NSKOG: En titt på float og shortandel
Nordeas flagging i dag har fått meg til å ta en nærere titt på shortsituasjonen i Norske skog. Her er mine funn basert på tall fra aksjonærlister levert av tekinvestor:
Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.
Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.
Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.
Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?
--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.
Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.
Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.
Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?
--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Redigert 10.01.2024 kl 20:52
Du må logge inn for å svare
thomasb
18.07.2024 kl 09:42
6683
Stor brann ved containerboardanlegg i Tyrkia. 140 tpy brant opp, i tillegg til at maskiner på samlet 1200-1400 tpy er satt ut av spill i overskuelig fremtid.. https://www.hurriyetdailynews.com/flames-ravage-paper-factory-in-western-city-for-days-198500
soroys
17.07.2024 kl 07:42
6904
Er det noen som har gjort noen betraktninger rundt ev. konsekvenser av valget i USA for NSKOG? Dersom Trump vinner - som i øyeblikket slett ikke virker usannsynlig - og han velger videreføre sin proteksjonistiske linje, ikke bare mot Kina men også Europa, hva vil det bety for Norske Skog? Jeg har prøvd å finne fra årsrapporten hvilken betydning det amerikanske markedet har, og med en omsetning på 170 MNOK i 2023, altså under 1,5% av den totale omsetningen, så virker dette være beskjedent. Men det er jo et større bilde her, med mulig større avtak i de amerikanske markedet av europeiske varer enn det som fremkommer direkte fra Norske Skog.
Noen som har reflektert over hva en Trump-seier kan bety?
Noen som har reflektert over hva en Trump-seier kan bety?
soroys
15.07.2024 kl 14:01
7206
Det er jammen frustrerende å være aksjonær i NSKOG. Rett før aksjen er i ferd med å bryte 44, så dundrer den ned til 42 igjen. Så lenge short er så betydelig, så kommer den seg aldri videre. Piss!
thomasb
15.07.2024 kl 09:21
7325
DNB: We have made small changes to our 2024–2027e
EBITDA after the Q2 results, which showed decent
profitability in challenging market conditions. We
continue to believe Norske Skog is strong in its niches,
offering attractive low-cost mills and a healthy balance
sheet. Short-term, the volume leverage from the rampup of the packaging business in France remains
compelling, in our opinion, as does the business
rationale for a possible new pulp line investment longerterm. We reiterate our BUY and NOK60 target price.
Positive outlook. Given very challenging market conditions, we find the underlying Q2
EBITDA margin of close to 6% for the European paper business quite reassuring,
particularly given Norske Skog indicated better shipments during 2024. We also like that
EBITDA for the new packaging business was in the black at NOK2m, and that the ramp
up of the new packing business is on time and on budget.
EBITDA after the Q2 results, which showed decent
profitability in challenging market conditions. We
continue to believe Norske Skog is strong in its niches,
offering attractive low-cost mills and a healthy balance
sheet. Short-term, the volume leverage from the rampup of the packaging business in France remains
compelling, in our opinion, as does the business
rationale for a possible new pulp line investment longerterm. We reiterate our BUY and NOK60 target price.
Positive outlook. Given very challenging market conditions, we find the underlying Q2
EBITDA margin of close to 6% for the European paper business quite reassuring,
particularly given Norske Skog indicated better shipments during 2024. We also like that
EBITDA for the new packaging business was in the black at NOK2m, and that the ramp
up of the new packing business is on time and on budget.
Volga
12.07.2024 kl 11:53
7828
Bedre enn ventet; mener den bør komme nå. Har stanget mot ~43,5 gjennom juni. I dag bør den kunne ha volum til å bryte gjennom (43,98 høy i dag) og starte ferden mot 46-47 i første omgang. Vi er forbi bunnen som du sier, og må jo komme positive revisjoner på basis av denne rapporten.
soroys
12.07.2024 kl 10:46
7898
Du har nok helt rett, men ser ikke bort fra at selv på slike nyheter greier NSKOG gå i minus før børsen stenger i dag. Allerede ned 2 kr fra toppen tidligere i dag.
