on the ongoing reorganization process in the Chilean portfolio. This is key to the equity case, with negative share price momentum unlikely to turn until value visibility improves. BUY, TP NOK 10
Redigert 02.11.2023 kl 09:07
Du må logge inn for å svare
MorganKane
02.11.2023 kl 08:18
4299
Drøyt 4 ganger høyere NAV en markedsverdien. Just saying.
Ser dessuten ut som om det meste av "kriser" er løst. Og cash øker faktisk...
Bare å fortsette å kjøpe i behagelig tempo. Denne skal opp de neste 0-6 måneder.
Ser dessuten ut som om det meste av "kriser" er løst. Og cash øker faktisk...
Bare å fortsette å kjøpe i behagelig tempo. Denne skal opp de neste 0-6 måneder.
Etter å ha gravd mer, så holder jeg fast ved min antagelse om at renter må opp for å kunne få solgt så mange statsobligasjoner, og da vil dette drive både inflasjonen og en økning i renta på 10 åringen.
Hadde aldri trodd å finne dette også forklart i Dagbladet av alle aviser:
https://borsen.dagbladet.no/nyheter/slaktes-storste-tabben-i-historien/80441735
Legg merke til kontrastene når du leser dette:
https://e24.no/boers-og-finans/i/8J0nq1/wall-street-avslutter-med-bred-oppgang
Hadde aldri trodd å finne dette også forklart i Dagbladet av alle aviser:
https://borsen.dagbladet.no/nyheter/slaktes-storste-tabben-i-historien/80441735
Legg merke til kontrastene når du leser dette:
https://e24.no/boers-og-finans/i/8J0nq1/wall-street-avslutter-med-bred-oppgang
Redigert 02.11.2023 kl 04:50
Du må logge inn for å svare
Gammelpeng
02.11.2023 kl 02:41
2536
Aldri for sent, kampanjen våres har funket🥳🥳😅😅. Nå ble vi nysgjerrige her, hvilken kampanje er det som har funket. Eeeee🤣🎉🎂
1500 milliarder var over et halvt år og uspesifisert ( jeg vet ikke hvor mange 10 åringer). 40 milliarder i en uke er endel…
Ja, Palestina er en tragedie. 80% av israelere gir Netanyahu skylda for Hamas og invasjonen. Han er jo en høyreekstremist, og støttes av ytterliggående høyreekstremister. Jeg forstår ikke at USA med sine trofaste allierte støtter opp under en kriminell som han… Muligens han vil gå inn i historiebøkene som verre enn
Ariel Sharon, som var en notorisk krigsforbryter.
Men ok nok om det. Tilbake til den veldig viktige 10 åringen.
Var det oppslaget i E24 idag som gjorde deg til renteoptimist?
Gassprisene i EU har ikke økt grunnet Israelkonflikten. Mye å holde styr på…
Ja, Palestina er en tragedie. 80% av israelere gir Netanyahu skylda for Hamas og invasjonen. Han er jo en høyreekstremist, og støttes av ytterliggående høyreekstremister. Jeg forstår ikke at USA med sine trofaste allierte støtter opp under en kriminell som han… Muligens han vil gå inn i historiebøkene som verre enn
Ariel Sharon, som var en notorisk krigsforbryter.
Men ok nok om det. Tilbake til den veldig viktige 10 åringen.
Var det oppslaget i E24 idag som gjorde deg til renteoptimist?
Gassprisene i EU har ikke økt grunnet Israelkonflikten. Mye å holde styr på…
Redigert 02.11.2023 kl 01:58
Du må logge inn for å svare
MorganKane
02.11.2023 kl 01:33
2506
Nettopp. Det er allerede priset inn skyhøy rente. Jeg tror den vil gå raskere ned igjen enn hva ekspertene tror. Riktig jeg sa det i starten av forrige måned. Men så kom Israel sin terrorkrig mot 2,5 millioner palestinere på Gaza som skapte relativt stor uro. Israel er fortsatt et wildcard som igjennom masseslakt og fordrivelse av 2,5 millioner palestinere kan sette hele verden i brann, men gitt at de roer seg litt, så skal renten ned. Kun gudene vet hva som vil skje hvis de kjører sin egen "final solution" på palestinerne...
Ps! 40 milliarder er absolutt ingenting. 1500 milliarder er litt, men det spørs over hvor lang tid etc.
Ps! 40 milliarder er absolutt ingenting. 1500 milliarder er litt, men det spørs over hvor lang tid etc.
