Skandia Greenpower
Lager en tråd om Skandia Greenpower da selskapet ser bedre ut nå enn noen gang tidligere og aksjen er underpriset i forhold til både inntjening, underliggende verdier og seneste transaksjoner. Ser en oppside i aksjen på mellom 100-200% i løpet av ett år avhengige av hvordan selskapet utvikler seg videre.
Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.
Regnskap med nye kunder:
Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!
Verdivurdering av selskapet:
I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.
Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.
Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:
Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.
– Skandia Greenpower?
– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.
– Hva er for høy pris?
– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.
Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.
Regnskap med nye kunder:
Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!
Verdivurdering av selskapet:
I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.
Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.
Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:
Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.
– Skandia Greenpower?
– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.
– Hva er for høy pris?
– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.
Redigert 11.07.2024 kl 10:14
Du må logge inn for å svare
uritse
20.06.2024 kl 09:55
1507
Knutwhansen skrev Tidenes snuoperasjon?
Det får vi finne ut når vi vet hvor høyt budet ligger på :) Det er bare et spørsmål av tid.
Spennende uke for Skandia Greenpower! Teknisk ser det utrolig bra ut med store innsidekjøp, golden cross i chartet og nok et brudd ut av trend. Selskapet guidet forrige uke EBITDA for 2024 på 23,5MNOK og positivt resultat etter skatt. De første 3 månedene av 2024 var eks kundeporteføljen til Agva kraft, og de tre månedene representerer relativt høyt strømforbruk. 12 måneders resultat ville vært vesentlig høyere og opp mot 30MNOK i EBITDA. Sammenlikner vi med Elmera bør aksjen nå handles på 1,4kr på 2024 guiding og 1,7kr på 12 måneders løpende EBITDA. Når markedet etterhvert åpner øynene og ser vekstmulighetene i Skandia kan prisingen senere komme opp mot 2kr. Det guides både organisk vekst for 2024 samt oppkjøp av nye porteføljer, så her er det bare å henge med. Gratulerer til nåværende styre og ledelse i Skandia for en fantastisk snuoperasjon.
Enda et innsidekjøp! Vi har nå også fått et golden cross i chartet👍
Dette var bra! Vi ser ikke den fulle effekten av Agva kundene før 2025, så 23,5MNOK for 2024 er sterkt. Aksjen bør handles opp mot 1,4kr på dette. Selskapet har også en solid cashposisjon og det fremførbare underskuddet kan endelig bokføres i sin helhet.
Ny melding! 23,5MNOK i EBITDA for 2024! Positiv kontantstrøm siden august, organisk vekst i 2024 og mer transparent rapportering! Nye oppkjøp i løpet av 2024. Dette selskapet bygger virkelig sten på sten👍👍
Bør passere 0,9kr snart! 0,9kr bør danne et nytt gulv i aksjen. Styremedlem kjøper jo aksjer for 0,9kr fordi han synes det er billig. Tommie har så mange aksjer uansett og må kvitte seg med noen for å betale gjeld.
Det kommer hvert øyeblikk nå! Teknisk ser den helt nydelig ut! Brudd ut av flagg og antakeligvis et golden cross i løpet av dagen! Da kan turen gå raskt oppover🚀
uritse
13.06.2024 kl 10:00
1717
Det eneste måtte å få volum i denne aksjen er å kjøpe fra Tommie, da han får også muligheten å prise aksjen til riktig pris. Det begynner å haste for de som er interessert å kjøpe hele selskapet nå.
Innsidekjøp på 0,9kr nå👍 Endelig blir Tommie kvitt noen av aksjene sine, og det er styremedlem som kjøper! Meget positivt!
uritse
13.06.2024 kl 09:25
1717
Bra at du følger med! Det er jo en no brainer for dem å kjøpe mer aksjer her når de har tegnet NOK 60mil til 1,16kr per aksje. Bare å legge disse aksjene i skuffen og ta sommerferie så blir mann overasket når mann kommer hjem:)
Ny aksjonær som har dukket opp på listene: Gekko AS. Bak Gekko finner vi eier av Agva kraft (som har tegnet seg for aksjer til 1,16kr gjennom salg av kundeportefølje til Skandia). Sterkt tegn at de nye eierne kjøper aksjer på dagens kurser. Handlene ble gjort på ca 0,8kr. Nærliggende å tro at transaksjonen skjer denne eller neste uke og at de nye aksjene blir registrert. Tipper vi får en god kursoppgang så snart aksjene er registrert.
