Offshore Drilling: Fearnley
• ADES with soft JU contract in Thailand
ADES announced a LoI for 18 months firm + 9 months options for its jackup Admarine 502 (2013 built, KFELS B class design) with PTTEP, Thailand. Commencement is expected in 2h24 with total contract value – including option period + mobilization – stated at c. SAR 354m (c. USD 94m). That’s equivalent to a gross dayrate of c. USD 115k. Assuming c. USD 5m in mobilization, that’s net dayrate of c. USD 110k. Well below leading edge of c USD 170k (BORR), and the general market in the USD 140-160k range. The jackup is contracted with Saudi Aramco to Apr-2024 at a dayrate of USD 89.9k and thus will be the first jackup to leave Aramco.

Given the weak dayrate, no surprise that the jackup plays sold off yesterday. The dayrate secured is however more in-line with our thinking (though even weaker than the USD 120k range we expected).

Admarine 502 was the first jackup scheduled to roll-off firm contracts with Saudi Aramco, of total nine rolling off firm contracts with Aramco this year, and thus the one to watch. According to our understanding, ADES, COSL, Saipem and SHLF have all – following the news late January of Aramco removing its Maximum Production Capacity growth ambition – been bidding rigs out of the Kingdom and into international opportunities (specifically Southeast Asia) in anticipation of Aramco reducing its jackup activity. Dayrate bid – according to talk and chatter – was in the USD 120-150k range, with ADES being the low bidder. Obviously, ADES bid even more aggressive than chatter had it.

Nevertheless, ADES has prior to the announcement only secured one jackup contract outside its “home regions” Egypt, India and the Middle East (21 November 2023 ADES announced a three-year contract + two-year options for the Emerald Driller with Pertamina, Indonesia with expected start-up in 2h24). Thus, given its weak international footprint, ADES was expected (had) to bid aggressively to secure international work.

The dayrate of USD 115k clearly sets a weak print for the jackup market. Though is however in-line with our thinking around the expected Aramco exodus: a pause in (dayrate) momentum, with volatility expected until clarity is found around the number of jackups leaving and associated dayrates achieved for the relevant jackups (we still expect Aramco to reduce its active fleet by c. ten jackups). With limited available sidelined capacity, expected demand growth should, as we see, absorb the exodus from the Kingdom. Dayrates will however take a pause – with a downwards tilt – as long as the “Saudi” rigs are “flooding the market”, though expect bifurcation where the established international players like BORR and SHLF should, as we see it be able to achieve premium to e.g. ADES.

All-in-all we expect the slump in dayrates to endure only for a limited period and expect “off to the races” again when the exodus is absorbed. The jackup plays have already sold off massively since the Aramco announcement late January. Thus, the effect is – as we see it – already absorbed though (and as previously stated) we expect share prices to be volatile related to “fear“ on news out of the Kingdom. At current share price levels and assuming dayrates to hold in the USD 140-160k range for premium benign jackups for the established players when “the dust is settled” – the jackup plays are attractive priced in our view. Volatility is currently the name of the game, however.

Bra sagt,folk og fe har lett for å få panikk når ting faller mye. Se på det fundamentale som ser bra ut.

Takk. Ser ut som det er positivt drive over there i aften, og står det seg til stengetid starter vi på 71,5 her i morra. Da tror jeg prognosene til PU vil komme som perler på en snor.

Synlig short redusert til 3,69 . Borr after hours landet på tallet 6.66..
Da får man lade batteriene noen dager og forhåpentligvis mye skoj i tiden som kommer.

God Påske.

Når man ser dagens utvikling på WallStreet, kan man ihvertfall konkludere med at det aldri er kjedelig å eie Borr.
Den fine oppgangen som vi hadde i NY onsdag og torsdag , blir i dag tydeligvis reversert igjen.

I dag er det Shelf-nyheter som smitter:
https://e24.no/bors/nyheter/a/296194?pinnedEntry=296194

Mer enn fin. Var klar til å gyve forbi 7 i Us men så får Shelf en Saudi rett i solar pl....og here we go again. 10 % ned før man fikk sagt kake. Er vel sedvanlig overreaksjon men kan trygt si man blir noe lei av to skritt frem to til sia og to tilbake. Passer bedre i en latino dans

Alt lå til rette for videre oppgang. Nettopp i slike situasjoner der folk står på feil bein ,( når nyheter som dagens med Shelf brått kommer,) gjør at vi får spesielt store %-vise fall.
Plutselig skal moment-investorene ut og da blir det trangt en liten stund, med påfølgende store fall.


Trøsten er at oljen er i støtet når vi ser fremover både på kort,mellomlang og lang sikt.

Når Borr kan falle 11.3% på en nyhet som omhandler Shelf, da må man virkelig lure på hvor mye Shelf skal ned i morgen. - 20% ?

