Tråden er privat, og bare inviterte kan svare
Strongpoint #3-23 Fartshump eller rødt lys?
3. kvartal og status.
Mange av oss ble tatt på sengen av de siste to kvartalers svake tall.
Det er også misnøye å spore om CEOs uttalelser i Q2-presentasjonen.
I ettertid var visse uttalelser om avtaler i 3. kvartal åpenbart uheldige.
Antageligvis er ledelsen bevisst på dette, da uttalelsene i Q3-presentasjon var noe mer forsiktig.
Signalene fra ledelsen er like fult viktig å fange opp. Det er dem som sitter tettest på markedet!
Jeg har fremdeles full tillitt til ledelsen i Strongpoint, men aksjekursen signaliserer ikke det samme.
Redusert omsetning og økte lønnsutgifter er hovedårsakene til den dårlige bunnlinjen i 3. kvartal, sammen med høyere finans- og valutakostnader.
Sistnevnte vil variere med valutasvingninger og havnet dessverre på toppen av de andre faktorene i kvartalet, med negative 5,4 mill.
Bruttomarginen viser sterk økning fra 37,1 til 44,1%.
Marginen vil variere, men jeg syns det er viktig å belyse at bakgrunnen for den økte marginen er produktmiksen og at våre proprietære produkter selger godt.
Som følger: (YoY inkludert service)
Payment Solutions -8,3%
Check Out Efficiency +0,4%
Other retail technology +15,1% (antatt hovedsakelig egenutviklet)
E-commerce logistics +11.6%
Det er altså In-store Productivity og Shop Fitting som har bidratt til den dårlige topplinjen, med henholdsvis negative 32,6% og 23,1%.
Men så er det helle ikke disse segmentene som skal løfte Strongpoint til stratosfæren.
Salgsnedgang av ESL/Pricer i Sverige er årsaken til nedgang i I-sP.
Dette er naturlige svingninger og gir ikke grunn til bekymring.
Shop Fittings stammer fra Air Link Group og nedgangen kan forklares med et spesielt sterkt 3. kvartal i fjor.
UK & Ireland rapporteres som eget område, og tallene er identiske med segmentet Shop Fittings,
Det er derfor uklart for meg hvordan proprietære produkter samt ESL rapporteres i området, og er et aktuelt spørsmål ved neste presentasjon.
Det er ellers innført et program for kostnadsreduksjoner på 20 mill p.a. som vil ha virkning fra 1. kvartal 2024.
Jacob Tveraabak avslutter sin innledning av Q3-rapporten med
“Hence, I continue, along with my management team, to stand behind our financial
ambitions for 2025 with 2.5 BNOK revenue and 13-15% EBITDA margin.”
Selv tror jeg mange brikker skal falle på plass for å nå målet.
Men om man bare kommer halvveis til mål i 2025 er aksjen i dag et svært godt kjøpt.
Markedet er tilsynelatende avventende, og vil har mer pudding på bordet.
Mange av oss ble tatt på sengen av de siste to kvartalers svake tall.
Det er også misnøye å spore om CEOs uttalelser i Q2-presentasjonen.
I ettertid var visse uttalelser om avtaler i 3. kvartal åpenbart uheldige.
Antageligvis er ledelsen bevisst på dette, da uttalelsene i Q3-presentasjon var noe mer forsiktig.
Signalene fra ledelsen er like fult viktig å fange opp. Det er dem som sitter tettest på markedet!
Jeg har fremdeles full tillitt til ledelsen i Strongpoint, men aksjekursen signaliserer ikke det samme.
Redusert omsetning og økte lønnsutgifter er hovedårsakene til den dårlige bunnlinjen i 3. kvartal, sammen med høyere finans- og valutakostnader.
Sistnevnte vil variere med valutasvingninger og havnet dessverre på toppen av de andre faktorene i kvartalet, med negative 5,4 mill.
Bruttomarginen viser sterk økning fra 37,1 til 44,1%.
Marginen vil variere, men jeg syns det er viktig å belyse at bakgrunnen for den økte marginen er produktmiksen og at våre proprietære produkter selger godt.
Som følger: (YoY inkludert service)
Payment Solutions -8,3%
Check Out Efficiency +0,4%
Other retail technology +15,1% (antatt hovedsakelig egenutviklet)
E-commerce logistics +11.6%
Det er altså In-store Productivity og Shop Fitting som har bidratt til den dårlige topplinjen, med henholdsvis negative 32,6% og 23,1%.
Men så er det helle ikke disse segmentene som skal løfte Strongpoint til stratosfæren.
Salgsnedgang av ESL/Pricer i Sverige er årsaken til nedgang i I-sP.
Dette er naturlige svingninger og gir ikke grunn til bekymring.
Shop Fittings stammer fra Air Link Group og nedgangen kan forklares med et spesielt sterkt 3. kvartal i fjor.
