Aker Horizons - Blir dagens aksjonærer totalt utvannet av Aker?
Røkke sin nye store satsing er Industry Capital Partners, ledet av den gamle oljesjefen Yngve Slyngstad. Røkke og Slyngstad er 100% avhengig av å gi disse nye gigantiske aksjonærene god Røkke-avkastning, hvis de skal klare å beholde noen av verdens største investorer i fondet. Hvis Slyngstad skal klare god avkastning på Røkke sin grønt satsing, er det for høy risiko pr dags dato å gå inn i AKH når flaggskipet Mainstream holder på å synke pga de dårlige PPA avtalene i Chile. Mainstream holder på med restruktureringen nå, hvor de må hente inn mer penger. Det vil mest sannsynligvis si at egenkapitalen i Mainstream er tapt og investeringen må nedskrives til kr 0. Er det her muligheten til Slyngstad kommer? De kan kjøre en enorm emisjon i AKH, betale ned all obligasjons gjeld som ikke er til Aker og nullstille dagens aksjonærer mot at eksisterende aksjonærer får tegningsrett i det nye selskapet? Obligasjonslånene til AKH går kanskje også i brudd med lånebetingelsene, hvis Mainstream blir nullstilt?
Røkke og Co holder på med opprydding i AKH. Her håper jeg de går over pipeline til Mainstream, slik at de ALDRI gjør samme feil igjen som i Chile. Den ene feilen har senket hele Aker Horizons til nå. Samtidig trenger AKH enormt mye penger til alle sine prosjekter, for å kunne gå med overskudd i fremtiden. Nå som de holder på med oppryddingen, ser de kanskje om det er noen prosjekt i AKH de vil gå videre med i fremtiden og hvilke prosjekt de vil skrote. Da kan Slyngstad børste støvet av powerpoint presentasjonene fra IPO til AKH og kanskje ha mer kjøtt på beinet om hvor mye cash de trenger før de går med overskudd. En del av denne oppryddingen går sannsynligvis også ut på at dagens aksjonærer vil se at aksje verdien deres er tapt. Men de kan få lov til å betale for å bli med på AKH 2.0 via tegningsretter. Aker skjønner nok uansett at verdien i AKH er tapt pga de massive investeringskostnadene, som de ikke ønsker å ta selv pga høy eierandel.
Det hjelper vell ikke AKH aksjonærene om Slyngstad hadde gått direkte inn i Mainstream, for da hadde vell AKH eierandelen ca blitt nullet ut uansett. Og hva er det igjen i AKH uten Mainstream?
Alternativt kan Aker fusjonere AKH inn i Aker, i bytte av Aker aksjer, slik jeg har skrevet om i lang tid. Men mulig de ikke synes AKH er billig nok priset, siden det ikke er noen innsidekjøp i aksjen. Eller finner Røkke en annen fusjoneringspartner til AKH? Eks noen i Japan med for mye cash?
Hvis det er noen andre som har noen bedre forslag til hvordan AKH skal få finansiert sine prosjekt, som koster ca kr 200-250 milliarder, vil jeg svært gjerne høre om disse finansieringsplanene. Spesielt med tanke på at mcap i AKH er ca kr 3 milliarder og rente/obligasjonsmarkedet er svindyrt for selskap ca uten inntekter.
Et lite tankekors til dagens langsiktige aksjonærer i AKH: Hvis Aker legger ut fusjonsplan mellom AKH og Aker nå, kan de gjøre det på en kurs ca 30% over dagens kurs og få det igjennom. Det vil si at da blir dere tvangsutløst på ca kr 5,7 pr AKH aksje, hvis dere ikke selger frivillig ;) På andre siden, vil det utløse et massivt fradrag for dere på skatten, slik at dere får ekstra ferie penger i 2024 ;)
Røkke og Co holder på med opprydding i AKH. Her håper jeg de går over pipeline til Mainstream, slik at de ALDRI gjør samme feil igjen som i Chile. Den ene feilen har senket hele Aker Horizons til nå. Samtidig trenger AKH enormt mye penger til alle sine prosjekter, for å kunne gå med overskudd i fremtiden. Nå som de holder på med oppryddingen, ser de kanskje om det er noen prosjekt i AKH de vil gå videre med i fremtiden og hvilke prosjekt de vil skrote. Da kan Slyngstad børste støvet av powerpoint presentasjonene fra IPO til AKH og kanskje ha mer kjøtt på beinet om hvor mye cash de trenger før de går med overskudd. En del av denne oppryddingen går sannsynligvis også ut på at dagens aksjonærer vil se at aksje verdien deres er tapt. Men de kan få lov til å betale for å bli med på AKH 2.0 via tegningsretter. Aker skjønner nok uansett at verdien i AKH er tapt pga de massive investeringskostnadene, som de ikke ønsker å ta selv pga høy eierandel.
