Bokført verdi Biblotek på begge selskapene alene er vel sammen på Usd 1,3mrd.
Tenk all jobben Pgs vil få når dette matrialiseres.
Tgs står med skipene nå sterkere enn hovedkonkurenten Shearwater som ikke har biblotek.
Node og 3D og 4D gjør selskapet til en fullkommen aktør.
2024 og 2025 ser veldig spennende ut og pe kan bli artig og se hva havner på her.

Det snur nok når en eller annen større aktør innser at aksjen er utrolig billig. Det er som å se den første gnuen passerer elva i Masai Mara - så kommer resten av flokken etter ;-)


video visualiserer hva jeg mener (TGS\PGS) - shortinndekningen og andre kjøpere når det snur

https://www.youtube.com/watch?v=1-TZqvr3HOM

Der er mange, der tager plads nu og derfor er der svært for shorterne at dække ind. Vi kommer tættere på dagen, hvor en sammenlægning er en realitet. Når inddækningen begynder og andre vil med på vognen, kommer det til at gå stærkt og aktierne vil hurtigt komme op på de niveauer, der er sat som kursmål af de forskellige banker og analytikere.

Mange kommer seg over elva helskinnet, men noen gnuer/investorer også blir spist av krokodiller på veien.

Gg

Hvor får du de tallene i fra? Bibliotekene er vanskelig å sette verdi på. LS i Q4 beviste vel det?

Finn ut selv om du ikke stoler på,gidder ikke drive med de sammenligningene du kommer med som ikke har noe med verdien og gjøre og så kan du spekulere i LS Pgs og TGS om det er relevans biblotek eller hva du trodde du skulle spørre om,??
Når du spør burde du vite hva som henger sammen.

Fælt så hårsår da… Ok, så LS er ikke salg fra biblioteket??

Jo LS er biblotek det tar 1-3 år og selge dagens biblotek,om det tar 1-4,5 år spiller ingen rolle.
Bestilt av Store stater eller oljeselskaper utsettelser er vanlig plutselig et kvartal ramler det ut det 2 o4 doble av hva markedet venter men er solgt i løpet av 1-4 år.
Det er ikke gjort avskrivninger eller rabatter mot bokført.
Biblotek består av 2d-3d og 4d i nærområder for bedre utvinneng av eksisterende eller vanskelige felt.
Node får du vite om kjønnet er hun eller hann.

Pgs biblotek q3 usd 330 mill etter og investret bygget opp med brutto usd 70 mill q3 bibloteket stiger kun 2usd 29 mill sikkert grunnet høyt salg i perioden.
Selv med økning i biblotekinvesteringene 2023 synker nettoverdien på biblotekene etter 2021 både i Tgs og Pgs etter store salg som senere genererer nytt arbeide på sikt.
Nto gjelden i Pgs er ned usd 500 mill i perioden fra 2020,det går i riktig retning og med en ebitda på usd 100-150 mill pr kv som øker grunnet finans fremover er det på dagens kurs et gratis Pgs du kjøper i Tgs mot godkjent fusjons provenyet i Pgs./Tgs.

PGS/TGS er latterlig lavt priset nå.
P/E før raset i PGS/TGS var på lav 4 og høyt 4-tall. Nå er det langt lavere. Og det eneste som vel er skjedd er at salg fra bibliotek er utsatt, enn så lenge. Så lenge oljeprisen holder seg ok, kommer inntektene senere.

Nettoverdier i PGS til 18 kr. per aksje omsettes til 6,65 kr.
Mao. nesten til 1/3 av reell verdi.
Det er rabatten sin.

Rabatten er større pga. det fremførbare underskuddet.

Ledelsen i TGS har fått tidenes gavepakke. Så spørs det om de klarer å nyttiggjøre seg av den. Oppskriften er enkel:
- Start tilbakekjøp av aksjer til veldig god risk/reward
- Skriv opp verdiene av skipene
- Ta inn det fremførbare underskuddet i balansen med verdi 2-3 mrd. kr. Nesten 50% av børsverdi i dag.
- Verdiene synliggjøres på denne måten. Noter deretter i USA hvor olje- og oljeservice prises langt bedre. I all fall 50% bedre.
- Kjøp opp mislykka seismikkselskaper og nyttiggjør seg av fremførbare underskudd og konsolider. Eksemplene er mange. Lista er lang: EMGS, Aquila Holdings, SBX m.fl.