Tøff
12.07.2024 kl 10:45
7891
Jeg synes også det var en tilfredsstillende rapport, særlig i forhold til q1. Omtrent dette jeg håpet. Det går rette veien er mitt inntrykk.
thomasb
12.07.2024 kl 09:57
7977
Q2 ble som håpet, men godt over min forventning på marginalt over Q1. Bunnen nådd i Q1. Fremover ser det lysere ut innenfor begge segmenter; bedre balanse i publications og økt etterspørsel i containerboard. Cash opp MNOK 850 til MRDNOK 2,8!! EK opp til MRDNOK 6,15 - P/B nøyaktig 0,6 etter dagens kursstigning. EPS på nesten 3 for kvartalet. Jeg tror vi er klar for å bringe kursen i retning mer normaliserte multipler nå - alle piler peker i riktig retning. Er ganske sikker på at containerboardprisøkningene lagger litt for NSKOG mtp oppskaleringen de er i for Bruck - så den effekten kommer fra og med kommende kvartal.
Winter is Here
12.07.2024 kl 07:15
8212
The production of recycled containerboard in Norske Skog Bruck is
expected to increase in line with plan over the coming quarters.
However, the EBITDA from the Packaging Paper segment in 2024 is
expected to be negative due to allocation of fixed costs following startup of production in Norske Skog Golbey the second half of 2024.
Norske Skog Saugbrugs has initiated pre-engineering (main study) to
produce bleached chemi-thermomechanical pulp (BCTMP), with
expected final investment decision in the first half of 2025. Potential
investments into a BCTMP project at Saugbrugs will result in
recognition and receipt of additional insurance compensation of
NOK 615 million.
In Australasia, markets remain challenging with a large share of volume
being delivered in low margin export markets. There is continuous
effort to improve the mill’s cost position and commercial terms.
expected to increase in line with plan over the coming quarters.
However, the EBITDA from the Packaging Paper segment in 2024 is
expected to be negative due to allocation of fixed costs following startup of production in Norske Skog Golbey the second half of 2024.
Norske Skog Saugbrugs has initiated pre-engineering (main study) to
produce bleached chemi-thermomechanical pulp (BCTMP), with
expected final investment decision in the first half of 2025. Potential
investments into a BCTMP project at Saugbrugs will result in
recognition and receipt of additional insurance compensation of
NOK 615 million.
In Australasia, markets remain challenging with a large share of volume
being delivered in low margin export markets. There is continuous
effort to improve the mill’s cost position and commercial terms.
Winter is Here
12.07.2024 kl 07:11
8207
Norske Skog fikk en ebitda på 471 millioner kroner i andre kvartal 2024, mot 380 millioner i samme periode året før.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport fredag.
På forhånd var det ventet en ebitda på 400 millioner kroner, ifølge gjennomsnittet av fire estimater hentet inn av Infront for TDN Direkt.
Selskapet fikk et driftsresultat på 364 millioner i kvartalet (146), av en omsetning på 3.217 millioner kroner i kvartalet (3.404). På forhånd var det ventet en omsetning på 3.153 millioner kroner og et driftsresultat på 256 millioner kroner.
Kontantstrømmen fra driften var 299 millioner i andre kvartal 2024, sammenlignet med -69 millioner i forrige kvartal.
"Kontantstrømmen i andre kvartal ble positivt påvirket av noe høyere salgspriser og -volumer, samt en reduksjon i arbeidskapital grunnet CO2-relaterte inntekter", skriver selskapet.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport fredag.
På forhånd var det ventet en ebitda på 400 millioner kroner, ifølge gjennomsnittet av fire estimater hentet inn av Infront for TDN Direkt.
Selskapet fikk et driftsresultat på 364 millioner i kvartalet (146), av en omsetning på 3.217 millioner kroner i kvartalet (3.404). På forhånd var det ventet en omsetning på 3.153 millioner kroner og et driftsresultat på 256 millioner kroner.
