TGS NewCo H2 børsvinner
Denne tråden er stengt for nye innlegg.
01.07.2024 kl 17:35
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
- Creating a stronger and more diversified geophysical company and data provider to the energy value chain, driven by technology and innovation
- The combined entity will offer a robust position in all verticals: Multi-Client, acquisition, imaging and new energy
- Significant economies of scale, preliminary estimate of more than USD 50 million annually in cost synergies
- Enhancing the value and technology offering to clients
- Bringing together two complementary players, creating the most attractive workplace in the industry
Financing:
The combined company will have a combined fully diluted market cap of approx. USD 2,616 million and a net interest-bearing debt (NIBD) of USD 649 million (2Q 2023), corresponding to a market cap:NIBD ratio of 80:20. The combined company will seek to optimize its capital structure, efficiency and cost based on the strength of the combined balance sheets and cash flows. As such, the combined company plans to refinance PGS’ USD 450 million senior notes and the term loans on first call opportunity. As an overriding principle, TGS will continue to maintain a conservative balance sheet profile.
- The combined entity will offer a robust position in all verticals: Multi-Client, acquisition, imaging and new energy
- Significant economies of scale, preliminary estimate of more than USD 50 million annually in cost synergies
- Enhancing the value and technology offering to clients
- Bringing together two complementary players, creating the most attractive workplace in the industry
Financing:
The combined company will have a combined fully diluted market cap of approx. USD 2,616 million and a net interest-bearing debt (NIBD) of USD 649 million (2Q 2023), corresponding to a market cap:NIBD ratio of 80:20. The combined company will seek to optimize its capital structure, efficiency and cost based on the strength of the combined balance sheets and cash flows. As such, the combined company plans to refinance PGS’ USD 450 million senior notes and the term loans on first call opportunity. As an overriding principle, TGS will continue to maintain a conservative balance sheet profile.
Redigert 28.06.2024 kl 13:53
Du må logge inn for å svare
Selskapene PGS og TGS utfyller hverandre veldig bra med tanke på at de har store markedsandeler i hver sine deler av verden/ land sier Johannesen. Opprydding av lån/ refinansiering og ikke minst at deler i verden knapt har startet olje og gass leting og utvikling enda. Energisikkerhet i fokus også fremover og det må letes og skytes på nye områder for å finne olje og gass forekomster. Flere produksjonsområder er i nedgang i prod. Av olje og gass.
Nye forretningsområder spes. Vindmølleparker/markedet vil vli meget bra fremover og jobb for New Energy/ ibegge selskap.
Mye bra og fin presentasjon som ser veldig positiv ut for vekst innen seismikk.
NB: Fusjonen går sin gang og de må fore KT i Norge og England med info slik at de får vurdert denne fusjonen. Men han er nokså trygg på at fusjonen blir en realitet i Q2 😃👌
Nye forretningsområder spes. Vindmølleparker/markedet vil vli meget bra fremover og jobb for New Energy/ ibegge selskap.
Mye bra og fin presentasjon som ser veldig positiv ut for vekst innen seismikk.
NB: Fusjonen går sin gang og de må fore KT i Norge og England med info slik at de får vurdert denne fusjonen. Men han er nokså trygg på at fusjonen blir en realitet i Q2 😃👌
Kontur
15.02.2024 kl 21:56
2750
Som sagt. De tålmodige har lastet opp lenge. Konsolideringen er i gang. De som nå ikke ser tegninga må være blinde
Kontur
15.02.2024 kl 21:55
2747
Er ikke dette GULL så vet ikke jeg.
I morgen tennes raketten om gutteklubben grei følger med
I morgen tennes raketten om gutteklubben grei følger med
portion
15.02.2024 kl 21:41
2768
Intervju med Kristian Johansen
https://www.finansavisen.no/energi/2024/02/15/8098227/rigg-og-oppkjop-spiste-av-seismikk-i-fjor-tgs-sjefen-tror-2024-blir-bedre
Ble vist en dobbel post, så ikke at Nestoren hadde lagt ut linken..
https://www.finansavisen.no/energi/2024/02/15/8098227/rigg-og-oppkjop-spiste-av-seismikk-i-fjor-tgs-sjefen-tror-2024-blir-bedre
Ble vist en dobbel post, så ikke at Nestoren hadde lagt ut linken..
