NSKOG: En titt på float og shortandel

Eventyrer
NSKOG 10.01.2024 kl 16:45 147835

Nordeas flagging i dag har fått meg til å ta en nærere titt på shortsituasjonen i Norske skog. Her er mine funn basert på tall fra aksjonærlister levert av tekinvestor:

Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.

Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.

Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.

Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?

--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Redigert 10.01.2024 kl 20:52 Du må logge inn for å svare
soroys
06.10.2024 kl 19:34 4559

CFO sitt kjøp av 6500 aksjer er mer som "brød og sirkus til folket" å regne. Skarve 200.000kr for et stunt som skal fylle aksjonærene med god tro. Liksom.
Merlin
07.10.2024 kl 07:17 4429

Viser til mine tidligere innlegg. Utviklingen nå er påregnelig. Golbey utgjør minst to risikoproblemer. Kostnader/utsettelser/overskridelser/igangsettingsproblemer. Det andre er markedsutsiktene for en så stor tilbudsøkning fabrikken representerer.

Dette sammen med øvrig marked for Norske Skog og finanssituasjonen, der verdsettelsen av aktiva er driftsavhengig for bedømmelsen av ek-andelen gir i sum mye høyere risiko enn Drangsland, som den selgeren han er , beskriver. Kursen kan falle videre.
soroys
07.10.2024 kl 07:33 4420

Blir interessant å se markedets respons i dag, på Drangsland sin artikkel i går, samt Circa konkurs i dag (hvor NSKOG eier 26%)
thomasb
09.10.2024 kl 12:15 3851

Ila 25 endrer NSKOG seg kraftig - fra ren publication til et stort fotavtrykk (og økende) i emballasje. Ila q1(får vi håpe.. :) ) sitter de på en produksjonskapasitet på 760´ tpy containerboard. I tillegg har de ila svært kort tid etablert et nytt "retailorientert matpapir" fra Skogn(etter overgang til ren granskog som inngående råvare i papirproduksjonen) som ila kort tid omsetter for ikke mindre enn MNOK 100 - og hvor de videre forventer sterk etterspørselsvekst. Ila første halvår tas det beslutning om investering i BCTMP linje med produksjonskapasitet på 300´tpy. Derfra har vi et halt nytt selskap - skal bli veldig spennende å følge i et normalisert marked. Inkluderer vi satsingen i Halden, vil miksen i Europa gå fra 100% publication historisk til 1240 tpy publication-marked(53%) og 1100 tpy emballasje-marked(47%).

Dagens kjøp fra Mondi viser verdien av NSKOG sin inngang i det voksende emballasjemarkedet: Commenting on the acquisition, Andrew King, Mondi Group CEO, said: “Our focus is on investing to meet the growing market demand for sustainable packaging." https://www.euwid-paper.com/news/companies/mondi-to-acquire-western-europe-packaging-assets-of-schumacher-packaging-091024/
Redigert 09.10.2024 kl 12:24 Du må logge inn for å svare
thomasb
14.10.2024 kl 10:18 3424

Tydelig at det ikke er mange som har tro på en lys fremtid for NSKOG :) Samlet bunnlinje for 22 og 23 var på MRDNOK 3,05. I dag prises selskapet til ca MRDNOK 2,7. Selskapet sier selv at de med produksjonsmidlene de besitter fra Q1 25 skal levere en EBITDA på MRDNOK 2 i snitt gjennom syklusene. Dette bør i snitt tilsvare en EPS i område +/- NOK 14-15. Bransjen prises normalt i område P/E 10. Om selskapet når egne utsagn, bør kursen altså bevege seg i retning NOK 140-150 fra dagens 32. Ikke mange som har tillit til ledelsen beskrivelse av fremtiden med andre ord.
soroys
15.10.2024 kl 07:27 3236

Vi er mange som håper du får rett i dine anslag. Men en ting er å sitte med effektiv kapasitet, en annen (og viktigere) ting er å få solgt den til vettuge priser. Det første er ikke en garantist for det andre.
thomasb
16.10.2024 kl 08:24 3080

Det er i dette markedet, men med et noe annet produkt - men altså fra fresh fibers, NSKOG går inn med det nye "matpapiret" fra Skogn. Og dette viser jo at det er et interessant marked: https://www.euwid-paper.com/news/markets/lightweight-kraft-paper-market-holds-steady-in-q4-2024-151024/
Tøff
17.10.2024 kl 09:36 2916

