NSKOG: En titt på float og shortandel
Nordeas flagging i dag har fått meg til å ta en nærere titt på shortsituasjonen i Norske skog. Her er mine funn basert på tall fra aksjonærlister levert av tekinvestor:
Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.
Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.
Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.
Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?
--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.
Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.
Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.
Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?
--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Redigert 10.01.2024 kl 20:52
Du må logge inn for å svare
Investor2025
10.09.2024 kl 09:23
4734
https://www.miljodirektoratet.no/aktuelt/fagmeldinger/2024/september-2024/eus-vanndirektiv-gir-nei-til-treforedling-ved-honefoss/
Billerud Viken AS har søkt om tillatelse etter forurensningsloven for å etablere ny treforedlingsindustri i Ringerike kommune. Bedriften søker om å produsere 300 000 tonn papirmasse til emballasje, kartong og hygienepapir.
Miljødirektoratet avslår søknaden fra Billerud Viken AS om tillatelse til ny treforedling ved Hønefoss. Utslippene er uforenlige med EUs vanndirektiv.
Dette er potensielt gode nyheter for NSKOG!!
Billerud Viken AS har søkt om tillatelse etter forurensningsloven for å etablere ny treforedlingsindustri i Ringerike kommune. Bedriften søker om å produsere 300 000 tonn papirmasse til emballasje, kartong og hygienepapir.
Miljødirektoratet avslår søknaden fra Billerud Viken AS om tillatelse til ny treforedling ved Hønefoss. Utslippene er uforenlige med EUs vanndirektiv.
Dette er potensielt gode nyheter for NSKOG!!
Investor2025
09.09.2024 kl 17:34
4901
EV = 3,253,35 millioner NOK + 3,727 millioner NOK = 6,980,35 millioner NOK
Med en EV/EBITDA-multippel på omtrent 8,2x for 2024 og 5,6x for 2025, faller dagens aksjekurs på 34,5 NOK innenfor et rimelig område basert på gjennomsnittet for bransjen. Likevel ser verdsettelsen ut til å reflektere et konservativt syn, gitt potensialet for fremtidig vekst fra strategiske investeringer og kapasitetsutvidelser.
Den nåværende aksjekursen på 34,5 NOK kan tyde på en meget forsiktig markedsoppfatning om lønnsomheten på kort sikt, men kan undervurdere selskapet dersom de strategiske prosjektene og markedsforholdene forbedres som forventet. Aksjekursen reflekterer således en rabatt, muligens på grunn av oppfattede risikoer eller konservative vekstforventninger.
Med en EV/EBITDA-multippel på omtrent 8,2x for 2024 og 5,6x for 2025, faller dagens aksjekurs på 34,5 NOK innenfor et rimelig område basert på gjennomsnittet for bransjen. Likevel ser verdsettelsen ut til å reflektere et konservativt syn, gitt potensialet for fremtidig vekst fra strategiske investeringer og kapasitetsutvidelser.
Den nåværende aksjekursen på 34,5 NOK kan tyde på en meget forsiktig markedsoppfatning om lønnsomheten på kort sikt, men kan undervurdere selskapet dersom de strategiske prosjektene og markedsforholdene forbedres som forventet. Aksjekursen reflekterer således en rabatt, muligens på grunn av oppfattede risikoer eller konservative vekstforventninger.
Tøff
07.09.2024 kl 09:56
5115
Det er bra at det nå kommer innsidekjøp, særlig fra en CFO. Det bør være riktig timing, min mening. Å selge nå, det er truseskvetting, noe det verste en aksjeeier kan bli drevet til.
thomasb
06.09.2024 kl 15:18
5241
CFO kjøper aksjer - kanskje NSKOG ikke er på vei mot konkurs likevel... blir nok en del selgere som vil angre seg fremover. Det store bilde er det samme som før gårsdagens utsettelse.
