NSKOG: En titt på float og shortandel
Nordeas flagging i dag har fått meg til å ta en nærere titt på shortsituasjonen i Norske skog. Her er mine funn basert på tall fra aksjonærlister levert av tekinvestor:
Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.
Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.
Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.
Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?
--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Av ca 68 millioner aksjer på topp 50, (58 eks. NSKOGs egne), eies ca 4 millioner aksjer av 11 aktører som har tradet/solgt i vesentlig grad siste halvår. Alle andre har stort sett sittet i ro eller økt. Det vil si:
Ca float i topp 50, à 58 mill aksjer er 6.5-7%.
Om vi setter lik float i resterende aksjeeiere (27 mill aksjer (1.9 mill) er total float i NSKOG ca 6 mill aksjer! Selvsagt er dette beheftet med betydelig feilmargin, så la meg doble floatanslaget til 12 mill. aksjer (knappe 15%) og antyde en intervall på 6-12 mill aksjer float i NSKOG.
Synlig short er på drøyt 4.3 mill aksjer. Sist DN omtalte NSKOG og shorting i begynnelsen av november, var synlig og skjult short på tilsammen 10%. Det er ingenting som tyder på at det er vesentlig mer eller mindre nå. I så fall må shorten spise opp nærere 10% av selskapets aksjer, over 70% av maks float!! Og dette i tillegg til valueinvestorer som øker, så som Nordea, og mange andre i topp 50 (og undertegnde) er gode eksempler på.
Dette stinker av shortskvis innen rimelig kort tid, eller..?
--
Jeg derpet antall og prosent i Topp 50 i begynnelsen av innlegget mitt :/ Men topp 50 eier ca 65 mill aksjer, som er knappe 69% av selskapet, så resonnementet har ikke store feil uansett, drøye 0,5% avvik i float. Men noen må gjerne dobbeltsjekke igjen :) Jeg mener hovedsaken står seg.
Redigert 10.01.2024 kl 20:52
Du må logge inn for å svare
Itmann
02.11.2024 kl 22:52
5879
Det virker som dette prosjektet har vært planlagt siden 2022 og allerede vært under bygging noen år. Så ingen nye overraskelser for markedet der.
Jeg begynte å se litt på eksportmulighetene til andre markeder. Det europeiske markedet er ganske tett integrert.
Ser at prisene i usa er høyere og overkapasiteten er mye mindre der. International Paper, Westrock o.l. har gått ganske bra på børs i år. Det er også ventet at fraktprisene på containere skal ned pga veldig store mye nye containerskip som kommer inn i markedet. Så det kan bli gunstigere å eksportere dit fra EU/UK. Og et skip kan typisk frakte 150000-200000 tonn, så det er ganske mye du får med på ett skip. Viktig at man ikke får høye tariffer med Trump..
Men skulle likt å fått innsikt fra noen som kjenner mulighetene i eksportmarkedet her bedre.
Jeg begynte å se litt på eksportmulighetene til andre markeder. Det europeiske markedet er ganske tett integrert.
Ser at prisene i usa er høyere og overkapasiteten er mye mindre der. International Paper, Westrock o.l. har gått ganske bra på børs i år. Det er også ventet at fraktprisene på containere skal ned pga veldig store mye nye containerskip som kommer inn i markedet. Så det kan bli gunstigere å eksportere dit fra EU/UK. Og et skip kan typisk frakte 150000-200000 tonn, så det er ganske mye du får med på ett skip. Viktig at man ikke får høye tariffer med Trump..
Men skulle likt å fått innsikt fra noen som kjenner mulighetene i eksportmarkedet her bedre.
Redigert 02.11.2024 kl 23:04
Du må logge inn for å svare
ibyx
04.11.2024 kl 13:25
5576
Huff. Nesten 5% ned nå etter et par større nedsalg etter kl. 13.
Er visst ikke bunn her liksom?
VOLUME: 346.08K
65 DAY AVG: 260.2K
133% VS AVG
Markedsverdi under 2MRDNOK
Det er 1MRDNOK mindre enn vesle Salmon Evolution osv.
Er visst ikke bunn her liksom?
VOLUME: 346.08K
65 DAY AVG: 260.2K
133% VS AVG
Markedsverdi under 2MRDNOK
Det er 1MRDNOK mindre enn vesle Salmon Evolution osv.