Kontantstrømmen fra driften var 299 millioner i andre kvartal 2024, sammenlignet med -69 millioner i forrige kvartal.
"Kontantstrømmen i andre kvartal ble positivt påvirket av noe høyere salgspriser og -volumer, samt en reduksjon i arbeidskapital grunnet CO2-relaterte inntekter", skriver selskapet.
thomasb
11.07.2024 kl 09:48
8436
Ja, NSKOG har tatt igjen noe av det tapte mot nevnte tre siste 3 mnd. Men, ser vi på 12 mnd avkastning, ligger NSKOG fortsatt ca 20% bak utviklingen til de samme.
PS: Jeg spekulerte i at en shorter kjøpte tilbake 300´aksjer her om dagen. Viste seg motsatt, og Covalis dukket opp igjen med en økning som gjorde at de bikket opp til 0,94% short - tilsvarende nevnte 300´om de vaket rett under 0,5% i forkant. Dagen etter gikk en ny post på ca 330´aksjer - vi får se om det også var short-aktivitet den ene eller andre veien. Jeg sitter long, så strengt tatt ikke veldig viktig for meg, men det er i perioden med mye shortaktivitet i NSKOG at aksjen har lagget etter andre aktører i industrien og også bak det som tidligere var normalmultipler for NSKOG. NSKOG har fortsatt 50% opp til de svakeste av nevnte tre svenske/finske på P/B og enda mye mer mot neste på P/S. Har ikke full oversikt over P/E dessverre. Men, mine regneark viser at NSKOG er P/E 2,5-3 mot mine forventninger mot snittår i perioden 25-28, hvor den bør havne på 10-12 etter normale industrinivåer.
PS: Jeg spekulerte i at en shorter kjøpte tilbake 300´aksjer her om dagen. Viste seg motsatt, og Covalis dukket opp igjen med en økning som gjorde at de bikket opp til 0,94% short - tilsvarende nevnte 300´om de vaket rett under 0,5% i forkant. Dagen etter gikk en ny post på ca 330´aksjer - vi får se om det også var short-aktivitet den ene eller andre veien. Jeg sitter long, så strengt tatt ikke veldig viktig for meg, men det er i perioden med mye shortaktivitet i NSKOG at aksjen har lagget etter andre aktører i industrien og også bak det som tidligere var normalmultipler for NSKOG. NSKOG har fortsatt 50% opp til de svakeste av nevnte tre svenske/finske på P/B og enda mye mer mot neste på P/S. Har ikke full oversikt over P/E dessverre. Men, mine regneark viser at NSKOG er P/E 2,5-3 mot mine forventninger mot snittår i perioden 25-28, hvor den bør havne på 10-12 etter normale industrinivåer.
Redigert 11.07.2024 kl 09:51
Du må logge inn for å svare
soroys
11.07.2024 kl 09:29
8367
Ville være typisk Skogen å gå glipp av oppturen, men ta hele nedturen...
Tøff
11.07.2024 kl 02:17
8361
FunHouseComp skrev Hvilken resultater har de andre papirprodusentene levert dette kvartalet?
Det kommer resultater utover snart nå. NSKOG er tidlig ute. Aksjekursene på de finske og svenske konkurrentene hadde en topp i mai. Har senere svekket seg mye. NSKOG har faktisk gått motsatt, men der var jo utgangspunktet ekstremt lavt. De jeg kjenner, STE R, UPM og BILL har hatt en nærmest identisk negativ utvikling. Hvor mye en skal tolke av slike bevegelser er usikkert.
Redigert 11.07.2024 kl 02:26
Du må logge inn for å svare
FunHouseComp
10.07.2024 kl 22:55
8331
Hvilken resultater har de andre papirprodusentene levert dette kvartalet?