Tøff
06.09.2024 kl 09:15
5326
06.09.2024 08:42:35
NSKOG: NORSKE SKOG SKOGN HAR INNGÅTT LÅNEFASILITET PÅ 500M
Oslo (Infront TDN Direkt): Norske Skog Skogn har inngått en lånefasilitet på 500 millioner kroner med DNB Bank, ifølge en melding fredag.
Lånet har en løpetid på tre år, med mulighet for forlengelse til fire eller fem år. Lånet har en årlig nedbetaling på 50 millioner kroner og en flytende rente basert på tremåneders Nibor pluss en margin. Låneprovenyet forventes mottatt i løpet av tredje kvartal, under forutsetning av visse vilkår.
Fasiliteten kvalifiserer som et grønt lån, opplyses det.
Norske Skog har kansellert sin ubenyttede rullerende kredittfasilitet på 31 millioner euro med DNB på morselskapsnivå, noe som blant annet har frigjort 328 millioner kroner i bundne midler.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
NSKOG: NORSKE SKOG SKOGN HAR INNGÅTT LÅNEFASILITET PÅ 500M
Oslo (Infront TDN Direkt): Norske Skog Skogn har inngått en lånefasilitet på 500 millioner kroner med DNB Bank, ifølge en melding fredag.
Lånet har en løpetid på tre år, med mulighet for forlengelse til fire eller fem år. Lånet har en årlig nedbetaling på 50 millioner kroner og en flytende rente basert på tremåneders Nibor pluss en margin. Låneprovenyet forventes mottatt i løpet av tredje kvartal, under forutsetning av visse vilkår.
Fasiliteten kvalifiserer som et grønt lån, opplyses det.
Norske Skog har kansellert sin ubenyttede rullerende kredittfasilitet på 31 millioner euro med DNB på morselskapsnivå, noe som blant annet har frigjort 328 millioner kroner i bundne midler.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
thomasb
05.09.2024 kl 11:56
5603
Finner flere artikler om saken. Fremstår som om dette salget er i boks, og det første i en større eiendomsutvikling for NSKOG i Boyer. Prisen fremkommer ikke, men tipper nå at den er begrenset, for å få i gang utviklingen av område. Størrelsen er på kun 12 av totalt 560 hektar som NSKOG eier her. Kun 10% av dette benyttes av papirvirksomheten. 500 dekar skal altså utvikles, hvorav dette blir første salg.
"And general manager of the Norske Skog Boyer Mill, Patrick Dooley, said the new facility would bring employment and economic activity to the growing Derwent Valley community.
“The Boyer site comprises some 565 hectares, with around 10% used for the manufacture of publication paper including newsprint and magazine grades,” Mr Dooley said.
“Our vision is to see the site become a major economic hub in Southern Tasmania incorporating new industries such as renewable energy and advanced manufacturing, together with the support businesses that service these industries. Incat’s decision to establish its new facility at Boyer is an important step towards that goal and we wish them every success.”
"
"And general manager of the Norske Skog Boyer Mill, Patrick Dooley, said the new facility would bring employment and economic activity to the growing Derwent Valley community.
“The Boyer site comprises some 565 hectares, with around 10% used for the manufacture of publication paper including newsprint and magazine grades,” Mr Dooley said.
“Our vision is to see the site become a major economic hub in Southern Tasmania incorporating new industries such as renewable energy and advanced manufacturing, together with the support businesses that service these industries. Incat’s decision to establish its new facility at Boyer is an important step towards that goal and we wish them every success.”
