Skandia Greenpower
Lager en tråd om Skandia Greenpower da selskapet ser bedre ut nå enn noen gang tidligere og aksjen er underpriset i forhold til både inntjening, underliggende verdier og seneste transaksjoner. Ser en oppside i aksjen på mellom 100-200% i løpet av ett år avhengige av hvordan selskapet utvikler seg videre.
Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.
Regnskap med nye kunder:
Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!
Verdivurdering av selskapet:
I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.
Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.
Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:
Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.
– Skandia Greenpower?
– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.
– Hva er for høy pris?
– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.
Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.
Regnskap med nye kunder:
Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!
Verdivurdering av selskapet:
I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.
Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.
Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:
Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.
– Skandia Greenpower?
– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.
– Hva er for høy pris?
– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.
Redigert 11.07.2024 kl 10:14
Du må logge inn for å svare
uritse
28.05.2024 kl 14:03
2151
Som du sier Agva transakjsonen er snart i boks og det blir en hyggelig opptur gjennom sommeren med SKAND. Husk at kundene er allerede overført til Skandia fra 01. mai:)
Stemmer! Pengene renner allerede inn👍
Vært en fin konsolidering på disse nivåene etter innsidekjøpet forrige uke. Tipper vi snart rykker opp mot 1,3kr🚀 Selskapet handles til vesentlig rabatt mot underliggende verdier og kommer til å levere positivt resultat for 2024, så det er bare et spørsmål om tid.
Aksjen har siden 22. mai stabilisert seg fint over 200 dagers snitt. 0,75 virker å være et støttepunkt og 0,711 er støtte fra innsidekjøp. Med fortsatt konsolidering på disse nivåene vil vi snart få et Golden cross i chartet. Svært få aksjer til salgs under 1kr, så det kommer til å gå fort når den først begynner å gå!
uritse
08.06.2024 kl 20:33
1988
….De nye aksjene skal tegnes av Agva Kraft AS, org nr 914 902 371. Tegning av de nye aksjene skal skje senest 10.juni 2024 på særskilt tegningsdokument…
Da er det ikke så lenge enn at aksjene til Agva eierne et utdelt på 1,16kr per aksje.
Da er det ikke så lenge enn at aksjene til Agva eierne et utdelt på 1,16kr per aksje.
Kan komme melding når som helst nå om endelig kjøpesum og registrering av aksjer på 1,16kr (44% over dagens kurs). Aksjen har konsolidert veldig pent de siste ukene og vi er veldig nære å få et golden cross i chartet. Aksjen er ekstremt positiv på innsidekjøp med seneste på 0,711kr. Med de nye kundemassene handles aksjen på P/E 4,4 og oppsiden er betydelig. Selskapet har også kommunisert at det ikke er behov for ekstra kapital, så emisjonsrisikoen er lav.
Redigert 12.06.2024 kl 12:58
Du må logge inn for å svare
Ny aksjonær som har dukket opp på listene: Gekko AS. Bak Gekko finner vi eier av Agva kraft (som har tegnet seg for aksjer til 1,16kr gjennom salg av kundeportefølje til Skandia). Sterkt tegn at de nye eierne kjøper aksjer på dagens kurser. Handlene ble gjort på ca 0,8kr. Nærliggende å tro at transaksjonen skjer denne eller neste uke og at de nye aksjene blir registrert. Tipper vi får en god kursoppgang så snart aksjene er registrert.
uritse
13.06.2024 kl 09:25
1886
Bra at du følger med! Det er jo en no brainer for dem å kjøpe mer aksjer her når de har tegnet NOK 60mil til 1,16kr per aksje. Bare å legge disse aksjene i skuffen og ta sommerferie så blir mann overasket når mann kommer hjem:)
Innsidekjøp på 0,9kr nå👍 Endelig blir Tommie kvitt noen av aksjene sine, og det er styremedlem som kjøper! Meget positivt!
uritse
13.06.2024 kl 10:00
1886
Det eneste måtte å få volum i denne aksjen er å kjøpe fra Tommie, da han får også muligheten å prise aksjen til riktig pris. Det begynner å haste for de som er interessert å kjøpe hele selskapet nå.
