Olja er i hvert fall bra. Begynner å nærme seg en månd siden vi så 70-tallet. Synes også å ane en litt mer optimistisk stemning til prisen fremover fra de såkalte eksperter.


«Standard Chartered: Oil Rally Will Extend Well Beyond $90 Per Barrel

English - OilPrice.comEnglish
OilPrice.com
By Alex Kimani - Jul 03, 2024, 7:00 PM CDT

Oil is off to a strong start of Q3 with Brent rallying past $86 per barrel.

According to commodity analysts at Standard Chartered, the Brent rally is sustainable well past $90/bbl.

Standard Chartered: global oil markets will record a deficit in Q3 that will spill over into Q4.

The energy sector finished the second quarter as the second worst performer among U.S. market sectors, posting a -4.5% return compared to a 4.6% gain by the S&P 500 as oil demand fears dominated for most of the term. The energy sector has now slipped to 4th in year-to-date sector rankings with an 8.6% return compared to a 15.5% gain by the broad-market benchmark. Thankfully, the oil price rally is back on track with the September Brent contract climbing to 86.60/bbl on 1 July, the highest front-month settlement since 30 April and $10.24/bbl above the 3 June low.

And now Wall Street is growing increasingly confident that the rally has fresh legs to run longer. According to commodity analysts at Standard Chartered, the Brent rally is sustainable well past $90/bbl, largely based on fundamentals. StanChart has projected that global oil markets will record a deficit in Q3 that will spill over into Q4, putting further downward pressure on inventories. In the near-term, StanChart’s proprietary SCORPIO machine-learning model is predicting a w/w increase of $1.70/bbl to an 8 July settlement of $88.30/bbl, with the current narrow Brent-WTI and Brent-Dubai spreads as well as price technical indicators and oil price levels being the most significant bullish catalysts.

https://oilprice.com/Energy/Oil-Prices/Standard-Chartered-Oil-Rally-Will-Extend-Well-Beyond-90-Per-Barrel.html

Er pen og brent i skilsmisse nå?
Rare utslag. Det burde ikke være noen grunn til at sluttauksjon skal ned 25 øre.
Det testes iherdig om det er hold i kursen gjennom å flytte ordrebilde I nok så lav omsetning.
Men dårligste oljeaksje når brent er opp er ikke logisk.
Vi får revurdere om prisingen av olja vil prege på oro i det første. Siden vi Ikke har noen Lifting i det nærmeste så er det lov å spille ned mcap. Vi har ikke et jevnt tilsig av kjøpere som kan bøte på tradingretningene. I perioder så er oljeaksjer opp og ned annenhver dag. Når olja er opp hver dag så blir retningen I oljeselskapene litt I motvind.
I morgen skal vi opp hvis ikke olja nå synker.

Svak i dag ja, men QEC var enda svakere. Og IOX da, men den fyker jo opp og ned som en huggern høne og den regner jeg ikke med.

Et tips. Energiindeksen viser dagens vinnere og dagens tapere. Gir en god og ikke minst rask oversikt. Trykk på hhv. vinnere og tapere.

https://live.euronext.com/nb/product/indices/NO0010580590-XOSL#top-performers-indices_3674

Snålt å se.

Brent har steget 13,7 % i år.
Equinor har falt 3,4 %
Aker BP har falt 7,8 %
Vår Energi har steget 15,2 %

Oljen har altså hatt en bra utvikling. Nederlandsk TT-gass omtrent uforandret.

Av disse er det Aker Bp som har klart mest oljeandel, men likevel den som har falt klart mest av de tre store.


Til sammenligning har PEN steget 28,3 %. Og noen sier at skal man satse på oljeaksjer bør man velge de store og solide….

Og som oftest er min bekymring er volum. Det har falt betraktelig de siste dagene. Ferie? Ingen liftinger?
Det er ikke første gang pen havner i hvilemodus, men jeg trodde vi var i en annen liga nå.