16.10.2024 11:23:07
UPM(NY): VENTER NÅ DRIFTSRESULTAT I 2024 PÅ LINJE ELLER ØKT MOT 2023 (TIDL. HØYERE)
(Oppdatert artikkel)
Oslo (Infront TDN Direkt): UPM senker utsiktene for helåret 2024 og anslår nå at det sammenlignbare driftsresultatet for 2024 vil være på linje med eller øke fra 2023. Foreløpige tall viser at sammenlignbart driftsresultat i tredje kvartal 2024 var 291 millioner euro, sammenlignet med 220 millioner euro i tredje kvartal 2023.
Dette opplyses i en pressemelding onsdag.
Videre viser foreløpige tall at omsetningen i tredje kvartal var 2.521 millioner euro (2.584).
Tidligere anslo UPM at sammenlignbart driftsresultat ville øke i 2024 sammenlignet med 2023, og at driftsresultatet i andre halvår 2024 ville bli høyere enn i første halvår 2024.
Selskapet skriver i varselet onsdag at i løpet av andre halvår har etterspørselen etter UPMs produkter vært lavere enn ventet, noe som har ført til lavere salgsvolum i de fleste virksomhetene.
For fjerde kvartal forventes UPMs sammenlignbare driftsresultat å komme på linje med eller øke sammenlignet med fjerde kvartal 2023. Pr tredje kvartal 2024 viser foreløpige tall et sammenlignbart driftsresultat på 806 millioner euro, mot 689 millioner euro samme periode året før.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70

Winter is Here
17.10.2024 kl 10:22 2910

Kan de være lurt å selge idag for å kjøpe mere imorgen eller er alle katter ute av sekken nå ?
Redigert 17.10.2024 kl 10:23 Du må logge inn for å svare
Tøff
17.10.2024 kl 11:39 2921

Bruck startet opp for over ett år siden. Jeg tror den delen av virksomheten kan gi et positivt konsernbidrag. Ellers tror jeg de norske fabrikkene, som jo er kostnadseffektive, vil levere et svakt positivt resultat. Jeg er derfor optimist. Markedet bestemmer. Viktig at de nå holder det de har sagt om Colbey. Vi får vel noen signaler der.
thomasb
17.10.2024 kl 13:58 2831

Morgendagen er spennende først og fremst mtp:
1. Etablere økt trygghet for solid balanse og likviditet og ingen brist med bankenes covenent - var jo i hovedsak diskusjoner rundt dette fra en analytiker som har ført kursen fra område 37-31. Tror ikke dette skal bli noe problem - men da er det også viktig at de fremstår ekstremt tydelig på det.
2. Håper vi får litt mer grundig info om Golbey-prosjektet mtp igangkjøringsplanen.
3. All info om forventninger til markedene fremover er viktig.
4. Får vi vite noe mer om det nye produktet fra Skogn, som ser ut til å ha mottatt overraskende stor interesse i markedet - hva de forventer av dette fremover?

EBITDA fra drift av papir/pappmaskiner havner i område MNOK 50-100. Engangseffekter er det ikke forventet noe av i denne runden tror jeg. De skal riktignok ha solgt noe eiendom i Australia til et verft, men usikkert når betaling kommer og hvor mye. Ikke forventet salg av strøm og utslippskvoter eller mer forsikringsoppgjør i denne runden. Så økonomisk blir det mest sannsynlig uspennende.
Slettet bruker
17.10.2024 kl 18:11 2740

Det høres ut som et åndssvakt innfall uansett hva som skjer i morgen:

1) Den siste tids kursutvikling tyder ikke akkurat på positive forventninger. Det skal lite til for å få et lettelsesrally. Da sitter man igjen med skjegget i postkassen fordi man presterte å selge på den laveste sluttkursen siden 2021.

2) Alternativt blir resultatet verre enn fryktet og kursen faller ytterligere. Hvis magefølelsen din sier at dette kommer til å skje, lurer jeg på hvorfor du ikke solgte tidligere. Kursen var over 43.30 etter Q2 den 12. juli, og den har vært over 37 den siste måneden. Med andre ord i seneste laget å være "smart"?