Kan komme melding når som helst nå om endelig kjøpesum og registrering av aksjer på 1,16kr (44% over dagens kurs). Aksjen har konsolidert veldig pent de siste ukene og vi er veldig nære å få et golden cross i chartet. Aksjen er ekstremt positiv på innsidekjøp med seneste på 0,711kr. Med de nye kundemassene handles aksjen på P/E 4,4 og oppsiden er betydelig. Selskapet har også kommunisert at det ikke er behov for ekstra kapital, så emisjonsrisikoen er lav.
Redigert 12.06.2024 kl 12:58
Du må logge inn for å svare
uritse
08.06.2024 kl 20:33
1819
….De nye aksjene skal tegnes av Agva Kraft AS, org nr 914 902 371. Tegning av de nye aksjene skal skje senest 10.juni 2024 på særskilt tegningsdokument…
Da er det ikke så lenge enn at aksjene til Agva eierne et utdelt på 1,16kr per aksje.
Da er det ikke så lenge enn at aksjene til Agva eierne et utdelt på 1,16kr per aksje.
Aksjen har siden 22. mai stabilisert seg fint over 200 dagers snitt. 0,75 virker å være et støttepunkt og 0,711 er støtte fra innsidekjøp. Med fortsatt konsolidering på disse nivåene vil vi snart få et Golden cross i chartet. Svært få aksjer til salgs under 1kr, så det kommer til å gå fort når den først begynner å gå!
Vært en fin konsolidering på disse nivåene etter innsidekjøpet forrige uke. Tipper vi snart rykker opp mot 1,3kr🚀 Selskapet handles til vesentlig rabatt mot underliggende verdier og kommer til å levere positivt resultat for 2024, så det er bare et spørsmål om tid.
Stemmer! Pengene renner allerede inn👍
uritse
28.05.2024 kl 14:03
1982
Som du sier Agva transakjsonen er snart i boks og det blir en hyggelig opptur gjennom sommeren med SKAND. Husk at kundene er allerede overført til Skandia fra 01. mai:)
På torsdag får vi endelig avregning av kjøpesummen (aqva). Selskapet har allerede kjøpt kundene til fastsatt kurs på 1,16kr og representerer en fair verdi på selskapet med en god rabatt fordi man ikke har hensyntatt verdien av fremførbart underskudd og teknologiplattform. Kundene som blir overført kommer inn på veldig høyere marginer da agva har operert med strømpåslag på 14,9 øre per kWh (mer enn dobbelt av Skandia). I tillegg til de høye marginene vil ikke selskapet øke driftskostnadene da de allerede har nok ansatte til å håndtere økningen. Upliften blir dermed formidabel og 12 måneders driftsresultat kommer til å ligge i rangen 0,25-0,34kr per aksje avhengige av churn. Etter avskrivinger forventer jeg 12 måneders resultat på rundt 0,18kr per aksje. På P/E 10 bør aksjen handles til 1,8kr. Selskapet har ingen gjeld, så kontantstrømmen kan bli betydelig. Så får vi se hvordan kontantstrømmen skal brukes: enten utbytte eller videre investeringer. Eventuelt en kombinasjon av de to. Men før den tid tipper jeg de blir kjøpt opp👍 Aksjen ser teknisk sterk ut med fall på lavt volum og stigning på høyt volum. Positiv undertone i RSI chartet og positiv på innsidehandel. Tipper vi går over krona snart.
uritse
23.05.2024 kl 10:21
2583
skal vi prøve å ta ut den posten på 0,89? Mener den er der for å skremme:)
thypoon skrev Over krona allerede i morgen tenker jeg🎂
Ikke umulig! Teknisk ser det bra ut! Aksjen har testet bruddet og reagerte opp på 50 dagers snitt. Vi er igjen over 200 dagers snitt og neste store motstand i chartet er opp mot 1,9-2kr. P/E på rundt 5 på dagens kurs er fortsatt en latterlig underprising, så det er mye oppside igjen, og jeg skjønner ikke helt hvorfor folk selger. Jeg kommer ikke til å selge en eneste aksje under 1,5kr.