Redigert 04.11.2024 kl 13:29
Du må logge inn for å svare
Tøff
04.11.2024 kl 14:12
5511
Det må være robot mot robot. Flere aktører konkurrerer om presse kursen lengst mulig ned. Men det kjøpes jo også. Vanlige investorer, de som vil ut, har vel forlengst solgt og tatt sine tap? Dette har jo pågått i et par uker nå.
Redigert 04.11.2024 kl 14:15
Du må logge inn for å svare
sorte
04.11.2024 kl 15:07
5618
Aksjen synes billig på dagens nivå. Men markedet er avventende, forståelig nok.
Det er nok en fare for at aksjen kan fortsette feil vei så lenge man ikke har noen avklaring. Enten så må største eier vise at han faktisk mener at det ikke er behov for en emisjon, da med et innsidekjøp. Og det holder ikke med et lite et, det må være et massivt kjøp på min 100mill. Melding om emisjon vil følgelig presse kursen lenger ned, men det setter jo en bunn som vil være emisjonskurs. Det mest riktige hadde vært om de samtidig med q3 tallene la frem konkrete planer for en emisjon hvor man hadde garatister på plass.
Slik det er nå så venter alle på en emisjon som må settes med en betydelig rabatt til børskurs, så hvorfor kjøpe til dagens kurs når man uansett kan få kjøpt aksjen billigere i emisjonen. Det kan se ut som at dette har vært en bevist handling fra Drangsland, la investorene bli usikre og la aksjen seile sin egen sjø frem til en emisjon. Slik sikrer man en lavest mulig emisjonskurs, hvor Drangsland opplagt har planer om å være med og helst øke sin eierandel i selskapet til lavest mulig pris. Oppskriften fungerer.
Det er nok en fare for at aksjen kan fortsette feil vei så lenge man ikke har noen avklaring. Enten så må største eier vise at han faktisk mener at det ikke er behov for en emisjon, da med et innsidekjøp. Og det holder ikke med et lite et, det må være et massivt kjøp på min 100mill. Melding om emisjon vil følgelig presse kursen lenger ned, men det setter jo en bunn som vil være emisjonskurs. Det mest riktige hadde vært om de samtidig med q3 tallene la frem konkrete planer for en emisjon hvor man hadde garatister på plass.
Slik det er nå så venter alle på en emisjon som må settes med en betydelig rabatt til børskurs, så hvorfor kjøpe til dagens kurs når man uansett kan få kjøpt aksjen billigere i emisjonen. Det kan se ut som at dette har vært en bevist handling fra Drangsland, la investorene bli usikre og la aksjen seile sin egen sjø frem til en emisjon. Slik sikrer man en lavest mulig emisjonskurs, hvor Drangsland opplagt har planer om å være med og helst øke sin eierandel i selskapet til lavest mulig pris. Oppskriften fungerer.
Tøff
04.11.2024 kl 15:27
5555
Emisjonskursen blir jo avhengig av antall rettigheter de gamle aksjonærene får i forhold til gamle aksjer. F.eks. 1 gammel aksje gir rett til å tegne 1 ny, eller 2 nye, eller flere? Det gjelder jo også Drangsland selvfølgelig. Det er et regnestykke, hvor det gjelder å oppnå mest mulig med emisjonen. Dersom emisjonen hadde vært nær forestående, hadde vel ikke Drangsland så klart benektet at det var aktuellt. Men det er ingen tvil om at tanken på emisjon har festet seg i markedet.
Tøff
04.11.2024 kl 15:49
5555
Tenker du da på en emisjon hvor de gamle aksjonærene ikke får delta? En rettet emisjon blir vel det.
ibyx
04.11.2024 kl 15:58
5558
Var det ikke noe at de tidligere har blir reddet av kinesiskrelaterte fond eller kanskje var det noe londonbasert som også tok en stor gevinst langt opp i kurs i forhold til nå?
Mulig jeg husker feil eller har misforstått?
Er ikke de fleste emisjoner på OSE rettede? Litt kritisert og klein statistikk på det?
Mulig jeg husker feil eller har misforstått?
Er ikke de fleste emisjoner på OSE rettede? Litt kritisert og klein statistikk på det?
Mr Å
04.11.2024 kl 16:00
5665
Begynner og bli i grense land smerte fult dette nå, men Drangsland har jo for en måned siden sagt at der ikke blir noe emisjon, og at det er god dialog med banken.
