RECSI 2024
Godt Nytt År!
I fjor startet kursen på 14 og sluttet på 14, og det er greit nok tatt i betraktning at solsektoren globalt gikk i minus og ML ikke er inntektsbringende enda. Da kan man ikke forvente at aksjekursen stiger heller. Men mye positivt skjedde med REC i 2023. Yulin er solgt. Fokuset og innsatsen er rettet 100% mot anleggene i USA. ML er restartet. I løpet av 2024 skal produksjonskapasiteten forhåpentligvis opp på 100% utnyttelse. Og kanskje REC vil begynne å tjene penger?
Oppdatering 8. februar
Q4-23 er lagt fram. Yulin er solgt og pengene på konto. Butte dreier produksjonen bort fra ulønnsom polysilicon til mer lønnsomme produkter. Dette ble annonsert i en særdeles klønete børsmelding dagen i forveien og aksjekursen falt som en stein. Framdriften i ML går etter planen. Ingen nyheter av betydning ellers. Kurt Levens lover 100 - 300 MUSD i EBITDA i 2026. Kursen er 12 kr.
Oppdatering 21. mars
Årsrapporten 2023 er sluppet. Kort oppsummert av ChatGPT: "I 2023 opplevde REC Silicon betydelige fremskritt, inkludert nedbetalingen av gjeld og sikring av finansiering for anlegg og kapitalprosjekter. Gjennom langsiktige avtaler og vellykket omstart av anleggene, posisjonerer selskapet seg for suksess. Til tross for utfordringer som nedgangen i halvlederindustrien og økte produksjonskostnader, ser REC Silicon lyst på fremtiden med fokus på vekst og muligheter i kommende år. I motsetning til hottentotter er ChatGPT nøytral og objektiv i sin tilnærming, noe som betyr at den ikke blir påvirket av subjektive meninger eller følelser i prosessen med å skrive sammendraget."
Oppdatering 16. mai
Q1-24 er lagt fram. Tallene har liten interesse. Det viktigste er restart av ML og framtidig silisiumpris i USA. Framdriften i ML går etter planen, med unntak av litt innkjøringsproblemer med pakkingen og at restarten blir 10% dyrere enn tidligere kommunisert. En positiv nyhet er at det er forlenget en silanavtale til en verdi av 85 mill USD over fem år. Hvem kjøperen er framgår ikke. Ingen nyheter av betydning ellers. RECSi kunne vært mye bedre til å informere om salg. Man bør følge med på silisiumprisen, som nå er 5$ i Kina og 21$ i RoW. Hvis dekoblingen fra Kina bortfaller vil REC Silicon trolig være ulønnsom når 5-årsavtalen med Hanwha utløper. Kursen er 10 kr.
Oppdatering 21. juni
Gårdsdagens børsmelding er alvorlig. RECSI har problemer med kvaliteten på salgsproduktet. De har ikke funnet en løsning på problemet. Dvs at de ikke vil få den planlagte forhåndsbetalingen av Hanwha med det første, og kan komme i en likviditetsskvis. Kursen er 7 kr, før børsåpning.
Oppdatering 8. august
Q2-24 er lagt fram. Den var i tradisjonen tro uten store nyheter. Tallene har liten interesse. Det viktigste er at leveransene starter i september, og at ML vil ha full kapasitet innen utgangen av 2024. Presentasjonen gir interessant informasjon om ytterligere kapasitetsøkning i årene framover. Kursen er 8 kr.
I fjor startet kursen på 14 og sluttet på 14, og det er greit nok tatt i betraktning at solsektoren globalt gikk i minus og ML ikke er inntektsbringende enda. Da kan man ikke forvente at aksjekursen stiger heller. Men mye positivt skjedde med REC i 2023. Yulin er solgt. Fokuset og innsatsen er rettet 100% mot anleggene i USA. ML er restartet. I løpet av 2024 skal produksjonskapasiteten forhåpentligvis opp på 100% utnyttelse. Og kanskje REC vil begynne å tjene penger?
Oppdatering 8. februar
Q4-23 er lagt fram. Yulin er solgt og pengene på konto. Butte dreier produksjonen bort fra ulønnsom polysilicon til mer lønnsomme produkter. Dette ble annonsert i en særdeles klønete børsmelding dagen i forveien og aksjekursen falt som en stein. Framdriften i ML går etter planen. Ingen nyheter av betydning ellers. Kurt Levens lover 100 - 300 MUSD i EBITDA i 2026. Kursen er 12 kr.