Redigert 15.02.2024 kl 22:09
Du må logge inn for å svare
TOMSY
15.02.2024 kl 21:34
2773
Kontur skrev Der tar du feil
Np har det blitt maset om dette i årevis, og det skjer ikke på leeeeeewnge
Nestoren
15.02.2024 kl 21:32
2796
PAS:
Mixed guidance – Positive for 24E cashflow
TGS/PGS delivered a solid EBITDA beat after the disappointing revenue updates. Guidance was more mixed but in sum we lift our 2024e cashflow estimate by ~20% as increased vessel costs/capex is more-than offset by high prefunding and lower MC investments. The combined company trades at a 15% unlevered FCF yield for 2024e, and EV/EBIT ~6x. We currently have no rating on TGS/PGS due to our role as advisor to PGS in the merger.
Q4 EBITDA beat and mixed guidance
After the disappointing sales update earlier in the quarter, TGS/PGS reported a solid EBITDA beat in Q4, mostly driven by better margins from TGS’ OBN segment. Guidance was more mixed though, with slightly higher costs/capex guided from PGS (mostly driven by higher activity), and a weaker winter market for contract work. The major impact to estimates is however TGS’ MC investment guidance, seen down to USD 325m (mid-range) vs. USD 400m expected. According to the company, the decrease is to focus on returns rather than low interest from clients.
2024e cashflow up ~20% on more favorable sales-mix
Reflecting lower investments (less capitalization of costs) we lower 2024e EBIT/EPS by 14%/20% for the combined company. Cashflow estimates are consequently higher, as lower MC investments and even higher prefunding-levels than expected is positive for near term cashflow, and we lift unlevered FCF estimates by 20%. We see 2024e combined revenue up ~10%, slightly above E&P spending at ~7%. The y/y increase is driven by expectations of a significant rebound in late sales, up ~25% y/y on high assumed transfer fees, with contract sales up ~14% y/y and early sales down ~10%. Thus, 2024 is expected to have better cashflow on a more favorable sales mix and lower investments.
2024e EV/FCF yield at ~15%, EV/EBIT ~6x
While seismic and exploration spending continues to lag overall E&P spending, and with no sharp recovery expected in 2024, we continue to find TGS/PGS attractively positioned in what is arguably the most consolidated oil service segment. Noting high uncertainty to estimates, the combined company now trades at a FCF yield of 15% un-levered for 2024e, with EV/EBIT ~6x, excluding any merger synergies.
Mixed guidance – Positive for 24E cashflow
TGS/PGS delivered a solid EBITDA beat after the disappointing revenue updates. Guidance was more mixed but in sum we lift our 2024e cashflow estimate by ~20% as increased vessel costs/capex is more-than offset by high prefunding and lower MC investments. The combined company trades at a 15% unlevered FCF yield for 2024e, and EV/EBIT ~6x. We currently have no rating on TGS/PGS due to our role as advisor to PGS in the merger.
Q4 EBITDA beat and mixed guidance
After the disappointing sales update earlier in the quarter, TGS/PGS reported a solid EBITDA beat in Q4, mostly driven by better margins from TGS’ OBN segment. Guidance was more mixed though, with slightly higher costs/capex guided from PGS (mostly driven by higher activity), and a weaker winter market for contract work. The major impact to estimates is however TGS’ MC investment guidance, seen down to USD 325m (mid-range) vs. USD 400m expected. According to the company, the decrease is to focus on returns rather than low interest from clients.
2024e cashflow up ~20% on more favorable sales-mix
Reflecting lower investments (less capitalization of costs) we lower 2024e EBIT/EPS by 14%/20% for the combined company. Cashflow estimates are consequently higher, as lower MC investments and even higher prefunding-levels than expected is positive for near term cashflow, and we lift unlevered FCF estimates by 20%. We see 2024e combined revenue up ~10%, slightly above E&P spending at ~7%. The y/y increase is driven by expectations of a significant rebound in late sales, up ~25% y/y on high assumed transfer fees, with contract sales up ~14% y/y and early sales down ~10%. Thus, 2024 is expected to have better cashflow on a more favorable sales mix and lower investments.
