Helt enig - det er mye usikkerhet som ikke er priset inn. Sitter selv godt investert og videre investeringer skjer ikke før 4,5 - 5 nok med dagens usikkerhet. Skal heller risikere og invistere mer på en oppadgående kurs med en løsning på renhets problematikken de står ovenfor.
Nåværende situasjon hvor de lever fra hånd til munn på kunden sin er helt uhørt.
For og presisere det helt tydlig - er ikke dette løst innen utg. Sept. Så bør alle forvente en krise emisjon følgende.

Pas med opdatering af den senke kursmålet til 13 på kort sikt. Langsigtede udsigter er fortsat solide efter vores syn eftersom USA bygger fuld PV-verdikjede og momentum rundt silanbasebatterianoder er bra.

**REC Silicon - TP reduceret, men stadig et køb - Kvartalsoversigt** > > **TP reduceret, men stadig et køb** > **Vi reducerer vores TP til NOK 13 (17) efter Q2'24-rapporten. Selvom tallene var tæt på estimater, og rapporten ikke ansporede til store overraskelser, sænkede vi estimater på kort sigt på udfordrende markeder og forventede lavere priser fra Moses Lake. Estimater på timing og mængder afspejler ledelsens mål. Langsigtede udsigter er stadig solide efter vores opfattelse, da USA opbygger fuld PV-værdikæde, og momentum omkring silanbaserede batterianoder er godt. Køb gentaget.** > > **Kvartalsrapport uden store overraskelser** > REC Silicon rapporterede Q2’24 EBITDA på USD -38 mio. Butte-bidraget var pænt på USD 7 mio., da prisrealiseringen var god trods lave volumener. Forøgelsesomkostninger uden salg fra Moses Lake fortsætter med at påvirke resultaterne negativt, med første forsendelse af produktet forventes i midten af september. Cash position på 38 mio. var bedre end forventet efter bedre VM-bevægelser. Alt i alt et kvarter uden store overraskelser, mens vi venter på første ordentlige salg fra Moses Lake. > > **Revisioner til kortsigtede estimater, da markederne fortsat er udfordrende** > Baseret på kommentarer om fortsat svage priser i de næste mange kvartaler, reducerer vi vores 2024e EBITDA ~20 mio. og 2025 USD ~10 mio. Dette er fuldt ud drevet af lavere Moses Lake-bidrag (forventet prisrealisering), med en lille positiv revision ved Butte-modregning. Med de seneste kortfristede lån på USD 45 mio. og den afventende forudbetaling fra første forsendelse af polysilicium, er kortfristet finansiering tilsyneladende dækket. Men med fortsatte bløde polysiliciummarkeder og de nedadgående revisioner forudsiger vi et behov for yderligere gældsfinansiering på USD ~40 mio. i løbet af 2025. > Det vil sige – hvis RECSI kan forlænge nuværende kreditlinjer ud over løbetiden i juni'25, vil det ikke have brug for den yderligere finansiering. Vi har tillid til, at virksomheden når det første salg fra Moses Lake i midten af september og 100 % kapacitet ved årets udgang. I øjeblikket foretager vi ingen ændringer i vores estimater for 2026, idet vi ser EBITDA på USD 191 mio., når begge faciliteter er i "steady state". > > **TP ned til NOK 13 (17)** > Med det hårde marked, der dvæler og alle finansieringskravene ikke er der endnu efter vores mening, reducerer vi vores TP til NOK 13 (17), svarende til 5,9x 2025e EV /EBITDA (tidligere anvendt 7x). Derfor hævder vi stadig, at aktien er et køb, især i betragtning af støtten og momentum i USA på både sol- og silanbaserede batterier. Forsendelser fra Moses Lake bør efter vores mening markere et vendepunkt for aktien, hvor økonomien straks forbedres. > > Analytiker(er): > Gard Aarvik

Trenger vi egentlig Pareto og Arctic sine analyser når vi har SB1Markets som har hatt rett siste 3-4 år? Vi kunne vel heller fått noen kloke hoder i DnB Markets til å spå kursen når Rec er i full drift. Tror det meglerhuset har større tyngde.