"
Redigert 05.09.2024 kl 12:09
Du må logge inn for å svare
omans
05.09.2024 kl 10:58
5652
Har nær gitt opp her nå, at den kan nå nye høyder en gang. Spørs om det ligger i grunnvollene at selskapet er upopulær og lite attraktiv for kresne investorer som tenker utbytte. Få bort gjeld og introduser faste utbytter, eneste som hjelper.
thomasb
05.09.2024 kl 10:54
5655
Ser ut til at NSKOG er nær et salg av deler av eiendommen til Boyer - usikkert dette, men ut i fra hva de skiver her vil jeg tippe en potensiell verdi på rundt MNOK 50-100 for eiendommen som planlegges å skilles ut(rett på bunnlinja?): https://newnorfolknews.com/2024/08/incat-keen-to-build-boats-at-boyer/
Redigert 05.09.2024 kl 10:54
Du må logge inn for å svare
Tøff
05.09.2024 kl 10:02
5631
Er enig. Hvis det noen gang skal foretas innsiderkjøp, burde det skje nå.
soroys
05.09.2024 kl 09:53
5654
Fraværet av innsidekjøp på antatt attraktive nivåer er et tydelig tegn på at det er dårligere nytt i vente. Det har vi fått bekreftet i dag. Er det heller ingen innsidere som benytter anledningen nå, så vet vi med stor sikkerhet at 18. oktober så kommer det mer. Ser vi da 20-tallet?
Redigert 05.09.2024 kl 09:54
Du må logge inn for å svare
Tøff
05.09.2024 kl 09:37
5690
En overreaksjon. Markedet har nok ventet gode nyheter nå i høst, at produksjonen er i gang. Nok en utsettelse. Det tærer på tålmodigheten til enkelte. Hva skal vi nå tro?
ibyx
05.09.2024 kl 09:25
5738
Jøss!
Plutselig klinket det inn ny årslaveste...
Men det er vel slik det er da?
Fortsatt en "happy" uvitende short her da?
Eller ser vi en smule overreaksjon her nå?
Plutselig klinket det inn ny årslaveste...
Men det er vel slik det er da?
Fortsatt en "happy" uvitende short her da?
Eller ser vi en smule overreaksjon her nå?
Redigert 05.09.2024 kl 09:26
Du må logge inn for å svare
thomasb
05.09.2024 kl 08:47
5833
Dette var ikke bra. Tidligere CEO, som hadde hovedansvar for disse prosjektene før han ble løftet til CEO, forlot tydeligvis et prosjekt ute av kontroll... får trøste oss med at driftslønnsomheten i bransjen ser ut til å være oppadgående. https://www.finansavisen.no/borsmeldinger/2024/09/05/3e687ce6-6b0d-58ad-b39a-4912ca844418/nskog-update-on-strategic-projects-in-norske-skog
thomasb
02.09.2024 kl 11:38
6091
Hvor ligger mulig potensial for NSKOG i det shorterne får gjort seg ferdig? Her er benchmarking av multipler på noen viktige investor-faktorer opp mot Stora Enso, UPM og Billerud: PE: NSKOG 0,53, Stora E 0,84, Billerud 1,00, UPM 1,46. P/S: NSKOG 0,28, Billerud 0,65, Stora E 0,98, UPM 1,56. Fjorårs EPS mot dagens kurs: NSKOG 13,8%, UPM 2,4%, Billerud 1,8%, Stora E -3,8%.
Jeg tror rasjonalitet og økonomiske faktorer vinner frem i markedsprisingen over tid, selv om den nå har vært fraværende i snart 18 mnd i NSKOG. Verd å merke seg at NSKOG har klart størst forventning til organisk vekst av disse kommende to år(Golbey går live i H2 - og øker salgsvolum i retning 30% mot eksisterende).
Jeg tror rasjonalitet og økonomiske faktorer vinner frem i markedsprisingen over tid, selv om den nå har vært fraværende i snart 18 mnd i NSKOG. Verd å merke seg at NSKOG har klart størst forventning til organisk vekst av disse kommende to år(Golbey går live i H2 - og øker salgsvolum i retning 30% mot eksisterende).
thomasb
02.09.2024 kl 09:03
6114
Short-appetitten i NSKOG er kraftig på vei ned. Alle de tre største shorterne reduserte betydelig forrige uke, og total synlig short er ned mot 3% - fra rundt 5,5% på toppen. Kanskje ikke så rart, siden treforedlingsaksjene i Finland/Sverige har hentet seg ganske kraftig inn igjen de siste ukene.