UK & Ireland rapporteres som eget område, og tallene er identiske med segmentet Shop Fittings,
Det er derfor uklart for meg hvordan proprietære produkter samt ESL rapporteres i området, og er et aktuelt spørsmål ved neste presentasjon.
Det er ellers innført et program for kostnadsreduksjoner på 20 mill p.a. som vil ha virkning fra 1. kvartal 2024.
Jacob Tveraabak avslutter sin innledning av Q3-rapporten med
“Hence, I continue, along with my management team, to stand behind our financial
ambitions for 2025 with 2.5 BNOK revenue and 13-15% EBITDA margin.”
Selv tror jeg mange brikker skal falle på plass for å nå målet.
Men om man bare kommer halvveis til mål i 2025 er aksjen i dag et svært godt kjøpt.
Markedet er tilsynelatende avventende, og vil har mer pudding på bordet.
Redigert 14.04.2024 kl 03:21
Du må logge inn for å svare
Storebetong
02.03.2024 kl 10:21
6141
Et år forsinkelse på Iberia var da tidlig å snakke om, men vi får bare vente.
Som jeg har nevnt her mange ganger er det ikke "guidet" noe om årene før 2025, men 2023 var selvsagt et meget skuffende år for de fleste.
Jeg tror vi skal være forsiktig med å dømme før vi ser faktiske tall for 2025 og hva som blir nye mål som vi får i april.
Fortsatt god helg folkens:)
Edit: For de som mener at meldingen om at 2025 målene bør nedjusteres burde kommet et halvt år før, så er jeg ikke uenig.
Dog forstår jeg at JT og styret trengte mer tid for å innse at målene måtte justeres.
Mine tips er som før 2 mrd og 10 prosent ebitda i 2025, samt 2,5 mrd og 14 prosent ebitda i 2027.
Mine tips for 2025 forsvarer en aksjekurs på minst 70.
Vi venter spent på guiding i april og i hvilken grad markedet vil tro på den:)
Som jeg har nevnt her mange ganger er det ikke "guidet" noe om årene før 2025, men 2023 var selvsagt et meget skuffende år for de fleste.
Jeg tror vi skal være forsiktig med å dømme før vi ser faktiske tall for 2025 og hva som blir nye mål som vi får i april.
Fortsatt god helg folkens:)
Edit: For de som mener at meldingen om at 2025 målene bør nedjusteres burde kommet et halvt år før, så er jeg ikke uenig.
Dog forstår jeg at JT og styret trengte mer tid for å innse at målene måtte justeres.
Mine tips er som før 2 mrd og 10 prosent ebitda i 2025, samt 2,5 mrd og 14 prosent ebitda i 2027.
Mine tips for 2025 forsvarer en aksjekurs på minst 70.
Vi venter spent på guiding i april og i hvilken grad markedet vil tro på den:)
Redigert 03.03.2024 kl 23:13
Du må logge inn for å svare
Pingheng
29.02.2024 kl 16:38
6508
Det kan han vel. Han har jo ikke overbevist hittil.
Når du kombinerer et stort selvbilde, og stor gjennomføringsevne med dundrende inkompetanse, kan du får de virkelig store katastrofene.
Når du kombinerer et stort selvbilde, og stor gjennomføringsevne med dundrende inkompetanse, kan du får de virkelig store katastrofene.
Storebetong
29.02.2024 kl 14:44
6586
Jeg fikk denne mailen kl 13.00 i dag - flere fugler på taker nå i Benelux:
StrongPoint Strengthens Partnership with Cennox for E-commerce Solutions in Benelux Region
29.2.2024 13:00:09 CET | StrongPoint | Non-regulatory press releases
[Oslo, Feb 29, 2024] — StrongPoint, a leading provider of retail technology solutions, is pleased to announce the extension of its partnership agreement with Cennox, a trusted provider of managed services and retail technology solutions.
Cennox is currently a StrongPoint partner for in-store retail technology solutions in the Benelux region. Through this expanded partnership, Cennox will become a Value-Added Reseller of StrongPoint’s full grocery e-commerce Suite with a particular focus on Click & Collect Grocery Lockers and Order Picking. In addition, Cennox acquired StrongPoint’s Cash Security business in 2020, underlining the long collaboration between the two companies.
"We are thrilled to extend our partnership with Cennox. This expanded partnership agreement will allow us to provide retail technology solutions to more grocery retailers, empowering them to deliver better customer experiences while driving essential efficiency savings to protect margins,” said Jacob Tveraabak, CEO of StrongPoint ASA.
“We are excited about the opportunities this partnership with StrongPoint brings and remain steadfast in our commitment to delivering excellence to our valued partners and customers. The sale of smart groceries lockers, aligns seamlessly with Cennox's strategic vision to become the preferred service partner and marks a significant step towards offering innovative solutions and providing top-tier services and technologies to the retail sector”, said Frederiek De Prest, General Manager Cennox Belgium.
