Slide 9 i presentasjonen angir at Dussafu development drilling and workovers vil gi 1500 ekstra fat net Panoro oppå dagens produksjon. Det betyr vel ca 8500 brutto for Dussafu

Kutt fra 85 Usd til 75 usd på brent er ca 12%. Om vi gjør tilsvarende med guidede utbyttet så blir det ca 1,10 nok hvilket er utrolig bratt I forhold til den guidede produksjonsøkningen.
Ulogisk I alle tilfeller. Like lite skal I en guiding så kan den ikke avvike for mye. Da kan man kutte ut utfestelser helt

Vi får se om de opprettholder guiding når de kommer med q3-tall, men jeg blir ikke overrasket om de nedjusterer

Noen av MaBoMo-pengene gikk vel her? (som forøvrig virker fornuftig)
"On 29 May 2024, the company made a non-scheduled principal repayment of USD 10.2 million which will reduce future principal repayments on the RBL facility on a pro-rata basis."


Tar med en oppsummering også
Average full-year working interest production is expected to be slightly below the low end guidance of 11,000 bopd primarily as a result of:
- Deferred production owing to changes in the Gabon drilling programme resulting in two new discoveries and prioritisation of their fast-track development
- The resulting deferral of ESP replacements in Gabon
- The alternative rig and revised schedule in Equatorial Guinea comprising two infill wells
- Delays in Tunisia regulatory approval processes

The combined effect of these changes is estimated to have resulted in a delay to production growth of two to three months compared to original estimates


Basert på ordlyden virker det heller ikke som de har startet på byttejobben av ESPer, eller leser jeg det feil?
Following completion of the DHIBM-7H well the rig will undertake well workovers / ESP replacements (delivery of all conventional ESP systems and spares has been secured)

Vi har alle stusset noe over den lave aktiviteten ved tilbakekjøp. Hvis ikke det hele beløpet 100 milj nok brukes så vil det også kunne helles over til utbytte

Kom litt sent in på dagens webinar men bet meg merke i en setning angående tilbakekjøp av aksjer

"cancell does shears at YGM"
Tolkes av meg som om dette blir avgjort på generalforsamling om tilbakekjøpte aksjer skal slettes eller ikke.

Vil stusse om ikke Panoro drar seg mot grønt område idag!

Følte vi fikk svaret på de manglende tilbakekjøpene i det siste ved at fristen er utsatt til slutten av året, sannsynligvis på grunn av at produksjonsveksten har blitt utsatt med 2-3 måneder og muligens lavere oljepriser.
Kjøpte meg inn nå som katta er ute av sekken.

Du har nok rett i det, tror mange vil akkumulere utover dagen.

I told you yesterday. 😁

40something: Men det betyr at neste 2 kvartaler så gjenstår 3/4 av det guidede utbyttet H vilket jeg syns blir veldig spesiellt siden produksjonen ikke øker tilsvarende. Altså skal 300 mil nok fordeles på 2 kvartaler, ca 1,25 nok per kvartal.

Det guidede totale utbytte og tilbakekjøp for 2024 er på 400-500 mill NOK. Dermed gjenstår utbytte på mellom 200 og 300, .......og du trenger å ta frem kalkulatoren en gang til.

Edit: Gjenstående _av det som er guidet_ tilsvarer et el annet mellom 0,85 og 1,28 pr Q.

5 % ned. Det var litt av en smell. Leser ikke folk oppdateringer som kommer før Q- presentasjonene?

Så vidt jeg kan se er det eneste negative her forsinkelser på tillatelser fra myndighetene i Tunisia.

Hvis det skyldes at man ble skuffet over utbytte betyr det at man rett og slett ikke forstår at det koster å utvikle felt. Spesielt når man står ovenfor uventede problemer.

Dette skriver FA:

«Oljeselskapet Panoro la frem andrekvartalstall i tråd med forventningene, som viste solid vekst. »

Og blir altså belønnet med et stup i aksjekursen.

Tror nok det fort kan være skuffelse over utbytte ja, de sa på webcast at de tror de ville holde det stabilt på dagens nivå.

Virka mer positiv til buybacks, det skulle være fast framover virka det som. Og de skulle slettes.

