Skandia Greenpower
Lager en tråd om Skandia Greenpower da selskapet ser bedre ut nå enn noen gang tidligere og aksjen er underpriset i forhold til både inntjening, underliggende verdier og seneste transaksjoner. Ser en oppside i aksjen på mellom 100-200% i løpet av ett år avhengige av hvordan selskapet utvikler seg videre.
Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.
Regnskap med nye kunder:
Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!
Verdivurdering av selskapet:
I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.
Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.
Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:
Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.
– Skandia Greenpower?
– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.
– Hva er for høy pris?
– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.
Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.
Regnskap med nye kunder:
Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!
Verdivurdering av selskapet:
I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.
Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.
Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:
Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.
– Skandia Greenpower?
– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.
– Hva er for høy pris?
– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.
Redigert 11.07.2024 kl 10:14
Du må logge inn for å svare
Skattejeger
I dag kl 08:37
89
Samme! Tipper det skal være mulig å få tak i noen aksjer under krona, men å få til 0,8kr var nok en sjelden mulighet.
rosgun
I dag kl 09:22
68
👌
Tror du de vil kjøpe enda flere selskaper før rapport 30.8?
Nå er vel 17% av Saga og 100% av Motkraft kjøpt opp, hvem er nestemann?
Eller tror du en større aktør kjøper Greepower?
Tror du de vil kjøpe enda flere selskaper før rapport 30.8?
Nå er vel 17% av Saga og 100% av Motkraft kjøpt opp, hvem er nestemann?
Eller tror du en større aktør kjøper Greepower?
Redigert i dag kl 09:26
Du må logge inn for å svare
Skattejeger
I dag kl 09:32
51
100% av Saga er allerede kjøpt opp og 100% av Motkraft er kjøpt opp. I tillegg har de kjøpt halvparten av Agva’s portefølje. Alle aksjene er registrert i markedet, så kommer ingen flere aksjer ut nå.
Selskapet har kommunisert at de ønsker å gjøre ytterligere oppkjøp fremover. Jeg har fortsatt troa på at Skandia blir kjøpt opp til slutt. Rett og slett fordi de er bransjens mest effektive per dags dato, og kommer til å levere sterke resultater.
Et oppkjøp av nytt selskap kan komme når som helst, så det er umulig å spå. Det kan virke som CEO ikke skal selge flere aksjer før rapport (spekulativt). Tenker han forventer en høyere kurs etter rapporten. Dersom han skal selge flere må det skje i løpet av uken, og det kommer ikke til å være på kurser under 1,1kr.
Selskapet har kommunisert at de ønsker å gjøre ytterligere oppkjøp fremover. Jeg har fortsatt troa på at Skandia blir kjøpt opp til slutt. Rett og slett fordi de er bransjens mest effektive per dags dato, og kommer til å levere sterke resultater.
Et oppkjøp av nytt selskap kan komme når som helst, så det er umulig å spå. Det kan virke som CEO ikke skal selge flere aksjer før rapport (spekulativt). Tenker han forventer en høyere kurs etter rapporten. Dersom han skal selge flere må det skje i løpet av uken, og det kommer ikke til å være på kurser under 1,1kr.
rosgun
I dag kl 09:40
41
Høres bra ut, merkelig om ikke flere nye aksjonærer posisjonerer seg frem mot 30-8.
Dette må jo være et sikkert kort om både kundemassen og resultatet har mangedoblet seg betraktelig fra forrige rapport….
Dette bekreftes jo godt via innsidekjøp den siste tiden også, så noen flere burde vel våkne.
Hvem vet, kanskje det er Tommie som legger ut salgsposter akkurat nå, ser ut som det skal tikke jamnt oppover ila dagen iallefall….
Gir en betydelig oppside til 1,6-2,45 om man får kjøpt på disse nivåer…..
Kan se ut som dette er en gavepakke….
Dette må jo være et sikkert kort om både kundemassen og resultatet har mangedoblet seg betraktelig fra forrige rapport….
Dette bekreftes jo godt via innsidekjøp den siste tiden også, så noen flere burde vel våkne.
Hvem vet, kanskje det er Tommie som legger ut salgsposter akkurat nå, ser ut som det skal tikke jamnt oppover ila dagen iallefall….
Gir en betydelig oppside til 1,6-2,45 om man får kjøpt på disse nivåer…..
Kan se ut som dette er en gavepakke….
Redigert i dag kl 10:02
Du må logge inn for å svare
Skattejeger
I dag kl 09:44
30
Definitivt! Når selskapet klarer å kjøpe opp Motkraft for 36MNOK med egne midler sier det litt om hvilken snuoperasjon de har hatt! Husk at selskapet var nær konkurs før ny ledelse og nytt styre kom inn. Nå handler innsiderne som bare det og fremtiden ser meget lys ut!
Aksjen handles nå på EV/EBITDA rundt 2,8, og det blir i mine øyne bare for dumt.
Aksjen handles nå på EV/EBITDA rundt 2,8, og det blir i mine øyne bare for dumt.
Redigert i dag kl 09:46
Du må logge inn for å svare