Hei

Eg fikk litt sjokk når eg kjekket vps kontoen i dag og ser et kjempe tap, men men når eg fikk lest meldingen fra selskapet som kom på fredag og summet meg litt,

Ser eg at dette var ryddig av selskapet å melde da de ikke vil nå hva de har guidet i 2024 men målet for 2028 som de jobber mot vil bestå og ikke få negative konsekvenser av denne midlertidige tilbakeslaget.

vi viste allerede i q1 at dette her kunne skje, da selskapet meldte om dette i q1 og megling skulle starte. Nå har vi fått en oppdatering om at meglingen ikke har ført frem, men de vil fortsette meglingen. dette kan føre til både positiv og negativ resultat. (med andre ord må vi fortsett vente)

I tillegg melder selskapet om nedjustering av en kontrakt i Finland og en tvist i SVERIGE, Selskapet tar derfor en nedskriving noe som resulterer i et tap på -5.1% og dette vil gjøre at 2024 resultatet blir mest sannsynlig negativt.

De melder også om at dette har invirkning på den finansielle situasjonen i selskapet, men Selskapet overvåker situasjonen nøye og vurderer tiltak for å styrke sin likviditet. Selskapet har mottatt en dispensasjon fra banken og er i samsvar med sine finansielle forpliktelser for både bank- og obligasjonsgjeld per Q2 2024. Selskapet vil på passende tidspunkt innlede en dialog med Nordic Trustee og sine obligasjonseiere for å oppnå lignende dispensasjoner.

EMISJON FRYKT: regner med flere dumper denne i frykt for en emisjon, selkapet har en sterk eier som har store økonomiske muskler så eg tenker de fortsatt ønsker å opprettholde sin eiendel, eg tenker også at om det blir emisjon vil de hente penger til 7-8% under aksjekursen men den vil fort hente seg kraftig inn igjen pga god finanser og gode fremtidsutsikter. Men som vi leser har de gjort avtale med banker og starter å jobbe med avtale med obligasjonseiere, derfor kan det også hende de heller utsetter nye obligasjonslån for å finansiere midlertidig tilbakeslag pga dårlige avtaler i 2021


Positive Aspekter

Sterk Anbudspipeline: Investeringene fra regjeringer i Norden er på rekordhøye nivåer, med vekst synlig i alle land.

Langsiktig Mål: Selskapet opprettholder sitt langsiktige mål om å generere mer enn NOK 10 milliarder i inntekter med en justert EBIT-margin over 5% innen 2028.

Styrking av Organisasjonen: Tiltak er igangsatt for å styrke organisasjonene i Norge og Sverige for å redusere fremtidig negativ økonomisk påvirkning fra Prosjektet.

alt I alt ser dette ut som er overreaksjon på denne medlingen, men kort bilde kan denne havne ned på 10 tallet som den er nå, pga stopp loss og nervøsitet. Men på lenger sikt ser eg denne mellom 14 til 14,4


Granly har fortsatt aksjer i denne og vurderer kjøp for å snitte ned.