Det hjelper vell ikke AKH aksjonærene om Slyngstad hadde gått direkte inn i Mainstream, for da hadde vell AKH eierandelen ca blitt nullet ut uansett. Og hva er det igjen i AKH uten Mainstream?
Alternativt kan Aker fusjonere AKH inn i Aker, i bytte av Aker aksjer, slik jeg har skrevet om i lang tid. Men mulig de ikke synes AKH er billig nok priset, siden det ikke er noen innsidekjøp i aksjen. Eller finner Røkke en annen fusjoneringspartner til AKH? Eks noen i Japan med for mye cash?
Hvis det er noen andre som har noen bedre forslag til hvordan AKH skal få finansiert sine prosjekt, som koster ca kr 200-250 milliarder, vil jeg svært gjerne høre om disse finansieringsplanene. Spesielt med tanke på at mcap i AKH er ca kr 3 milliarder og rente/obligasjonsmarkedet er svindyrt for selskap ca uten inntekter.
Et lite tankekors til dagens langsiktige aksjonærer i AKH: Hvis Aker legger ut fusjonsplan mellom AKH og Aker nå, kan de gjøre det på en kurs ca 30% over dagens kurs og få det igjennom. Det vil si at da blir dere tvangsutløst på ca kr 5,7 pr AKH aksje, hvis dere ikke selger frivillig ;) På andre siden, vil det utløse et massivt fradrag for dere på skatten, slik at dere får ekstra ferie penger i 2024 ;)
Redigert 03.07.2024 kl 23:04
Du må logge inn for å svare
Frodon
03.07.2024 kl 15:08
1282
Bare synd de ikke tar med at PPA avtalene gjør prosjektene til Mainstream til tapsprosjekt, som ingen vil ta over uten at de får gjort noe med PPA avtalene.
Alle potensielle oppkjøpere av Mainstream vet at de snart er tomme for penger, slik at det vil være en langt billigere ved å komme inn, enn via oppkjøp
Har sett at nivået rundt AKH er lavt på XI, men de holder på å prøve å sette seg inn i selskapet. Mange på XI er blendet av fanteriet til Atle, dessverre
Alle potensielle oppkjøpere av Mainstream vet at de snart er tomme for penger, slik at det vil være en langt billigere ved å komme inn, enn via oppkjøp
Har sett at nivået rundt AKH er lavt på XI, men de holder på å prøve å sette seg inn i selskapet. Mange på XI er blendet av fanteriet til Atle, dessverre
Redigert 03.07.2024 kl 15:10
Du må logge inn for å svare
Oksenbull
03.07.2024 kl 15:09
1281
Før eller siden vil du ta feil Frodon, for aldri har jeg hørt om suksessfulle investorer som bare er bear/short til ett case. Dette kan snu over natten at fremlegges mer verdier enn du hadde tenkt. Hvem er det som er short ett case for alltid når, hvorfor skal vedde mot Røkke etter 3 år med nedgang
Frodon
03.07.2024 kl 15:18
1261
Selvfølgelig kan jeg ta feil, gjort det mange ganger før og kommer til å gjøre det i fremtiden også. Men pr dags dato har jeg fortsatt ikke bommet i AKH. Ikke mange som kan si det 😉 Tror jeg er eneste på HO som har lagt ut kjøp og salg når de er gjort også.
Ja, det er helt riktig, og for meg er det helt umulig å kunne ta riktige vurderinger når det snur, uten å følge selskapene tett. Jeg vet mange kjøper aksjer, så begynner de å lese seg opp om selskapet etterpå 😅 Som du kanskje husker, bruker jeg også stoplos, slik at jeg unngår store tap når jeg tar feil.