The StrongPoint e-commerce solution suite includes all the essential tools a grocery retailer needs to fulfill grocery e-commerce orders. This includes warehouse-based order picking, in-store order picking, and multiple last-mile solutions ranging from home delivery to click & collect services. StrongPoint’s solutions are designed for maximum efficiency and profitability, originating in Sweden to address some of the highest in-store labour costs globally.
About Cennox
Cennox works with major retail customers across their facility improvement, security integration and adoption of latest technologies. Within a challenging and constantly evolving sector, retailers are always looking for smart ways to enhance their businesses and build customer loyalty across their stores. As a nationwide technology installation and maintenance company, Cennox is well-placed to support the industry.
About StrongPoint
StrongPoint is a grocery retail technology company that provides solutions to make shops smarter, shopping experiences better and online grocery shopping more efficient. With over 500 employees in Norway, Sweden, Finland, the Baltics, Spain, the UK and Ireland and together with a wide partner network, StrongPoint supports grocery and retail businesses in more than 20 countries. StrongPoint provides cash management and payment solutions, electronic shelf labels, self-checkouts, store management software, in-store and warehouse robotics solutions, click & collect parcel and grocery lockers, in-store and drive-thru grocery pickup solutions and grocery e-commerce order picking solutions, both manual and automated. StrongPoint is headquartered in Norway and is listed on the Oslo Stock Exchange.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
StrongPoint Strengthens Partnership with Cennox for E-commerce Solutions in Benelux Region
29.2.2024 13:00:09 CET | StrongPoint | Non-regulatory press releases
[Oslo, Feb 29, 2024] — StrongPoint, a leading provider of retail technology solutions, is pleased to announce the extension of its partnership agreement with Cennox, a trusted provider of managed services and retail technology solutions.
Cennox is currently a StrongPoint partner for in-store retail technology solutions in the Benelux region. Through this expanded partnership, Cennox will become a Value-Added Reseller of StrongPoint’s full grocery e-commerce Suite with a particular focus on Click & Collect Grocery Lockers and Order Picking. In addition, Cennox acquired StrongPoint’s Cash Security business in 2020, underlining the long collaboration between the two companies.
"We are thrilled to extend our partnership with Cennox. This expanded partnership agreement will allow us to provide retail technology solutions to more grocery retailers, empowering them to deliver better customer experiences while driving essential efficiency savings to protect margins,” said Jacob Tveraabak, CEO of StrongPoint ASA.
“We are excited about the opportunities this partnership with StrongPoint brings and remain steadfast in our commitment to delivering excellence to our valued partners and customers. The sale of smart groceries lockers, aligns seamlessly with Cennox's strategic vision to become the preferred service partner and marks a significant step towards offering innovative solutions and providing top-tier services and technologies to the retail sector”, said Frederiek De Prest, General Manager Cennox Belgium.
The StrongPoint e-commerce solution suite includes all the essential tools a grocery retailer needs to fulfill grocery e-commerce orders. This includes warehouse-based order picking, in-store order picking, and multiple last-mile solutions ranging from home delivery to click & collect services. StrongPoint’s solutions are designed for maximum efficiency and profitability, originating in Sweden to address some of the highest in-store labour costs globally.
About Cennox
Cennox works with major retail customers across their facility improvement, security integration and adoption of latest technologies. Within a challenging and constantly evolving sector, retailers are always looking for smart ways to enhance their businesses and build customer loyalty across their stores. As a nationwide technology installation and maintenance company, Cennox is well-placed to support the industry.
About StrongPoint
StrongPoint is a grocery retail technology company that provides solutions to make shops smarter, shopping experiences better and online grocery shopping more efficient. With over 500 employees in Norway, Sweden, Finland, the Baltics, Spain, the UK and Ireland and together with a wide partner network, StrongPoint supports grocery and retail businesses in more than 20 countries. StrongPoint provides cash management and payment solutions, electronic shelf labels, self-checkouts, store management software, in-store and warehouse robotics solutions, click & collect parcel and grocery lockers, in-store and drive-thru grocery pickup solutions and grocery e-commerce order picking solutions, both manual and automated. StrongPoint is headquartered in Norway and is listed on the Oslo Stock Exchange.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
JosMag
29.02.2024 kl 11:25
6661
Det har vært 2 innside kjøp. 6691 aksjer til Knut Olav Nyhus Olsen og 17000 aksjer til Marius Drefelin.
kössa
28.02.2024 kl 16:51
6895
Nä, mycket konstigt att inte någon information kring projektet kommer!
kössa
28.02.2024 kl 13:01
3285
Ja, verkligen mörkt och stilla. Tycker det borde kunna komma in nåt Pricer-kontrakt på Strongpoints hemmamarknader i mellantid åtminstone. Men det borde inte vara långt borta nu Till en Iberiaorder på Cashguard Connect presenteras. Alltså very very soon!
Intellinvest
27.02.2024 kl 14:30
3507
Det er seigt å vente og se kursen sige nedover igjen. Men jeg har på følelsen av at noe stort er på gang...
Forhåpentligvis materialiserer dette seg ganske så snart. Tror det lønner seg å akkumulere på disse nivåene.