Umulig å si. Shelf er jo mer utsatt for Saudi meldinger og Borr får smake dragsuget.
Borr sluttet ivertfall 69 før påske her på berget og i Us nå med dollars i god driv er vel kurs rundt regna 66, 4. Så ser man kynisk på de tall så får man tro at åpning i morra ikke blir helt kokkos.

anal-tikere og andre besserwissere har skreket om hvor billig Borr er LOL
glad jeg ikke hørte på dem etter egne DD

mange skrev nu kommer 100 LOL nu må vi se hvor langt vi skal ned denne gang… tro der går mange år før vi ser 100

Tror "LOL gutta i ten-årene" skal ta litt med ro, og heller få seg en ispinne hos mammaen sin, før det er sengetid...

Det er kurs variasjoner vi andre tjener på , og vi posisjonerer oss deretter.
Borr er ett meget godt selskap , med gode fremtidige inntjenings muligheter.
Aramcos meldinger er mer eller mindre regnet som litt forbigående støy.

Godt sagt. Her på forumet lider Borr av 14 åringer som har fått PC til konfirmasjonen.
Borr er absolutt et Godt selskap med god ledelse.. Får tro Aramco nå har tømt seg med negative varianter.
Spenningen ligger mye på hvilket nivå nye kontrakter blir sluttet på.

Endelig litt voksenprat, takk Minsin, hold ut Dølle det blir bedre😎

Ser kursen nå ligger rundt 63,5 - 64 kr i Us -- fikk kjøpt litt på lave nivået rundt 61,5

Tror dagens fall var sterkt overdrevet- serlv om det kan legge en kortvarig demper på ratene.
Borr har uansett de mest attractive riggene i markedet, Så jeg tipper Arabia I får kontrakt innen kort tid, i samme område.
Suspensjonen er midlertidig - godt tegn på at Aramco vil beholde nye Jack ups...
Borr bær etter mitt skjønn bruke anledningen til å kjøpe tilbake aksjer,på dette nivået.

Ny i borr, ser tråden heter: BORR ---Tilbakekjøp av egne aksjer.? Har de egentlig kjøpt tilbake noen aksjer? Dersom nei, skal de gjøre det?

Good news idag, og svært beleilig. Det jobbes for gode rater og forhåpentligvis skal dette gjenspeiles i kurs. Borr på 60 talet er en vits.

Så kom vi under 60 kr.🤣🤣 vi kommer længer ned godt jeg ikke hørt på dem som sidste år skrev vi kommer over 100. Nej vi kommer under 50 i år.

Du virker som et meget sympatisk menneske.

Det er sjov at i har så travlt med at skriv så meget…. Jeg prøver bare at få personer til at forstå at den vil gå under 60 og det er vi nu… tro også at vi kommer under 50 før vi måske en gang næste år vil komme op på 70-80 igen.

Nu går det stærkt…

Det der ikke for godt ud mere for Borr mere..

Vi får se.

7 Undiscovered Stocks to Buy Before They Go Ballistic

Borr Drilling (BORR)

Borr Drilling (NYSE:BORR) is another interesting pick in the list of undiscovered stocks. The stock has been trending lower in the last few quarters on the back of weakness in energy prices. However, at a forward price-earnings ratio of 8, BORR stock looks attractive. It’s worth noting that the stock also offers a dividend yield of 1.75%.

As an overview, Borr Drilling is a provider of offshore drilling services through its fleet of jack-up rigs. As of Q4 2023, Borr reported an order backlog of $1.75 billion. This provides clear revenue and cash flow visibility. With potential rate cuts due in 2024, I expect oil to trend higher. This will ensure that the order intake remains robust.

Last year, Borr Drilling reported adjusted EBITDA of $351 million. With a strong order backlog, the Company has guided for EBITDA of $525 million for 2024. With sharp increase in EBITDA, cash flows are also likely to swell. The growth trajectory clearly indicates that BORR stock is undervalued.

https://www.oedigital.com/news/513683-ades-holding-signs-94m-jack-up-rig-deal-with-pttep

Hamilton, Bermuda, May 23, 2024. Borr Drilling Limited (NYSE and OSE: BORR) today announces that the Company's Board of Directors has approved a cash distribution of paid-in capital of US$0.10 per share for the first quarter of 2024.
Note to shareholders registered in Euronext VPS, the Norwegian Central Security Depository:

"The first quarter results have been strong, driven by solid operational performance with technical utilization coming in at 99.0% and economic utilization at 98.6%, keeping us right on track to meet our annual plan. We finished the quarter with all 22 delivered rigs operating, however after the close of the quarter, the contract for one of our rigs, "Arabia I" in Saudi Arabia, was suspended. The rig had excellent operational performance, and based on current customer discussions we are optimistic it will be re-contracted before the end of Q3.

Over 14mill aksjer short her så det kan bli moro fremover?? borr har hatt en svak periode og mange kastet kortene for tidlig tror jeg??

Det var ikke lang tid vi var oppe 70 kr…

Shorts vil være shorts. Intet håb for dem på lang sigt, medmindre der er en massiv recession. Selv da vil der ikke være nok olie globalt.

Ikke lenge siden vi var 59 tallet,har jo gått x utbytte også, Det meste innen olje falt jo på slutten i dag.Flott å trade i denne,