Selskapet har lagt et base-utbytte på 50 MNOK per Q. Det vil de nok videreføre også ved Q3 og Q4-rapport. Q3 prognose for lifting er svakere og Q4 betydelig sterkere lifting. Dermed opprettholdes naturlig nok 50 MNOK i utbytte også for Q3 (nov-24). For Q4 (feb-25) tipper jeg vi ser også 50 MNOK i utbytte + et ekstraordinært utbytte på +/- 100 MNOK. Dermed kommer de opp i totalt 400 MNOK i utbytte. Ser ikke bort fra at EO-utbytte kan bli noe redusert dersom oljeprisen holder seg lavere enn 80 usd ila Q4.

Bourdon - COS 50% for Gamba og 33% for Dentale. De skal bore gjennom begge formasjonene så det kan bli treff i et, begge eller ingen av formasjonene.

Akeng Deep - COS tror jeg er satt til 1/4 (25%). Dette fordi de borer i formasjoner de ikke har erfaring med tidligere. Ved funn åpner det nytt play. I Gabon har de mye kjenneskap til både Gamba og Dentale - delvis derfor COS er høyere der.
Venter spud i okt med resultat (medio?) november.

De har over 70 MNOK igjen å gjøre buyback for frem til nyttår.

Tenkte mer fast i årene framover. 10% I året hadde vært noe ;)

Q2 var som forventet OK, kunne ønsket et utbytte på 0.60 øre, men , men. At traderne kjører Pen kursen ned gjør kjøpsmuligheten større, for kursen vil stige fremover til + - 32 kr igjen. Faktisk ser det lyst ut for Pen fremover og særlig lyst blir det dersom Akeng deep er som estimert. Tror faktisk Asam brønnen og Akeng deep er i samme struktur. Asam brønnen hadde en oljesøyle på 39 meter med god kvalitet. Vell, svaret får vi en gang i desember.

Asam hadde faktisk 39 meter net pay.

Jeg er litt skuffet over at jeg ikke fikk noe svar på min forespørsel om Asam. Synes selskapet kunne vært bedre på å svare.

Forsøk heller å sende spørsmål direkte til John....han pleier å svare raskt.
john.hamilton@panoroenergy.com

Fluefiskeren! Har rettet Asam brønnen til 39 m oljesøyle med god kvalitet. Ja 10 m ekstra oljesøyle kan utgjør en god del olje.

Tar med denne fra FA:

«Kraftig inntektsløft for Panoro Energy.

Panoro Energys inntekter steg i andre kvartal til 73,7 millioner dollar, opp fra 5,7 millioner i samme periode i fjor. For første halvår totalt vokste dermed inntektene 115 prosent til 142,7 millioner dollar.
EBITDA i perioden endte på 39,1 millioner dollar, mot 3,3 millioner i andre kvartal 2023.
Oljeselskapet vil utbetale et utbytte for andre kvartal på 50 millioner kroner, og fortsetter å kjøpe tilbake egne aksjer på opptil 100 millioner kroner i tråd med sitt tilbakekjøpsprogram som er utvidet til utgangen av 2024.
Panoro Energy-sjef John Hamilton kommenterer at selskapets resultater er i tråd med forventningene og viser god fremgang mot selskapets organiske vekstmål.
– Med gjenopptakelsen av boring ved Blokk G offshore Ekvatorial-Guinea, pågående boreutvikling og kommende konvensjonelle ESP-installasjoner på Dussafu-blokken offshore Gabon, tar vi sikte på å øke Panoros nettoproduksjon til over 13.000 fat olje pr. dag rundt årsskiftet, sier han i en kommentar.«

For de som er så veldig fokusert på utbytte.

Vi fikk nylig melding om forlengelse av borekampanjen og bruk av Norve til februar 2025. Det betyr økt CAPEX og det er et unaturlig tidspunkt for økning av utbytte. Det kan derimot forventes til neste år hvor CAPEX ventes redusert med omtrent 50 %.