Ja helt klart en kobling mellom kurs, spb1, fa om en følger med i timen.

Fra Sosialøkonomien kan vi låne teorien om priselastisitet og observere hvor mye kurs reagerer mot de forskjellige aksjehusanalysene.

Sb1 har ikke fundet ud af at der er en kontrakt og fabrikken leverer medio september.
Det er for dumt det du siger, pas på dine penge ,når du følger chatgtp'en fra din bank.
Sb1 og molners kan følges ad, det er for dumt at arbejde for dem der er short.
Glæder mig over fabrikken snart er i 100% drift.

Gleder meg også til å ML snart er i full drift, og sitter på mine Rec-aksjer! Ser at Kamala Harris vil prøve å få økt selskapsskatten fra 21 til 28 prosent (i Norge 22 prosent) om hun blir president. I så fall er vel det også i favør Rec, som har mye fremførbart underskudd å legge inn før det blir skatt å betale?

Tålmodighet, skal høyt!

Tålmodighet kreves, men trenden er ned og det selges til stadig lavere kurser i Recsi. Det er mange som skal ut, og kanskje inn senere.

Bunn er nådd, det er helt tydelig. Det er ikke mye glid, dvs noen positive signaler før dette er i gang! Alle kjenner Rec! Kommer alltid tilbake. De som tør være med på dette får lønn så det monner!! De som ikke har nerver for dette, kom dere ut fluksens! Hau hau!

Noen som vet hvor NORSUN skal hente råstoff fra?

https://pv-magazine-usa.com/2024/08/15/heliene-to-procure-u-s-made-solar-wafers-from-norsun/

Norsun har vel ikke produsert en Wafer på over et år så det er vel lite relevant hvem de kjøpte råstoff fra.
Fabrikken i Årdal er vel mer eller mindre stengt ned, så får vi se om de har bedre "treff/ teft" i USA

Heleine skal lave panelerne og har skrevet kontrakt med Norsun om leverancer fra 2026.
Råstoff står der ikke noget om men positivt med endnu et demand i Vesten/US

God dag mann økseskaft. Kan hende du må kjøre taxi i mange år framover før du får avkastning på dine elendige investeringer.

Enestående dust. Opererer om nettene ser jeg. Bra liv :)) Beviset kommer

Ser vi en ny bunn i dag? Ja, jeg vil tro det.

Sosialklienter er som oftest det. Leier ut en bygård til kommunen og kan bekrefte at tapere er aktive om natten.

:)) ja, men tviler på at han er såpass smart.. Rec er uansett fokuset. De er i rute og gjør akkurat som planlagt. Høstens rekyl på vei når meldinger kommer! Hau hau

REC Moses lake har vært stengt i flere år, og når en velger å restarte den igjen etter flere år så trenger den mye arbeid. Ikke minst kunden krever enda høyere renhet noe selskapet har sagt at dette klarer de å levere. Men at dette tar noe lenger tid enn tidspunktet de hadde satt seg for er ikke uvanlig. Nå har selskapet lovet å levere i midten av sep. Dette er altså om 3 uker. Men short og tradere har tegnet noen streker her og det og velger å kjøre kursen ditt de ønsker har ingenting med selskapet og gjøre. Hadde REC vært et annet selskap på børs med mindre små aksjonærer og mindre tradere så tror jeg neppe vi hadde vært her nede kurs messig. Derfor dette kan ikke være annet enn kortsiktig turbulens. Har benyttet å snitte ned selv, for dette kan umulig fortsette lenge til.
Som nevnt kun 3 uker igjen til første levering. Og tror neppe det blir mere utsatt denne gangen, siden kunden må ha råvarene sine i dette perioden.

Treg oppdatering på kurs??

kursen er stabil ;)

At det kun er 3 uker igjen til første levering ville jeg tatt med en klype salt. Vi har ingen garanti for at REC ikke nok engang må utsette første levering. Levens sa på 2Q at det var «low vissiblility & uncertain outcome» på om de ville klare kvalitetskravet inntil de hadde kjørt prosessen ferdig.