Konklusjon: Det eneste rasjonelle var å kjøpe i dagens sluttauksjon (mitt valg), eller å selge når som helst tidligere (og dyrere) enn i dag. 😊
Tommyknocker
17.10.2024 kl 19:14 2681

Jeg tok litt på slutten og..tenkte egentlig mye skuff var priset inn nå og lettelse i morgen. Men med skogen vet man aldri, så loddet ble deretter. Blir bra på sikt si!
Slettet bruker
17.10.2024 kl 19:59 2825

Et lodd i NSKOG har ihvertfall ikke vært billigere de siste tre år. For alt jeg vet kan det være enda billigere i morgen. Desto bedre inngang for å øke beholdningen. 😁

Hovedpoenget med mitt forrige innlegg var at det sjelden lønner seg å selge høns i regnvær. Man ville fått en bedre pris for solgte NSKOG-aksjer alle andre dager enn i dag.
Winter is Here
18.10.2024 kl 07:16 2648

Jeg vi skal ned idag. Analytikere og kursmmålene dems for 4-2 år siden stemte dårlig.


"Resultatet før skatt endte på minus 156 millioner kroner, ned fra 112 millioner kroner i samme kvartal i fjor

Omsetningen ble på 2,89 milliarder kroner, fra 2,64 milliarder på samme tid i fjor

Brutto driftsresultat (ebitda) endte på 91 millioner kroner, mot 327 millioner kroner i fjor"
Redigert 18.10.2024 kl 07:18 Du må logge inn for å svare
Uljanov
18.10.2024 kl 07:20 2630

Nei, var jo ikke noe nytt her. Synes det ser ok ut. Ferdig finansiert.
Tøff
18.10.2024 kl 07:24 2614

18.10.2024 07:16:39
NSKOG: SER BEDRET ETTERSPØRSEL, POSITIV EBITDA FRA EMBALLASJE I 2024
Oslo (Infront TDN Direkt): Etterspørselen etter Norske Skogs produkter har forbedret gjennom tredje kvartal av 2024, og forventes å forbedre seg ytterligere i fjerde kvartal.
Det fremgår av en melding til Norske Skogs tredjekvartalsrapport fredag.
Produksjonen av resirkulert emballasjepapir i Norske Skog Bruck (PM3) forventes å øke i tråd med planene i de neste kvartalene og det ventes en positiv ebitda fra emballasjepapirsegmentet i 2024. Allokeringen av faste kostnader knyttet til Norske Skog Golbey PM1 vil bli henført til første kvartal 2025 i tråd med det reviderte oppstartstidspunktet.
Produksjonen av emballasjepapir vil nå full kapasitetsutnyttelse i løpet av andre halvår 2025. Ved full kapasitetsutnyttelse ventes emballasjeproduksjonen ved Bruck og Golbey samlet å bidra med en årlig ebitda på 70-80 millioner euro.
"Vi får svært gode tilbakemeldinger fra våre kunder på emballasjepapirkvaliteten, noe som lover godt for våre planer om å levere totalt 760,000 tonn emballasjepapir fra Bruck og Golbey til markedet i de kommende årene. Vi er spesielt tilfredse med å ha styrket vår markedsposisjon innen avispapir ved å øke markedsandelen gjennom høyere salgsvolumer i tredje kvartal 2024 sammenlignet med samme kvartal i fjor, og det skjer i et fallende marked for publikasjonspapir", sier konsernsjef Geir Drangsland.
På kostnadssiden skriver Norske Skog at prisene for resirkulert papir har økt betydelig, mens både kvaliteten og tilgjengeligheten har blitt forverret. Denne trenden forventes å vedvare ut 2024 og inn i 2025. Massevirkeprisene forventes å holde seg på høyere nivåer i fjerde kvartal 2024.
Norske Skog Saugbrugs fortsetter arbeidet med designfasen til en ny bleket kjemi-termomekanisk masse (BCTMP)-linje, med en forventet investeringsbeslutning i første halvår 2025. Potensielle investeringer i et BCTMP-prosjekt ved Saugbrugs vil utløse tilførsel av ytterligere 615 millioner kroner i forsikringskompensasjon, opplyses det videre.

TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
soroys
18.10.2024 kl 07:32 2600

Har lest gjennom rapporten og pressemeldingen. Egentlig ingen overraskelser her, det meste er kjent og som forventet. Og det positive blikket mot 2025 er intakt. Bør ikke skape noen negative utslag dette, snarere tvert om. Men jeg har tatt feil av markedet før. Alt for mange ganger....
Tøff
18.10.2024 kl 07:43 5277

Jeg leste også en del positivt. Selskapet er "på vei" ditt det skal. Ser ingen grunn til negative kurser i dag.
thomasb
18.10.2024 kl 09:02 5109

Nøyaktig som forutsett dette. Ingen negative overraskelser. Soliditet og likviditet holder i 2 år i samme drittmarked som nå - og det får vi vel tro at endrer seg positivt før det. Synes containerboardutviklingen er veldig positiv, med økende ebitda-margin allerede på disse volumene - vil bli en viktig bidragsyter fremover i et marked med snittmarginer godt over publication over sykelusene. Også sterkt å ta markedsandeler på publication - som vil være verdt mye i det markedet kommer mer i balanse.
thomasb
18.10.2024 kl 09:22 5152

Giganten IP rydder i rekkene - legger ned 1 containerboardlinje og 2 pulplinjer til i USA, i tillegg til fabrikkene de allerede har lagt ned i 24. Det går overraskende store volumer over atlanteren mellom europa og USA, så det som skjer i USA påvirker også det europeiske markedet. IP kjøpte jo ganske nylig DS Smith i Europa, og vil nå strømlinjeforme virksomheten - kan fort komme volumreduksjoner i Europa også... https://www.pulpapernews.com/20241018/16121/international-paper-announces-650-layoffs
Redigert 18.10.2024 kl 09:22 Du må logge inn for å svare
soroys
18.10.2024 kl 09:31 5122

Overreaksjon fra start. Tipper vi er i pluss ved stengetid.
soroys
18.10.2024 kl 11:14 5058

Benyttet tungsinnet fra start til å kjøpe meg opp til max. beholdning jeg har planlagt. Nå er det bare å lukke denne skuffen et års tid, og se hvor vi står Q3-25.
omans
18.10.2024 kl 11:43 5058

Antakelig 3dg regelen her...
Psykologisk er det litt gufs fra tidligere tider
Redigert 18.10.2024 kl 11:45 Du må logge inn for å svare
Tøff
18.10.2024 kl 11:45 5208

Det er nok helt riktig tenkt. Jeg er fullt innlastet i denne aksjen, og har heller ikke mer kapasitet. Så det blir å legge i skuffen, ja. Drangsland har en gjennomsnitt på 61,50 leste jeg. Selv har jeg 42,24. Vi kommer nok "in the money" om et år eller to. :)
Patron72
18.10.2024 kl 11:56 5293

Da bør sjefen benytte dagen til å få snittet ned.
Merlin
18.10.2024 kl 12:26 5275

|Pareto hadde estimert EBIT på -3 mill for 3Q24, mens det endte på minus 153.

Pareto skriver:

Skyhøye kostnadsøkninger på trevirke og økte kostnader for
resirkulert papir fortsetter å tynge realiserte marginer.

Selv om prisøkninger og >90 % utnyttelse for publikasjonspapir er positivt, er det det
ikke nok til å kompensere for kostnadspresset.

Markedsbalansen forblir lite positiv, og selskapet fremstår som mindre
optimistisk om fremtidige salgsprisøkninger sammenlignet med tidligere rapporter.

Med et svakt prismiljø og en økning i kullpriskostnadene har det
Australasia-segmentet levert mye svakere enn forventet.

Opptrappingen på Bruck går bra, med oppstart på Golbey fortsatt
forventet i Q1'25.

Arbeidskapital med svakere kontantstrøm drev NIBD/EBITDA opp til 2,8x (2,2x).

Mens utnyttet kapasitetsnivåer er ukomfortable, er det fortsatt gode muligheter for avtaler. Prisene bør stige kv/kv i Q4 etter siste prisøkninger, men vi forventer å senke estimatene på grunn av svakere marginer.
Redigert 18.10.2024 kl 12:37 Du må logge inn for å svare
Merlin
18.10.2024 kl 12:40 5249

Viser til det jeg skrev 7/10, som kan vise seg å stemme. Kursen falt 5,5% i dag.:

Viser til mine tidligere innlegg. Utviklingen nå er påregnelig. Golbey utgjør minst to risikoproblemer. Kostnader/utsettelser/overskridelser/igangsettingsproblemer. Det andre er markedsutsiktene for en så stor tilbudsøkning fabrikken representerer.