Egentlig er dette barneskirenn. Men ledelsen i TGS synes bakpå. Og ikke mye bedre enn ødelandet i PGS.

Skjerper de ikke seg, så bør det komme et oppkjøp. For Fredriksen er TGS/PGS et drømme selskap.

Imens fortsetter shorterne med herjingene sine. Enkelte tror at dette kun er arbitrasje short. Glem det. Kursen styres ned. Les alle uttalelsen i media fra folk som snakker ned aksjen. De snakker for sin syke mor. At de får spalteplass uten å begrunne og argumentere, sier det meste. En viser til riggselskaper. Og prisingen av dem. Bare tull. En del riggselskaper har blytunge balanser. Rigg markedet er ikke konsolidert som seismikk nå blir. Og TGS/PGS har store muligheter til å skrive opp verdiene, og også ta inn et fremførbart underskudd med verdi 2-3 mrd. kr i balansen over natta. TGS/PGS vil derfor ikke betale skatt på en stund, og pengene kan brukes til å kjøpe tilbake aksjer med fin risk/reward. Med P/E på 3-tallet, vil en ha ca. 33% årlig avkastning.

Nå ramler det jo ikke inn med nye kontrakter heller da. Lett for short å styre dette. Å fortsatt er ikke aksjen billig nok til at noen vil «hamstre» litt.

Dere får heller satse på Argeo som har bedre teknologi og hvor oppdragene renner inn.

Men må innrømme at disse selskapene er litt spennende også..men klarer ikke gjøre annet enn å være all in i Argeo.

Ikke i ett selskap som Argeo med de marginene de har. De ble ferdig ca 10 dager før tida og det gir da en dagrate på 1.4 millioner med den gamle holken av en båt de har..Så sover godt om natta.

Ja er dette bunnen?
1 måned ned over 22%.
Ja er dette bunnen? 🤑🤑🤑

BUnnen skrapes😇

Denne er så lavt priset at jeg har ikke ord. Ingen som forstår verdiene som vil bli fremhevet de neste månedene, kanskje ukene? Lar andre kommentere, så skal jeg bare følge med.

Prises latterlig akkurat nå, har ingenting med hverken verdier eller ordrebok å gjøre. Prises muligens på forventet fremtidig inntjening og fri cashflow? Hverken K.Johansen eller ROP har kunnet gi oss noe svar på dette. Ser vi gode tider 3-5 eller 10 år fremover? Ingen har kunnet gi noen guiding på dette, kun at markedet er i bedring. Det holder ikke for lange penger.

En hyggelig bunn her,som gir gode muligheter. 👍

Mafiaen har fullstendig kontroll over dette.

Magefølelsen er god for at de gir opp🤑

Da er det snart slutthandel igjen, blir vel som vanlig salg ca 250 000 aksjer igjen med 20-30 øre endring. Ja ja her er det noen som ordner biffen hver dag...

Å gjøre det samme gang etter gang og forvente..............

Makan der bomma jeg på 14 400 aksjer.... For ett spill men garantert dette tjener de på.
Også merkelig at det er såååå mange som ønsker å kvitte seg med aksjer på stadig lavere kurs hver eneste dag...

Prising,ja litt her da noe mere bullish enn Eika og markedet nå kjenner ikke jeg OBN markedet og verdisettingen der men utenom det:
MC Tgs +Pgs er nå under nkr 20 mrd eller dagens dollar usd 1,9mrd,er du med?
MC bibloteket er en bestillingsvare som koster og investere og ca dagens bilblotek begge selskapene er ca usd 0,9-1 med pluss dette er ferdiginvest klart sikkert før avskrivning etter salg som kommer 0-3 år.
Arbeidskapital alle skip Pgs ca 8 stk usd 20 mill stk +- usd 130 mill(bunker mat så kommer div utstyr til jobber).
Kontrakt eller back log begge selskap er ca usd 900 mill.
Nto gjeld Pgs minus cash Tgs blir pr q3 ca usd 357 mill minus cash ca usd 50 mill q4 og nto gjelden kan ramle under usd 300 mill dette er gjeld til og mot alle skip og utstyr og invest mot bibloteket.
Det koster ca usd 25-30 mill og restarte Ramf Victory q1 2023.
Gjeldsrenter er etter sammenslåing ca usd 75 mill.(nedadgående)
Fordel fremførbart underskudd Norge ca 2,1 mrd og UK/andre ca 0,9 mill usd.
De 4 nyeste ramform skipene kostet usd 1,2 mrd med utstyr,de 3 andre ramform fra 1995-2010 er nedbet og bare tjener cash.
Utstyr og tidligere Mseiss har jeg ikke oversikten på men de er vel på pluss siden håper jeg.

