Morrow bank - hva er status?
Hei,
Jeg var relativt tidlig inn i komplett bank, og har som mange andre tapt penger på det.
I tråd med fallende entusiasme, har jeg mistet oversiktene over hva som er status med Morrow Bank.
Etter å ha lest siste årsrapport og kvartalsrapport lurer jeg på et par ting:
1. Med bedre lønnsomhet i 2023, hva er forventningene til utbytte? Kjernekaptialdekningen er mer enn god nok, litt usikker på hvorfor overskudd fra 2023 skal brukes utelukkende vekst, og ikke til utbytte.
2. Til tross for at ledelsen virker å ha levert, så virker lønningene å være høye. Kanskje er det mer problematisk at total kompensasjon i stor grad er lønn og i mindre grad opsjoner som ville samkjørt interessene til aksjonærer og ledelsen.
3. Kutt i forward flow avtale. Årsaken til at forward flow avtalene er dårlige er vell i hovedsak knyttet til at det er dårlig butikk i å beholde dårlige lån. Hva er verdien/risikoen av å beholde disse?
Jeg var relativt tidlig inn i komplett bank, og har som mange andre tapt penger på det.
I tråd med fallende entusiasme, har jeg mistet oversiktene over hva som er status med Morrow Bank.
Etter å ha lest siste årsrapport og kvartalsrapport lurer jeg på et par ting:
1. Med bedre lønnsomhet i 2023, hva er forventningene til utbytte? Kjernekaptialdekningen er mer enn god nok, litt usikker på hvorfor overskudd fra 2023 skal brukes utelukkende vekst, og ikke til utbytte.
2. Til tross for at ledelsen virker å ha levert, så virker lønningene å være høye. Kanskje er det mer problematisk at total kompensasjon i stor grad er lønn og i mindre grad opsjoner som ville samkjørt interessene til aksjonærer og ledelsen.
3. Kutt i forward flow avtale. Årsaken til at forward flow avtalene er dårlige er vell i hovedsak knyttet til at det er dårlig butikk i å beholde dårlige lån. Hva er verdien/risikoen av å beholde disse?
YL
I går kl 08:29
111
Greie tall i dag. Med ytterligere forbedring kan vi kanskje se eps på krona for 2025 og mulighet for ok utbytte.
E Desperados
I går kl 07:35
171
Flytting til Sverige er søkt. Target ROE på 20% fra og med 2026. Det betyr 30% avkastning på dagens aksjekurs. Ingen får kjøpt mine aksjer til dagens kurs. Det er det ingen tvil om.
finno
24.10.2024 kl 17:37
491
Gode nyheter som ga et lite - 2,25% - kursløft i dag. Skal vi tippe litt mer i morgen når nyheten har fått sunket litt mer inn?
E Desperados
24.10.2024 kl 15:20
531
https://e24.no/boers-og-finans/i/zA6Jrr/finansdepartementet-oensker-en-sterk-og-konkurransedyktig-finansnaering
Mulighet for like konkurransevilkår for norske og svenske banker fra og med nyttår. Da kan man frigjøre kapital til nedbetaling av obligasjoner, utbytte eller høyere gearing uten at man trenger å melde flytting til Sverige. Gode nyheter isåfall!
Mulighet for like konkurransevilkår for norske og svenske banker fra og med nyttår. Da kan man frigjøre kapital til nedbetaling av obligasjoner, utbytte eller høyere gearing uten at man trenger å melde flytting til Sverige. Gode nyheter isåfall!
E Desperados
21.10.2024 kl 13:33
676
Siste børsmelding indikerer vel at ledelsen synes at sjappa bør prises til hvertfall P/B 1. Salg av NPL-lån til over bokført verdi.
"Morrow Bank ASA - sale of non-performing loans in Finland confirm book values
18 okt. 14:01 ∙ Oslo Børs
Morrow Bank has entered into an agreement to sell a part of the bank's non-performing unsecured loans (NPL) in Finland, representing a gross booked value of approximately EUR 16 million. With this transaction accounted for by the end of Q3 2024, the NPL ratio would have been reduced to 9.7%. The transaction includes the oldest portion of Morrow BankŽs non-performing loans in Finland. After the transaction, the remaining Finnish NPL portfolio will be less than a year old. The transaction will reduce NPL exposure risk, improve capital ratios and have a slight positive effect on the company's profit, confirming the valuation of the impaired loans. The transaction is expected to close before the end of Q4 2024."
"Morrow Bank ASA - sale of non-performing loans in Finland confirm book values
18 okt. 14:01 ∙ Oslo Børs
Morrow Bank has entered into an agreement to sell a part of the bank's non-performing unsecured loans (NPL) in Finland, representing a gross booked value of approximately EUR 16 million. With this transaction accounted for by the end of Q3 2024, the NPL ratio would have been reduced to 9.7%. The transaction includes the oldest portion of Morrow BankŽs non-performing loans in Finland. After the transaction, the remaining Finnish NPL portfolio will be less than a year old. The transaction will reduce NPL exposure risk, improve capital ratios and have a slight positive effect on the company's profit, confirming the valuation of the impaired loans. The transaction is expected to close before the end of Q4 2024."
finno
16.08.2024 kl 17:01
1340
Da kom det melding om ikke ubetydelige insidekjøp i ettermiddag av sentrale personer i styre/ledelse. Endelig skjer det kanskje noe?