Selvfølgelig kan en transaksjon rundt Mainstream endre bildet. Eller kanskje en transaksjon rundt Aker Narvik? Røkke skal jo liksom ha fiskefarmen og Narvik som prestigeprosjekt. Datasenteret kan potensielt tjene veldig mye penger, spesielt når AI tar av. Spørs om Røkke får nok billig strøm i Narvik til å drifte det?
Men, uten transaksjon på Mainstream, hva er det som skal få dette til å snu?
Ja, det er helt riktig, og for meg er det helt umulig å kunne ta riktige vurderinger når det snur, uten å følge selskapene tett. Jeg vet mange kjøper aksjer, så begynner de å lese seg opp om selskapet etterpå 😅 Som du kanskje husker, bruker jeg også stoplos, slik at jeg unngår store tap når jeg tar feil.
Selvfølgelig kan en transaksjon rundt Mainstream endre bildet. Eller kanskje en transaksjon rundt Aker Narvik? Røkke skal jo liksom ha fiskefarmen og Narvik som prestigeprosjekt. Datasenteret kan potensielt tjene veldig mye penger, spesielt når AI tar av. Spørs om Røkke får nok billig strøm i Narvik til å drifte det?
Men, uten transaksjon på Mainstream, hva er det som skal få dette til å snu?
Dansekongen
03.07.2024 kl 16:30
1199
Ingen har bedre kontroll på dine "skriverier" enn jeg. Jeg henter jo fram dine gamle makkverk fra arkivet mer eller mindre daglig.
Selvsagt har aksjonærlånet fra Aker Capital høyere prioritet enn aksjonærene i AKH. Hva så? Det som tydeligvis ikke fester seg i den tjukke skallen din, er at jeg eier aksjer i ACC (altså ikke AKH). Her har ikke Aker Capital noen tilsvarende brekkstang.
Selvsagt har aksjonærlånet fra Aker Capital høyere prioritet enn aksjonærene i AKH. Hva så? Det som tydeligvis ikke fester seg i den tjukke skallen din, er at jeg eier aksjer i ACC (altså ikke AKH). Her har ikke Aker Capital noen tilsvarende brekkstang.
Frodon
03.07.2024 kl 19:42
1097
Av det jeg har sett, har du null kunnskap om meg og AKH
Men, at du tror det selv, det tror jeg på
Hva er greia med alle disse kallenavnene? De fleste la slikt ifra seg på barneskolen. Innsikt er ikke noe du får kjøpt, kun utsikt.
Men, at du tror det selv, det tror jeg på
Hva er greia med alle disse kallenavnene? De fleste la slikt ifra seg på barneskolen. Innsikt er ikke noe du får kjøpt, kun utsikt.
Dansekongen
03.07.2024 kl 20:21
1057
Det samme gjelder tydeligvis selvinnsikt. Makan til oppblåst selvbilde skal man lete lenge etter.
Heldigvis kjenner jeg ikke deg personlig, men innleggene dine på dette forumet har jeg god kontroll på. Synd for deg at de ligger tilgjengelige i arkivet. 20 670 i tallet, og det ene mer pinlig enn det andre. Du trodde kanskje at du kunne dø i synden, men den gang ei...
Heldigvis kjenner jeg ikke deg personlig, men innleggene dine på dette forumet har jeg god kontroll på. Synd for deg at de ligger tilgjengelige i arkivet. 20 670 i tallet, og det ene mer pinlig enn det andre. Du trodde kanskje at du kunne dø i synden, men den gang ei...
Frodon
03.07.2024 kl 20:47
1019
Frodon
15.02.2023
«Aker Horizons - Verdier for ca kr 5,92 pr aksje? Kurs nå kr 13,8»
«Frodon
18.08.2022
Aker Horizons - Utløst sterkt salgssignal ned til kr 15,60?