Du kan da umulig ene måneden utale dette og fyre opp en emisjon etter på, vil jo være helt natta.
Her må det være noen som har belånt og blir tvangs innløst eller desperat må ut, snart 10 prosent ned, begynner man og lure på hva F som skjer, inside info på avveie 🤔
Burde vært pauset.
Du kan da umulig ene måneden utale dette og fyre opp en emisjon etter på, vil jo være helt natta.
Her må det være noen som har belånt og blir tvangs innløst eller desperat må ut, snart 10 prosent ned, begynner man og lure på hva F som skjer, inside info på avveie 🤔
Burde vært pauset.
Mammon
04.11.2024 kl 16:03
5670
og d samme skrek badin i WOW LOL
nada insidekjøp av dragsland tipper mannen r veldig nærme ved å bli tvangsolgt og at grise-emi snart blir meldt
nada insidekjøp av dragsland tipper mannen r veldig nærme ved å bli tvangsolgt og at grise-emi snart blir meldt
Tøff
04.11.2024 kl 16:06
5662
Det er vel så at en rettet emisjon også kan være rettet mot de gamle aksjonærene. Det handler jo om å tilføre selskapet nye verdier. Men noen ganger får man en virksomhet i bytte for aksjer. Å forbigå gamle aksjonærer er vel ikke lov på Oslo Børs?
Mammon
04.11.2024 kl 16:10
5800
99,9999% er rettede som r en uting!
pirathusa gir gratis penger til sine premium kunder i bytte mot corporate oppdrag
totalt korrupt system hvor FT/ØK r kjøpt og betalt
pirathusa gir gratis penger til sine premium kunder i bytte mot corporate oppdrag
totalt korrupt system hvor FT/ØK r kjøpt og betalt
sorte
04.11.2024 kl 16:13
5791
Jeg sitter selvsagt ikke på mer informasjon enn andre her, og kan ikke si noe om det blir en emisjon eller ikke. Jeg påpeker bare at forklaringen til fallet man har sett etter q3 er at markedet er avventende og nok frykter en større emisjon.
At ledelsen nekter for at det kommer noen emisjon er ikke så spesielt og sier veldig lite. Ledelsen kan ikke gå ut å si at det kommer en emisjon før alle brikker er på plass og at den da helst er full garantert. Om selskapet nå gikk ut å sa at de jobber med en emisjon, men at ingenting er på plass ennå ville vært drepen for aksjen.
Det må også være lov å spørre seg selv om hvorfor vi ikke ser flere store innsidekjøp på dagens nivå. Dersom det ikke er behov for noen emisjon så er jo dagens kurs et kupp. Når ikke de som sitter på informasjon ikke benytter muligheten, hvorfor skal vi ?
Du har helt rett i at det nok vil bli omsettelige tegningsretter, som kan dempe fallet noe. Men en emisjon presser normalt alltid børskursen ned. Og så får du et salgspress ved at mange ikke har penger tilgjengelig til å delta i emisjonen og ønsker å finansiere tegningen med salg av gamle aksjer, og eller tegningsretter.
At ledelsen nekter for at det kommer noen emisjon er ikke så spesielt og sier veldig lite. Ledelsen kan ikke gå ut å si at det kommer en emisjon før alle brikker er på plass og at den da helst er full garantert. Om selskapet nå gikk ut å sa at de jobber med en emisjon, men at ingenting er på plass ennå ville vært drepen for aksjen.
Det må også være lov å spørre seg selv om hvorfor vi ikke ser flere store innsidekjøp på dagens nivå. Dersom det ikke er behov for noen emisjon så er jo dagens kurs et kupp. Når ikke de som sitter på informasjon ikke benytter muligheten, hvorfor skal vi ?
Du har helt rett i at det nok vil bli omsettelige tegningsretter, som kan dempe fallet noe. Men en emisjon presser normalt alltid børskursen ned. Og så får du et salgspress ved at mange ikke har penger tilgjengelig til å delta i emisjonen og ønsker å finansiere tegningen med salg av gamle aksjer, og eller tegningsretter.
Mammon
04.11.2024 kl 16:15
5859
godt sagt!
insidebørsen hvor info lekker som en sil
tipper melding om grise-emi kommer meget snart...
insidebørsen hvor info lekker som en sil
tipper melding om grise-emi kommer meget snart...