PEN: VENTER OMTRENT HALVERTE DRIFTSINVESTERINGER I 2025
11:17
Oslo (Infront TDN Direkt): Panoro Energy venter et høyere produksjonsnivå med omtrent halverte driftsinvesteringer i 2025. Dermed bør fri kontantstrøm bli ganske sterk neste år.

Det sa konsernsjef John Hamilton under torsdagens kvartalspresentasjon.

Selskapet ser imidlertid et oppadgående press på driftsinvesteringer for 2024, men holder guidingen på 75 millioner dollar uendret foreløpig.

-I 2024 har vi et utvidet boreprogram. I Gabon har vi boret to flere brønner. Vi har utvidet Bourdon. I Ekvatorial-Guinea har det vært noen endringer i boreprogrammet. Dette legger et visst press oppover på guidingen for 2024, forteller Hamilton.

For 2025 guider selskapet nå driftsinvesteringer (capex) på rundt 40 millioner dollar.

-Vi har begynt å ha innledende diskusjoner innen de ulike joint-ventures vi deltar i. Forventet capex for neste år omfatter flere ting. For det første har vi forlenget Borr Norve-riggkontrakten til utgangen av februar. Så vi kommer til å fullføre programmet i Gabon, som vil dra litt ut i 2025. Vi tror at noe av driftsinvesteringene i Ekvatorial-Guinea kan falle inn i 2024, men det kan fortsatt være noe som gjenstår fra boreprogrammet som også glir inn i 2025, sier han, og legger til at resten av driftsinvesteringene omfatter pågående, men ikke gjentakende aktiviteter som vedlikehold og oppgraderinger.

I Tunisia venter ikke Panoro store driftsinvesteringer neste år, men budsjetterer noe likevel, hovedsakelig for vedlikeholdsaktiviteter.

-Hovedpoenget er at capex omtrent halveres neste år, og jeg tror det tallet er solid for øyeblikket; det kan til og med bli litt lavere, sier han.

Selskapet ser fortsatt en exit-rate for produksjonen i 2024 på over 13.000 fat per dag, opplyser Hamilton videre.

I dagens rapport opplyste selskapet at de nå venter en produksjon i 2024 litt under det nedre sjiktet av den tidligere produksjonsguidingen på 11.000-13.000 fat olje pr dag.

Ingen spørsmål om voldgiftsaken med Isaland Drilling neste sommer. Det kan komme noen kostnader der.

Det hører kanskje mer hjemme på BWE sin kvartalspresentasjon.

To positive ting i dag.

A) De to nye funnene i Hibiscus og Hibiscus South har samlet et volum på 23 mmbbl. Dette er betydelig mer enn tidligere nevnt.

B) Produksjonsbrønn DHIBM-7H på Hibiscus Northern Flank er under boring. Da vet vi i hvert fall at det er en framgang i prosjektet.

Og fallet i kursen bare fortsetter å øke. Ned 5,65 % nå med stabil oljepris. Hadde bestemt meg for å ikke kjøpe flere aksjer, men dette er en gavepakke.

Panoro er kun partner i EG og jeg vet ikke om Panoro var en del av beslutningen om å terminere Innovator. Er du/vi sikre på at voldgiftssaken vil involvere Panoro?

" Det betyr økt CAPEX "

Hvis en går tilbake til Q4-23 presentasjonen fra 22. februar så finner man at Panoro estimerte 75 mill usd i capex for 2024. I dagens presentasjon estimerer de fortsatt 75 mill usd i capex for 2024. Altså ingen økning. Litt rart?

Husk vi har en mindre infilbrønn på EG enn man trodde da. Forsinkelsene gjør også at noe av boreprogrammet dras med til 2025. Det er også lavere CAPEX på Tunisia grunnet at det er så vanskelig å få til forventet arbeid der.