2024e EV/FCF yield at ~15%, EV/EBIT ~6x
While seismic and exploration spending continues to lag overall E&P spending, and with no sharp recovery expected in 2024, we continue to find TGS/PGS attractively positioned in what is arguably the most consolidated oil service segment. Noting high uncertainty to estimates, the combined company now trades at a FCF yield of 15% un-levered for 2024e, with EV/EBIT ~6x, excluding any merger synergies.
Nestoren
15.02.2024 kl 21:28
2815
Rigg og oppkjøp spiste av seismikk i fjor: TGS-sjefen tror 2024 blir bedre
Sliter seismikkindustrien med å leve opp til vekstforventningene? FA TV spør TGS-sjefen som vokser og som skal overta PGS der inntektene falt i fjor. Han lover mer opprydding i balansen til PGS.
https://www.finansavisen.no/energi/2024/02/15/8098227/rigg-og-oppkjop-spiste-av-seismikk-i-fjor-tgs-sjefen-tror-2024-blir-bedre
Sliter seismikkindustrien med å leve opp til vekstforventningene? FA TV spør TGS-sjefen som vokser og som skal overta PGS der inntektene falt i fjor. Han lover mer opprydding i balansen til PGS.
https://www.finansavisen.no/energi/2024/02/15/8098227/rigg-og-oppkjop-spiste-av-seismikk-i-fjor-tgs-sjefen-tror-2024-blir-bedre
Kontur
15.02.2024 kl 20:12
2988
Gjenkjøp starter når fusjonen er gjennomført.
Når markedet skjønner det og bjellesauene begynner å hamstre vil kursen eksplodere.
KJØP
Når markedet skjønner det og bjellesauene begynner å hamstre vil kursen eksplodere.
KJØP
Grøntgress
15.02.2024 kl 17:04
3437
Syns Johansen virket til å glede seg til tiden fremover. Som han også sa, dere kan sikkert lese mellom linjene at vi har tro på økt LS i år i tillegg til alt annet. 2024 tror jeg blir spennende og forhåpentligvis startes en ny giv nå.
Grøntgress
15.02.2024 kl 16:50
3506
TOMSY skrev Tøv, det økes i Short
Qube dekket noe inn, men kom en ny aktør inn som såvidt krysset synlig short grense på 0,5%
Uljanov
15.02.2024 kl 16:44
3533
TOMSY skrev Tøv, det økes i Short
Det var i går. I dag vet vi ikke.
Uljanov
15.02.2024 kl 16:38
3566
Ser ut som det blir sektorrotasjon inn olje i US nå. https://twitter.com/Gugo907/status/1758151546712502285
Redigert 15.02.2024 kl 16:39
Du må logge inn for å svare
Uljanov
15.02.2024 kl 16:35
3587
Sparebank 1 Markets sänker riktkursen för TGS till 175 norska kronor (190), upprepar köp - BN
Selvfølgelig senker de når de hadde 190 for 20 kroner siden. Blir konge dette Jeg er mer optimistisk enn på lenge.
Selvfølgelig senker de når de hadde 190 for 20 kroner siden. Blir konge dette Jeg er mer optimistisk enn på lenge.
Grøntgress
15.02.2024 kl 16:14
3687
Kontur skrev Nå dekkes det inn KJØP
Tror Qube og Alpine starter først. De andre shorterne vil få svi kraftig om de ikke følger etter
Obxserver
15.02.2024 kl 16:00
3765
Det er et stort Gap som skal lukkes på kr 128. Bare å begynne å gape høyt fremover:).
Uljanov
15.02.2024 kl 15:48
3823
OSE er en vits. Skjer jo ingenting her før US åpner. Blir bra med US listing for TGS etterhvert da. Når det sagt, disse US bankene herjer med OSE-selskapene.