Redigert 10.07.2024 kl 22:55
Du må logge inn for å svare
PrivatInvestor
10.07.2024 kl 17:12
8502
Har sagt det før men mener fortsatt ,at containerboard maskinen i Bruck alene kan forsvare markedsverdien av selskapet gitt at prisene kommer tilbake til gamle nivåer
thomasb
09.07.2024 kl 09:14
8678
Ang shorterne er det viktig å se på antall aksjer, ikke prosent. Flere fikk noe som så ut som en økning ifm sletting av 10% av aksjene, men som i realiteten var samme antall aksjer, men med økt prosentandel :) Små justeringer hos enkelte ser man, men samlet vel ingen økning. I går gikk en post på 300´aksjer til 43,5 - mulig det var en shorter som reduserte - kommer vel frem ila et par dager.
Redigert 09.07.2024 kl 09:56
Du må logge inn for å svare
Tøff
08.07.2024 kl 11:48
4243
Jeg tror Skogen leverer bedre enn forrige gang. Papirprisene har steget litt, kvantum har muligens økt. Containerboards i Østerrike vil kanskje levere positivt konsernbidrag? Det var jo nesten allerede forrige gang. Jeg synes nyhetsbildet går i positiv retning både for papir og emballasje. Et lite plussresultat, er min spekulasjon.
Harvald
08.07.2024 kl 11:33
4226
Blir spennende å se utslaget på aksjeverdi etter fremleggelsen. For min del forventer jeg fortsatt negativt resultat, som i q1. Så får vi håpe på at de aller fleste har lave forventninger for kvartalet. Vil tippe minus 250 millioner, men det er mange elementer jeg ikke har oversikt over her.
Redigert 08.07.2024 kl 18:22
Du må logge inn for å svare
soroys
08.07.2024 kl 10:17
4238
Hva tenker folket om kommende fredags resultatfremlegg? Ser flere av de store shorterne har økt sine posisjoner igjen.
Det er mye positive signaler i markedet som vil gi effekt på sikt, men tror dere Skogen skuffer på Q2?
Det er mye positive signaler i markedet som vil gi effekt på sikt, men tror dere Skogen skuffer på Q2?
thomasb
05.07.2024 kl 10:34
4580
GOOD NEWS: "Heinzel to close Raubling mill at the end of 2024". Det tar 240´tpy container board av markedet. Dette er gamle maskiner som går ut, fordi de utkonkurreres av nye. Siste investeringer/fornyelser på disse maskinene ble gjort for 25 år siden. Dette øker ytterligere forventningene til volumskvis på containerboard om markedsveksten kommer som forventet. Dette skyldes ikke bare uttak av gamle volumer, men mest at planlagte nyinvesteringer er lagt i skuffen eller skyves på, grunnet at investeringsnivåene som kreves har kommet svært høyt opp de siste 3-4 årene. Golbey og Bruck kan komme inn i en supersyklus på containerboard i område 26-28/29. Husk at det fort tar 3-4 år fra investeringsundersøkelsene starter til volumene kommer i markedet. https://www.euwid-paper.com/news/companies/heinzel-to-close-raubling-mill-at-the-end-of-2024-050724/
PrivatInvestor
02.07.2024 kl 22:25
5022
Den nye TMP-linjen på Skogn startet opp i 2.kvartal ,denne skal gi lavere produksjonskostnader.
Tidlig i 3. kvartal starter energiverket i Golbey opp noe som vil gi billig energi til fabrikken.
Her gjøres mye for å kutte kostnader.
Tidlig i 3. kvartal starter energiverket i Golbey opp noe som vil gi billig energi til fabrikken.
Her gjøres mye for å kutte kostnader.
