Offentliggjøringen av resultatene fra fase 3 cevira vil sette fokus på Kina og Asiris og gjøre Asiris til en troverdig samarbeidspartner for PHO

Reklassifisering og ny teknologi vil gjøre markedet mye større

Terapeutisk effekt av BL vil gjøre WL uinteressant

Standard of care…. 2024

Ingen gjeld , store inntekter og høy margin = utbytte

Tja. Har bare tapt 45 øre pr aksje så langt i år. Mot 187 i fjor!

Blir nok utbytte da ja 🤪

Time - They Are changing

The Company continues to expect 65-75 new Saphira™ blue light tower installations assuming delivery of an anticipated large purchase order in Q4; consolidated product revenue growth in the range of 17-20% including the impact of FX and the ongoing flexible BLC phase down; and positive EBITDA anticipated in the range of

NOK 45-50 million (!!)

excluding BD spending.

Q3 var avdekking av en serie positive forhold med stor betydning på kursen fremover

Bruttooverskudd 2023 nok 45-50 mill ! ( iflg q3)

Bruttooverskudd 2024 nok 450-500 mill !!!! ( milestone og salg)

Gratulerer med egen haussetråd, men det påvirker neppe kursen.......

sokaratest
Skaff de litt kunnskap før de skriver noen, Utbyttet betales ikke av justert EBITDA men av resultatet etter skatt. En drosjesjåfør kan også dette. Det er best at du sletter hele tråden. Det er en grense hvor mange feil info skriver man.

Jeg ønsker ikke å bli en del av den generelle krangelen så ikke les dette som noen kommentar om selskapet, utsiktene eller annet. Men jeg må få korrigere påstanden om at "utbyttet betales av resultat etter skatt". For det første er det slik at utbyttet betales av selskapet, men jeg antar at dette bare er en liten grammatisk feil (jeg antar du mener utbytteevnen blir bestemt ut fra resultat etter skatt).
Det korrekte er at utbytteevne kommer fra kontantstrøm. Vi kan tenke oss et eksempel for å illustrere dette. Et selskap gjør en investering på 100 mill, alt er finansiert av egenkapital. Investeringen gir 15 mill i årlig kontantstrøm (før skatt) og etter 10 år vil verdien av objektet man investerte i være 0 (og kontantstrøm opphører etter år 10). Investeringen avskrives med 10 mill årlig. Resultat etter skatt vil da være 5 mill - skatt. Kontantstrømmen vil være 15 mill - skatt.

Håper dette var opplysende.

Hilsen "drosjesjåfør"

SomSa har tydeligvis mange tanker om hvilket kunnskapsnivå en drosjesjåfør innehar, men har selv tydeligvis store skrive og lesevansker. Utbyttebetalinger er betinget av overskudd - det synes nok de aller fleste er ganske tydelig i denne tråden…..

Du skal ikke sammenlikne eple med pære. Det eneste som PHO investere i er lukrative lønninger og salg av skop til et annet selskap (gratis). Hvis PHO skal bli utbyttemaskin slik det står på overskriften må selskapet tjene penger.

Somsa: det er jo nettopp det som er poenget. I inneværende år 2023 vil bruttooverskuddet bli NOK 45-50 mill. For neste år vil overskuddet kunne bli ti ganger så stort; dvs 450- 500 mill.

Dette er vel heller kke helt korrekt. Utbytteevne bestemmes av fri egenkapital etter at styret har hensyntatt at selskapet har igjen tilstrekkelig egenkapital ut fra aktiviteten og risiko i selskapet (foreligger også lovpålagte begrensinger når det gjelder utbetaling av utbytte). Selskapet må forøvrig ha tilstrekkelig likviditet til å kunne utbetale utbytte. Tilbakebetaling av innskutt kapital i et aksjeselskap er forøvrig ikke utbytte.

Som jeg sa, hold meg utenfor krangelen om selskapet. Jeg kommenterte kun hva som gir grunnlag for utbytte.

Likviditet kommer over tid av kontantstrøm. Det er mange vurderinger et styre gjør for å bestemme utbytte, men det blir litt mye å forvente en juridisk vurdering over alt dette på et aksjeforum. Poenget mitt er at kontantstrøm og resultat etter skatt kan for mange selskap være ganske forskjellige.

Hovedpoenget uansett aksjelovtolkninger er jo at selskapet må tjene penger for å kunne danne et grunnlag for utbytte. Slik jeg tolker q3 og de fremtidsutsikter som ble redegjort for i går så vil overskudd være en realitet fra 2023. Økt salg og milstones utbetalinger vil kunne 10 doble overskuddet allerede i 2024 - da blir jo debatten om utbytte helt reell.

PHO har oppgitt en fortjenestemargin på 40% i et normalår - salg av Hexvix etc anslås å utgjøre ca 750 mill i 2024 og gi 300 mill i overskudd + milstones = 450/500 mill

En opplagt oppkjøpskandidat
Merlin
07.07.2023 kl 13:29
31169
Det blir nok mye billigere for Asieris/iangsu Yahong Meditech Co., Ltd. å kjøpe ut Pho enn å betale for milestones og royalties.

Det er nå Photocure er billig. Etter hvert som godkjennelsene forhåpentligvis strømmer inn, vil Asieris måtte betale vesentlig mer.

Men de får neppe overtalt 90% av aksjonærene for en kurs under ca. 150 kr. Til det er potensialet for stort. Samarbeidsselskapet til Asieris, Urovio https://uroviu.com/ har utviklet et genialt skop. Kjempeenkelt å bruke, billig, engangslinse, både for rigide og flexiskop, som er enkel utskiftbar og koster lite, vil revolusjonere Photocures kostnadsbilde ved godkjenning. Se om skopet her: https://youtu.be/R3RJGfimWTY som enkelt kan forbedres. Man trenger ikke noe "tower" med bordplassert skjerm, kun et oppladbart, håndholdt instrument, uten ledninger, og med vridbar monitor, slik at urologen kan vise pasienten bilder på et blunk.

Dette må gjøre at Asieris sikler etter å overta Photocure. Potensiale for å øke inntjeningen på Hexvix/Cysview er åpenbar, selv om det vil kreve nye devicegodkjennelser. Siden hele fremre del er utskiftbar, bør det være en enkel sak å godkjenne, siden kravet til autoklaver, ettersterilisering etc ikke lenger trengs. Photocures avhengighet av Karl Storz vil dermed også falle bort.

Hvor langt i godkjenningsprosessen man er kommet vites ikke, men her kan det komme overraskelser lenge før man tror.

Alt henger sammen med alt… kineserne vil ha de formelle godkjenningene på plass både medisinsk og teknologisk i Kina før evt oppkjøpssamtaler kommer i stand. Kanskje er det derfor milestoneutbetalingene nå er mer knyttet til tidslinjer enn det jeg oppfatter var den opprinnelige avtalen. Merker meg også at ledelsen i PHO ikke kommenterer disse mulige endringene. Kan jo fort bli spekulasjoner av slikt….

Aksjen sitter fortsatt fast i frustrerende tankespinn - snart lysner det i skogen og solen titter frem - god helg !