Grøntgress
15.02.2024 kl 14:18
4077
Oljeselskapene brukte mindre på seismikk mot slutten av fjoråret. TGS-sjefen tror det vil endre seg og venter god vekst i år.
Obxserver
15.02.2024 kl 13:23
4286
Ingenting å utsette seg for presentasjon i dag fra både PGS og TGS. Her er det bare å kose seg fremover og benytte muligheten:).
Sweetspot
15.02.2024 kl 12:27
4488
Mange destruktive og kronisk pessimistiske med i gamet.. Men det er vi snart ferdig med 🥳📈🤑
GulbranGråstein
15.02.2024 kl 11:14
4766
Kursen er pr nå kr95,20 og for hver krone ned blir risikoen større for short om motsatt for longere.
Men teknisk har mye å si her, rundt 85 er det støtte (forhåpentligvis) her tenker jeg en av to scenarier, enten så blir det sidelengs en stund på det nivået eller så snur det voldsomt fort med rekyl opp mot neste motstand.
Triggeren og vendepunktet blir når sammenslåingen er fullført, eller rundt da. Da blir det et nytt regnestykke.
Er bare å handle for det man kan er også min mening nedover. Kursen regner jeg med er en helt annen ved neste stortingsvalg.
Gg
Men teknisk har mye å si her, rundt 85 er det støtte (forhåpentligvis) her tenker jeg en av to scenarier, enten så blir det sidelengs en stund på det nivået eller så snur det voldsomt fort med rekyl opp mot neste motstand.
Triggeren og vendepunktet blir når sammenslåingen er fullført, eller rundt da. Da blir det et nytt regnestykke.
Er bare å handle for det man kan er også min mening nedover. Kursen regner jeg med er en helt annen ved neste stortingsvalg.
Gg
Grøntgress
15.02.2024 kl 10:26
4948
Liten tvil om at CEO og CFO ser for seg økning i 2024 og at vi vil se dette allerede i Q1. Hvordan i f... kan short bli sittende her og på hvilket nivå tenker de å dekke inn? Som CEO også sa, dagen etter at fusjonen er godkjent vil TGS Newco være en realitet o g nevnte i tillegg under Q&A at en børsnotering i USA med ett så stort selskap kan bli en realitet.
Redigert 15.02.2024 kl 10:27
Du må logge inn for å svare
danmark1
15.02.2024 kl 10:23
4975
Alle, der køber aktier nu, vil takke shorterne hele vejen hen til banken i de kommende måneder/år. 🤑
Kontur
15.02.2024 kl 10:16
5011
Sier det samme her som på PGS linken.
Det sammenslåtte selskapet blir en pengemaskin av dimensjoner i og med at de to passer for hverandre så til de grader. Når konsolideringen er gjennomført vil de rasjonere bort utgifter for millioner av dollar årlig samtidig som det nye selskapet vil få en formidabel styrke og være helt overlegent alt annet innenfor sin genre.
Mitt råd er å laste opp PGS/TGS nå alt det en kan og sitte på aksjene fremover i årene som kommer. Vil bli fantastisk når en ser hvor lavt selskapene nå er priset og hvilke potensiale som ligger der.
Veien til rikdom
Det sammenslåtte selskapet blir en pengemaskin av dimensjoner i og med at de to passer for hverandre så til de grader. Når konsolideringen er gjennomført vil de rasjonere bort utgifter for millioner av dollar årlig samtidig som det nye selskapet vil få en formidabel styrke og være helt overlegent alt annet innenfor sin genre.
Mitt råd er å laste opp PGS/TGS nå alt det en kan og sitte på aksjene fremover i årene som kommer. Vil bli fantastisk når en ser hvor lavt selskapene nå er priset og hvilke potensiale som ligger der.
Veien til rikdom
geo01
15.02.2024 kl 09:17
5180
Kommenterer ikke short men klarte ikke mer da dette må da være en av 10årets største vits og bom blir i Tgs og Pgs?