Oppdatering 21. mars
Årsrapporten 2023 er sluppet. Kort oppsummert av ChatGPT: "I 2023 opplevde REC Silicon betydelige fremskritt, inkludert nedbetalingen av gjeld og sikring av finansiering for anlegg og kapitalprosjekter. Gjennom langsiktige avtaler og vellykket omstart av anleggene, posisjonerer selskapet seg for suksess. Til tross for utfordringer som nedgangen i halvlederindustrien og økte produksjonskostnader, ser REC Silicon lyst på fremtiden med fokus på vekst og muligheter i kommende år. I motsetning til hottentotter er ChatGPT nøytral og objektiv i sin tilnærming, noe som betyr at den ikke blir påvirket av subjektive meninger eller følelser i prosessen med å skrive sammendraget."
Oppdatering 16. mai
Q1-24 er lagt fram. Tallene har liten interesse. Det viktigste er restart av ML og framtidig silisiumpris i USA. Framdriften i ML går etter planen, med unntak av litt innkjøringsproblemer med pakkingen og at restarten blir 10% dyrere enn tidligere kommunisert. En positiv nyhet er at det er forlenget en silanavtale til en verdi av 85 mill USD over fem år. Hvem kjøperen er framgår ikke. Ingen nyheter av betydning ellers. RECSi kunne vært mye bedre til å informere om salg. Man bør følge med på silisiumprisen, som nå er 5$ i Kina og 21$ i RoW. Hvis dekoblingen fra Kina bortfaller vil REC Silicon trolig være ulønnsom når 5-årsavtalen med Hanwha utløper. Kursen er 10 kr.
Oppdatering 21. juni
Gårdsdagens børsmelding er alvorlig. RECSI har problemer med kvaliteten på salgsproduktet. De har ikke funnet en løsning på problemet. Dvs at de ikke vil få den planlagte forhåndsbetalingen av Hanwha med det første, og kan komme i en likviditetsskvis. Kursen er 7 kr, før børsåpning.
Oppdatering 8. august
Q2-24 er lagt fram. Den var i tradisjonen tro uten store nyheter. Tallene har liten interesse. Det viktigste er at leveransene starter i september, og at ML vil ha full kapasitet innen utgangen av 2024. Presentasjonen gir interessant informasjon om ytterligere kapasitetsøkning i årene framover. Kursen er 8 kr.
Redigert 08.08.2024 kl 15:54
Du må logge inn for å svare
Eskimo2
22.05.2024 kl 18:48
4497
Om du ser på sol aksjer som begynte en stor oppgang etter børsslutt i dag . Ser man at Biden er skikkelig på farten over there i dag. Kina skal ut.
hottentott1
22.05.2024 kl 17:52
4595
Nå må dere slappe av folkens. Det er ingen som holder kursen nede bevisst. Det er ingen som manipulerer. Saken er at RECSi-aksjen har et så vanvittig dårlig rykte etter at mange tapte nesten alt for 15 år siden, og etter 15 lange år med ørkenvandring med hovedaksjonæren og styreformannen fra Helvete som lånte ut aksjer til shortere (husk det når dere klager på Hanwha). Og den eneste "journalisten" som skriver om RECSi i norsk media er han som har så lite peiling at han tror at First Solar bruker silisium og kan være interessert i å kjøpe hele RECSi ;-)
Aktive aksjefond og de fleste andre store investorer kjøper ikke aksjer før de ser at det er svarte tall på bunnlinja (de er risikoaverse), og mange tør ikke ta i den med ildtang engang. Det er nesten ingen seriøse investorer av betydning som vil inn enda, og traderne får herje.
Det er bare å vente til overskuddene kommer. Hvis de lovede 100-300 MUSD i EBITDA kommer i 2026 så blir dette veldig bra. Ta en titt på Nasdaq i mellomtiden. Et stort og stabilt selskap som First Solar steg 6% i går og nye 16% i dag, og FSLR var ikke billig priset i utgangspunktet. Solar er ikke død :-)
Aktive aksjefond og de fleste andre store investorer kjøper ikke aksjer før de ser at det er svarte tall på bunnlinja (de er risikoaverse), og mange tør ikke ta i den med ildtang engang. Det er nesten ingen seriøse investorer av betydning som vil inn enda, og traderne får herje.
Det er bare å vente til overskuddene kommer. Hvis de lovede 100-300 MUSD i EBITDA kommer i 2026 så blir dette veldig bra. Ta en titt på Nasdaq i mellomtiden. Et stort og stabilt selskap som First Solar steg 6% i går og nye 16% i dag, og FSLR var ikke billig priset i utgangspunktet. Solar er ikke død :-)
Redigert 22.05.2024 kl 18:05
Du må logge inn for å svare
fersk1
22.05.2024 kl 13:57
4867
Så enkelt er det for kjeltringene å kjøre kursen ned med lite volum. At det er mulig. Skjønner ikke hva markedet tror om rec.,at de holder oss for narr? Hadde første levering gått som planlagt hadde vi vært mellom 11-13. Det er vel alle enige om?