Redigert 02.07.2024 kl 22:25
Du må logge inn for å svare
Tøff
02.07.2024 kl 11:06
5165
Hvis man forutsetter disse tall, så blir det jo rikelig med midler til å handtere finanskostnader, som Merlin er så engstelig for.
thomasb
02.07.2024 kl 10:40
5103
NSKOG marketcap er MNOK 3500. Profit for 22+23 var samlet 3050, eller en samlet EPS mot dagens antall aksjer på NOK 36. Selskapet går omtrent i null+ i år tenker jeg, men går mot et normalår i 25 tror jeg, som vil bety en EPS rundt 15. Et "normal" pluss år fremover vil gi en EPS i område +/- 20, og et toppår ink containerboardvolumene vil gi en EPS i område 30-35 lik bunnlinje på MRDNOK 2,5+ (samme som NSKOG oppnådde i 23 uten containerboardvirksomheten...). Jeg har tro på normalår, normalår pluss og et toppår ila perioden 25-28, som i så fall vil bety en samlet EPS i perioden på minst NOK 65. Gjentar at normal multippel på P/B for NSKOG ligger på +/- 1. Den ligger i dag på 0.58 - kurs må opp til 70 for å utligne gapet opp til normalitet på P/B.
thomasb
02.07.2024 kl 09:08
5013
DNB opprettholder kursmål 60 før Q2. Venter omtrent samme EBITDA fra drift som i Q1.
BUY and NOK60 target price reiterated.
We continue to believe Norske Skog is a
strong company in its industries, offering attractive low-cost mills and a healthy balance
sheet. Thus, we remain intrigued by the leverage from better prices and better volumes
due to the ramp-up of the new packaging business. We also believe its potential 0.3mt
new pulp line investment at its Saugsburg mill is likely to be value-accretive once ready
in 2028e.
BUY and NOK60 target price reiterated.
We continue to believe Norske Skog is a
strong company in its industries, offering attractive low-cost mills and a healthy balance
sheet. Thus, we remain intrigued by the leverage from better prices and better volumes
due to the ramp-up of the new packaging business. We also believe its potential 0.3mt
new pulp line investment at its Saugsburg mill is likely to be value-accretive once ready
in 2028e.
Kasperdd
02.07.2024 kl 08:16
4965
Nei men se hvem som er tilbake. Hvor har du vært? Jeg er enig med deg, kursen skal nok ned.
Men jo, marketcap er redusert, du skriver jo det selv (kurs x utestående aksjer)? Haha, det er en fryd å ha deg tilbake.
Men jo, marketcap er redusert, du skriver jo det selv (kurs x utestående aksjer)? Haha, det er en fryd å ha deg tilbake.
Merlin
02.07.2024 kl 03:31
5045
"I oktober starter Golbey og det gir 30% økning av omsetningen."
som vil kunne påvirke tilbud og pris i forholdt til etterspørsel.
Et samlet underskudd pr 30/9 i år på kr. 13,80 pr. aksje kan nok forventes. Finanskostnadene går ikke ned.
Redusert marketcap: I realiteten ikke. Tilbakekjøpte aksjer regnes ikke med. Market cap = (Antall aksjer- (minus) tilbakekjøpte) x børskurs.
som vil kunne påvirke tilbud og pris i forholdt til etterspørsel.
Et samlet underskudd pr 30/9 i år på kr. 13,80 pr. aksje kan nok forventes. Finanskostnadene går ikke ned.
Redusert marketcap: I realiteten ikke. Tilbakekjøpte aksjer regnes ikke med. Market cap = (Antall aksjer- (minus) tilbakekjøpte) x børskurs.
Redigert 02.07.2024 kl 03:51
Du må logge inn for å svare
PrivatInvestor
01.07.2024 kl 22:21
5126
Prisen på containerboard hos SCA har økt med totalt 200 EUR til nå i år ,det er ca. 50% økning. I oktober starter Golbey og det gir 30% økning av omsetningen.
Volga
01.07.2024 kl 21:55
5109
NSKOG har jo defacto fått redusert sin MCAP med ~MNOK500 i dag (sletting + dagens nedgang) = -~15% altså. Er det noe jeg ikke tar høyde for her?
DnB gjentok forøvrig kursmålet på NOK60 nå.
DnB gjentok forøvrig kursmålet på NOK60 nå.
jl141
01.07.2024 kl 19:37
5153
Dette er jo pølsevev fra A til Å. I dag har shorterne gjort en tapper innsats med å kjøpe fra seg selv og få kursen ned. I dag har antall akjsjer blitt redusert med 10 prosent jmf tilbakekjøp. Egenkapitalen i skogen har ikke sunket - drøye 6 mrd, Men shorternes posisjon ble ivaretatt så markedsverdien er snaue 4 mrd. Rimelig aksjekurs for skogen bør være 62+.