Uljanov
15.02.2024 kl 09:15
5158
Ja mye M&A i Permian også. https://www.tgs.com/our-data/north-america/us-onshore/projects/permian-basin
Obxserver
15.02.2024 kl 09:10
5162
2023 nesten ingen transfer fees, også dundrer Johansen med at de forventer transfer fees i 2024 lignende det som kom inn i 2022:). En vennlig påminnelse🚀
TWLawson
15.02.2024 kl 08:58
5203
Ja hvor blir det av kontraktene? De store! Skal ikke oljeselskapene snart sikre seg kapasiteten det er så lite av? Trenger ikke verden energi? Det finnes knapt stål på ha havet men både Pgs og Shearwater har mye ledig kapasitet.
Grøntgress
15.02.2024 kl 08:54
5075
geo01
15.02.2024 kl 08:22
5279
Grøntgress skrev 21% høyere ordrebok inn i 2024 kontra året før er betydelig.
q4 pgs+tgs oms 5 mrd ca
overskudd q4 800 mill ca.
Q4 Pgs 20 wesselmnd der den siste mnd er yard på 1 skip mars.(enorm forbedring fra 2023)
store arbitasje overføringer fra 2022 overført q1-2024.
Biblotek usd 330 mill.
Skyhøy ordrebok og sterke tendere sommersesong.
Tgs cash usd 195 mill etter utbytte
Biblotek usd 750 mill
Dette er så vidt lavere enn hele selskapsverdien.
Mener shorterne at de skal tape på fordringen?
Ordreboken er skyhøy.
Utbytte 1,47 kr.
Pgs leverer utrolig sterkt,Tgs leverer bedre cash enn 2022 men lavere LS og oms mot q4 2022.
2024 guides sterkt i begge selskapene.
overskudd q4 800 mill ca.
Q4 Pgs 20 wesselmnd der den siste mnd er yard på 1 skip mars.(enorm forbedring fra 2023)
store arbitasje overføringer fra 2022 overført q1-2024.
Biblotek usd 330 mill.
Skyhøy ordrebok og sterke tendere sommersesong.
Tgs cash usd 195 mill etter utbytte
Biblotek usd 750 mill
Dette er så vidt lavere enn hele selskapsverdien.
Mener shorterne at de skal tape på fordringen?
Ordreboken er skyhøy.
Utbytte 1,47 kr.
Pgs leverer utrolig sterkt,Tgs leverer bedre cash enn 2022 men lavere LS og oms mot q4 2022.
2024 guides sterkt i begge selskapene.
Redigert 15.02.2024 kl 08:23
Du må logge inn for å svare
Uljanov
15.02.2024 kl 08:22
5270
Ingenting nytt på nedsiden her. Er det shortsiden som må betale utbyttet vårt?
GulbranGråstein
15.02.2024 kl 08:11
5397
For 2023 som helhet økte inntektene til 794 millioner dollar, fra 717 millioner året før. Resultatet før skatt falt samtidig til 51,9 millioner dollar, fra 128,8 millioner i 2022.
Uljanov
15.02.2024 kl 07:51
5578
Dette var ikke gale. Ubytte og god guiding. Guidingen som er viktig her
Redigert 15.02.2024 kl 07:58
Du må logge inn for å svare
Blue Cow Group
14.02.2024 kl 17:08
6112
Det er jo åpenbart bare løgn, bmw er bare et netttroll det er det vel ingen som tviler på?
Bmwx1
30.01.2024 kl 16:22
6087
7 mill i + på shorten min, fornøyd med 10. Skal ikke bli for kravstor heller.
30 jan stod kursen i 6,5, hvis han da hadde tjent 7 mill fra en short på 10,2 har han ikke nesten 10 mill nå når kursen står i 6,23, han påstår nesten 50% bedre resultat på 5% nedgang, enkel matte tilsier at han er en simpel løgner.
Bmwx1
30.01.2024 kl 16:22
6087
7 mill i + på shorten min, fornøyd med 10. Skal ikke bli for kravstor heller.
30 jan stod kursen i 6,5, hvis han da hadde tjent 7 mill fra en short på 10,2 har han ikke nesten 10 mill nå når kursen står i 6,23, han påstår nesten 50% bedre resultat på 5% nedgang, enkel matte tilsier at han er en simpel løgner.