Pgs bør alene etter nedbet gjeldforpliktelser tjene usd 100-125 mill 2024 og Tgs/Mseiss usd 200 mill for 2024.
Tilsammen blir det Usd 300-325 mill usd i nettoinntekter 2024 som gir en pe på 6.
MEN så kommer desserten,Av hele overskuddet betaler ikke Nye TGS/PGS ingen selskaps skatt på usd 65-70 mill usd pga fremf underskudd fra tidligere år i Pgs som videreføres.
nytt selskap.
Det er hele renteutgiften for 2024 det!!
Dette underskuddet kan benyttes og har en evigvarende utnyttelse til alt er brukt opp.
Hva markedet ser er et lavere LS i Tgs 2023 men det er uvesentlig så lenge bibloteket har en average på 3-4 år.
Alt blir solgt så det er sykluser fra kv til kv og q1 kan plutselig gå til topp eller bunn,umulig og sitte med korte tall her da syklusen er ca 1-3 år for hele greia.
En sammenslåing kan gi synergier på opp mot usd 100 mill der storparten allerede er identifisert.

Have a nice ride B and G!

Bommet på Backlog,den er ca usd 450 mill Pgs og ca usd 750-850 mill Tgs/Mseiss.

Takk for gode og utfyllende svar Geo!
Ja, 1-3 års syklus. Samtidig vet man vel ikke hva som blir solgt av biblioteket på den tiden? I dag priser markedet Tgs newco til 18-20 mrd. Shearwater ble vel anslått verdsatt til 20-30 mrd ved notering.

Eika var veldig fokusert på at Tgs går bort i fra sin velfungerende forretnings modell. Der de årlig har levert over $75 mill i fri cashflow opp gjennom årene. Nå skal de eie stål og overtar samtidig en gjeld på over 8 mrd.

Merkelig at man ikke anvender stop loss. Alle erfarne investorer gjør det. Grøntgress er vel ett godt eksempel på en som ikke gjør det. Aldri forelsk deg i en aksje,

For og angripe Eikas muligens enkle formulering må gjelden sies og være gratis da det fremførbare underskuddet vil betale renteforpliktelsene 75-85% pr år i misnst 5 år fremover.
Pgs som har skattefordelen usd 2,9 mrd nå alene ville ikke være istand til og få en sånn utnyttelse av det fremførbare underskuddet alene men med Tgs blir det store penger ved nto overskudd sammen.
Gjelden er 8 mrd,eller usd 750 mill ja,men i gjelden har de usd 50 mill cash i sikkerhet ureg cash mot ECG lånet.
De har pr q3 usd 157 mill nto cash som etter all sannsylighet vil øke kraftig q4 med anslag usd 50 mill,dette må trekkes ned og nto gjeld er da mye lavere.
Eika sier heller ikke at med Tgs som eier er nto gjelden usd 200 mill lavere altså ned på usd 300 mill som er nok 3,150mrd.
I dette får Tgs usd 329 mill i biblotek som regnes som en nto verdi men avskrives ca 50% i regnskapet etter salg.
I tilegg får Tgs ordrereserver op usd 450 mill usd med 19 skipsmåneder i q4.
Tgs får også 7 varme skip nto verdi usd 140-160 mill i arbeidskapital,og med en nybyggverdi på 4 siste nye ramform skip usd 1,2 mrd.
De 3 andre eldre ramform skipene er i kontrakt men ikke noen annen verdi at de er klassifiserte 3-5 år fremover ville nok gi de en verdi på usd 60-100 mill men de er fullt utstyrte og tjener store penger som feks Viktory i 1,2-1,5 års kontrakt Brazilia..
2 andre skip er kaldt opplag.
Foretningsmodellen til TGS er der,men ja med stål og som Tgs er innen Biblotek,det glemte de Pgs driver med også.
Tror Tgs måtte kjøpe Pgs for og utnytte alle fordelene som ligger i et samarbeid og de synergiene de vil få i minst 5 år fremover.