Merlin
01.07.2024 kl 18:27
5180
Jeg gjentar innlegget mitt etter 1Q24 resultatene. Ikke mye å skryte av.
Selskaoet er underkapitalisert og skal slite med finanskostnadene sine.
Ikke hør på Pareto. De bommer og bommer på Nskog.
Fortsetter selskapet å tape 13% av børskursen også i 2Q24?
19/4/24:
Med et kvartalstap pr. aksje på hele NOK 4,60, dvs ca 13% av børskursen så stiger aksjekursen? Her gir jo ikke resultatet noe grunnlag for et lettelsesrally. Det må være ledelsens udokumenterte og antatt lite realistiske fremtidsvisjon om oppgang om et års tid som er årsaken. Jeg ville ikke stolt for mye på de uttalelsene. Det er ledelsens oppgave å være optimistiske. Men den optimismen har ikke dekning i resultatene. Fortsatt høye renter og et økende låneopptak hjelper heller ikke.
Med selskapets tilbakekjøp av aksjer i fjor gjorde man en stor feil. Med 10% i obligasjonslånerente ble det et mer kostbart tilbakekjøp enn godt var. Og til altfor høy kurs i tillegg. En dårlig selskapsbeslutning, der man ikke tok hensyn til renteutviklingen og de høye rentene man må betale. Så tilbakekjøpet var i realiteten lånefinansiert. Man er ikke tjent med en overoptimistisk ledelse, som ikke er realitetsorientert og er dårlige på timing, og som medfører at selskapet får høyere finanskostnader enn nødvendig.
Jeg tror også analytikernes anslag fremover, som faktisk i liten grad ser på realiteten i regnskapene og i for stor grad stoler på en hittil udokumentert reduksjon i cardboardkapasitet medvirker til oppgangen. Det er jo analytikernes oppgave å få opp omsetningen i aksjen. Ved å påstå mye høyere kurs, prøver de å øke kjøpssiden i aksjen. Bare meglerne tjener på det. Og investorene lar seg lure gang på gang.
Norske meglerhus har lært av juksepavene i Goldman Sachs. Man skal jo alltid gjøre det motsatte av deres anbefalnger!
Man skal ikke ha mange kvartalene fremover med et minusresultat pr. kvartal på NOK 4,60 før dagens kurs fremstår som en ønskedrøm! La oss si at man de neste to kvartalene også får et underskudd på det samme som nå, da tapes NOK 9,20 pr aksje, slik at man samlet hittil i år pr. 30/9/24 har et drifsttap på NOK 13,80 pr. aksje. Lurer på hva kursen vil være da når 30% av dagens kurs er spist opp i driftsunderskudd?
Selg.
Selskaoet er underkapitalisert og skal slite med finanskostnadene sine.
Ikke hør på Pareto. De bommer og bommer på Nskog.
Fortsetter selskapet å tape 13% av børskursen også i 2Q24?
19/4/24:
Med et kvartalstap pr. aksje på hele NOK 4,60, dvs ca 13% av børskursen så stiger aksjekursen? Her gir jo ikke resultatet noe grunnlag for et lettelsesrally. Det må være ledelsens udokumenterte og antatt lite realistiske fremtidsvisjon om oppgang om et års tid som er årsaken. Jeg ville ikke stolt for mye på de uttalelsene. Det er ledelsens oppgave å være optimistiske. Men den optimismen har ikke dekning i resultatene. Fortsatt høye renter og et økende låneopptak hjelper heller ikke.