Forrige uke utgjorde short tilbakekjøp 550´aksjer av en totalomsetning på 866´. Fortsetter i dag ser det ut som - en post på 100´aksjer gikk tidlig i dag. Synd det ikke er mer konkurranse om å kjøpe disse aksjene på denne prisen...
Forrige uke utgjorde short tilbakekjøp 550´aksjer av en totalomsetning på 866´. Fortsetter i dag ser det ut som - en post på 100´aksjer gikk tidlig i dag. Synd det ikke er mer konkurranse om å kjøpe disse aksjene på denne prisen...
Redigert 02.09.2024 kl 10:46
Du må logge inn for å svare
thomasb
28.08.2024 kl 08:16
6630
Containerboardprisene i Europa fortsetter oppover. Samtidig er returpapir klart ned i sommer. Bedre marginer i det markedet for Bruck, og snart leverer Golbey i samme marked. Kilde: Euwid:
"August has been a month of price increases for brown recycled corrugated case material and brown kraftliner in France, after many prices in Germany had already risen in July. White containerboard grades initially cost the same as in July, although producers aim to follow in the footsteps of brown grades in September."
"August has been a month of price increases for brown recycled corrugated case material and brown kraftliner in France, after many prices in Germany had already risen in July. White containerboard grades initially cost the same as in July, although producers aim to follow in the footsteps of brown grades in September."
thomasb
26.08.2024 kl 09:48
6872
Rekordlav omsetning i NSKOG aksjen. Sist uke ble det omsatt kun 256´ aksjer. Siste to år er laveste uke før denne på ca det dobbelte. Over sommeren har omsetningen tørket inn og er nå lavere enn noen gang. Shorte-robotene jobber jevnt og trutt, men får knapt ut en aksje på disse lave nivåene. Men, på den andre siden er det heller ikke kjøpere i markedet. Skulle det dukke opp kjøpere vil kursen presses opp raskt. Spørsmålet er hva som skal til for å øke kjøpsinteressen. At fabrikken er startet opp i Golbey kanskje? Eller at en av de store svenske/finske gjør et strategisk innhopp i aksjen på multipler som er halvparten av markedets prising av egen aksje? Vi får se..
thomasb
26.08.2024 kl 09:24
6833
Et lite kryss i margen; Etterspørselen etter avispapir i Europa i juni var opp 1% mot fjorår. En stund siden vi har sett + i denne statistikken fra EUWID. Om det betyr at vi nå er i ferd med å hente opp igjen og legge oss mer på den historiske nedgangskurven og ikke den mye kraftige nedgangen vi så i 23 og start 24, så er det veldig godt nytt. Andre grafiske kvaliteter faller i snitt ca 10%
Redigert 26.08.2024 kl 09:26
Du må logge inn for å svare
PrivatInvestor
25.08.2024 kl 10:23
6986
Aksjen er veldig billig men markedet har ikke interessen ,uansett er ingen av nyinvesteringene priset inn og det begynner å bli mange...
BCTMP på Saugbrugs er ett gullegg ,men langt fram før det synes i regnskapet. På kort sikt utfordrene ,lang sikt veldig lyst.
BCTMP på Saugbrugs er ett gullegg ,men langt fram før det synes i regnskapet. På kort sikt utfordrene ,lang sikt veldig lyst.
thomasb
22.08.2024 kl 12:34
3625
UPM annonserer nå at de i Europa kutter 610´tpy permanent fra enden av august 24. Alle forhandlinger er gjennomført og endelige. Uttaket skjer ved nedleggelse av Hürth newsprint fabrikk og nedleggelse av PM 3 ved Nordland papier. Planen ble annonsert i Mai, med da med forventet gjennomføring på enden av året. Nå skjer det 4 mnd før det, og vil merkes i markedet utover denne høsten i stede for utover neste vår.