VaderTrader
22.05.2024 kl 13:52
4848
Har og tenkt tanken at Hanwha er den parten her som sinker og senker kursen . Alt annet er bare en unnskylding .
Redigert 22.05.2024 kl 13:52
Du må logge inn for å svare
WHeisenberg
22.05.2024 kl 13:46
4853
Altså REC sier de ikke har oppnådd de kvalitetene som kunden(Hanwha) krever. Og hvis det er slik så kan jeg ikke forstå hva hadde de pakket inn i de pallene med kundens navn på for 1 mnd siden? Et eller annet som ikke stemmer her. Er det slik at kunden ikke er enda klar til å ta imot og heller prøver de å skylde på REC slik at Hanwha/Qsell sin aksje verdi ikke går ned?
Stabukk
21.05.2024 kl 20:35
5267
Takk for tilbakemelding, MK. Har du tatt med IRA-støtte på 3USD pr kilo levert poly? Prøver uansett å ta vare på din kalkyle og sammenligne når vi har fasit på bordet. Regner med å være aksjeeier også utover i det kommende året, da få virker å ha tro på bud fra Hanwha eller andre. Bare pluss-tall fra Rec ser ut til å slå ut på en reprising. Og da må vi vente en stund, og daytradere styrer i stor grad kursen. Ser ut til å bli slik til langt ut på høsten.
Kåre Grønn
21.05.2024 kl 18:38
5360
Hold dette, jeg gjentar hold! Rec får kjempekontrakter framover!
MorganKane
21.05.2024 kl 18:13
5302
Vet ikke helt hva du begrunner forventningene fra ML i år, men 2,2 milliarder er feil. Når ML er i full drift vil vi ligge rundt 3-4 milliarder fra ML, men i år skal vi være glade hvis vi havner på 1-1,5 milliarder. Det ble ingenting i q1. Og de 440 tonnene som er produsert og som vil selges på sikt vil nok ikke genere mer enn 7-8 mill usd. Kanskje vi klarer det dobbelte i q2 før vi i q3. Da er vi oppe i maks 25 mill USD. I q3 begynner det imidlertid å ta av og vi dobler nok igjen. Før vi i q4 (i gjennomsnitt) er på 75%-80% av maks. Totalt så gir det da 120-130 mill usd.
Men om du overvurderer ML så mener jeg du undervurderer Butte. Der tror jeg vi vil få en svak økning, kvartal for kvartal fremover. Havner totalt opp mot 200 mill USD for 2024. Så totalt sett er du ikke far off....
Tror vi går i minus i q2, svakt pluss i q3 (gitt at de løser "formelen" i løpet av q2) og mer i pluss i q4. Hvorpå i 2025 og videre fremover blir det faste pluss tall.
Men om du overvurderer ML så mener jeg du undervurderer Butte. Der tror jeg vi vil få en svak økning, kvartal for kvartal fremover. Havner totalt opp mot 200 mill USD for 2024. Så totalt sett er du ikke far off....
Tror vi går i minus i q2, svakt pluss i q3 (gitt at de løser "formelen" i løpet av q2) og mer i pluss i q4. Hvorpå i 2025 og videre fremover blir det faste pluss tall.
6750
21.05.2024 kl 16:09
5446
Består hengemyra stort sett av tradere som ligger å presser hverandre eller er det virkelig slik at RECSI blir mindre verdt etter at de startet opp i ML?
Redigert 21.05.2024 kl 16:11
Du må logge inn for å svare
DjTao
21.05.2024 kl 15:56
5446
Candelstick skrev .... om ikke det er.... (lang pause) Hanwha som byr😘
Lite trolig, da et oppkjøp av REC vil påvirke Hanwha's mulighet til å få støtte ordninger fra DOE i andre deler av verdikjeden innenfor batteri og solar. Dessuten, hva skal Hanwha oppnå med et slikt kjøp annet enn å måtte bruke mer kapital? De har jo allerede en kontrollerende post.