Vi endte ned fordi Brent sank litt for børslukk. Så pang opp igjen til høyeste pris siden slutten av april, men det er sikkert glemt når børsen åpner på mandag.

Equinor hadde som vanlig størst volum av alle norske aksjer, men hva hjelper det dem? Høyt volum er ikke nok.

I mangel på selskapsspesifike nyheter
https://www.dagensps.se/bors-finans/ravaror/sluta-overproducera-olja-opec-ryter-till/

Produksjonsøkning, inntjening pr. fat, utbyttepolitikk etc. vurderes når ulike selskap evalueres.
En annen faktor er P/E.

Ettersom P/E i PEN ofte trekkes frem kan det være greit å sammenligne med de stor oljeselskapene: Fra dagens E24:

Vår Energi er mer attraktivt verdsatt enn de to mest sammenlignbare selskapene Aker BP og Equinor, sier oljeanalytikeren.
– Selskapet handler på en pris/inntjeninginfo på 8- og 9-gangeren. Aker BP er på rundt 10 og Equinor på rundt 11 til 12 på våre estimater, sier han.

P/E til Pen er vel 8-9? Samme som Vår?

Det avhenger hvem man spør. Et raskt søk viser at mange utenlandske nettsider har den på 12-13. Yahoo er en sv dem med 12,8

Derimot har Nordnett 8,31 og det samme har Finansavisen. Tipper at det er de nyeste, men det oppgis ikke for hvilken periode.

Kalleklovn opererer med 1,8 som overskriften i en annen PEN-tråd og Palerider lå vel på 2-3. Det har blitt bemerket, men aldri har de kommet opp med noe regnestykke og argumentasjon som viser det.

Hvis vi skal forholde oss til et tall er det vel mest naturlig å bruke 8,3

Nettavisen har videre AKRBP på 9,54, EQNR på 8,91, VAR på 16,3 og BWE på 5,67.

Og så kommer DNO ut på minus 17,6 og PNOR på minus 0,51.

Hva dette skal brukes til tror jeg vi skal være forsiktige med, men er langtfra noen ekspert her.

Hei henter litt fra 2019 pga mangel nye ferske nyheter-
we believe the prospective resource estimate at Prospect A&B (~480 mmboe gross unrisked and prospective) should carry more weight than first anticipated, given that the estimate is based on recent (2014) high quality 3D seismic. Since the last report- Detter er den store Company maker til Pen i 2024 om det blir treff- Kalleklovn spår x 2 i 2024

Ikke for å være neglisjerende, men det er mange selskap på børs som ikke logisk har en p/E som matcher mcap.
Volum er en indikator som jeg mener er viktig i forhold til mcap. Hvis ikke det er volum så vil alle analyser mangle hold.
Pen i siste uke styres av playmaker som ikke hensyntar brent.
Hvis volum så er jeg sikker på at vi burde steget kursmessig, men nå som det er lite omsetning så kan playmaker fiske billige aksjer.
Har jeg ikke skjønt tegninga siste uke da jeg mener at selskapet har kjøpt lite aksjer?

De anslaget på prospektive ressurser ble smadret da BW Energy etter Harvest Natural Resources gikk konkurs. Prospekt B heter nå Bourdon og har prospektive ressurser på 29 mmbbl. Skal altså bores i år. Prospekt A vet jeg ikke hva har, men det er betraktelig mindre.

Beklager å skuffe deg. Ble svært skuffet selv når de nye anslagene kom. Imidlertid har Hamilton hintet til at det er mer enn 29. På det nyeste kartet ser den ut til å være omtrent på Hibiscus sin størrelse, men kanskje mindre gamba.

Only time will tell.

Ukes kjøp var ikke allverden. Selskapet har nå 699 000 aksjer iflg meldingen som kom i går kveld. DVS de har kjøp 29000 aksjer siste uke - ikke akkurat kursdrivende.

https://newsweb.oslobors.no/message/623185

Jeg tenker at kjøp av panoro bør være kursdrivende. Men slik panoro er nå så bør vi kunne sanke volum slik at de som ønsker ta gevinst og vil kjøpe ikke risikerer å påvirke kursen så mye.