Dagens fra Pareto buy TP48; Q2 below – Lowering H2’24e expectations
Panoro reports Q2 EBITDA of USD 39m, USD 11m (22%) below PAS on slightly lower revenue (prices) and higher costs. Due to
changes to the drilling programmes in EG/Gabon and mildly soft Q2 production, the company lowers FY’24e production to ‘slightly
below’ the low end of the 11-13,000 bbl/day guided range (PAS est. of 11,600 bbl/day pre-Q2 production adj.). The >13,000 bbl/day
target with all wells on stream is reiterated, now expected around YE’24e, seemingly dragged out a bit more than we expected
(during Q4). Dividend held flat q/q (NOK 0.427/sh) and distributions programme reiterated. Panoro sees some upward pressure on
capex but still guides USD 75m (PAS est. 76), but we note preliminary 2025e capex guidance of only USD 40m, USD 17m below our
current modelling. We expect to lower our 2024e estimates by 15-20% (EPS), where the share would trade 4.5-5.5x P/E’24e (Brent
USD 80-75/bbl). Factoring in the prelim. capex guidance, we see limited cashflow impact to 2024-25e. BUY TP NOK 48

Det er på Dussafu det meste skjer og har skjedd. I EG går det etter de nye planene som ble lagt da Noble Venturer fikk jobben.

Derfor er det litt rart at BWE stiger litt i kurs. Dette asset er jo enda viktigere for dem. Opp 0,18 % og PEN ned 4,84 %. Nekter å tro dette skyldes Tunisia alene.


Men så er jo strengt tatt ikke Børsen stedet for de med utpreget logisk sans heller.

https://www.offshore-energy.biz/borr-drillings-jack-up-rig-spins-the-drill-bit-at-another-well-on-oil-field-offshore-africa/

https://www.offshore-energy.biz/noble-drillships-ongoing-ops-yield-promising-results-one-well-coming-on-stream-next-month-another-due-online-in-october/

Han sa så si i direkte at man skal ta guidingen på $75m med en stor klype salt og at den mest sannsynligvis vil bli presset opp.
Capex lå vel på $48m I første halvår og med et solid program i andre halvår og så skal det godt gjøres at budsjettet ikke sprekkes.

Jeg regnet 400 utbytte og 100 på tilbakekjøp så kalkylatorn er ikke så feil

Du glemte bare å ta med en forutsetning: snitt oljepris 85Usd.

Når det gjelder voldgiftsaken, så må Panoro dekke sin eierandel i lisensen. De var med å bestemme å terminere borekontrakten med Island Drilling.

Har lest i Finansavisen at de har fått kontrakt med Tullow Oil og et annet ikke navngitt oljeselskap i den senere tid.

Det er riktig. De er i Mauritania og borer for Tullow. Før det lå de lenge i Las Palmas.

Men dette med den påståtte voldgiftssaken. Hvor har dere opplysninger om at en slik voldgift er inngått? Det har vel ikke vært meldt fra Panoro?

Riktignok uttalte Island Drilling at de vurderer alle rettslige midler den har til rådighet for å bestride oppsigelsen. Her må noe ha skjedd som jeg ikke har fått med meg.


Litt om saken her:

https://budsoffshoreenergy.com/2024/02/20/island-drilling-trident-bop-safety-dispute-raises-many-questions/

Her er artikkelen fra FA.

Trident og Panoro har utarbeidet motkrav. Island Drilling mener at de er godt beskyttet mot motkravet i kontrakten.

Oljeselskapene må ha hatt en veldig god grunn til å kansellere kontrakten. Det er gitt lite informasjon om dette.

https://www.finansavisen.no/energi/2024/08/18/8167757/island-drilling-company-eierne-bidrar-med-nye-lan

Vi får se. Kunne ikke lese artikkelen så jeg vet ikke om voldgift var nevnt der. Litt rart også at Kosmos Energy ikke er nevnt. Hele joint venture var enige om det mener jeg.

Det vi vet er at riggen en gang forlot feltet og gikk til Luba før den returnerte.

Vi har jo også denne fra artikkelen jeg linket til.

« On 7 Feb, a Trident team briefed Equatorial Guinea Minister of Mines and Hydrocarbons Antonio Oburu Ondo about problems with the Innovator’s BOP system. Apparently, Island Drilling, the rig owner, was not present at that meeting.
Mr. Ondo subsequently reported that the BOP had serious problems and failed to respond to control system commands.
Trident terminated the rig contract on safety grounds.»

Kan ikke skjønne annet enn at de terminerte riggen av grunnen de nevnte, hvilken annen grunn skulle de hatt? Finansielt så tapte jo Panoro & Co på det.