Med selskapets tilbakekjøp av aksjer i fjor gjorde man en stor feil. Med 10% i obligasjonslånerente ble det et mer kostbart tilbakekjøp enn godt var. Og til altfor høy kurs i tillegg. En dårlig selskapsbeslutning, der man ikke tok hensyn til renteutviklingen og de høye rentene man må betale. Så tilbakekjøpet var i realiteten lånefinansiert. Man er ikke tjent med en overoptimistisk ledelse, som ikke er realitetsorientert og er dårlige på timing, og som medfører at selskapet får høyere finanskostnader enn nødvendig.
Jeg tror også analytikernes anslag fremover, som faktisk i liten grad ser på realiteten i regnskapene og i for stor grad stoler på en hittil udokumentert reduksjon i cardboardkapasitet medvirker til oppgangen. Det er jo analytikernes oppgave å få opp omsetningen i aksjen. Ved å påstå mye høyere kurs, prøver de å øke kjøpssiden i aksjen. Bare meglerne tjener på det. Og investorene lar seg lure gang på gang.
Norske meglerhus har lært av juksepavene i Goldman Sachs. Man skal jo alltid gjøre det motsatte av deres anbefalnger!
Man skal ikke ha mange kvartalene fremover med et minusresultat pr. kvartal på NOK 4,60 før dagens kurs fremstår som en ønskedrøm! La oss si at man de neste to kvartalene også får et underskudd på det samme som nå, da tapes NOK 9,20 pr aksje, slik at man samlet hittil i år pr. 30/9/24 har et drifsttap på NOK 13,80 pr. aksje. Lurer på hva kursen vil være da når 30% av dagens kurs er spist opp i driftsunderskudd?
Selg.
Redigert 01.07.2024 kl 18:31
Du må logge inn for å svare
soroys
01.07.2024 kl 17:35
5174
Minus 3,74% på nyheten om at aksjen har blitt 10% mer verdt. Makan til tungpult aksje skal man lete lenge etter…
PrivatInvestor
01.07.2024 kl 16:48
5214
Hadde vell forventa en kursoppgang når 10% av aksjene blir slettet og det kommer oppgradering fra meglerhus. i tillegg stiger prisene på containerboard.
Denne kursutviklingen samsvarer ikke med selskapsprestasjonene...
Denne kursutviklingen samsvarer ikke med selskapsprestasjonene...
Tøff
01.07.2024 kl 11:44
5335
Nå før resultatframlegg den 12. juli, skjer det nok en del robotkjøring, for å skremme ut selgere. Salgsviljen er ikke så veldig stor, så jeg tror vil vil bevege oss i 41-42 området, med 41 som støtte. NSKOG vil forhåpentlig legge fram et forbedret resultat i forhold til 1.q. Men ingen vet vel helt sikkert. Jeg tror på et ganske bra resultat og kursøkning til 46. Noen av de mest nølende analytikerne har jo økt litt på kursmålet. Var det ikke 46 vi så sist? Uten at det skal bety noe særlig. Langsiktighet er viktigst.
soroys
01.07.2024 kl 11:27
5305
Og markedet svarer med å sende aksjen 1,65% ned (i skrivende stund). Er effekten allerede priset inn?
Redigert 01.07.2024 kl 11:28
Du må logge inn for å svare
thomasb
01.07.2024 kl 09:37
5365
Optimismen for nordiske aktører innenfor papir & pulp fortsetter. Citigroup løfter kursmål på Stora Enso fra 13 Euro til 15 Euro. SE hopper et par/tre prosent hittil i dag.
thomasb
01.07.2024 kl 09:16
5293
Sweden's forest products company SCA has announced another increase to kraftliner prices amid growing demand.
According to SCA, the prices will be increased by 60 €/t and the new price is valid from 1 August.
The company sees "a continued good growth in the market with a solid increased demand for kraftliner.”
https://www.euwid-paper.com/news/companies/sca-announces-a-kraftliner-price-hike-280624/
According to SCA, the prices will be increased by 60 €/t and the new price is valid from 1 August.
The company sees "a continued good growth in the market with a solid increased demand for kraftliner.”
https://www.euwid-paper.com/news/companies/sca-announces-a-kraftliner-price-hike-280624/