Det kommer hvert øyeblikk nå! Teknisk ser den helt nydelig ut! Brudd ut av flagg og antakeligvis et golden cross i løpet av dagen! Da kan turen gå raskt oppover🚀
Bør passere 0,9kr snart! 0,9kr bør danne et nytt gulv i aksjen. Styremedlem kjøper jo aksjer for 0,9kr fordi han synes det er billig. Tommie har så mange aksjer uansett og må kvitte seg med noen for å betale gjeld.
Ny melding! 23,5MNOK i EBITDA for 2024! Positiv kontantstrøm siden august, organisk vekst i 2024 og mer transparent rapportering! Nye oppkjøp i løpet av 2024. Dette selskapet bygger virkelig sten på sten👍👍
Dette var bra! Vi ser ikke den fulle effekten av Agva kundene før 2025, så 23,5MNOK for 2024 er sterkt. Aksjen bør handles opp mot 1,4kr på dette. Selskapet har også en solid cashposisjon og det fremførbare underskuddet kan endelig bokføres i sin helhet.
Enda et innsidekjøp! Vi har nå også fått et golden cross i chartet👍
Spennende uke for Skandia Greenpower! Teknisk ser det utrolig bra ut med store innsidekjøp, golden cross i chartet og nok et brudd ut av trend. Selskapet guidet forrige uke EBITDA for 2024 på 23,5MNOK og positivt resultat etter skatt. De første 3 månedene av 2024 var eks kundeporteføljen til Agva kraft, og de tre månedene representerer relativt høyt strømforbruk. 12 måneders resultat ville vært vesentlig høyere og opp mot 30MNOK i EBITDA. Sammenlikner vi med Elmera bør aksjen nå handles på 1,4kr på 2024 guiding og 1,7kr på 12 måneders løpende EBITDA. Når markedet etterhvert åpner øynene og ser vekstmulighetene i Skandia kan prisingen senere komme opp mot 2kr. Det guides både organisk vekst for 2024 samt oppkjøp av nye porteføljer, så her er det bare å henge med. Gratulerer til nåværende styre og ledelse i Skandia for en fantastisk snuoperasjon.
uritse
20.06.2024 kl 09:55
1676
Det får vi finne ut når vi vet hvor høyt budet ligger på :) Det er bare et spørsmål av tid.
Skandia er nå en soleklar oppkjøpskandidat! Sterk kundeportefølje, positiv kontantstrøm og vokser organisk. At noen selger under 0,9kr er spesielt når styremedlem kjøpte 1,5 millioner aksjer til 0,9kr. Styreleder har også kjøpt aksjer de siste dagene til 0,89kr. Jeg tipper fortsatt vi skal opp mot 1,4-1,7kr på kort til mellomlang sikt👍
GEKKO AS fortsetter å kjøpe aksjer i følge siste aksjonærlister. Det er jo ikke rart de kjøper når styremedlem handlet 1,5 millioner aksjer til 0,9kr og de selv har handlet for 1,16kr. Innsidekjøpet har markert en bunn i aksjen, selv om jeg savner volum. 12- måneders EBITDA på ca 30MNOK samt organisk + uorganisk vekst for 2024 og 2025, og selskapet prises til 116MNOK inklusive nye aksjer (til 1,16kr). Et røverkjøp med andre ord. Teknisk pent oppsett med target opp mot 1,8kr.
Skandia kjøper Motkraft Gruppen AS for 36,5MNOK, og det gjøres i form av CASH! Dette er en enorm bekreftelse på at selskapet er på riktig vei. Fra å ha store likviditetsproblemer til å kunne kjøpe opp en kundeportefølje med over 28.000 kunder med egen cashbeholdning. Porteføljen vil generere positiv kontantstrøm fra dag én, og dette gjør at selskapet etterhvert vil komme i en enda bedre utbytteposisjon.
Plutselig kommer volumet, og det er ikke mange aksjer å få tak i under 1kr. Burde vel egentlig gått opp mot 1,2kr på denne meldingen.
Har du slått noen regnestykker forholdte siste verdier på rundt 1,6kr?
Dette må da være en av børsens beste investeringer. Angrer på salg rundt 0,85 nå av et greit antall.
Hopper på igjen og følger utviklingen kommende kvartaler
Tipper den går ila dagen som du selv nevner
Dette må da være en av børsens beste investeringer. Angrer på salg rundt 0,85 nå av et greit antall.