E Desperados
14.08.2024 kl 09:29
1562
Skal vel kvitte oss med de som vil ha noen raske prosenter idag og imorgen og så er det vel grunn til å tro at det tynnes ut på salgssiden under 6kr etter det. Hvertfall ingen grunn til å selge under 6kr etter denne rapporten. Er definitivt realistisk å tro på over 0,8 eps i år og over 1kr eps til neste år. Om de når guidingen sin neste år så kommer det vel raskt et bud på p/b 1 om ikke aksjekursen kommer dit først.
YL
14.08.2024 kl 08:49
1608
Leverer i henhold til guiding. Kanskje eps 0,8-0,85 for -24 ? Over krona igjen i -25 ? Blir nok ikke kvantesprang på børsen av dette, men forhåpentligvis rolig klatring og stabilisering over 6 før ferden går videre mot 10 i løpet av -25.
E Desperados
14.08.2024 kl 07:13
1713
EPS på 0,2 kr. Havner på godt over 0,3 kr hvis man når guidede nivåer for tap. Ser bra ut dette. Åpenbart ikke kjøpt katta i sekken her.
E Desperados
06.08.2024 kl 10:05
2009
Var ikke så lett å få bunnfisket så veldig mye under 5kr, men fikk hvertfall tak i 120' aksjer til en grei pris. Så får vi se på tallene om en uke om det var like billig som det kan virke som ved første analyse.
E Desperados
22.07.2024 kl 19:44
2470
Ser på siste aksjonærliste at han sitter 2M aksjer, så han har åpenbart tro på caset. Skal vel litt til å få kjøpt seg inn under 5kr, men prøver bunnfiske i et par dager til før man får ta den til markedspris.
YL
22.07.2024 kl 15:59
2525
Takk. Litt de samme vurderinger jeg selv har lagt til grunn. Jeg vurderer kanskje risikoen for større tap som litt høyere enn det man gjør i pod'n. Men har nå litt aksjer og øker litt dann og vann.
YL
22.07.2024 kl 09:59
2618
Joda, kjør på og driv opp kursen. Vi er mange som vil sende deg varme tanker i så tilfelle vet du :)
E Desperados
22.07.2024 kl 09:13
2638
Takk for svar. En dobling på 3 år er jo en nydelig avkastning, så jeg så ikke for meg at denne skulle reprises før nyttår. Får prøve å fiske noen billige aksjer før Q2. Men er jo knapt omsetning i aksjen, så ikke den letteste jobben å skulle plukke opp 80'-100' aksjer her uten å kjøre kursen til himmels.
YL
21.07.2024 kl 23:16
2708
Ja, med tid og stunder. PB 1 kommer jo ikke av seg selv, men av at investorer fatter interesse og kursen går nok opp. Utbytte er vel et nøkkelord her. For at kursen skal nærme seg 10 må vi vel nord for 50 øre i utbytte.
E Desperados
21.07.2024 kl 14:05
2792
Q1 ganget med 4 gir jo en avkastning på 13,5 % fra dagens kurs. Helt greit risikoen tatt i betraktning. Kanskje greit å kjøpe seg inn før Q2? Er jo rentekutt i både SEK og EUR som gagner driften. Og skal man nærme seg en ROE på 10-12% i Q4 2025 så gir jo det en avkastning på rett over 20% fra dagens kurs. Virker som om ledelsen har fått kontroll på sjappa og at nedsiden her er relativt lav gitt prisingen. De betalte jo nettopp P/B 1 med 2% premium på en portefølje så de kan jo umulig ha så mange råtne lån at P/B 0,5 skal være riktig? Hva tenker dere som har litt mere peiling på bank/kredittkort enn meg om det. Riktig resonnert at man kan forvente seg P/B 1 om det blir som de guider?
YL
21.07.2024 kl 10:59
2850
Ved q1 var vel guiding at de neste kvartalene ville bli nogenlunde som q1. Altså greit nok, men går nok en stund før man igjen kommer opp i meget bra.
E Desperados
20.07.2024 kl 09:25
2975
Hva tenker vi om Q2. Dersom driften nærmer seg hva som er guidet for Q4 2025 så bør vel denne også nærme seg P/B 1?
finno
13.06.2024 kl 18:58
3264
+4,13 % i dag og fin utvikling den senere tiden. Noen som vet noe om hva som skjer?
turnaroundstdv
28.05.2024 kl 12:32
3504
Status er veldig god, ROE har tikket oppover samtidig som p/b fortsatt er depressed. Boken vokser, kjappen er lønnsom, kursen står stille......
navnkalle
03.05.2024 kl 19:18
3840
De har vel billigste rente på 10,5%. Innskuddsrente på 4,5%. Det skal komme rimelig mye nedskrivninger før man er nede på dagens aksjekurs i P/B. Jeg solgte meg ut for noen år siden, og har kjøpt meg inn nå etter emisjonen på 4,5. Har ikke tro på utbytte her, men har et håp om oppkjøp eller bare økende resultater. Så lenge de tjener penger og ikke skriver ned verdier…
hatitchi
03.05.2024 kl 13:56
3890
Når jeg kan låne til 2-3 % rente av Morrow Bank samtidig som jeg betaler 5,5 % på boliglånet er jeg ikke akkurat overrasket over at du har tapt penger.