thomasb
22.08.2024 kl 09:24
3636
Husk at avis og magasinpapir har vært et nedadgående marked i 25 år - altså ikke nytt - og det har vært god lønnsomhet for mange i disse markedene i disse årene. I 2022 var det null lønnsomhet fra containerboard for NSKOG, men likevel mrdnok 2,5 på bunn. NSKOGs fremtid i de grafiske markedet skyldes lavkostfortrinn og utslippsfortrinn - altså er det mange som ryker ut av dette markedet før NSKOG ikke lenger tjener penger her.
Hvis vi har fokus på Europa (Boyer har vært et nullsumspill i flere år og vil være det om det ikke skjer noe helt spesielt, og er også til salgs) vil potensielle volumer fra NSKOG fra sen høst 24 være Newprint: 810´ tpy(40% av totalvolum - Skogn og Golbey), Magasin: 460´ tpy(23% av totalvolum - Saugbrugs og Bruck) og Containerboard: 760´tpy(37% av totalvolum - Bruck og Golbey). I tillegg kommer inntekter fra eiendomsutvikling(Saugbrugs spesielt)ulike småsatsinger på innovative produkter, mottak av avfall osv. Ved Saugbrugs har man startet forprosjekt med mål om å investere i et nytt produkt - 400´tpy pulp innrettet mot vekstmarkeder. Selskapene jeg sammenligner med når det gjelder multipler på P/E, P/B osv står også fortsatt med en betydelig andel i grafiske markeder.
Du har helt rett i at tømmer er på historisk topp, men heldigvis har returpapirprisen snudd nedover gjennom sommeren i Europa.
Hvis vi har fokus på Europa (Boyer har vært et nullsumspill i flere år og vil være det om det ikke skjer noe helt spesielt, og er også til salgs) vil potensielle volumer fra NSKOG fra sen høst 24 være Newprint: 810´ tpy(40% av totalvolum - Skogn og Golbey), Magasin: 460´ tpy(23% av totalvolum - Saugbrugs og Bruck) og Containerboard: 760´tpy(37% av totalvolum - Bruck og Golbey). I tillegg kommer inntekter fra eiendomsutvikling(Saugbrugs spesielt)ulike småsatsinger på innovative produkter, mottak av avfall osv. Ved Saugbrugs har man startet forprosjekt med mål om å investere i et nytt produkt - 400´tpy pulp innrettet mot vekstmarkeder. Selskapene jeg sammenligner med når det gjelder multipler på P/E, P/B osv står også fortsatt med en betydelig andel i grafiske markeder.
Du har helt rett i at tømmer er på historisk topp, men heldigvis har returpapirprisen snudd nedover gjennom sommeren i Europa.
Redigert 22.08.2024 kl 09:31
Du må logge inn for å svare
PrivatInvestor
21.08.2024 kl 22:30
3753
Prisen på selskapet er lav når man ser på andre selskaper ,men NSKOG har pt. 90% av virksomheten i ett marked som stadig synker og har marginpress.
Containerboard kommer ikke før om ca ett år. Da begynner investeringene å synes i resultatene.
Tømmer og returpapir er mye dyrere nå enn i 22.
Energitiltakene til NSKOG vil slå positivt ut.
Containerboard kommer ikke før om ca ett år. Da begynner investeringene å synes i resultatene.
Tømmer og returpapir er mye dyrere nå enn i 22.