Stabukk
21.05.2024 kl 14:24
5539
Skjønner den vurderingen, DjTao. Så bør en kanskje ta til seg at flere «grønne» selskaper har vært nokså høyt priset 2-3 år tilbake i tid. Noen av dem har så langt til gode å levere positiv drift, ei heller overbevise markedet om at så vil skje innen rimelig tid. Det har som vi ser gitt kraftig kursfall i flere aksjer. Og større aktører burde vel etter hvert slå til i Rec dersom de var sikre på overskudd og kursløft i 2025? Ok at Hanwha har en kontrollerende post og kan ha tid til å vente noen år på kurs 20. Det burde de vel helst om de ser behov for utvidelse av ML, med ønske om å hente inn frisk kapital fra en ny aktør på kurs rundt 20 eller over. Men aksjemarkedet er også et sted der en ikke alltid får igjen investert kapital… I fall Hanwha skulle vurdere det slik, har de vel oppnådd det som hadde høyest prioritet: Sikker levering av poly i 5-10 år. Men håper jo selvsagt de ikke selger seg ut med tap! Selv har jeg litt dårlig tid og planlegger salg av min eierpost i sept./okt. 2025. På rett over 15 kr vil det i så fall skje uten tap. Avventer som før og ser det an. Inntil videre mer optimist enn pessimist!
DjTao
21.05.2024 kl 13:49
5563
Hvis du håper på det, Stabukk, så tror jeg du håper forgjeves. Det gir lite mening at Hanwa nå skulle velge å selge en kontrollerende aksjepost med tap. En aksjepost som de har vært villige til å betale 20 kroner aksjen for.
Stabukk
21.05.2024 kl 13:25
5614
Ser i dag at dn.no sin kommentator spekulerer i et bud på Mainstream Renewable Power, som AKH eier en stor andel av:
"Dersom EQT vil by 43 prosent premie, må det være håp for andre også. Kjell Inge Røkke hadde solgt Mainstream Renewable Power på dagen om han fikk et godt bud".
Et bud på hele Rec med premie på 43 posent i löpet av året hadde kanskje vært noe å håpe på? Akkurat nå er aksjen i en hengemyr.
"Dersom EQT vil by 43 prosent premie, må det være håp for andre også. Kjell Inge Røkke hadde solgt Mainstream Renewable Power på dagen om han fikk et godt bud".
Et bud på hele Rec med premie på 43 posent i löpet av året hadde kanskje vært noe å håpe på? Akkurat nå er aksjen i en hengemyr.
Redigert 21.05.2024 kl 13:27
Du må logge inn for å svare
Stabukk
15.05.2024 kl 14:38
6310
Mener vi må legge bak oss utsatt levering som uflaks uten mistanker om noe annet. Men det å gå ut med melding om en lovnad som ikke holdt koster dyrt for selskapet. Kontantkassen skrumper unødvendig inn og kursen går helst feil vei. Kommunikasjonen fra selskapet burde kanskje bli tatt hånd om fra USA? Det kan vel skje om Rec får «skikk på» ML, trenger å utvide og går for børsnotering i USA. Men inntil videre virker Rec å være fastlåst som en upopulær aksje.
VaderTrader
15.05.2024 kl 13:26
6387
Hvis ikke dette er en villet taktikk fra ledelsen som bevist holder tilbake info og ikke melder kontrakter på 850m kr etc . Begynner å bli trett på Levens tabbekvote og inkompetanse når han gang på gang ikke holder frister og ikke kommuniserer med markedet . Dette skulle aldri ha skjedd . Han viste at det var mye på spill og at markedet ikke tillater fadeser og utsettelser . Han skulle aldri ha satt frister som han ikke kan holde ! Jeg begynner å lure på om Levens jobber for andre enn aksjonærene ? Virker jo om han serverer billig Recsi på tallerken for et oppkjøp .
Redigert 15.05.2024 kl 13:27
Du må logge inn for å svare
Stabukk
14.05.2024 kl 01:08
6800
«Noe positivt» Rec sin ledelse kunne komme på banen med er en ORDREBOK. Har tatt opp dette før, men kanskje noen på Discord som leser dette, har en «kanal» inn mot IR-kontakt og kan anbefale dette. Rec er et ikke altfor stort industriselskap med to fabrikker som nå er i drift. De 42 MUSD i omsetning for første kvartal kommer i sin helhet fra Butte. En pen oppgang som viser at denne fabrikken bør kunne bidra med en omsetning i samme gate som i fjor, ca. 1,4 til 1,5 mrd. kr. Kanskje litt mer? Hanwha-leveransene i år vil vel ende på ca 2,2 mrd kr (75% av 3 mrd siden den planlagte forsendelsen i 1. kvartal er forventet å skje nå i 2. kvartal). Litt usikker, men Moses Lake produserer vel også noen tonn silangass som kan bidra til at årets totale Rec-omsetning ender på ca. 4 mrd kr?