Enhver får gjøre sin egen vurdering, men det er litt for mye som lurer i kulissene til at jeg klarer å være negativ.
For å si det slik; Jeg er negativ til kursen men positiv til fremtiden.
Forhåpentligvis materialiserer dette seg ganske så snart. Tror det lønner seg å akkumulere på disse nivåene.
Enhver får gjøre sin egen vurdering, men det er litt for mye som lurer i kulissene til at jeg klarer å være negativ.
For å si det slik; Jeg er negativ til kursen men positiv til fremtiden.
Elektrikeren
27.02.2024 kl 10:06
3635
Det var Verdadero som reduserte med de 100 000 aksjene som ble omsatt her om dagen. Ingen andre synlige større endringer på pluss-siden på topp 50.
Storebetong
26.02.2024 kl 17:32
3893
Storebetong skrev He he. Har flere aksjer og er happy med det:)
Bomma litt som vanlig men skal det vesentlig ned skal jeg ha flere aksjer raskt😉
Ols123
26.02.2024 kl 16:38
3942
Cashguard till Frankrike har vaknat dock ifrån låga nivåer https://www.linkedin.com/posts/francesolution_francesolution-monnayeur-cash-activity-7167895722565058560-tKol?utm_source=share&utm_medium=member_ios
Dock har Irland och Sydafrika lyst med frånvaro länge ?
Dock har Irland och Sydafrika lyst med frånvaro länge ?
Ols123
26.02.2024 kl 14:07
4032
Storebetong skrev He he. Har flere aksjer og er happy med det:)
tiger
26.02.2024 kl 10:42
4158
I lys av det jeg sa - dagens kurs får jo et komikkens skjær... Siste kurs jeg kjøpte på (i november) var kr 13,30
Storebetong
26.02.2024 kl 08:29
4239
Jeg anser meg selv som en junior investor, men jeg tror 13,45 blir fylt for meg i dag. Ellers er det bare ventingen vi skal fikse...:)
Storebetong
24.02.2024 kl 00:47
4663
Jeg anser jo det som litt gjørmebryting på disse nivåene, men kan selvsagt ikke utelukke at de som selger får rett. Hva som blir sagt rundt Iberiordren og hvilke tall vi vil kunne tolke der vil bli viktig for psykologien i aksjen.
Storebetong
23.02.2024 kl 21:39
4679
Aksjen er utvilsomt preget av mye negativitet og nå låst fast rundt 13,50, litt over egenkapitalverdien.
Det er alltid noen som vil omgjøre aksjer i cash uansett nivå på aksjer. Dette er aksjemarkedets natur og uten en bra selgerside i aksjene ville det jo bare bli fjollete aksjekurser.
Hva andre optimister og jeg tror betyr ingenting for aksjekursen, men fremtiden vil vise hvorvidt vi bare er en del teite optimister her på tråden:)
Det er alltid noen som vil omgjøre aksjer i cash uansett nivå på aksjer. Dette er aksjemarkedets natur og uten en bra selgerside i aksjene ville det jo bare bli fjollete aksjekurser.
Hva andre optimister og jeg tror betyr ingenting for aksjekursen, men fremtiden vil vise hvorvidt vi bare er en del teite optimister her på tråden:)
Redigert 24.02.2024 kl 09:28
Du må logge inn for å svare
JosMag
23.02.2024 kl 21:19
4655
Baltikum gjør det veldig bra👍. Pricer potensialet må være enormt også i Norge...
Har i løpet av noen dager vært innom Ikea, Jysk og Biltema...papirlapper så langt øynene kunne se😁😁
Har i løpet av noen dager vært innom Ikea, Jysk og Biltema...papirlapper så langt øynene kunne se😁😁
Storebetong
23.02.2024 kl 20:17
4684
EDIT: Savner at styret og daglig leder velger å akkumulere i markedet på disse nivåene. Via hva de har av aksjer i dag og aksjeprogrammer blir det selvsagt bra for dem på en del års sikt om de lykkes.
Markedet har alltid rett kan alle si, men på sikt blir prisingen rett enten det går bra, dårlig eller middels for å si det enkelt.
Et selskap som Strong i dag, vil bli priset etter egenkapital, resultater og cashflow og i til en viss grad forventninger. Går det bra framover vil forventningsfaktoren stige og vice verca om det går dårlig/tregere enn forventet.
Markedet har alltid rett kan alle si, men på sikt blir prisingen rett enten det går bra, dårlig eller middels for å si det enkelt.
Et selskap som Strong i dag, vil bli priset etter egenkapital, resultater og cashflow og i til en viss grad forventninger. Går det bra framover vil forventningsfaktoren stige og vice verca om det går dårlig/tregere enn forventet.
Storebetong
23.02.2024 kl 20:09
4678
Enig tiger. Er litt lei av at hver gang jeg velger å kjøpe på en kurs så må kursen dunkes nedover på relativt kort sikt.