Harvald
04.11.2024 kl 16:32
6140
Kanskje folk sitter med følelsen av at det kommer en emisjon ettersom Drangsland har solgt andre aksjer på børsen og nå har en del cash
ibyx
04.11.2024 kl 16:50
6068
"Det må også være lov å spørre seg selv om hvorfor vi ikke ser flere store innsidekjøp på dagens nivå. Dersom det ikke er behov for noen emisjon så er jo dagens kurs et kupp. Når ikke de som sitter på informasjon ikke benytter muligheten, hvorfor skal vi ?"
Godt poeng! Såfremt ikke de er forhindret av regler da...
Godt poeng! Såfremt ikke de er forhindret av regler da...
Hartepool
04.11.2024 kl 16:51
6174
Drangsland må betale formuesskatten basert på fjorårets kurs…det skal holde hardt…Sveits neste ?
Emisjon nå med en blakk hovedaksjonær er nok ikke tema.
Men dersom det kommer flere utsettelser eller snubletråder fra Frankrike er det nok game over for Drangsland .
Dersom alt allikevel skulle gå etter planen blir norske skog neste års store recoverystory med oppgang på et par hundre prosent.
Emisjon nå med en blakk hovedaksjonær er nok ikke tema.
Men dersom det kommer flere utsettelser eller snubletråder fra Frankrike er det nok game over for Drangsland .
Dersom alt allikevel skulle gå etter planen blir norske skog neste års store recoverystory med oppgang på et par hundre prosent.
Redigert 04.11.2024 kl 16:52
Du må logge inn for å svare
triggerhappy10
04.11.2024 kl 18:18
6102
Jeg tror Drangsland har kontroll. Salgene de siste 10-15% ned er tvangssalg og fond som skal ut koste hva det koste vil. Denne er tilbake på 30 tallet om et par måneder
soroys
04.11.2024 kl 18:57
6036
Har ikke Drangsland en historie som en relativt ryddig kar? Som har stien sin noenlunde ren?
Han har vært tydelig på at det kommer ikke noen emisjon.
MEN de som hevder å vite at det ikke kommer noen emisjon, de handler heller ikke. Her er det ugler i mosen, og mer til...
Han har vært tydelig på at det kommer ikke noen emisjon.
MEN de som hevder å vite at det ikke kommer noen emisjon, de handler heller ikke. Her er det ugler i mosen, og mer til...
StephanDerrick
04.11.2024 kl 21:50
5895
Om Drangsland har kontroll vet jeg ikke. Men han har på kurs 20,80 ihvertfall inne et tap på nokså nøyaktig 2/3 av hva han gikk inn med. Mao er tapet 66-67%. Etter så store tap både i % og i nominelle kroner (nær 1 milliard) er det fornuftig å spørre seg om hva han gjør nå eller hva han eventuelt blir tvunget til å gjøre.
Tøff
05.11.2024 kl 00:44
5809
Egenkapitalen pr. 30 sept. var 41%. Kontantbeholdningen var 1,6 mldr. Det har riktignok svekket seg fra 2.kvartal. Kontantsrømmen har vært negativ i perioden. Det er likevel et for godt regnskap, til at det er naturlig å tenke emisjon. Drangsland vil neppe ha nok midler til å delta i en emisjon, uten å bli utvannet. En mye mer naturlig måte å skaffe inn penger er å selge eiendeler. Det har vært nevnt tomteområde i Halden, en utleie-eiendom i Kristiansand. Men ikke minst virksomheten i Australia burde det fokuseres på. Der det virkelig haster, er å få Golbey klar for produksjon. Golbey vil ikke være en positiv bidragsyter før det har gått flere kvartaler. Vi har fremdeles en tøff tid foran oss. Emisjon bør derimot komme i ytterste nødsfall.