En ordrebok som blir fulgt opp, vil i mine øyne gi markedet mer tillit. Denne tilliten trenger Rec å kjempe for, og «alle munner dra». Til slutt er det kostnadskontroll og selvsagt en positiv bunnlinje som avgjør. 2024 kan fremdeles brukes til å snu markedet sitt negative syn. Egentlig nokså rart om ikke SB1M sitt siste kursmål på 11 kunne gjøres til skamme. Oppstartsproblemer må kunne løses når Rec selv har stemplet restarten av ML som «successful» få måneder tilbake i tid.
En ordrebok som blir fulgt opp, vil i mine øyne gi markedet mer tillit. Denne tilliten trenger Rec å kjempe for, og «alle munner dra». Til slutt er det kostnadskontroll og selvsagt en positiv bunnlinje som avgjør. 2024 kan fremdeles brukes til å snu markedet sitt negative syn. Egentlig nokså rart om ikke SB1M sitt siste kursmål på 11 kunne gjøres til skamme. Oppstartsproblemer må kunne løses når Rec selv har stemplet restarten av ML som «successful» få måneder tilbake i tid.
Redigert 14.05.2024 kl 01:09
Du må logge inn for å svare
KommersK
13.05.2024 kl 20:43
7031
Ah. Det stemmer. Har jo ikke hatt aksjer i REC på lenge, så jeg fulgte bare sånn halvveis med. Fikk bare med meg at en analytiker var positiv.
Rule
13.05.2024 kl 20:12
7112
Molnes indlæg om recsi er jo helt usammenhængende og stikker i øst og vest. Spreder mye forvirring og påstår at os aktionærers bedste håb er opkøb. Synes også at han er helt upræcis rundt om hvad ebit der forventes. Det er totalt skørt - Norge har en unik virksomhed og unik position og så beskæmmer han det helt ned i en sort kælder. Jeg må sige at det er ret utroligt.
Vesten skal ikke tage Kina’s materialer. Vesten får ikke del i det Kinesiske marked på fair vis - hvorfor skal de så ha adgang til vesten..?
Har Molnes ikke registreret at den politiske agenda er drejet 180grader..?
Og kommer Trump til magten bliver det bare endnu vildere. Totalt nedluk imod Kina.
Hvordan kan manden ævle løs at billig og stærk forurenende produktion i Kina er en kjæmpe trussel imod Recsi og at der bare vil være smuler tilbage…? Halloooo - har han ik forstået at Hanwha har booket 100% af ML kapacitet..?
Vesten skal ikke tage Kina’s materialer. Vesten får ikke del i det Kinesiske marked på fair vis - hvorfor skal de så ha adgang til vesten..?
Har Molnes ikke registreret at den politiske agenda er drejet 180grader..?
Og kommer Trump til magten bliver det bare endnu vildere. Totalt nedluk imod Kina.
Hvordan kan manden ævle løs at billig og stærk forurenende produktion i Kina er en kjæmpe trussel imod Recsi og at der bare vil være smuler tilbage…? Halloooo - har han ik forstået at Hanwha har booket 100% af ML kapacitet..?
SPXL
13.05.2024 kl 15:28
7393
Ledelsen har ikke akkurat holdt det de har sagt tidligere om første levering, har det vært to utsettelser til nå? Virker jo helt tafatte, ikke rart kursen har havarert og verre blir det hvis ikke ledelsen snart kommer på banen med noe positivt men det virker vanskelig.
Stabukk
13.05.2024 kl 15:14
7337
Du husker feil. Det var Johann D. Sundberg i e24. Han var også positiv da kursen lå på ca 17,70.
SPXL
13.05.2024 kl 15:05
7267
Molnes har nok satt seg inn i selskapet før han kommenterer og han har faktisk hatt rett hittil , se bare på kursen og han har vel vært negativ siden 20kr
Nsxnsx
13.05.2024 kl 14:51
7254
Litt uvitenhet ute å går når Molnes påstår fabrikkene til Recsi ikke har noen som helst innvirkning på markedet..... Han virker å tro at dem bare produserer poly og at prisen er den samme som i Kina. Tror heller ikke han har hørt om silan......
Produksjonskost 3 gangen i forhold til Kina, men hva gjør det om salgspris er 4 gangen :) og subsidier i tilegg :)
Og denne gangen vil ny priskrig fra US gangne Recsi, da dem ikke selger noe i det markedet uansett.
Produksjonskost 3 gangen i forhold til Kina, men hva gjør det om salgspris er 4 gangen :) og subsidier i tilegg :)
Og denne gangen vil ny priskrig fra US gangne Recsi, da dem ikke selger noe i det markedet uansett.