Takk for gode reflekterte innlegg! Håper ledelsen i TGS Newco synliggjør dette ved fremleggelse av godkjent fusjon!

Dokumentasjon hentet fra årsrapport end 2022 side 84::
Eventuelle midlertidige forskjeller knyttet til IFRS 16 vurderes på nettobasis. Utsatt skatt innregnes på midlertidige forskjeller som oppstår når
endringer i netto eiendeler eller gjeld. Beløpet er ikke vesentlig og inngår i annen utsatt skattefordel.
Selskapet har pådratt seg flere år med påfølgende skattemessige underskudd i den norske skattejurisdiksjonen, inkludert for 2022 og utsiktene for 2023
forblir usikker. Selv om selskapet tror det vil oppnå et tilfredsstillende lønnsomhetsnivå, er det tilstrekkelig overbevisende bevis på det som kreves
etter International Accounting Standard 12 er ikke til stede.
Utsatt skattefordel spesifisert av jurisdiksjon, både regnskapsført og ikke regnskapsført, og skattemessige underskudd inkludert utløpsperioder per 31. desember 2022
er som følger:
(I millioner av amerikanske dollar) Skattetap Utløpsdatoer
Anerkjent utsatt
skattefordel
Ukjent utsatt
skattefordel
Norge 1 049,6 Ingen - 230,9
UK 77.1 Ingen - 14.6
Annet 57.2 Diverse - 43.1
1 183,9 - 288,6
Det er selskapets nåværende syn at ikke-utbetalt inntjening fra internasjonal virksomhet i datterselskaper forventes å bli reinvestert på ubestemt tid, og
som et resultat av dette er det ikke avsatt kildeskatt for ikke-utbetalt inntekt.
Betinget skatteforpliktelse
Avsetninger for usikre skatteposisjoner
Med sine multinasjonale virksomheter er selskapet underlagt beskatning i mange jurisdiksjoner rundt om i verden med stadig mer komplekse skattelover. De
Selskapet har flere saker i flere jurisdiksjoner som til slutt kan gjøre det ansvarlig for vesentlige skattebeløp knyttet til tidligere år.

Sakset fra fiken:
Fremførbart underskudd er en skatteordning som gjør at hvis bedriften din går med underskudd et år, så får du trekke fra dette underskuddet i fremtidige år – når selskapet ditt går med overskudd. Det er altså en type skattefradrag.

I Brazil er det en twistesak der Pgs har satt av usd 18 mill i ureg cash i bank 2020 i saken for og som de mener vil gi et skatteutbetaling på usd 35,5 mill.
Siden selskapet vurderer det
mer sannsynlig enn ikke at disse betingelsene vil bli løst i dens favør, er det ikke gjort noen avsetning for noen del av eksponeringen.

Denne?

In October 2023 PGS announced award in the first part of an arbitration process relating to a transfer fee dispute. The second part of the arbitration process, for which the Company recognized $15 million in Q4 2022, was settled in Q4 2023. The result more than fully covered the amount recognized.

....MEN om ikke fusjonen går igjennom - hva da?

De fordelaktige leiekontraktene på skip de inngikk når markedet var på bunn er nå gått ut og de må da ut i et stramt marked på leting etter fartøy til skyhøye leie priser om de i det hele tatt finner noen så ja - man bør håpe på at fusjonen går igjennom noe som er triggende både for PGS og TGS, MEN skulle den ikke gå igjennom så vil det være en katastrofe for TGS men fortsatt triggende for PGS da de eier fartøyer - noe å tenke på ...;)

Bare å sitte tålmodig. Flere som laster opp nå. Mye spennende som skjer fremover. Tror vi ganske raskt skal over 150 Nok igjen.

Rally?🤑🤑🤑

Sjekk den nydelige dagskurven👍
TGS kommer alltid tilbake.

Er åsulv tvetereid inne i tgs?
For min egen del så gammel kjærlighet ruster aldri i tgs❤️❤️❤️

Flere som snur og ligger på kjøp nå. Hvem finner vi ut etterhvert. Ser at Varner brødrene kjøper. Fortsatt premie å handle PGS.

Det er fint å kjøpe på den Mørke Bunn kontur.
Det er vi og varner🤑🤣🤑
22% nedgang på en måned.,og spretter opp idag😇
Tenker alle likt så Tenker ingen.