Redigert 05.11.2024 kl 00:45
Du må logge inn for å svare
triggerhappy10
05.11.2024 kl 06:51
5716
Nedgang i cash skyldes tilbakebetaling av 1 mrd. Men så sliter jeg med å forstå CF statement 3q. Netto gjeld har økt med 1 mrd til tross for tilbakebetaling av 1 mrd - det fremstår ikke opptak av lån med mer enn mnok 400 i CF. Det burde vel strengt tatt stått netto tilførsel lån på 1 mrd…
StephanDerrick
05.11.2024 kl 10:07
5495
Drama for Norske Skog-eier: Gjelden overstiger aksjeverdiene
https://www.finansavisen.no/industri/2024/11/05/8201380/drama-for-norske-skog-eier-gjelden-overstiger-aksjeverdiene
"Byggma tok opp et stort lån for å satse på Norske Skog med sikkerhet i eiendomsmassen. Nå er gjelden høyere enn aksjeverdiene. – Vi blir ikke tvangssolgt, sier Geir Drangsland."
Tviler på at Drangsland greier å unngå dette så kritisk som situasjonen nå har blitt. Bankene driver ikke veldedighet.
https://www.finansavisen.no/industri/2024/11/05/8201380/drama-for-norske-skog-eier-gjelden-overstiger-aksjeverdiene
"Byggma tok opp et stort lån for å satse på Norske Skog med sikkerhet i eiendomsmassen. Nå er gjelden høyere enn aksjeverdiene. – Vi blir ikke tvangssolgt, sier Geir Drangsland."
Tviler på at Drangsland greier å unngå dette så kritisk som situasjonen nå har blitt. Bankene driver ikke veldedighet.
ibyx
05.11.2024 kl 11:13
5446
Oceanwood var det!
Er det tid for å ringe Oceanwood igjen?
https://www.dn.no/bors/norske-skog/investeringer/oceanwood/oceanwood-gevinst-pa-17-mrd-siden-norske-skog-konkursen/2-1-1400560
Er det tid for å ringe Oceanwood igjen?
https://www.dn.no/bors/norske-skog/investeringer/oceanwood/oceanwood-gevinst-pa-17-mrd-siden-norske-skog-konkursen/2-1-1400560
StephanDerrick
05.11.2024 kl 11:25
5509
Oceanwood kom inn som storeiere i NSG ved at obligasjonsgjeld som de satt på ble misligholdt. Tviler på at de tar aksjeposisjoner i Norske Skog.
Vi får neppe ro rundt NorskeSkog aksjen før situasjonen rundt Drangsland/Byggmas krisesituasjon har blitt avklart.
Vi får neppe ro rundt NorskeSkog aksjen før situasjonen rundt Drangsland/Byggmas krisesituasjon har blitt avklart.
Harvald
05.11.2024 kl 11:43
5557
Dette kan gå flere veier. Skal nok bare litt bedre markeder til det neste halvåret for papir og papp for at lånebetingelsene oppfylles greit i 2. kvartal 2025 og videre. Historisk har jo betingelsene vært veldig godt innenfor for NSKOG.
Nå blir det spennende å se hva Byggma legger frem om Q3 på torsdag. Kan godt hende de har likviditetsvansker. Må være slitsomt for Drangsland å forholde seg til disse avisene som spekulerer i det ene og andre. Mine spekulasjoner på forumet her trenger han hvertfall ikke å gi tilsvar på :)
Nå blir det spennende å se hva Byggma legger frem om Q3 på torsdag. Kan godt hende de har likviditetsvansker. Må være slitsomt for Drangsland å forholde seg til disse avisene som spekulerer i det ene og andre. Mine spekulasjoner på forumet her trenger han hvertfall ikke å gi tilsvar på :)
triggerhappy10
05.11.2024 kl 17:48
5336
Drangsland med flere kommer til å fremsette bud resten av aksjene og ta selskapet av børs. Det er ikke nødvendig for Byggma/Drangsland å være notert - skaper bare uro i den indutrielle oppbyggingen. I tillegg utsettes aksjen for massiv shorting, som gir denne type tåpelige diskusjoner om aksjeverdier vs privat gjeldssituasjon. Tror aksjonærer her er fornøyd med 30 kr - og tiden er inne nå før selskapet begynner å tjene penger fra Frankrike.
StephanDerrick
05.11.2024 kl 18:52
5279
Drangsland har ikke økonomisk løfteevne til å ta Norske Skog av børs.
Tvert imot står han i knestående med stor fare for å bli tvangsolgt/miste sin dominerende posisjon i Norske Skog gjennom en utvannende emisjon som han ikke kan delta i.