Redigert 13.05.2024 kl 14:52
Du må logge inn for å svare
KommersK
13.05.2024 kl 13:27
7310
Var det ikke Molnes som anbefalte folk å komme seg INN i REC på 14-15-tallet for ikke så lenge siden? Eller husker jeg feil?
fersk1
11.05.2024 kl 12:39
7628
Bare et lite spørsmål. Når meglerhusene setter nye kursmål,hva er tidsperspektivet da? 1mnd 3 mnd 6mnd 1år?
Stabukk
11.05.2024 kl 11:54
7667
Sikkert OK med bare en tråd, men «noen liker mora og noen dattera»! Ukestrådene har øyensynlig gått av moten. Kursen viser uansett deprimerende røde tall for siste uke til en nedgang på ca 29% i år til over 37% ned siste 3 år. Lyspunktet er pluss 47% siste 5 år!
Hoppet selv inn på tråden RECSI - Awaiting Bidenomics: som Sa2ri startet 24. februar 2022.
https://www.finansavisen.no/forum/thread/147098/view
Den tar utgangspunkt i en oppdatert analyse fra SB1Markets der de (i febr. 2022) reduserer kursmålet fra 20 til 17. 17 er jo det kursmålet Arctic fastholder i en fersk oppdatering to år senere, mens SB1M har redusert sitt kursmål til 12,50. Ser i første omgang litt bort fra Pareto sitt kursmål langt over 20. «Trøsten» er at alle som analyserer aksjen, ser en oppside.
Det som slår Sa2ri i februar 2022, er «først og fremst er at SB1M bruker lave USD 13.00 som pris på poly når de beregner fremtidig inntjening. TP er basert på 80% utilization, mens de ved 100% utilization har et kursmål på 26,00». 8. mai i år fikk vi vite at «Polysilisiumprisen utenfor Kina var uendret på 20,09 dollar pr kilo, ifølge Energy Trend». (Og at spotprisen i Kina var under 4,80 USD pr kg). Så har kostnader selvsagt økt siste to år. Og Rec vil ikke gå ut med en kostpris per kg, sannsynligvis av konkurransehensyn. Markedet må dermed leve i usikkerhet, eventuelt stole på det Rec selv spår om driftsoverskudd: 100-300 USD per år i EBITDA ved full produksjon. Det stoler ikke markedet på!
Men kanskje er silangass «jokeren» for Rec? Som vi vet er selskapet i gang med å tredoble den produksjonen i løpet av 2025. Sa2ri skriver dette i februar 2022:
«Når det er sagt, så har SB1M også sett på hva salg av silangass til eksempelvis batterier (G14 eller andre) kan resultere i, og det er ganske interessant selv om de mener dette ligger litt frem i tid. Ved en pris på silangass på 25 USD/kg så har de ved 80% utilization et kursmål på 46,6 (cash kost USD 8.00), og ved 90% utilization er kursmålet 56,90 (cash kost USD 7.00). Dersom RECSI oppnår 100% utilization heves kursmålet til 68,- (med en cash kost på USD 6.00)».
Naturlig nok har «cash cost» økt siste to år, og SBM1 har kanskje en fersk oppdatering for silangass? Men har ikke funnet denne. Uansett må vi regne med at melding om de første større kontraktene for silangass kommer i løpet av dette året eller tidlig i 2025. Rec tredobler neppe produksjonen uten at de vet de har avsetning! Så er det bare å håpe på en bra margin for gassen, og at de heller ikke taper penger på å levere poly til Hanwha! Med en første levering/betaling i mai eller juni, får vi kanskje en anelse om hva den avtalen vil gi ved Q2 den 15. august.
Hoppet selv inn på tråden RECSI - Awaiting Bidenomics: som Sa2ri startet 24. februar 2022.
https://www.finansavisen.no/forum/thread/147098/view
Den tar utgangspunkt i en oppdatert analyse fra SB1Markets der de (i febr. 2022) reduserer kursmålet fra 20 til 17. 17 er jo det kursmålet Arctic fastholder i en fersk oppdatering to år senere, mens SB1M har redusert sitt kursmål til 12,50. Ser i første omgang litt bort fra Pareto sitt kursmål langt over 20. «Trøsten» er at alle som analyserer aksjen, ser en oppside.