Dette sammen med øvrig marked for Norske Skog og finanssituasjonen, der verdsettelsen av aktiva er driftsavhengig for bedømmelsen av ek-andelen gir i sum mye høyere risiko enn Drangsland, som den selgeren han er , beskriver. Kursen kan falle videre.
ibyx
18.10.2024 kl 12:58 5312

Er det noen teknisk bunn her?
Kan være nyttig å se på når "alt flyter"?
ibyx
18.10.2024 kl 13:14 5300

Faller på høyt volu også.
Kan bli høyere enn 5.9?
VOLUME: 641.71K
65 DAY AVG: 165.3K
388% VS AVG

Men etter alle tilbakekjøpene hvor mange langsiktige er det igjen som vil "tømme seg med tap" da?
Redigert 18.10.2024 kl 13:15 Du må logge inn for å svare
Tøff
18.10.2024 kl 13:43 5241

Kursen pendlet mye rundt 29-30 i årene 2020 og 2021. Mange pivotpunkter som utgjør et horisontalt støttenivå. Dessuten er vel RSI indikatoren nær 20. Det kan bety en foreløpig bunn i hvertfall. Vi snur neste uke, er mitt tips. Enkel TA.
Tøff
18.10.2024 kl 13:50 5238

Market cap. på NSKOG er nå 2,49 mldr. Billig?
Tøff
18.10.2024 kl 13:56 5235

Bare vent til de forskjellige prosjektene kommer i gang. Skal vi lete etter faresignaler i hver krok, da bør vi ikke eie aksjer.
Bullen
18.10.2024 kl 14:17 5178

Sikkert ok selskap men må kanskje rette blikket 2-3 år framover. Kjenner ikke selskapet så godt, men vet at Drangsland er dyktig.
Gjelden har økt med ca. 700 mill til ca. 3,7 mrd og er økende. Tll dere som kjenner selskapet godt. Er det behov for en emisjon med det første?
Tøff
18.10.2024 kl 14:35 5146

Emisjon er det ikke behov for i følge Drangsland i et intervju for kort siden.
thomasb
18.10.2024 kl 15:18 5148

Ifm dagens fremleggelse kom det også spørsmål om finansiering av ny pulplinje på Saugbrugs. Ikke et ord om emisjonsbehov i den forbindelse heller - som jo er en stor ny investering... Men, det er klart at den investeringen utløser jo forsikringsutbetaling på over MNOK 600, som går inn som egenkapitalinnsats i det prosjektet - og vil utgjøre ca 30-40% av hittil anslått investeringsnivå.
Uljanov
18.10.2024 kl 16:34 5144

Close på LOD ass, den er drøy. Det hadde jeg faktisk ikke trodd når jeg så resultatet og outlook i morges. Trodde unchanged eller litt i grønn for å være ærlig....
soroys
18.10.2024 kl 17:06 5114

Hvorfor uteblir innsidekjøpene på så lave nivåer?
Tommyknocker
18.10.2024 kl 17:53 5066

Slik dagen ble så lå det i kortene. Jeg kjøpte i sluttauksjonen idag og, mest fordi fallet ble større enn jeg trodde. Skogen er og blir bunnløs, og avskrevet av analytikere i 2024. Lykkes de med ambisjoner og marked, blir jo oppsiden fremover hyggelig.
Merlin
20.10.2024 kl 09:07 4568

Fra Pareto nå, senker kursmålet fra 40 til 32 og setter spørmålstegn ved egenkapitalsituasjonen i 2025.

Ingen god grunn til å tro på en markedsgjenoppretting i 2025

Mens NSKOG leverte driftsrater over forventningene, vil etterspørselen måtte ta seg betydelig opp gjennom 2025 for å absorbere overkapasiteten. Markedsbalansen er fortsatt skjør, og med ny containerboardkapasitet som primært stammer fra konverterings- og utvidelsesprosjekter, sliter vi med å se betydelige stenginger fremover. Prisene på resirkulert papir og massevirke har stabilisert seg på høye nivåer, og vi modellerer fortsatt press gjennom H1'25e. Med opptrappingen på Golbey presset lenger ut, ser vi ~14 % margin for Containerboard i 2026e. Ettersom vi senker EBITDA rundt 15-8 % for 2025-26e, vil fri kontantstrøm være begrenset i 2025, og vi forventer >4x NIBD/EBITDA innen YE'25. Mens vår base case er at NSKOG vil holde seg unna covenants, kan ICR covenant være i fare i Q2'25.
Tøff
20.10.2024 kl 10:28 4522

Egenkapitalen er redusert til 41% fra 47% for ett år siden. Jeg synes det fortsatt er innafor. Vi snakker om et konsern i kraftig oppbygging av virksomheten. Vil man ikke ta risikoen med NSKOG, er det bare å la være å kjøpe aksjen. På 1-2 års sikt, kan det være en god kjøpsanledning nå. Men det er bare synsing og spekulasjon det og, akkurat som meglerhusene.
Redigert 20.10.2024 kl 10:30 Du må logge inn for å svare
Merlin
20.10.2024 kl 11:45 4460

Ja Paretos analyser har vært under en hver kritikk. FOr 3q24 hadde Pareto et estimat for EBIT på -3 mill. Mens det kom ut med -153 mill kr! Analytikerne i Pareto må ha fått sjokk over egen dårlig evne til analyse. Kursmål omg. redusert fra 40 til 32. Snakker om å ligge på etterskudd. Anbefalingene fra Pareto har vært villedende og som vanlig overoptimistiske.