Tvert imot står han i knestående med stor fare for å bli tvangsolgt/miste sin dominerende posisjon i Norske Skog gjennom en utvannende emisjon som han ikke kan delta i.
ibyx
06.11.2024 kl 12:47
4976
Jaktes på 20-kroningen nå?
Hva så? Nærmer seg "søppelprising"?
Finnes ikke verdier her liksom?
Hva så? Nærmer seg "søppelprising"?
Finnes ikke verdier her liksom?
grei
06.11.2024 kl 13:22
4968
På den andre siden av selgerne må det finnes kjøpere. Hvem kan det være?
grei
06.11.2024 kl 13:32
4941
Litt usikker på akkurat det, volumet som nå er på vei til å utvikle seg tyder på noe annet.
Patron72
06.11.2024 kl 13:34
4993
Vet ikke om hvem som selger idag. Men jeg følger investorlistene hver eneste dag og den siste tiden har det vært uhyre lite salg fra topp 50.
ibyx
06.11.2024 kl 13:46
4970
Kan det indikere mye "liksom-salg". Man bytter aksjer på vei ned som i en stollek hvor få vil gi seg før de må?
Altså en svært høy spillfaktor?
Altså en svært høy spillfaktor?
Redigert 06.11.2024 kl 13:47
Du må logge inn for å svare
soroys
06.11.2024 kl 16:08
4699
Jeg er en av de. Jeg har doblet min beholdning siste 2 dagene. Naiv? Tja...
Tøff
06.11.2024 kl 16:26
4702
Jeg har tro på å snitte ned i NSKOG. Jeg var for tidlig ute på 24-25. Resten sparer jeg til en emisjon, når den måtte komme. Jeg tror ikke den kommer for den del. Er det fortsatt tvangssalg? En ny artikkel om Drangsland i FA i dag.
StephanDerrick
06.11.2024 kl 16:31
4693
Drangsland har nå tapt godt over 1 milliard kroner på sin investering i Norske Skog og er under stort press.
Gjeldskrise for Norske Skog-eier: Fikk pusterom av bankene
https://www.finansavisen.no/industri/2024/11/06/8201563/gjeldskrise-for-norske-skog-eier-fikk-pusterom-av-bankene
Gjeldskrise for Norske Skog-eier: Fikk pusterom av bankene
https://www.finansavisen.no/industri/2024/11/06/8201563/gjeldskrise-for-norske-skog-eier-fikk-pusterom-av-bankene
soroys
06.11.2024 kl 18:00
4525
"Er det fortsatt tvangssalg?" Har det vært det? Ingen av topp 50 som reduserer særlig. Drangsland må ikke. Om det er noen småsparere som må ut, så er det piss i havet.
Itmann
06.11.2024 kl 21:06
8139
Håper på en melding om salg av Boyer eller nedleggelse og salg av eiendelene der. Dette har senere tid vært en negativ post på tallene, har hengt en usikkerhet over den fabrikken lenge. Tror det kunne vært en beslutning som markedet ville tatt postivt imot.
omans
06.11.2024 kl 22:59
8098
Tragisk hele greiene, lite som tyder på oppsving her, annet enn en kan si at det er alltid mørkest før soloppgang.
P.Eksperten
07.11.2024 kl 00:57
8115
Vet det er et temmelig upassende tidspunkt å leke på, men har lyst å spinne litt på innlegg den 31/10 adg redusert kapasitet fra Nordland Papier "NP". Etter det jeg har kommet frem til har NP en total kapasitet på 1,2 mill tonn "kontorpapir"/ubestrøket og antageligvis noe coated. Siden april i år så har leveransevolumene av bla ubestrøket tatt seg opp. Selv om prosentene tidvis har vært høye så ha volumene i tonn fortsatt vært relativt lave. Tror de vil fortsette å øke på fremover. Leveransene av ubestrøket har pr august økt med over 300K tonn ift ifjor. Med en maskin på 280K tonn fra NP nede så er det en forskyvning på 600K tonn til produsentenes fordel. Skogen produserer ikke kontorpapir, mulig litt i Aussie. Hva om Skogen vil ha NP? Betale med cash? Neppe, det har de ikke nok av for øyeblikket. Mer gjeld? Tror finansintuisjoner vil sette foten ned. Alternativet ville vært en rettet emisjon mot UPM-Kymmene. Til gjengjeld måtte det gives rabatt på dagens aksjekurs, og da ville det bli så stor trykking av aksjer at UPM ville tatt kontroll over Skogen. På den annen side så ville NP blitt lettere "omsettelig", m.a.o. istedenfor å bli kjøpt til en fast pris så kan hele selskapet stige i verdi på forventninger. Blir inntektene så gode at en kan kjøpe tilbake aksjer å slette dem så vil det også være positivt for aksjekursen. Hurth newsprint blir vel et konverteringsprosjekt eller en svært langsiktig investor kjøper det som en bigeskjeft til avispapiret tar seg opp igjen.