Redigert 02.11.2023 kl 01:40
Du må logge inn for å svare
Bullinvestor
02.11.2023 kl 00:17
2525
Ja det er blitt helt stille fra eliten her inne😅 som bare har bommet og bommet på kursmål. Tror de er kommet dit hen at dem ikke reagerer lenger når det faller og faller, da blir det ikke et tema at dem vil realisere tapene for fradrag. Nå først er endelig renta blitt ett tema for dem🥳🥳 Aldri for sent, kampanjen våres har funket🥳🥳😅😅
Redigert 02.11.2023 kl 00:23
Du må logge inn for å svare
Sakset: Dat ook de yields begonnen te dalen gaf nog meer steun aan de beurzen. Maar met die yields is het oppassen. Vandaag heeft de Amerikaanse overheid bekendgemaakt dat men volgende week voor 112 miljard dollar obligaties wil gaan uitgeven.
40 miljard dollar daarvan zal zijn in 10 jaars staatsobligaties. Het is dus de vraag wat die yield daar volgende week op gaat doen. Dat nieuws over het uitgeven van Amerikaanse staatsobligaties krijgt normaal nooit enige aandacht.
Så jeg husket feil: de skal ut med 112 milliarder neste uke og ikke 135. ( 40 i 10 årige)
40 miljard dollar daarvan zal zijn in 10 jaars staatsobligaties. Het is dus de vraag wat die yield daar volgende week op gaat doen. Dat nieuws over het uitgeven van Amerikaanse staatsobligaties krijgt normaal nooit enige aandacht.
Så jeg husket feil: de skal ut med 112 milliarder neste uke og ikke 135. ( 40 i 10 årige)
Redigert 02.11.2023 kl 00:09
Du må logge inn for å svare
Jeg er ikke alene om å spå de lange renter opp:
https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/benchmark-10-year-treasury-yield-could-top-7-ned-davis-research-2023-10-31/
Med link og hele sulamitten 🎃
Legg merke til at jeg ikke gå så langt med å spå renten i 7%.
Grunnen er at det er for mange faktorer i dette spillet. Men at den skal over 5% snart er jeg rimelig trygg på. Morsomt da at noen andre spår den dramatisk ned…
https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/benchmark-10-year-treasury-yield-could-top-7-ned-davis-research-2023-10-31/
Med link og hele sulamitten 🎃
Legg merke til at jeg ikke gå så langt med å spå renten i 7%.
Grunnen er at det er for mange faktorer i dette spillet. Men at den skal over 5% snart er jeg rimelig trygg på. Morsomt da at noen andre spår den dramatisk ned…
Redigert 02.11.2023 kl 00:03
Du må logge inn for å svare
Jeg er innom veldig mye, og dette er ikke en eksamensoppgave, så jeg driter i å leite frem kilder hele tiden. Jeg tror jeg hentet det fra «beursman».altså på nederlandsk. Neste uke så skal de selge for 135 millioner dollar hvorav 40 i 10 årige obligasjoner. Har du så dårlig tro på det jeg skriver, at du krever dokumentasjon?
Eller krever du det for å styrke din argumentasjon ( som noen ganger er feil… Så skriver du at når flere er i arbeid i USA at presset mot høyere lønninger blir mindre…. Det er det motsatte som skjer da)
Hvordan tror du USA finansierer sitt enorme underskudd?
Du spådde renta ned i starten av forrige måned?
Eller krever du det for å styrke din argumentasjon ( som noen ganger er feil… Så skriver du at når flere er i arbeid i USA at presset mot høyere lønninger blir mindre…. Det er det motsatte som skjer da)
Hvordan tror du USA finansierer sitt enorme underskudd?
Du spådde renta ned i starten av forrige måned?
MorganKane
01.11.2023 kl 22:28
2467
Alltid greit med link når man kommer med spesifikke påstander. Vanskelig å diskutere uten.
Slik jeg ser det skal ti åringen ned fordi "ingen" vil betale dette i lengden. Dermed så går økonomien ned og inflasjonen ned. Og da følger renta etter. Og det kan gå fort hvis makro plutselig viser at det lugger skikkelig i økonomien (som jo oljetallene kan tyde på).
Slik jeg ser det skal ti åringen ned fordi "ingen" vil betale dette i lengden. Dermed så går økonomien ned og inflasjonen ned. Og da følger renta etter. Og det kan gå fort hvis makro plutselig viser at det lugger skikkelig i økonomien (som jo oljetallene kan tyde på).