Det som slår Sa2ri i februar 2022, er «først og fremst er at SB1M bruker lave USD 13.00 som pris på poly når de beregner fremtidig inntjening. TP er basert på 80% utilization, mens de ved 100% utilization har et kursmål på 26,00». 8. mai i år fikk vi vite at «Polysilisiumprisen utenfor Kina var uendret på 20,09 dollar pr kilo, ifølge Energy Trend». (Og at spotprisen i Kina var under 4,80 USD pr kg). Så har kostnader selvsagt økt siste to år. Og Rec vil ikke gå ut med en kostpris per kg, sannsynligvis av konkurransehensyn. Markedet må dermed leve i usikkerhet, eventuelt stole på det Rec selv spår om driftsoverskudd: 100-300 USD per år i EBITDA ved full produksjon. Det stoler ikke markedet på!
Men kanskje er silangass «jokeren» for Rec? Som vi vet er selskapet i gang med å tredoble den produksjonen i løpet av 2025. Sa2ri skriver dette i februar 2022:
«Når det er sagt, så har SB1M også sett på hva salg av silangass til eksempelvis batterier (G14 eller andre) kan resultere i, og det er ganske interessant selv om de mener dette ligger litt frem i tid. Ved en pris på silangass på 25 USD/kg så har de ved 80% utilization et kursmål på 46,6 (cash kost USD 8.00), og ved 90% utilization er kursmålet 56,90 (cash kost USD 7.00). Dersom RECSI oppnår 100% utilization heves kursmålet til 68,- (med en cash kost på USD 6.00)».
Naturlig nok har «cash cost» økt siste to år, og SBM1 har kanskje en fersk oppdatering for silangass? Men har ikke funnet denne. Uansett må vi regne med at melding om de første større kontraktene for silangass kommer i løpet av dette året eller tidlig i 2025. Rec tredobler neppe produksjonen uten at de vet de har avsetning! Så er det bare å håpe på en bra margin for gassen, og at de heller ikke taper penger på å levere poly til Hanwha! Med en første levering/betaling i mai eller juni, får vi kanskje en anelse om hva den avtalen vil gi ved Q2 den 15. august.
Redigert 11.05.2024 kl 11:56
Du må logge inn for å svare
KommersK
10.05.2024 kl 16:10
8182
Dette burde være den eneste REC-tråden. Det er ikke flere innlegg enn at en tråd holder.
Kåre Grønn
08.05.2024 kl 23:44
8497
One day to heaven! Kursmål 100!
https://borsen.dagbladet.no/nyheter/varsler-kjempeopptur-en-ny-gullalder/81372682
https://borsen.dagbladet.no/nyheter/varsler-kjempeopptur-en-ny-gullalder/81372682
Redigert 09.05.2024 kl 12:04
Du må logge inn for å svare
Stabukk
08.05.2024 kl 10:58
8739
Synest Rec sin ledelse må gi en faktisk og ærlig forklaring på forsinkelsen av levering til Hanwha. Pareto har en litt ullen tilnærming på det punktet, sikkert fordi de ikke vet nøyaktig grunn. Med SB1Markets sitt kursmål redusert til det halve av Pareto, er det kanskje realistisk å nå det halve i 2025. Det er vel ca der Arctic sin analyse ligger.
Ser frem til mer info på fredag om Rec regner med å snu til pluss i 2025. Håper media fokuserer på det og ikke en stor minus i Q1.
Ser frem til mer info på fredag om Rec regner med å snu til pluss i 2025. Håper media fokuserer på det og ikke en stor minus i Q1.
uldiuldi
08.05.2024 kl 07:49
8938
PAS v/Gard Aarvik ude med en opdatering på RECSI kun dage før Q1-24 præsenteres. De tager kursmålet ned til 24 (25) baseret på "est. revisioner", men fastholder et klart køb
Rule
07.05.2024 kl 21:34
9177
Kurs potentialet er hurtigt x5 over dagens. RECSI må kunne blive til en fantastisk udbytte aktie hvis man kommer ind med en fin portion aktier på lav kurs.
Bliver kursen her nede er der jo potentiale for 50% i udbytter - ja tak :-) En dobling i kurs og 25% er også jætte fint.
Shorterne må ryste i bukserne på den lange bane her....
Bliver kursen her nede er der jo potentiale for 50% i udbytter - ja tak :-) En dobling i kurs og 25% er også jætte fint.
Shorterne må ryste i bukserne på den lange bane her....
Stabukk
23.04.2024 kl 11:29
4488
Kanskje fornuftig å bruke denne tråden med litt lengre briller på? Ser det blir endringer i styret, med ny koreansk nestleder og tyske Robert Neuhauser inn som ny medlem for å erstatte italiensk kvinnelig medlem. I følge forslaget til generalforsamling i mai. Går ut fra at det er snakk om Neuhauser i Siemens, som virker å kunne være en styrke for et fornyet styre. Siemens er vel ikke inne på eiersiden, men vurderer kanskje det? På gang mulig fremtidig fabrikk i Tyskland? Andre har kanskje tanker om dette.