Jeg har dog gitt opp 12,80 i det korte bildet og prøver meg fra i dag på 13,45. Får jeg aksjer der i løpet av neste uke så er det vel rett ned i 12,80:)
I så fall får jeg vel trylle fram noe mer til å forsøke å fylle på rundt 12,40:)
Jeg har dog gitt opp 12,80 i det korte bildet og prøver meg fra i dag på 13,45. Får jeg aksjer der i løpet av neste uke så er det vel rett ned i 12,80:)
I så fall får jeg vel trylle fram noe mer til å forsøke å fylle på rundt 12,40:)
tiger
23.02.2024 kl 19:59
4681
Det er selvfølgelig fristende å ta noe av dette, men erfaringsvis har aksjen fortsatt nedover hver gang jeg har kjøpt de siste årene. Så det blir hele tiden en avveining ift å ha litt penger parat i tilfelle vi skulle rykke enda en etasje ned. Hadde vi sett massive innsidekjøp nå, så hadde jeg nok trukket i triggeren.
Norviking
23.02.2024 kl 16:22
4806
Over 125 000 aksjer på salg i sluttauksjonen..
Tydeligvis en som ikke tror så mye på "Very very soon..."
😂
Tydeligvis en som ikke tror så mye på "Very very soon..."
😂
Redigert 23.02.2024 kl 17:45
Du må logge inn for å svare
Storebetong
23.02.2024 kl 16:21
4806
bernes skrev Salgordre 200.000 på 13.6 lå åpen en stund...
125K igjen i sluttauksjonen på 13,60. Meget god balanse rundt 13,50 for tiden.
God helg folkens:)
God helg folkens:)
Storebetong
23.02.2024 kl 09:01
4963
bernes skrev Salgordre 200.000 på 13.6 lå åpen en stund...
Våkent sett. Vi får se om noen er sultne i dag:)
bernes
23.02.2024 kl 08:55
4960
HitIT skrev 15:55:17 13,50 100 000
Salgordre 200.000 på 13.6 lå åpen en stund...
HitIT
22.02.2024 kl 14:04
5350
JosMag skrev Feil link??
HitIT
20.02.2024 kl 21:01
5693
OpenAI's Eve humanoids make impressive progress in autonomous work
https://newatlas.com/robotics/openai-1x-eve-humanoid-work/
https://newatlas.com/robotics/openai-1x-eve-humanoid-work/
Elektrikeren
19.02.2024 kl 23:15
5809
Siden Strongpoints egen liste av 31.januar er det følgende endringer på topp 50:
Pictet&Cie har økt med 100 000 til 2 012 000
Arve Romuld har økt med 50 000 til 225 000
Nordnet Bank AB har økt med 33 000
Banque Pictet&Cie har økt med 32 000
Øyhatt AS har økt med 16 000
Swedbank AS har økt med 3 000
Waaler har økt med 2 200
Per Einar Ugelstad har økt med 2 000
HSBC Bank PLC har redusert med 122 000
Hausta Investor AS har redusert med 58 943
Bernhard Næss har redusert med 20 829
Awanza Bank AB har redusert med 16 000
Strongpoint ASA har redusert med 16 000
Verdipapirfondet DNB SMB har redusert med 1 500
Ut av lista:
Morten Heimdal (180 000)
Tada Invest AS (171 100)
Inn på lista:
Kawa Invest AS med 170 000
Sveinja Invest AS med 160 000
Pictet&Cie har økt med 100 000 til 2 012 000
Arve Romuld har økt med 50 000 til 225 000
Nordnet Bank AB har økt med 33 000
Banque Pictet&Cie har økt med 32 000
Øyhatt AS har økt med 16 000
Swedbank AS har økt med 3 000
Waaler har økt med 2 200
Per Einar Ugelstad har økt med 2 000
HSBC Bank PLC har redusert med 122 000
Hausta Investor AS har redusert med 58 943
Bernhard Næss har redusert med 20 829
Awanza Bank AB har redusert med 16 000
Strongpoint ASA har redusert med 16 000
Verdipapirfondet DNB SMB har redusert med 1 500
Ut av lista:
Morten Heimdal (180 000)
Tada Invest AS (171 100)
Inn på lista:
Kawa Invest AS med 170 000
Sveinja Invest AS med 160 000
JosMag
19.02.2024 kl 12:52
6107
Siste forklaring på utsettelse av den første piloten i Iberia var at begge parter ønsker en best mulig funksjonalitet før iverksettelse. Det testes vel i disse dager. Alvorlig sykdom på en nøkkelperson som måtte erstattes har også forsinket prosjektet. Bør vel komme informasjon før 1. Kvartal presentasjonen 👍
HrDuck
19.02.2024 kl 10:48
6184
Jeg kan love at mine modeller ikke er avanserte. De beste kjøpene føler jeg ofte kommer ved hjelp av blyant, baksiden av en konvolutt og en tiårings regneferdigheter :)
Fordelen med å ha det i regneark er selvsagt at man raskere kan se utslag når ønsker å gjøre justeringer (som feks endret forventning omsetning, margin osv). Men å overkomplisere er en feil jeg tror noen investorer gjør, dette kan være nesten like ille som å ikke gjøre noen vurderinger overhodet.