Hopper på igjen og følger utviklingen kommende kvartaler
Tipper den går ila dagen som du selv nevner
Redigert 01.07.2024 kl 10:20
Du må logge inn for å svare
Tja, nå har de jo nærmere 60.000 kunder og det tilsvarer 1,8kr per aksje dersom man legger til grunn 4000kr per kunde. Siden Skandia har blitt relativt store nå ser jeg ikke for meg at et eventuelt oppkjøp baseres på kundemasse, men heller etter vanlige inntjeningsmultippler. Vanskelig å si hvor høyt et eventuelt bud vil være da Skandia har et ganske stort fremførbart underskudd som nå kan realiseres. Har ikke fått plottet inn i regnearket, men transaksjonen bør øke EBITDA med rundt 15MNOK og da vil selskapet generere en årlig EBITDA på 45MNOK. En EV/EBITDA på 5 gangeren gir rundt 1,8kr per aksje. Så kan man jo diskutere om det er en god budpremie eller ikke.
Takk!
Mao snakker vi 100% i verdier fra dagens kursnivå basert på dagens kundemasse. Denne er selvsagt dynamisk og økende etter en fantastisk snu operasjon. Største eier er aggressiv på handel selv. Lite nedside å spore.
Og nå rykker det. Lite aksjer til salgs. Blir veldig bra!
Mao snakker vi 100% i verdier fra dagens kursnivå basert på dagens kundemasse. Denne er selvsagt dynamisk og økende etter en fantastisk snu operasjon. Største eier er aggressiv på handel selv. Lite nedside å spore.
Og nå rykker det. Lite aksjer til salgs. Blir veldig bra!
Redigert 01.07.2024 kl 11:03
Du må logge inn for å svare
Markedet burde virkelig begynne å prise inn den fantastiske snuoperasjonen som har vært. Tommie (CEO) og de ansatte har gjort en formidabel jobb! Selskapet tjener gode penger, er transparente og ambisiøse men har ikke fått så mye anerkjennelse for det. Løsner nok nå ja👍
Husk at kjøperne av Agva har tegnet seg for aksjer til 1,16kr, så at vi ikke handler over det nivået er mer eller mindre utrolig.
Nytt innsidekjøp på 0,933kr. Dette må være børsens mest positive aksje på innsidehandel👍
For en kursutvikling vi har hatt! Dersom FOMOEN kicker inn kan denne fly opp til 1,8kr🚀
Gratulerer selv! Har vært litt ensomt på denne forumtråden, men håper det har vært nyttig informasjon jeg har kommet med. Nå er det en reprising på gang, og deretter kan kursen sakte men sikkert stabilisere seg på nye høyder. Selskapet kommer til å generere betydelig kontantstrøm fremover som vil bli brukt til å vokse videre. Ledelsen får toppkarakter for god kommunikasjon! De har gjort akkurat det de har kommunisert selv om målene har vært ambisiøse, og fortjener anerkjennelse på markedsverdien av selskapet.
Ser vi 1,5kr i dag? I følge årsrapport hadde selskapet 34MNOK i cash. Når de nå kjøper Motkraft for 36MNOK uten å hente penger tyder det på en meget sterk likviditetssituasjon. De genererer cash, og kjøper Motkraft som er en svært innvandende transaksjon. 28.000 kunder i et sterkt lavprissegment som vil generere positiv kontantstrøm fra dag én! Markedet virker endelig å ha våknet
Redigert 03.07.2024 kl 11:43
Du må logge inn for å svare
Absolutt! Reprisingen er i gang👍 Teknisk ingen motstand før området 1,8kr. Gap i chartet på 2,45kr, men det tror jeg blir på lengre sikt. Dersom oppkjøpet av Motkraft ikke innebærer store ekstra-kostnader i form av lønnskost og andre driftskostnader vil årlig EBITDA passere 50MNOK. Sammenlikner man da med Elmera bør Skandia handles til nærmere 2,2kr. Etterhvert som selskapet fortsetter å vokse organisk og eventuelt via M&A vil vi se både 2 og 3kr i fremtiden. Rett og slett fantastisk hva Tommie og co har fått til her!