Aksjen har brutt ned igjennom støtten på kr 18
NB! ACC klarte ikke å etablere seg over motstanden på kr 24,50. Skal den ned til kr 16 igjen?«
«Frodon
19.06.2022
Hvis AKH fortsatt blir betegnet som et holdingselskap med 20% rabatt, blir det verdier på ca kr 12,25 pr AKH aksje. Dagens kurs er kr 16,82»
«Frodon
24.01.2022
Aker Horizons - Utløst sterkt langsiktig salgssignal
AKH aksjen har falt langt under forrige bunn på sluttkurs, som var kr 23,76. Den forrige intradag low var på kr 22,36. Nå fungerer disse kursene som motstand på vei opp igjen. Aksjen burde helst etablerer seg over kr 24 på stigende volum i løpet av kort tid for å nøytralisere salgssignalet. Hvis ikke, er et sterkt negativ langsiktig salgssignal utløst i aksjen og det er ingen flere støtter under dagens kurs«
15.02.2023
«Aker Horizons - Verdier for ca kr 5,92 pr aksje? Kurs nå kr 13,8»
«Frodon
18.08.2022
Aker Horizons - Utløst sterkt salgssignal ned til kr 15,60?
Aksjen har brutt ned igjennom støtten på kr 18
NB! ACC klarte ikke å etablere seg over motstanden på kr 24,50. Skal den ned til kr 16 igjen?«
«Frodon
19.06.2022
Hvis AKH fortsatt blir betegnet som et holdingselskap med 20% rabatt, blir det verdier på ca kr 12,25 pr AKH aksje. Dagens kurs er kr 16,82»
«Frodon
24.01.2022
Aker Horizons - Utløst sterkt langsiktig salgssignal
AKH aksjen har falt langt under forrige bunn på sluttkurs, som var kr 23,76. Den forrige intradag low var på kr 22,36. Nå fungerer disse kursene som motstand på vei opp igjen. Aksjen burde helst etablerer seg over kr 24 på stigende volum i løpet av kort tid for å nøytralisere salgssignalet. Hvis ikke, er et sterkt negativ langsiktig salgssignal utløst i aksjen og det er ingen flere støtter under dagens kurs«
Dansekongen
03.07.2024 kl 20:57
1000
Aker Horizons - Energi produsent i 2021, energi pris rett opp
Frodon
AKH
16.09.2021 kl 08:39
2945
Mainstream, som Aker Horizons eier 75% av, bygger opp mange nye onshore vind og sol parker innen grønt nå. Flere av disse skal ferdigstilles i løpet av 2021. Energi prisene går rett opp. Mainstream eier 100% av de nye kraftstasjonene som bygges nå, bortsett fra 1 (der eier de 13%). AKH/Mainstream kan velge om de vil eie og drive disse anleggene selv og få 100% av inntektene. De kan også velge å selge deler av parkene, hvor jeg tar for gitt at de vil få veldig godt betalt med dagens energi priser, som også ser ut til å bli høyere på lang sikt.
Kanskje dette er med på å forklare oppgangen i AKH kursen siste tiden, høyere energi priser vil gi AKH høyere inntekter om kort tid
Dette er svaret jeg fikk av IR i Aker Horizons.
"Vi vil vurdere dette prosjekt for prosjekt. Noen ganger vil vi beholde en relativt høy eierandel, mens vi i andre prosjekter kan selge oss en del ned. Vi har en ambisjon om å øke produksjonen betydelig, så vi må da også beholde en relativt stor andel av det vi utvikler i snitt"
På side 51 i linken under, kan du se eierandeler i prosjektene Mainstream bygger opp nå.
https://static1.squarespace.com/static/5f871df7bb429b52ac77d186/t/60ee6efb588fb5669517789d/1626238726569/Aker+Horizons+2021+Q2+Presentation.pdf
Frodon
AKH
16.09.2021 kl 08:39
2945
Mainstream, som Aker Horizons eier 75% av, bygger opp mange nye onshore vind og sol parker innen grønt nå. Flere av disse skal ferdigstilles i løpet av 2021. Energi prisene går rett opp. Mainstream eier 100% av de nye kraftstasjonene som bygges nå, bortsett fra 1 (der eier de 13%). AKH/Mainstream kan velge om de vil eie og drive disse anleggene selv og få 100% av inntektene. De kan også velge å selge deler av parkene, hvor jeg tar for gitt at de vil få veldig godt betalt med dagens energi priser, som også ser ut til å bli høyere på lang sikt.
Kanskje dette er med på å forklare oppgangen i AKH kursen siste tiden, høyere energi priser vil gi AKH høyere inntekter om kort tid
Dette er svaret jeg fikk av IR i Aker Horizons.