Tallene dine for evt resultat ved omsetning rundt 2,5 mrd gir mening og havner i nærheten av mine. Hvorvidt vi havner der vil fremtiden vise. Jeg tenker at du kanskje bør gjøre en liten justering på avskrivninger siden deler av denne posten er immaterielle eiendeler. Deler av oppkjøpet i ALS avskrives over 5 til 7 år. Verdien her vil ikke være null når perioden for avskrivninger er ferdig.
Fordelen med å ha det i regneark er selvsagt at man raskere kan se utslag når ønsker å gjøre justeringer (som feks endret forventning omsetning, margin osv). Men å overkomplisere er en feil jeg tror noen investorer gjør, dette kan være nesten like ille som å ikke gjøre noen vurderinger overhodet.
Tallene dine for evt resultat ved omsetning rundt 2,5 mrd gir mening og havner i nærheten av mine. Hvorvidt vi havner der vil fremtiden vise. Jeg tenker at du kanskje bør gjøre en liten justering på avskrivninger siden deler av denne posten er immaterielle eiendeler. Deler av oppkjøpet i ALS avskrives over 5 til 7 år. Verdien her vil ikke være null når perioden for avskrivninger er ferdig.
Redigert 19.02.2024 kl 10:51
Du må logge inn for å svare
Ols123
19.02.2024 kl 09:07
6272
Är lite förvånad att Jacob felbedömt cash order så grovt. Mkt pengar har lagt i projektet senaste kvartalen och blir mkt intressant o följa när den nu snart presenteras
Storebetong
17.02.2024 kl 00:10
6689
EDIT 5: At Hausta Investor AS er nede på 500.000 aksjer fra det normale 700.000 aksjer 15.02.2024 tipper jeg er utlån av aksjer til mulig short.
Likviditeten i aksjen har imidlertid tatt seg opp i det siste, selv om det i blant er stille dager som i dag (i går). Folk trenger neppe å gå mange tiøringer opp eller ned for å få omsatt brukbart volum lenger.
Likviditeten i aksjen har imidlertid tatt seg opp i det siste, selv om det i blant er stille dager som i dag (i går). Folk trenger neppe å gå mange tiøringer opp eller ned for å få omsatt brukbart volum lenger.
Storebetong
16.02.2024 kl 23:47
6660
EDIT4: Jeg er litt spent på om tunktee vil leke med mine betraktninger/verdivurderinger i og med at vi har vært litt ivrige her før Q4. HrDuck har sikkert sluset alt ned i sine litt mer avanserte modeller og ser at resulatene av fremtidsutsikter i eksempelet mitt ikke avviker så mye fra hans egen modell.
Dog er det å gjette på hva som skal skje i framtida grunnen til at det er mer morsomt å ha pengene i aksjemarkedet kontra i banken:)
Det gir meg livsglede å følge med hver dag selv når det går dårlig.
Jeg anbefaler dog i utgangspunktet andre å diversifisere med å spre investeringene bedre enn jeg velger å gjøre, men alle må vurdere slike ting selv.
Dog er det å gjette på hva som skal skje i framtida grunnen til at det er mer morsomt å ha pengene i aksjemarkedet kontra i banken:)
Det gir meg livsglede å følge med hver dag selv når det går dårlig.
Jeg anbefaler dog i utgangspunktet andre å diversifisere med å spre investeringene bedre enn jeg velger å gjøre, men alle må vurdere slike ting selv.
Redigert 17.02.2024 kl 10:58
Du må logge inn for å svare
Storebetong
16.02.2024 kl 17:42
6810
Forrige uke lå aksjen rundt 16 og denne uka etter Q4-rapporten ble lagt fram rundt 13,50. En nedgang på ca 12%.
Inntektene i rapporten var nok litt over forventninger, men EBITDA antagelig svakere enn markedet forventet. I sum tipper jeg nøytralt.
Info om at 2025-målene skal nedjusteres/justeres ut i tid, samt at vi får nye mål først i april får ta hele skylda for kursnedgangen slik jeg ser det.
Det er ulike verdivurderingsmodeller som kan tas i bruk, men selv liker jeg en forenklet variant som passer godt til ikke-børsnoterte selskaper men etter min oppfatning også til selskaper hvor man forventer relativt liten inntjening i forhold til egenkapitalen de neste årene selv om de er børsnotert. Når inntjeningsforventningene øker i større grad er det mer rom for andre modeller inkludert den klassiske P/E.
Min modell som jeg ønsker å vise fram her med Strong som eksempel er at vi kan prise selskapet til egenkapitalen pluss bunnlinje 6 år fram i tid.