Energitiltakene til NSKOG vil slå positivt ut.
thomasb
21.08.2024 kl 09:55
3846
Ingen tvil om at NSKOG er, og det har den vært ganske lenge nå, en såkalt upopulær og undervurdert aksje. Altså sannsynligvis en skikkelig god investeringsmulighet. Ar tidligere vist hvor mye bak NSKOG ligger på viktige faktorer som P/E, P/B, P/S mot Stora Enso og UPM. Har sett mer på Billerud, det svenske treforedlingsbedriften som kanskje totalt sett ligner mer på NSKOG enn de to nevnte. PÅ P/E og P/S ligger NSKOG i dag på 0,53 og 0,28(før Golbey kommer i markedet og øker inntektspotensialet med 30%). Billerud ligger på 0,99 og 0,65 på de samme faktorene i dag. Altså må kursen til NSKOG opp ca 100% for å utligne markedsprisingen til Billerud. Og, da er det viktig å vite at NSKOG har vært betydelig mer lønnsom enn Billerud de siste årene. NSKOG skal også vokse 30% de kommende to år, mens Billerud ikke har noen operative vekstprosjekter av betydning for tiden(etter at de droppet betydelige investeringer i pulp i USA ganske nylig). Spørsmålet blir når NSKOG skal få en fair prising på en eller flere viktige faktorer, eller om dette blir så billig over tid at en av de store kommer og sluker selskapet. Husk dette: I 2022 tjente selskapet ca MRDNOK 2,5 på bunn. Legg til samme lønnsomhet på kommende 30% vekst. Ved neste år som i 22, vil selskapet da ha en profit på MRDNOK 3,2 - altså nøyaktig det samme som selskapet nå prises til på Oslo Børs :(
Redigert 21.08.2024 kl 09:59
Du må logge inn for å svare
PrivatInvestor
18.08.2024 kl 20:14
4054
Tar nok noe tid før stor kursoppgang kommer, lite nedstengning av produksjon gjør at det blir vedvarende press på prisene. Containerboard er vell i breakeven i løpet av 2. Halvår 25.
Men det bør det bli starten på en fin reise oppover.
Men det bør det bli starten på en fin reise oppover.
Merlin
17.08.2024 kl 01:16
4153
Langsiktig rentebærende gjeld 4622 - 4184 mill. = - 438 mill
kortsiktig + 1029 mill.
-------------
Økning netto rentebærende gjeld + 591 mill på ett kvartal
kortsiktig + 1029 mill.
-------------
Økning netto rentebærende gjeld + 591 mill på ett kvartal
StonksGo
15.08.2024 kl 11:42
4361
Skulle tro forskjellen på netto rentebærende gjeld og rentebærende gjeld var relativt grei å forstå?
soroys
30.07.2024 kl 08:05
5042
Akkurat når det gjelder forsikringsoppgjørene, så er jeg dels enig med Merlin - de fogger i øyeblikket til totalbildet.
Når det gjelder synet på markedet, så blir det opp til hver enkelt å vurdere. Meget mulig det blir utfordrende fremover, men NSKOG bør være relativt bra rustet for å håndtere det. Men at oppturen kan bli utsatt er ikke umulig. Økt krigsfrykt, Trump vinner valget og høye renter kan alle være med på å utsette kursfesten i Skogen. Shorterne holder stand, så tungsinnet er intakt. I mellomtiden er ledelsen fortsatt taus.
Når det gjelder synet på markedet, så blir det opp til hver enkelt å vurdere. Meget mulig det blir utfordrende fremover, men NSKOG bør være relativt bra rustet for å håndtere det. Men at oppturen kan bli utsatt er ikke umulig. Økt krigsfrykt, Trump vinner valget og høye renter kan alle være med på å utsette kursfesten i Skogen. Shorterne holder stand, så tungsinnet er intakt. I mellomtiden er ledelsen fortsatt taus.
Merlin
27.07.2024 kl 20:50
5324
Hvordan driften går blir enklere å forstå den dagen forsikringsoppgjørene er ferdig gjennomført.
Med krafitg fallende priser innen avis- og magasinpapir (mai 2024) er det vel usikkert om det blir so mye vekst i netto inntekter.