"Vi vil vurdere dette prosjekt for prosjekt. Noen ganger vil vi beholde en relativt høy eierandel, mens vi i andre prosjekter kan selge oss en del ned. Vi har en ambisjon om å øke produksjonen betydelig, så vi må da også beholde en relativt stor andel av det vi utvikler i snitt"
På side 51 i linken under, kan du se eierandeler i prosjektene Mainstream bygger opp nå.
https://static1.squarespace.com/static/5f871df7bb429b52ac77d186/t/60ee6efb588fb5669517789d/1626238726569/Aker+Horizons+2021+Q2+Presentation.pdf
Frodon
03.07.2024 kl 20:58
997
Dette var innlegget du spurte om tidligere, som du ikke trodde på at fantes
"Frodon
08.09.2023 kl 09:29
Skal AKH ned til kr 3,50 nå? Virker som det er trenden"
Forøvrig GØY å se mine kursmål opp mot meglerhusene. Hvem har truffet bedre enn FRODON?
LooooL
"Frodon
08.09.2023 kl 09:29
Skal AKH ned til kr 3,50 nå? Virker som det er trenden"
Forøvrig GØY å se mine kursmål opp mot meglerhusene. Hvem har truffet bedre enn FRODON?
LooooL
Redigert 03.07.2024 kl 21:00
Du må logge inn for å svare
Dansekongen
03.07.2024 kl 21:30
940
Ja, du er en jævel på teknisk analyse:
----------------------------------------------------------
Aker Horizons - Dobbel bunn formasjon opp til kr 44?
Frodon
AKH
09.05.2021 kl 09:30
761
Aksjen har stoppet på samme sted 2 ganger nå, på kr 25-26 den 17.3.2021 og 6.5.2021. Hvis denne bunnen holder og aksjen stiger over kr 35 på stigende/høyt volum, blir et sterkt kjøpssignal opp til kr 44-45 utløst
----------------------------------------------------------
Aker Horizons - Dobbel bunn formasjon opp til kr 44?
Frodon
AKH
09.05.2021 kl 09:30
761
Aksjen har stoppet på samme sted 2 ganger nå, på kr 25-26 den 17.3.2021 og 6.5.2021. Hvis denne bunnen holder og aksjen stiger over kr 35 på stigende/høyt volum, blir et sterkt kjøpssignal opp til kr 44-45 utløst
Oksenbull
03.07.2024 kl 21:38
911
Da er det bare Mainstream igjen. Snart snur skuta👌 Godt gjort av Røkke
Frodon
03.07.2024 kl 22:14
875
Her er et lite utdrag fra Sparebank 1 Markets på den dealen i Chile
«It is difficult to imagine that anyone would pay that price for wind farms that are exposed to the same market difficulties as Mainstream’s plants. For starters, these have operated with an average EBITDA-margin of -84% in 2022-24»
«we struggle to believe that the wind farms are comparable (in value) to Mainstream’s ones. They may for instance be tied up in ‘less toxic’ PPAs, or be located in regions with more local power demand and less curtailment & cannibalization»
«In Mainstreams case, however, the current NIBD of EUR 840m means that their 1.3GW in Chile (inc. plants under construction) would have to be worth at least EUR 840m, or EUR 0.66m/MW, in order for there to be any equity value left. We still view this as a stretch, even after the Colbun-ILAP transaction. Mainstream’s large portfolio of global development projects could represent some upside to this, but probably not enough to bring EV above NIBD»
«It is difficult to imagine that anyone would pay that price for wind farms that are exposed to the same market difficulties as Mainstream’s plants. For starters, these have operated with an average EBITDA-margin of -84% in 2022-24»
«we struggle to believe that the wind farms are comparable (in value) to Mainstream’s ones. They may for instance be tied up in ‘less toxic’ PPAs, or be located in regions with more local power demand and less curtailment & cannibalization»
«In Mainstreams case, however, the current NIBD of EUR 840m means that their 1.3GW in Chile (inc. plants under construction) would have to be worth at least EUR 840m, or EUR 0.66m/MW, in order for there to be any equity value left. We still view this as a stretch, even after the Colbun-ILAP transaction. Mainstream’s large portfolio of global development projects could represent some upside to this, but probably not enough to bring EV above NIBD»
Frodon
03.07.2024 kl 22:32
851
Stemmer, FA brukte mine analyser en stund. Jeg var ofte i FA med andre analyser også 😉