Redigert 01.11.2023 kl 22:29
Du må logge inn for å svare
Og hva er grunnen til at vi skal kraftig ned? 1500 milliarder dollar i nye obligasjoner innen 6 måneder, i et vanskelig marked vil i beste fall motvirke et « stup».
Redigert 01.11.2023 kl 22:05
Du må logge inn for å svare
MorganKane
01.11.2023 kl 21:51
2510
Hehe,
Når tiåringen faller nesten 0,15% på noen få timer så kalles det stup. Se historikken. Ingen like store utslag overhodet de siste månedene. Når det har sagt, har det gått opp og ned den siste tiden. Og vil gjøre det fremover også. Men som jeg sa for en uke eller to siden. 10 åringen skal ned. At FED trolig har nådd rentetoppen sementerer den uttalelsen. Vi skal kraftig ned in mot jul.
Når tiåringen faller nesten 0,15% på noen få timer så kalles det stup. Se historikken. Ingen like store utslag overhodet de siste månedene. Når det har sagt, har det gått opp og ned den siste tiden. Og vil gjøre det fremover også. Men som jeg sa for en uke eller to siden. 10 åringen skal ned. At FED trolig har nådd rentetoppen sementerer den uttalelsen. Vi skal kraftig ned in mot jul.
Her kan folk selv vurdere 10 åringens utvikling. Å «stupe» er noe annet….Jeg fikk en assosiasjon til meglere som ofte skriver « med flott havutsikt», når du såvidt kan skimte sjøen i det fjerne…
https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield?utm_source=google&utm_medium=cpc&utm_campaign=19321586132&utm_content=642087958942&utm_term=dsa-1456167871416_&GL_Ad_ID=642087958942&GL_Campaign_ID=19321586132&ISP=1&ppu=1&gclid=EAIaIQobChMIsqm1uc6jggMVbgkGAB1tmgOUEAAYBCAAEgKKoPD_BwE
https://www.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield?utm_source=google&utm_medium=cpc&utm_campaign=19321586132&utm_content=642087958942&utm_term=dsa-1456167871416_&GL_Ad_ID=642087958942&GL_Campaign_ID=19321586132&ISP=1&ppu=1&gclid=EAIaIQobChMIsqm1uc6jggMVbgkGAB1tmgOUEAAYBCAAEgKKoPD_BwE
MorganKane
01.11.2023 kl 21:02
2584
Hvor billig tror du det første fatet i Nordsjøen kosta å ta opp?
Hva er billigere av ny grønn energi som monner og ikke ødelegger masse natur? Nada. Enig i at atomkraft er et godt alternativ/supplement, men det er det ingen politisk støtte for.
Edit: Ser forresten 10 åringen stuper som en konsekvens av at FED holder renta uendret
Hva er billigere av ny grønn energi som monner og ikke ødelegger masse natur? Nada. Enig i at atomkraft er et godt alternativ/supplement, men det er det ingen politisk støtte for.
Edit: Ser forresten 10 åringen stuper som en konsekvens av at FED holder renta uendret
Redigert 01.11.2023 kl 21:06
Du må logge inn for å svare
Morsomt å lese når det krangles om prisen på AKH. Det det burde være minst like stor fokus på er klima for aksjer og da selvsagt også for grønne aksjer. Også fokus mot makroaspekter snakkes det ikke mye om i de fleste tråder, selvom de også er veldig avgjørende for kurser.
Selv har jeg nok alt for stor fokus mot alt det underliggende og overbyggende med betydning for aksjer, istedenfor å ha full fokus på aksjer ( i den konteksten). Frodon ville ha en sikleliste….og den burde jeg jo ha liggende ferdig i påvente av et gunstig tidspunkt for en inngang.
Som også nevnt: De små grønne selskaper uten kapital, eller skrivebordsselskaper vil jeg ikke investere i.
AKH er ikke investerbar etter mitt syn. Det er ikke ensbetydende med at den ikke kan stige, men for meg er det på et V75 nivå.
Jeg bruker tråden til å komme med ikke direkte selskapsrelaterte innspill. Som f.eks. info rund Evergrande ( se også Country Garden), og hovedfokus mot en Yield over 5% på den amerikanske 10 åringen. Min spådom der at det ikke vil gå veldig lang tid før den etablerer seg der.