Egenkapitalen til Strong er 10,50 pr aksje og med en aksjekurs på 13,50 forventes det i modellen min ca 0,50 kr pr aksje i snitt på bunnlinja de neste 6 årene.
Et relativt nøktern estimat vil jeg tro kan være dette for 2024: Omsetning 1.5 mrd (pluss 12% fra 2023 og vi har sett ordreinngang allerede og mer kommer nok) og 5% EBITDA (vi vet om kostnadskutt og bedret bruttomargin på varekost, men er som alltid sårbare for negative overraskelser hvor enn de skal komme fra).
Med en EBITDA på 5% er vi på 75 mill. Avskrivninger blir nok rundt 40 mill og finans 10 mill. Jeg lar skatt/valuta være null, men her har vi antagelig en inntekt primært på skatt. Vi lander i eksemplet på ca 25 mill på bunnlinjen som er litt over kr 0,50 i fortjeneste per aksje - som harmonerer med det jeg skrev om aksjekurs 13,50 over.
Avskrivninger har selvsagt ingen cash effekt så caset over vil gi en positiv kontantstrøm på 65 mill i 2024 (skatt fortsatt ignorert som ubetydelig).
En positiv kontantstrøm som dette, gitt ingen større oppkjøp, vil gjøre det aktuelt med utbytte etter selskapets plan igjen neste vår. Jeg ser dog gjerne at selskapet jobber med rentebærende kortsiktig gjeld (kassekreditten) før de gir noe særlig utbytte.
Forventingene til 2025-2029 er altså omtrent som mitt case for 2024 ca 0,50 pr aksje gitt refleksjonen til aksjemarkedet. Jeg velger å tro på oppsiden i aksjen ved at selskapet vil lykkes vesentlig bedre de neste 6 årene enn mitt nøkterne case for 2024. Ergo ønsker jeg å akkumulere framover, selv om jeg i blant blir for gjerrig som en form for klok av skade.
God helg folkens:)
EDIT: Som en digresjon til det ovenstående kan vi jo leke litt med tanken om at selskapet bør prises etter en P/E basert på inntjening det neste året senere, samt at vi for eksempel befinner oss nå i å vurdere år 2027 tidlig i 2026 altså et år i forkant, og om lag 2 år fra i dag. At vi ligger ca et år i forkant på vurdering av inntekter basert på det vi ser av ordreinngang er ikke urimelig. Om vi forutsetter at vi nå forventer 2,5 mrd i inntekter og 14% EBITDA i 2027 kan vi komme fram til følgende:
EBITDA 350 mill, avskrivninger 40 mill (antagelig lavere), finanskostnad 10 mill (mulig null om kassekreditt er betalt ned) og la oss strengt tatt si at selskapet på dette tidspunktet får en skattekostnad på 22% av overskuddet som blir ca 66 mill. Utsatt skatt/skattefordel og betalbar skatt må regnes på nærmere men likviditetssituasjonen i forhold til eksempelcaset er positiv i år 2027 på grunn av utsatt skattefordel i dag (for de som leser dette med lupe er det 31-18=13 mill vi snakker om). La oss være forsiktige igjen å si at vi får 230 mill på bunn.
230 mill på bunn er ca drøyt 5 kr pr aksje. Så får hver enkelt vurdere fornuftig P/E, men la oss være forsiktig å si P/E 20. Aksjekurs bør da være drøyt 100.
Det er selvsagt mange forutsetninger i mine tall her, men jeg mener at jeg er nøktern i mine betraktninger, selv om jeg selvsagt er optimist (langt ut over nøkternheten min i dagens tall som jeg gjetter på her) som jeg har vært i snart 3 år.
EDIT2: Bevisst tar jeg litt av gangen. For de som eventuelt er i tvil om jeg tar min verdivurdering seriøst så håper jeg at jeg har gjort dette litt klarere. Jeg er dog alltid åpen for spørsmål som jeg uansett spørsmål aldri anser som ubehagelig. Dog hender det jeg ikke følger med på forumet her på noen dager, men jeg sjekker alltid tilbake på hva som er skrevet når jeg er tilbake og leser igjen.
EDIT3: Uansett hvor teit det kan virke så deler jeg fra Ols123 💪💪.
Inntektene i rapporten var nok litt over forventninger, men EBITDA antagelig svakere enn markedet forventet. I sum tipper jeg nøytralt.
Info om at 2025-målene skal nedjusteres/justeres ut i tid, samt at vi får nye mål først i april får ta hele skylda for kursnedgangen slik jeg ser det.
Det er ulike verdivurderingsmodeller som kan tas i bruk, men selv liker jeg en forenklet variant som passer godt til ikke-børsnoterte selskaper men etter min oppfatning også til selskaper hvor man forventer relativt liten inntjening i forhold til egenkapitalen de neste årene selv om de er børsnotert. Når inntjeningsforventningene øker i større grad er det mer rom for andre modeller inkludert den klassiske P/E.