29k aktier på en uge er virkelig skidt. På årsbasis er det 1% af shares outstanding. Det er useriøst og næsten en hån. Hvis de ikke snart øger antallet kan de lige så godt stoppe programmet i stedet for at håne os. Så PEN: kom nu i gang og køb!

Du har tydeligvis ikke satt deg inn i tilbakekjøpsprogrammet. Det er Arctic som styrer hvor mye som kjøpes

Det kan du ikke mene seriøst...

Må jeg sitere fra børsmeldingen om programmet?

« Under this agreement, Arctic will make its own trading decisions independently of, and uninfluenced by, Panoro, subject to instructions provided by Panoro in the agreement.»

https://www.affarsvarlden.se/artikel/kina-uppmanar-oljebolag-att-fylla-pa-reserverna

Jeg er klar over at Arctic står for de daglige trades, men når det kommer til sizing er det selvfølgelig ud fra Panoros instruktioner. Alt andet giver ikke mening. De kunne ringe til Arctic i morgen og sige "køb 50k aktier om dagen fremover" og så ville det ske. Hvilket er hvad de bør gøre med mindre der er kortsigtede likviditetsproblemer pga den nye rig eller manglende delbetaling for FPSO'en eller lignende, hvilket er svært at forestille sig.

The number of shares acquired per day shall not exceed 25% of the average daily trading volume in the 20 trading days preceding the relevant purchase date.

https://www.panoroenergy.com//wp-content/themes/hello-elementor/cision/releasesingledetail.html?releaseIdentifier=734D2DEF1F0F0DD6

Grunnen til at de overlater alt til Arctic er fordi de også kan kjøpe på tidspunkt der selskapet selv sitter med innsideinfo.
Nå f.eks. sitter ledelsen med info om hvordan det gikk med produksjonen i 2.kvartal, noe ikke markedet gjør. Vet ikke om det kvalifiserer til å være innsideinfo, men de slipper i hvert fall å ta stilling til det nå som de har overlatt kjøpene til Arctic. Reglene om at det ikke er lov til å kjøpe når man sitter med innsideinfo gjelder like mye for selskapet selv som det gjør for enkeltpersoner.

Aner ikke hvorfor volumet på tilbakekjøpene har falt de siste par ukene. Mulig de lå foran skjema eller hadde en forventning om at volumet ville være lavt i ferien. Det skal ikke være på grunn av nye instrukser fra Panoro selv i hvert fall, da hele poenget med opplegget er at de ikke skal ha noen påvirkning på tilbakekjøpene etter at programmet ble satt i gang.

De fleste oljeselskapene er ned siste uke til tross for at brent ikke har den samme utviklingen.
Equinor med lavere produksjon I Q2 enn q1 presser indeksen for alle selskapene.

At aksjer har en nedgang når det er sommerferie er vell normalt. Nå venter vi på en oppdatering om spud på den første infill brønnen.

Ser ut til at Noble Venturer fortsatt ligger til havns ved Luba. Siste kontakt er riktignok 5 dager siden. Rart de ikke har et bedre system der. Skal vi følge denne må vi ty til Batterivann.

Det er jo ikke så veldig viktig heller. Den største spenningen er selvsagt Akeng-Deep. Jeg har tidligere gitt opplysninger om Asam som ble funnet på samme blokk i 2019 hvor de fant net pay på 39 m i en bra formasjon. Denne skulle følges opp med avgrensingsbrønn, men det hele kokte bort i sanden. Antakelig pga Korona, men hva nå? Sett anslag på 50 - 100 mmbbl så skulle tro den var litt interessant fortsatt.

I går sendte jeg en forespørsel til selskapet om det var mulig å få litt info om den. Har de planer om å ta den opp igjen?

Så får vi se om jeg før svar. Tviler dessverre sterkt på det basert på tidligere erfaring.