Med krafitg fallende priser innen avis- og magasinpapir (mai 2024) er det vel usikkert om det blir so mye vekst i netto inntekter.
thomasb
27.07.2024 kl 14:36
5310
Gsa er siste av 4 i rekka av de langsiktige shorterne som nå reduserer eller har trukket seg ut etter at q2 slo ebitda konsensus med ca 20%. Dette selv etter at nskog resultatført ca 60 mill mindre enn det i alle fall DnB forventet av gjenstående forsikringsoppgjør. Golbey starter opp ila H2, og øker med det nskog sin totalkapasitet med 30%. Veksten blir formidabel utover i 2025!
Redigert 27.07.2024 kl 14:37
Du må logge inn for å svare
Merlin
26.07.2024 kl 15:59
5521
"Netto rentebærende gjeld ble redusert ca mnok 270 i kvartalet"
Hvordan får du det?
Langsiktig rentebærende gjeld er redusert fra 4622 til 4184 mill. dvs 438 mill, mens kortsiktig er økt med 1029 mill. Netto økning nesten 600 mill i rentebærende gjeld på ett kvartal.
"Cashflow fra operations var pluss mnok 299"
Det stemmer ikke. De bruker uttrykket operating activities, ikke operations. Og har tatt inn bedret arbeidskapital med 201 mill.
Men endring kortsiktige posisjoner (arbeidskapital) er negativ med ca 800 mill kr. dvs kortsiktige forpliktelser minus kortsiktige eiendeler
Hvordan får du det?
Langsiktig rentebærende gjeld er redusert fra 4622 til 4184 mill. dvs 438 mill, mens kortsiktig er økt med 1029 mill. Netto økning nesten 600 mill i rentebærende gjeld på ett kvartal.
"Cashflow fra operations var pluss mnok 299"
Det stemmer ikke. De bruker uttrykket operating activities, ikke operations. Og har tatt inn bedret arbeidskapital med 201 mill.
Men endring kortsiktige posisjoner (arbeidskapital) er negativ med ca 800 mill kr. dvs kortsiktige forpliktelser minus kortsiktige eiendeler
Redigert 26.07.2024 kl 16:08
Du må logge inn for å svare
thomasb
26.07.2024 kl 10:39
5560
soroys skrev Hvordan kommer du frem til siste påstand om gjelden?
Det stemmer, men er helt uinteressant opplysning som kun er villedende. Netto rentebærende gjeld ble redusert ca mnok 270 i kvartalet, som er det interessante. Årsaken til at det var økt kortsiktig, skyldes at nskog nedbetalte gammelt obl lån og erstattet det med nytt obl lån på betydelig forbedrede betingelser akkurat i kvartalsovergangen. Cashflow fra operations var pluss mnok 299. I tillegg kom forsikringsutbetalingen.. konsekvensen av q2 resultatet er at vi nå kan forvente positiv eps for året, kanskje på opp til nok 5. Atskillig bedre enn jeg forventet før q2. Det kan gi et lite utbytte eller tilbakekjøp. Det er fra 25 de gode resultatene begynner å tikke inn. Fair value mot pairs er i dag ca nok 55-60. Alt går på skinner for Nskog, i et rufsete marked som nå forbedrer seg kvartal for kvartal :)
Redigert 26.07.2024 kl 10:47
Du må logge inn for å svare
Merlin
25.07.2024 kl 22:55
5702
Resultatet i 2Q24 var elendig. og må justeres ned med 388 mill i forsikringsoppgjør. Da ender det med et betydelig underskudd på 143 mill kr. og nesten 100 mill i neg cashflow. Så hvor ble forsikringspengene av? De økte jo ikke cashflow?.Så her er det vel feil med periodiseringen. Eller kanskje de var øremerket til investeringer? Joda,de pengene gikk med. Men det er ikke periodisert likt med forsikringspengene. Godt gjort.
Her må investorene ikke la seg lure. Regnskapet er feilperiodisert. Kongruensprinsippet som er et kjent og viktig regnskapsprinsipp er ikke benyttet. Man inntektsfører alle forsikringspengene, mens man aktiverer uten kostnadsføring bruken av disse. Ren regnskapspynting der resultatet blir blåst opp.