Da kunne de latt være å komme med en dato denne gangen.,og bare sagt vi vet ikke det blir på ubestemt tid.
Blir sjokkert hvis det kommer enda en utsettelse,men tror det ikke.

Enig med sistnevnte. De legger ikke hodet «på blokken» så til de grader uten at å ha kontroll denne gangen!

Se forøvrig melding på den lukkede tråden «Nyheter» om Supply Chain Summit 10. sept. Rec har jo år tilbake opplyst om forsøk folk fra US sitt forsvarsdepartement har gjennomført ved ML. Usikker på resultatene, men ny genrerasjon batterier med anoder basert på silan blir sikkert viktig sikkerhets- og forsvarsmessig for USA. Så folk fra Rec deltar vel på møtet og vil ha en viktig rolle i kjeden, kanskje også få statlig støtte ut fra forsvarshensyn?

Jeg blir ikke sjokkert hvis det kommer en ny utsettelse, bare utrolig skuffet.

Inntill prosesen er kjørt ferdig og resultatet foreligger sort på hvit, så er hypotesen til REC at de vil klare første leveranse mid september. Slik var det også ved forrige utsettelse. Da meldte REC 20 juni (ca 10 dager før) at de ikke ville klare å levere innne utgangen av andre kvartal.

Det betyr at vi muligens må vente helt til 5 september for å vite om det første leveranse utsettes ytterligere eller ikke. Alternativt kan man følge med på kursen. Dersom kursen begynner å synke dag for dag uten andre nyheter så tror jeg vi kan fastslå med ganske stor sikkerhet at første leveranse vil utsettes ytterligere.

Pr nå, virker det som markedet er på 50-50 på om REC klarer å levere og vi vaker rundt 7 kroner inntill ny info foreligger.

Dette sa Levens på Q1:

Are you confident in the new first delivery timeline by the end of Q2?

Yes, I'm confident. But again, every time we're involved in a process like this, there's always chances that something happens, which then sets us back. So given the situation now, I'm confident, but it's a process. And should we run into some items that aren't coming online quite like we want, then I think it could get pushed.

Dette sa Levens på Q2:

Q - Analyst
Moses Lake restart has been postponed several times, and often the communication related to the delays has come quite close to the communicated date. Is this due to low visibility and high degree of uncertainty in the outcome?

A - Kurt Levens
Yes.

What we do is we set a target. We have a timeline. We work towards that target. Until you're at the point where you need to make a decision, then the operating thesis is that you're progressing and you're going to make it. So, as you track these things, until you get to the point where you are not going to be able to make that first shipment, you are on track to make that first shipment.

Basert på hva Levens selv sier, så bli ihvertfall ikke jeg betrygget at REC denne gangen klarer å få til første levering.

Tja, der er vel ingen der er mye klogere - kan det dra ud max 2-3 uger...?
ML vil ha full kapasitet innen utgangen av 2024. Kommer der væsentlig udsættelse, så må det mål vel også snart rykkes....?
-målet utgang 2024 kan give håb/assurance
-målet kan også give forstærket kursfald om de ikke når det

high degree of uncertainty - betyder det ikke helt op imod 50-50 chance ... ? eller endda mere..?

De skal færdigstille væsentlig konstruction work ultimo August..?
De forventer mye lavere cash burn...

Uh - er vi ved at fjedre op…? En short aktør med kolde fødder der har sat robotten på tilbagekøb…?

Du køre skræmme kampagne,
kan ikke se at kursen skal falde yderligere på grund af mindre forsinkelser,
kursen er i bund i dag.
Regner med stor kurs opgang resten af året..

Får vi en ny utsettelse så er vi fort 20-30% ned....får vi bekreftet leveranse så skal vi 100% opp. Kommer det i tillegg bekreftelse på høyeste kvalitet og silan kontrakter skal vi flere 100% opp.

Jeg velger å sitte :) :)

Noe jeg lurer på er, om REC ikke er/var i stand til å levere en slik renhet hvorfor inngikk de en slik kontrakt?
Altså kunden kan ønske seg hva enn de måtte, men hva dom er mulig å levere det er det som gjelder. Hadde de ikke hjort denne grove feilen, hadde vi kurs messing hvert helt annet plass.