Min modell som jeg ønsker å vise fram her med Strong som eksempel er at vi kan prise selskapet til egenkapitalen pluss bunnlinje 6 år fram i tid.
Egenkapitalen til Strong er 10,50 pr aksje og med en aksjekurs på 13,50 forventes det i modellen min ca 0,50 kr pr aksje i snitt på bunnlinja de neste 6 årene.
Et relativt nøktern estimat vil jeg tro kan være dette for 2024: Omsetning 1.5 mrd (pluss 12% fra 2023 og vi har sett ordreinngang allerede og mer kommer nok) og 5% EBITDA (vi vet om kostnadskutt og bedret bruttomargin på varekost, men er som alltid sårbare for negative overraskelser hvor enn de skal komme fra).
Med en EBITDA på 5% er vi på 75 mill. Avskrivninger blir nok rundt 40 mill og finans 10 mill. Jeg lar skatt/valuta være null, men her har vi antagelig en inntekt primært på skatt. Vi lander i eksemplet på ca 25 mill på bunnlinjen som er litt over kr 0,50 i fortjeneste per aksje - som harmonerer med det jeg skrev om aksjekurs 13,50 over.
Avskrivninger har selvsagt ingen cash effekt så caset over vil gi en positiv kontantstrøm på 65 mill i 2024 (skatt fortsatt ignorert som ubetydelig).
En positiv kontantstrøm som dette, gitt ingen større oppkjøp, vil gjøre det aktuelt med utbytte etter selskapets plan igjen neste vår. Jeg ser dog gjerne at selskapet jobber med rentebærende kortsiktig gjeld (kassekreditten) før de gir noe særlig utbytte.
Forventingene til 2025-2029 er altså omtrent som mitt case for 2024 ca 0,50 pr aksje gitt refleksjonen til aksjemarkedet. Jeg velger å tro på oppsiden i aksjen ved at selskapet vil lykkes vesentlig bedre de neste 6 årene enn mitt nøkterne case for 2024. Ergo ønsker jeg å akkumulere framover, selv om jeg i blant blir for gjerrig som en form for klok av skade.
God helg folkens:)
EDIT: Som en digresjon til det ovenstående kan vi jo leke litt med tanken om at selskapet bør prises etter en P/E basert på inntjening det neste året senere, samt at vi for eksempel befinner oss nå i å vurdere år 2027 tidlig i 2026 altså et år i forkant, og om lag 2 år fra i dag. At vi ligger ca et år i forkant på vurdering av inntekter basert på det vi ser av ordreinngang er ikke urimelig. Om vi forutsetter at vi nå forventer 2,5 mrd i inntekter og 14% EBITDA i 2027 kan vi komme fram til følgende:
EBITDA 350 mill, avskrivninger 40 mill (antagelig lavere), finanskostnad 10 mill (mulig null om kassekreditt er betalt ned) og la oss strengt tatt si at selskapet på dette tidspunktet får en skattekostnad på 22% av overskuddet som blir ca 66 mill. Utsatt skatt/skattefordel og betalbar skatt må regnes på nærmere men likviditetssituasjonen i forhold til eksempelcaset er positiv i år 2027 på grunn av utsatt skattefordel i dag (for de som leser dette med lupe er det 31-18=13 mill vi snakker om). La oss være forsiktige igjen å si at vi får 230 mill på bunn.
230 mill på bunn er ca drøyt 5 kr pr aksje. Så får hver enkelt vurdere fornuftig P/E, men la oss være forsiktig å si P/E 20. Aksjekurs bør da være drøyt 100.
Det er selvsagt mange forutsetninger i mine tall her, men jeg mener at jeg er nøktern i mine betraktninger, selv om jeg selvsagt er optimist (langt ut over nøkternheten min i dagens tall som jeg gjetter på her) som jeg har vært i snart 3 år.
EDIT2: Bevisst tar jeg litt av gangen. For de som eventuelt er i tvil om jeg tar min verdivurdering seriøst så håper jeg at jeg har gjort dette litt klarere. Jeg er dog alltid åpen for spørsmål som jeg uansett spørsmål aldri anser som ubehagelig. Dog hender det jeg ikke følger med på forumet her på noen dager, men jeg sjekker alltid tilbake på hva som er skrevet når jeg er tilbake og leser igjen.
EDIT3: Uansett hvor teit det kan virke så deler jeg fra Ols123 💪💪.
Redigert 16.02.2024 kl 23:28
Du må logge inn for å svare
Ols123
15.02.2024 kl 12:24
7119
Snygg leverans till FBC Köpenhamn https://www.linkedin.com/posts/strongpoint-norge_parken-go-test-af-nyt-self-service-bodkoncept-activity-7163804375004397568-hOGR?utm_source=share&utm_medium=member_ios&fbclid=IwAR1-K1pHRPBvOMKEQAhkUlEYdLPkqYqUwadf9seGm6yWYIoOqwid8agvIrU
Visste inte ens att vi hade denna lösningen 💪💪
Visste inte ens att vi hade denna lösningen 💪💪