Nskog vil som Stora Enso slite med kostnadsinflasjon samt vedvarende svak etterspørsel etter papir og trepulp. Trenden vil neppe snu.
Kortsiktig rentebærende gjeld er økt med over 1 mrd. kr. på ett kvartal.
Aksjen er kraftig overvurdert.
Her må investorene ikke la seg lure. Regnskapet er feilperiodisert. Kongruensprinsippet som er et kjent og viktig regnskapsprinsipp er ikke benyttet. Man inntektsfører alle forsikringspengene, mens man aktiverer uten kostnadsføring bruken av disse. Ren regnskapspynting der resultatet blir blåst opp.
Nskog vil som Stora Enso slite med kostnadsinflasjon samt vedvarende svak etterspørsel etter papir og trepulp. Trenden vil neppe snu.
Kortsiktig rentebærende gjeld er økt med over 1 mrd. kr. på ett kvartal.
Aksjen er kraftig overvurdert.
Redigert 25.07.2024 kl 23:06
Du må logge inn for å svare
Tøff
25.07.2024 kl 10:02
5819
Situasjonen var en annen for NSKOG for 2 uker siden. Da føyk aksjen opp med 3 kr. på resultatet. Guidingen der var ikke pessimistisk. NSKOG har falt litt tilbake til utgangspunktet. Verdisettingen av NSKOG-aksjen er betydelig lavere sammenlignet mot Stora Enso, så noe ytterligere fall i NSKOG frykter ikke jeg på nåværende tidspunkt. Langsiktig må man ta tiden til hjelp.
Tøff
25.07.2024 kl 09:37
5790
Ja det er riktig at kursen fallt. Her er den meldingen jeg har:
24.07.2024 07:35:17
STORA ENSO: OPERASJONELT DRIFTSRESULTAT EUR 161M I 2.KV (VENTET 153)
Oslo (Infront TDN Direkt): Stora Enso fikk et operasjonelt driftsresultat på 161 millioner euro i andre kvartal 2024.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.
På forhånd var det ventet et operasjonelt driftsresultat på 153 millioner euro, ifølge Infront-konsensus.
Omsetningen ble 2.301 millioner euro, mot ventet 2.388 millioner euro.
Driftsmarginen var 7,0 prosent, mot ventet 6,4 prosent.
24.07.2024 07:35:17
STORA ENSO: OPERASJONELT DRIFTSRESULTAT EUR 161M I 2.KV (VENTET 153)
Oslo (Infront TDN Direkt): Stora Enso fikk et operasjonelt driftsresultat på 161 millioner euro i andre kvartal 2024.
Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.
På forhånd var det ventet et operasjonelt driftsresultat på 153 millioner euro, ifølge Infront-konsensus.
Omsetningen ble 2.301 millioner euro, mot ventet 2.388 millioner euro.
Driftsmarginen var 7,0 prosent, mot ventet 6,4 prosent.
Merlin
25.07.2024 kl 02:37
5917
Stora Enso-kursen falt nær 7 prosent. Det finske skogbruksselskapet bommet stygt på analytikernes inntekts- og inntjeningsestimat, som følge av 3 prosent lavere omsetning og høyere utgifter. Problemet er en kombinasjon av kostnadsinflasjon samt vedvarende svak etterspørsel etter papir og trepulp. Ledelsen tror heller ikke at trenden vil snu med det første.
Tøff
24.07.2024 kl 10:22
6116
Circa Group. Ikke akkurat noen svær butikk. Biokjemisk industri. NSKOG har 25,9% av aksjene. De siste årene har de i hvertfall ikke tjent penger, hvis de noen gang har gjordt det? NSKOG kjenner vel best til dette, og har vel en mening om framtiden til selskapet. Stay away, er mitt første inntrykk.