Ved Q2 10. mai blir vel det viktigste å levere tall og guiding som får markedet til å se mer optimistisk på Rec sin oppskalering av produksjon i ML og drift fra 2025 og videre.
Kursen burde vel kunne være tilbake på 14 i år, som vi startet og sluttet fjoråret på? Noe annet vil jo være nokså deprimerende med det vi vet så langt.
Ved Q2 10. mai blir vel det viktigste å levere tall og guiding som får markedet til å se mer optimistisk på Rec sin oppskalering av produksjon i ML og drift fra 2025 og videre.
Kursen burde vel kunne være tilbake på 14 i år, som vi startet og sluttet fjoråret på? Noe annet vil jo være nokså deprimerende med det vi vet så langt.
Eskimo2
04.04.2024 kl 17:11
5714
Om du leser hva selskapet sier etter q2 ser du at Silan kontrakt er veldig nær som de sier . Selvfølgelig må Usa gjøre noe med Kina sier seg selv, derfor er verdikjedene godt i gang . Ingen ønsker å være avhenging av verken Kina eller Russland for den saks skyld.
Stabukk
04.04.2024 kl 16:56
5727
Størrelse på silan-kontrakter vil sannsynligvis komme via meldinger utover året, gjerne i dollar. Da vil både Rec og markedet også kunne kalkulere en mer sannsynlig ordrebok, sim igjen sannsynligvis vil dra opp og stabilisere kursen.
Ser at FA omtaler «Gladmelding» fra USA som årsak til Nel sin pene oppgang på over 8%. Kan Rec sin oppgang på 5,5% tilskrives at de også kan ha mulighet for økt skattelette? Nel får omfattende støtte for planlagt investering i Michigan. Rec får jo føderal produksjonsstøtte fra IRA. Men burde ikke investeringer Rec har gjort og vil gjøre i Washington også kvalifisere for økt støtte fra denne delstaten? Er prinsippielt skeptisk til for mye offentlig subsidiering, men USA ser tydeligvis at det i høy grad er nødvendig for å få til «det grønne skiftet». Dessuten var det Obama-administrasjonen sin politikk overfor Kina som førte til over 4 års nedstenging av Rec sin største fabrikk.
Ser at FA omtaler «Gladmelding» fra USA som årsak til Nel sin pene oppgang på over 8%. Kan Rec sin oppgang på 5,5% tilskrives at de også kan ha mulighet for økt skattelette? Nel får omfattende støtte for planlagt investering i Michigan. Rec får jo føderal produksjonsstøtte fra IRA. Men burde ikke investeringer Rec har gjort og vil gjøre i Washington også kvalifisere for økt støtte fra denne delstaten? Er prinsippielt skeptisk til for mye offentlig subsidiering, men USA ser tydeligvis at det i høy grad er nødvendig for å få til «det grønne skiftet». Dessuten var det Obama-administrasjonen sin politikk overfor Kina som førte til over 4 års nedstenging av Rec sin største fabrikk.
Eskimo2
04.04.2024 kl 16:04
5829
Spørsmålet nå er hva kommer først ? . Første leveranse eller silan kontrakten ?
Kopiert fra Discord om hva selskapet sa på Q2 angående Silan kontrakten.
> Unidentified speaker:
> In one of your previous quarterly reports, you mentioned the potential silane contract of $180 million. Can you elaborate on the status of this?
>
> A: Yes, I would have to go back and check on the values that we were discussing. I thought what we had discussed is that what we had released was that we had entered into some agreements that had a total value of $180 million. Then subsequent to that, we disclosed that we were negotiating another one. And that's very close to being done.
>
> Q: Are these actual contracts, or it is more like frame agreements? And can you elaborate a bit on the timeline for, the time span for the contracts?
> A: Yeah, this particular one is an actual contract, and it is multi-years.
Kopiert fra Discord om hva selskapet sa på Q2 angående Silan kontrakten.
> Unidentified speaker:
> In one of your previous quarterly reports, you mentioned the potential silane contract of $180 million. Can you elaborate on the status of this?
>
> A: Yes, I would have to go back and check on the values that we were discussing. I thought what we had discussed is that what we had released was that we had entered into some agreements that had a total value of $180 million. Then subsequent to that, we disclosed that we were negotiating another one. And that's very close to being done.
>
> Q: Are these actual contracts, or it is more like frame agreements? And can you elaborate a bit on the timeline for, the time span for the contracts?
> A: Yeah, this particular one is an actual contract, and it is multi-years.
Redigert 04.04.2024 kl 16:06
Du må logge inn for å svare