Fluefiskeren! Blir Akeng deep som estimert kan det være flere drivverdige felt på S blokka samt EG 01. Blir Asam også å medregne i dette, kan EG bli større enn Dussafu.

Tom Erik Kristiansen i Pareto Securities oppjusterer sine oljeprisanslag, og dermed sendes kursmålene for en rekke oljeaksjer opp. DNO oppjusteres fra 16 til 17 kroner, Panoro Energy oppjusteres fra 46 til 48 kroner, BlueNord fra 630 til 650 kroner, Vår Energi fra 45 til 48 kroner og BW Energy fra 40 til 42 kroner. Kristiansen gjentar sin kjøpsanbefaling for alle de nevnte oljeaksjene.

Fluefiskeren har oppdaget denne før og postet den på Pen strengen, men en oppdatering angående Asam Discovery skader ikke.

Asam Discovery In October 2019, the S-5 exploration well was drilled to a total depth of 4,400 meters in Block S offshore Equatorial Guinea, encountering 39 meters of net oil pay in good-quality Santonian reservoir. The discovery was subsequently named Asam. In July 2020, an appraisal work program was approved by the government of Equatorial Guinea. The well is located within tieback range of the Ceiba FPSO and the appraisal work program is currently ongoing to establish the scale of the discovered resource and evaluate the optimum development solution. In December 2022, as part of the appraisal work program, the Asam field appraisal report was submitted to the government of Equatorial Guine

Kan legge til dette fra Pareto
"
On the back of a strong H1’24 on the exploration in Gabon, we think the Dussafu partners could be only some successes away from eying production potential near current FPSO capacity of 40,000 bbl/day gross until the end of this decade, which would create significant upside to our current valuations.
"
Og vi alle trur vel vi skal holde 40 000 i minst 5 år med noen ekstra funn.

Ligger det an til større utbytte andre halvår, enn første halvår?

I følge Hamilton: Helt klart. Han har signalisert at utbyttet skal vektes mot 2. Halvår.
Dersom utbyttet i Q2 blir som Q1, tror jeg det dobles i Q3 og Q4

Vi burde nå få en oppdatering om hvor noble venturer befinner seg, for det er nå 6 dager og 2 timer siden sist vi fikk informasjon, Kan vi nå forvente en spud melding ? Hvis Noble Venturer fortsatt ligger i Luba, ja hva er det som er galt med drillskipet.

40.000 fat/d er 14,6 mill fat per år.

5 år er 73 mill fat.

Så det er jo en del, men ikke mer enn at et funn på f. eks Bourdon kan bli i den størrelsesorden alene.

BWE har tross alt bare bommet på en brønn på lisensen, så ingen vet hvor mye olje som egentlig er i området.

Et funn på 75 mill utvinnbare på Bourdon er en søkt sammenligning siden vi snakker samme summen på kun 5 år og allerede produserende felt.

Skjønte ikke hva du mener.

Det vi diskuterer er muligheten for å produsere 40k fat/d i minst 5 år.

Jeg tviler på at det er mulig med eksisterende funn.
2P var ved årsskiftet ca 70 mill fat, og skal man produsere 73 mill fat så må man i praksis fullstendig tømme eksisterende felt på 5 år.

Det er hverken mulig eller ønskelig, så det må i praksis nye funn til.

Noe jeg tror kommer, og som BWE har bevist så trenger det ikke ta lang tid fra funn til produksjon. Hibiscus Sør, ca 5 mnd.
Noe sånt hadde ikke vært mulig i Norge.

Men altså, jeg tror BWE kommer til å ha høy produksjon i Gabon i mange år fremover.

Nå må du ikke glemme at det allerede finnes planer for en fase 2 på Dussafu når dagens brønner har declinet til et visst nivå

Den fase 2 kan du skrinlegge nå.

Planene har endret seg fullstendig.

Var 94,5m fat i brutto reserver. De 40k det er snakk om er jo brutto. I tillegg til at det er funnet 15m fat til i år.
Om ikke 5 år så bør de kunne produsere 40k om dagen en god tid uten flere funn.