Hovedgrunnen er at USA må utstede nye statsobligasjoner for mer enn 1500 milliarder dollar det kommende halvåret. Fordi det er kapitaltørke så vil det drive renten oppover. Dermed så er det med på å opprettholde en høy inflasjon. Økonomier vokser heller ikke, og da vil verden havne i en dypere inflasjon enn det som er gjenspeilet i børskurser.
Så jeg forventer at vi ikke har sett bunnen, især i aksjer som krever kapital.
Selv har jeg nok alt for stor fokus mot alt det underliggende og overbyggende med betydning for aksjer, istedenfor å ha full fokus på aksjer ( i den konteksten). Frodon ville ha en sikleliste….og den burde jeg jo ha liggende ferdig i påvente av et gunstig tidspunkt for en inngang.
Som også nevnt: De små grønne selskaper uten kapital, eller skrivebordsselskaper vil jeg ikke investere i.
AKH er ikke investerbar etter mitt syn. Det er ikke ensbetydende med at den ikke kan stige, men for meg er det på et V75 nivå.
Jeg bruker tråden til å komme med ikke direkte selskapsrelaterte innspill. Som f.eks. info rund Evergrande ( se også Country Garden), og hovedfokus mot en Yield over 5% på den amerikanske 10 åringen. Min spådom der at det ikke vil gå veldig lang tid før den etablerer seg der.
Hovedgrunnen er at USA må utstede nye statsobligasjoner for mer enn 1500 milliarder dollar det kommende halvåret. Fordi det er kapitaltørke så vil det drive renten oppover. Dermed så er det med på å opprettholde en høy inflasjon. Økonomier vokser heller ikke, og da vil verden havne i en dypere inflasjon enn det som er gjenspeilet i børskurser.
Så jeg forventer at vi ikke har sett bunnen, især i aksjer som krever kapital.
Redigert 01.11.2023 kl 20:47
Du må logge inn for å svare
Frodon
01.11.2023 kl 19:54
2692
Det skjer jo masse, men du får kanskje ikke informasjonen?
Havvind vil gi aller dyrest strøm av alle tilgjengelige teknologier. Hvorfor ønsker du dyrest mulig strøm i Norge?
Havvind vil gi aller dyrest strøm av alle tilgjengelige teknologier. Hvorfor ønsker du dyrest mulig strøm i Norge?
Frodon
01.11.2023 kl 19:52
2676
Har du husket å trekke ifra gjelden?
Tenker du at ubenyttede lån skal regnes inn i mcap?
Tenker du at ubenyttede lån skal regnes inn i mcap?
MorganKane
01.11.2023 kl 19:43
2703
Frode, du Frode...
Lite poeng å skrive noe når det ikke skjer noe. Der er jeg noe forskjellig støpt sammenlignet med deg. Men Akh sine havvindprosjekter ligger langt frem i tid. Og ikke noe poeng å stanse dette. Der er først når man tar endelig FID man må endelig vurdere kostnader og inntekter (inkl. subsidier etc). Jeg er overbevist om at vi går mot en fornybar verden og havvind vil komme. Foreløpig bare slappes det av. Blir dog spennende i morgen.
Lite poeng å skrive noe når det ikke skjer noe. Der er jeg noe forskjellig støpt sammenlignet med deg. Men Akh sine havvindprosjekter ligger langt frem i tid. Og ikke noe poeng å stanse dette. Der er først når man tar endelig FID man må endelig vurdere kostnader og inntekter (inkl. subsidier etc). Jeg er overbevist om at vi går mot en fornybar verden og havvind vil komme. Foreløpig bare slappes det av. Blir dog spennende i morgen.
Redigert 01.11.2023 kl 19:44
Du må logge inn for å svare
kaedureddfor
01.11.2023 kl 18:56
2726
Ein god analyse dette: https://e24.no/boers-og-finans/i/kELX2Q/junior-knuser-senior-i-roekke-rabatt
Men kjøpstidspunktet var åpenbart feil. Godt eg venta med inngang😀 AKHs verdi på børs no lavere enn tilgjengelig likviditer. Bare AKH sin verdi av ACC no er 2,8 mrd. Prisingen av AKH er heilt på trynn no.
Men kjøpstidspunktet var åpenbart feil. Godt eg venta med inngang😀 AKHs verdi på børs no lavere enn tilgjengelig likviditer. Bare AKH sin verdi av ACC no er 2,8 mrd. Prisingen av AKH er heilt på trynn no.