Redigert 07.11.2024 kl 01:58
Du må logge inn for å svare
thomasb
07.11.2024 kl 14:01
7861
Det er bare å akseptere at NSKOG er frakoblet operation og bakenforliggende verdier en periode. Likevel synes jeg det er interessant å se på forventninger til normal drift fremover - det er det jeg tenker at jeg er investert i. De siste 12 kvartalene har NSKOG skapt en cashflow fra operating activities på samlet mrdnok 4,2 - eller MNOK ca 350 per kvartal. Regner driften fra packaging som cash-nøytral de 7 kvartalene maskinen har vært i virksomhet(selv om den nok er negativ i område MNOK 100-150 samlet for disse kvartalene) - altså er nevnte cash fra publishing. Så har investeringsprogrammet selvsagt slukt dette og en del mer. Hvis vi ser på cashflow fra investeringer i eiendom og maskiner fra før det store omstillingsprogrammet, så lå den kvartalsvis på ca MNOK 120-130. I investeringsperioden har den ligget på ca MNOK 520 per kvartal - har da trukket ut forsikringsoppgjør og rep i den forbindelse. Om denne nå skal normaliseres rundt 120-130, så vil denne virksomheten generere omtrent 220-230 per normalisert kvartal. Cash til utdeling eller nye satsinger på MNOK 8-900 per år(NOK 9-11 per aksje)... I tillegg kommer så driften fra packaging - skal vi tippe at den kan få en cashflow i område MNOK 5-700 i et normalår. Samlet en cashflow(før nye satsinger) på ca MNOK 13-1600 per normalår(NOK 15-19 per aksje)? Tror fortsatt NSKOG kommer til å bli en meget god investering :)
Redigert 07.11.2024 kl 15:32
Du må logge inn for å svare
MortenRT
08.11.2024 kl 09:57
7584
Når du nevner cashflow, mener du free cash flow?
Hvordan kommer du frem til en så høy free cashflow, og hva tenker du investeringsbehovet til NSKOG blir fremover?
Hvordan kommer du frem til en så høy free cashflow, og hva tenker du investeringsbehovet til NSKOG blir fremover?
thomasb
08.11.2024 kl 10:06
7686
Ja, jeg mener generering av fri cashflow per kvartal/år på et grovt nivå før de evt velger annen anvendelse enn å drifte maskinene/anleggene de per nå besitter, med utgangspunkt i selskapets egne tall historisk(fra Q1 2018 - som de legger ut ifm fremleggelse hvert kvartal). Last ned regnearket selv(helt til høyre) og moduler å se hva du kommer frem til: https://www.norskeskog.com/investors/reports-and-presentations/financial-reports
thomasb
08.11.2024 kl 10:20
7665
Investeringsbehovet er begrenset, men over tid må gamle maskiner oppgraderes - men på publishing er det nok ikke aktuelt å investere noe særlig. Derimot vil de nok søke nye lønnsomme prosjekter som er fremtidsrettet mot vekstmarkeder. Pulplinjen i Saugbrugs skal de ta beslutning på innenfor første halvår 2025. Det er nok en svært attraktiv investering, der EK andelen i all hovedsak dekkes opp av forsikringsoppgjør - MNOK 600-650 utløses ved investering i nye maskiner/anlegg i Halden. Markedet på den tiden(løpende cashgenerering per dato) avgjør vel når de er modne for å ta den beslutningen. Jeg kunne tenkt meg at de søkte en løsning der de gjorde dette som en joint venture med Billerud som er svært interessert i bruke penger på dette(siden de benytter ferdigproduktet) og samtidig nå sliter med å få utslippstillatelse for et tilsvarende anlegg de har planlagt sammen med Viken Skog i Hønefoss. En slik konstruksjon(salg av 50% av et slikt anlegg til Billerud) kunne vært en svært god løsning for begge parter - mye billigere investering enn tilsvarende på Hønefoss. Nskog kunne få inn penger fra salg til Billerud, samtidig som de utløser forsikringsoppgjøret. De ville med det bedre i stede for å forverre den finansielle situasjonen om den er stram på dette tidspunktet(fortsatt igangkjøring og negativ EBITDA/cash fra Golbey).