Det interessante med NSKOG fra et investorsynspunkt er om de klarer å snu skuta. Forsinkelser og dårlig drift hjelper dem ikke. En emisjon vil nok komme. Enig i at det kan bli en turnaround, men det er langt frem. Høy risiko for at de ikke greier det. Markedet med lavere etterspørsel og lukkinger av produksjon er vanskelig.

Og om de fortsetter med 150 mill i underskudd pr. kvartal fremover skal kursen selvfølgelig rett ned videre.
Redigert 20.10.2024 kl 11:48 Du må logge inn for å svare
Tommyknocker
20.10.2024 kl 12:08 4462

Så fallet var uberettiget, og aksjen har nå 10% oppside😁? Godt å høre at du, og piratene er positive. Under pandemien lå aksjen +-25kr, det før 10% tilbakekjøp.. Det å spå marginer på containerboard i 2026 er en vanskelig øvelse. Mange som synser i oljeprisen og.
soroys
20.10.2024 kl 12:51 4456

En opplagt oppkjøpskandidat for de som er på jakt etter effektiv kapasitet. Mye billigere og raskere å kjøpe Skorgen enn å starte et eget løp. Men det er kanskje ikke det Drangsland ønsker.
Itmann
20.10.2024 kl 17:44 4310

Tror Q4 ser lysere ut.

Bølgepapp demand øker når folk handler julegaver, black week/friday etc. I tillegg kommer rentene og inflasjonen ned i europa som kan øke forbruket.

De har 250 000 co2 kvoter som kan selges i Q4, ingen av disse ble solgt i Q3. Strømprisene øker utover høst/vinter som gir økte muligheter til å tjene på overskuddskraft.

Gjeldssituasjonen virker helt ok og det er fallende renter. De har mer enn nok cash/assets til å betale sine forpliktelser. Og mtp investeringene som er gjort så virker det helt innafor.

Synes aksjen har kommet såpass ned at det er en god inngang. Noe av nedgangen skyldes vel shorterne og det at analytikere bommer litt på estimatene sine. Situasjonen er ganske lik 2021 da det var et dårlig marked, men nå har de flere ben å stå på enn kun avispapir, så de er ikke like sårbar for prisene der. Og så er det 10 mill færre aksjer utestående enn det var da.

Det er økte priser på noen av innsatsfaktorene(granfiber, returpapir), men det påvirker også konkurrentene like hardt og alle skrur opp prisene for å dempe noe av den effekten.

Tror også på bedre tall når Golbey og Bruck øker produksjonen igjen
Redigert 20.10.2024 kl 18:18 Du må logge inn for å svare
Merlin
21.10.2024 kl 07:22 4124

Fallet er selvfølgelig berettiget. Pareto har bommet. Resultatet var 150 mill dårligere enn Pareto forventet på ETT kvartal. Om de dårlige resultatene fortsetter skal kursen kraftig videre ned. Det ser ikke lystelig ut for skogen. Egenkapitalandelen nærmer seg et så lavt nivå at emisjon er aktuell. Den emisjonen kan fort få kriseprising. Det vil medføre kraftig kursfall i tilfelle. Her gjelder det å være forsiktig. Ingen kursoppgang i vente. Tvert i mot.
Redigert 21.10.2024 kl 16:04 Du må logge inn for å svare
soroys
21.10.2024 kl 08:54 4018

Det som punkterte aksjen før helgen var nødvendigvis ikke kvartalsrapporten i seg selv, men Drangsland sin uttalelse i etterkant at gjelden vil fortsette å øke. Hvor ryddig dette var kan man jo diskutere.

Skogen står uten tvil på et svært sårbart punkt. Drangsland har sagt at emisjon vil ikke være nødvendig. Noen innsidekjøp hadde vært fint nå for å få bekreftet at styre og ledelse har tro på det de selv står og sier.