Levens sa vel på Q1 tat de ønsker å kunne levere til en krav spec som går utover det markedet krever:

What we want to focus on is making products that are differentiated, high purity that can be used by our customer in their processes. And that's really why we're making sure that, above all else, we have a lot of focus on this area, and we will continue to, even after we make our first shipment.
This process is going to take quite a while because even after we come and we meet all of our key specifications, we have a road map that we want to be able to follow that is going to then drive down our specifications from there continually until we are at a level that we feel is better than the current benchmarks out there.

Enig med deg der WH, om de feiler nå igjen på dato så må det få følger for dem som godkjente denne strategien om super renheten men om de lykkes så får vi det motsatte, de blir genierklært og kan høste applaus herfra til neste år. Imens krysser jeg fingrene for at de greier det denne gangen 🤞

Det er ikke noget vi ved om det var et krav fra starten.
Men et godt point, kunne være interessant at få at vide fra selskabet.
Da kontrakten er hemmelig vil de nok ikke fortælle det,
men alt i kontrakten kan vel ikke være hemmeligt.
Hvis det ikke lykkes at få fjernet affald i den sidste face af produktionen, hvad så, kan Hanwha så ikke bruge produktet, de må jo have vist fra start , hvad kvalitet som RECSI kan leverer, de sidder selv i bestyrelsen, og har fingrene langt ned i maskinrummet, hvor dum kan man være når man laver en kontrakt, gælder begge sider, har de ikke betalt advokater i dyre domme for at gå kontrakten igennem,
der er noget som ikke helt stemmer overens
Molners fra finansavisen ved det helt sikkert han er så klog, så han kan undværre sit hovedet.
Hvem skriver til RECSI og spørger om det , jeg har forsøgt med andre spørgsmål på deres hjemmeside.
RECSI har været umulige at få til at sige noget som helst, de svarer heller ikke på henvendelser

Qcells klarer vel fint å bruke materialet selv om det blir kun 99,993% rent👍

Candelstick, de gjør jo det, men vi venter jo på leveranse i hht kontrakt og betaling i hht den.

Ikke lenge siden Q2 og på presentasjon ble det forkynt: som nevnt før, er det ikke et spørsmål om dette ene problemet kan løses, men snarere når det vil bli løst. Den første forsendelsen av granulat i midten av september er fortsatt vårt mål og hovedfokus
Spørsmål: Hvor sikker er du på at du denne gangen kan møte den første forsendelsesdatoen?
A: Vi har en tidslinje og en prosess. Akkurat nå er vi på den tidslinjen, og det er ingenting i prosessen som sier at vi ikke vil møte den datoen.

Ja, for jeg trudde jo at Qcells skulle stå der med ny fabrikk men ingen insatsfaktor å jobbe med.

Om dette har vært et krav fra kunde så burde aldri ledelsen akseptert dette i første om gang. Det første de skumme printere var å restarte fabrikken som kunne produsere samme materiale som før, som er mer enn rent nok som kunden kunne bruke. Kunden bruker allerede slike renhet kanskje til og med dårligere enn REC sin. Så etterhvert når ML gikk for fult så kunne de kommet med oppgraderinger. Hvorfor ta all den risken på aksjonærens bekostning? Det går absolutt ikke utover kunden så for dem er jo dette null problem frem til deres levering.
Så hvem ka stilles til ansvar for dette tullet egentlig?
Personlig mener jeg hele ledelsen burde skiftes på dagen. Dette er en katastrofe håndtering hit til.
Når skal de skjønne alvoret?

Hehe ja, hadde jo vært bortkastet om mottakeren ikke forbehandlet stoffet før det går inn i produksjonen

Jøss… snudde litt opp i sluttauksjon jo 🤔. Der er vel AI som leker seg med slitne småsparere 😅

Det ryktes at Nils Kjerstad har kommet med et eller annet under konspirasjonsteorier på Discord …. nysgjerrig men Sa2ri sperret tilgang