Innsiderne fortsetter å laste opp på stadig høyere kurser. Seneste nå på 0,711. Aksjen er fortsatt kraftig underpriset og bør egentlig handles godt over transaksjonen på 1,16kr.
Da fikk man bekreftet at det bare var en enkel småsparer som solgte unna 400.000 aksjer på tirsdag. Merkelig måte å selge på, men det får være opp til den enkelte. Da er salgspresset mest sannsynlig unnagjort og jeg kommer til å fylle på ytterligere til uken før ferden går nordover igjen. P/E på under 4 er bare for billig og en underprising av en annen verden.
uritse
16.05.2024 kl 16:01
2877
Sikkert flere som hadde kjøpt noen små tusen aksjer med håp om russisk prosent oppgang de siste dagene og kaster kårtene fort når oppgangen uteblir. Ingen som har satt seg i selskapet selger her. Denne er en av mine nesten sikkre investeringer.
Redigert 16.05.2024 kl 16:02
Du må logge inn for å svare
Dersom man får tak i aksjer på 0,65kr får man kjøpt for P/E 3,6. Ganske utrolig at noen velger å selge så billig.
Elmera handles på P/E 14 på 2024 og P/E 12 på 2025 estimater, og dersom man tillegger Skandia litt rabatt bør den handles på P/E mellom 8 og 10. Det tilsvarer 1,4-1,8kr per aksje på fremtidig inntjening og er en solid rabatt. Da har jeg nedjustert kundegrunnlaget med henholdsvis 2000 kunder fra Agva og 2000 kunder fra Saga (churn). Ørepåslag Skandia: 7,4 øre (snitt mellom spot og greenspot), ørepåslag Saga: 4,9 øre og Agva: 14,9 øre. Så at vi handler på disse nivåene skyldes vel dårlig kommunikasjon og lite informasjon til markedet om fremtidig inntjening.
Redigert 15.05.2024 kl 12:14
Du må logge inn for å svare
Bør komme noe snart! Uansett merkelig å selge på 0,7kr når oppkjøp av kundeportefølje skjer på nærmere 1,2kr per aksje.
uritse
15.05.2024 kl 09:14
3003
Vi får håpe at det kommer snart en markeds oppdatering fra selskapet som synneligjør nåværende status. Da blir det ordentlig action i en potent SKAND :)
Swedbank kontoen sitter stille, og det er betryggende. Jeg var redd det bare var en pump og dump, men det ser ut som langsiktige eiere. Ellers var det et imponerende dårlig nedsalg i går av en mindre investor. Klarte å massakrere kursen med sine salg. Basert på aksjonærlister ser det ut som vedkommende bare har et par 100.000 aksjer igjen, så jeg planlegger å fylle på litt i dag.
Swedbank kontoen fortsetter å laste opp på siste aksjonærlister👍
uritse skrev I dag støvsugges alt mellom 0,8 og 0.9.
Yes! Kommer vel et nytt rykk oppover snart👍 Konsoliderer fint mellom 0,8 og 0,9kr.
Ny uke og nye muligheter for oppgang. Forrige uke leverte en solid oppgang på høye volumer. RSI brøt ut av negativ trend, og det er nå en positiv undertone i chartet. Så får vi se om akkumuleringen fortsetter denne uken eller ei. Rent teknisk er det duket for en oppgang opp mot 1,7-1,9kr. Selskapet har jo fullført en transaksjon med verdsettelse på 1,16kr, så vi bør som et minimum opp dit i løpet av kort tid.
Redigert 13.05.2024 kl 08:48
Du må logge inn for å svare
uritse
13.05.2024 kl 08:42
3139
Hvor går ferden denne uka? Håper vi får en oppdatering fra selskapet snart.
Bra trykk i dag også! Her er det bare å holde på aksjene! Lukter oppkjøp eller inntog av en større investor. Akkumuleres videre