Redigert 08.11.2024 kl 10:21
Du må logge inn for å svare
thomasb
08.11.2024 kl 12:36
7558
Muligheter for bedre driftsmarginer fremover? Det ser i alle fall ut til at massevirkeprisen endelig har snudd ned i Nordeuropa - Skogn importerer nå store andeler av sitt forbruk fra baltikum. Fant denne fra markedsrapportering fra AT Skog - skrevet 1/11:
"Når det gjelder massevirke, har prisene på cellulose vært på rekordhøye nivåer. De siste par månedene har prisene snudd og hatt en nedgang. Dette var dog ikke uventet. Prisene er fremdeles på et høyt nivå, men vi ser at etterspørselen etter massevirke i høst og inn mot vinteren er betraktelig mer lunken enn den var i vår. Prisene på tømmer i Baltikum er som alltid svært volatile, og de siste ukene har de falt svært mye."
Denne er fra Norske Skog Skogn for noen dager siden: Forrige uke satte vi ny rekord for innkjørt virke i løpet av en uke 🚆🚢🚛
Fordelt på syv båter(fra Latvia), syv tog og mange tømmerbiler, ankom hele 38 000m³ tømmer og flis fabrikken på Skogn.
Resirkulert papir har også endelig opplevd en prisnedgang i Europa siste par månedene.
Samlet bør dette kunne bidra til noe bedre marginer i Q4 og fremover enn i Q3. Sammen med evt salg av CO2 kvoter kan dette gi en bedre Q4 rapport enn markedet venter?
"Når det gjelder massevirke, har prisene på cellulose vært på rekordhøye nivåer. De siste par månedene har prisene snudd og hatt en nedgang. Dette var dog ikke uventet. Prisene er fremdeles på et høyt nivå, men vi ser at etterspørselen etter massevirke i høst og inn mot vinteren er betraktelig mer lunken enn den var i vår. Prisene på tømmer i Baltikum er som alltid svært volatile, og de siste ukene har de falt svært mye."
Denne er fra Norske Skog Skogn for noen dager siden: Forrige uke satte vi ny rekord for innkjørt virke i løpet av en uke 🚆🚢🚛
Fordelt på syv båter(fra Latvia), syv tog og mange tømmerbiler, ankom hele 38 000m³ tømmer og flis fabrikken på Skogn.
Resirkulert papir har også endelig opplevd en prisnedgang i Europa siste par månedene.
Samlet bør dette kunne bidra til noe bedre marginer i Q4 og fremover enn i Q3. Sammen med evt salg av CO2 kvoter kan dette gi en bedre Q4 rapport enn markedet venter?
Redigert 08.11.2024 kl 12:45
Du må logge inn for å svare
Itmann
08.11.2024 kl 15:04
7554
Det var gode nyheter.
I tillegg holder energiprisene i Frankrike seg godt over 100 EUR/MWh, så gode priser på overskuddskraft der. Det er vel ca 1 TWh som brukes på Golbey på en normalt år og jeg regner med det er nesten ingen forbruk der de neste månedene.
I tillegg holder energiprisene i Frankrike seg godt over 100 EUR/MWh, så gode priser på overskuddskraft der. Det er vel ca 1 TWh som brukes på Golbey på en normalt år og jeg regner med det er nesten ingen forbruk der de neste månedene.
Tøff
08.11.2024 kl 21:44
7435
Ny artikkel i FA. Jeg har ikke tilgang til innholdet. Kommenter gjerne:
HOLD-ANBEFALING: – Vi synes det er vanskelig å si med sikkerhet at det ikke kommer en emisjon i Norske Skog, sier analytiker Ole-Petter Sjøvold i SpareBank 1 Markets.
HOLD-ANBEFALING: – Vi synes det er vanskelig å si med sikkerhet at det ikke kommer en emisjon i Norske Skog, sier analytiker Ole-Petter Sjøvold i SpareBank 1 Markets.