Den nyeste analysen bekrefter fortsatt sterke forventninger til fremtidig FCF i 2025–2026, med attraktive yield på 30–40 %, og ser på 2025 som et år med stor produksjonsvekst og kontantstrøm. Selv om kortsiktige utfordringer påvirker 2024, forventes fortsatt en kraftig forbedring fra 2025


I den nye analysen justerte DNB oljeprisforventningene til USD 81 per fat for H2 2024 og USD 77 per fat for 2025, noe som resulterte i en nedjustering av målprisen fra NOK 41 til NOK 39 per aksje​

Positivt med omsetning 821k aksjer.
Innsidekjøp og utsiktene i H2 peker i retning av stigende kurs fremover.
Et treff på explorationbrønn i E.G vil sette fyr på kursen.

Ja, men skal hver trigger brukes for å få kursen tilbake der den burde være før triggerne?
Vi får stadig guidingen som hele tiden ser positivt på neste år og neste år, og når vi er der så blir det neste år igjen.
Ja det var en bra dag för alle som kjøpte på lave 29. Men de skal vel ta gevinst om ikke lenge.

Jommen karret den seg opp på 30-tallet igjen etter dies horribilis. Godt hjulpet av oljeprisen.

BWE har hatt to sterke dager, så vi kan vel konkludere med at det ikke var noe negativt rundt Dussafu som forårsaket fallet. Heller ikke EG hvor man hadde en brønn som virker å være bedre enn forventningene.

Ja og atter igjen, hvorfor øker kursen når ikke panoro har en Lifting?
Jeg syns det er helt ulogisk like mye som at vi skal ned, så dette er kun psykologiske faktorer, muligens arvet fra alle tidligere resultatfremleggelser. Og da lurer man pa:hvorfor velger så mange aksjonærer å avvente til kvartalsrapport?Det er jo mange andre tilfeller å selge hvis man vil. Denne gangen så må man grave dypt for å finne begrunnelsen for salg. Jeg er skuffet men har ikke solgt, kun kjøpt.

Bet meg merke i denne:

« So we've effectively taken two wells from the next phase of the Dussafu development, which most analysts will have in their financial models. We're taking two wells from there and putting them into the front end of this. So the capex is coming into the near term rather than a couple years from now, but that's really going to allow us hopefully to sit at plateau for quite a long, longer period of time than originally modeled. »

Så det er tydelig at de fastholder at det kommer en fase to. Den skulle være på seks nye brønner, men kan altså se ut til at de reduserer med to da det ble 8 i fase en istedenfor seks, vet egentlig ikke helt hvorfor da de jo kun har boret en brønn i Ruche istedenfor to. Fase to skal vel også inkludere Ruche NE og muligens Hibiscus North.

Oppe i hele problematikken rundt ESPene kommer det noe godt ut av dette. Hibiscus South og Hibiscus nordre flanke har vel blitt boret i påvente av nye ESPer. Kan ikke forstå annet enn at disse åtte brønnene teoretisk vil kunne produsere langt mer enn de 40 000 bopd de fortsatt forholder seg til. Da må de strupe ned brønnene og det igjen vil bety lengre platåproduksjon som jo er veldig bra.

Synes at BWE har taklet problemene på en veldig god måte. Hvis oljeprisen ikke kollapser tror jeg mange vil dra seg i håret at de solgte på under 30 kroner. Mange må tydeligvis ha det inn med teskje før de forstår hvor bra dette blir.

Min største bekymring er fortsatt oljeprisen. Etterspørselen i Kina tar seg ikke opp og USA øker stadig produksjonen og vil fortsette med det. Hva hvis OPEC+ går lei og det blir fredeligere i Midtøsten?

Kan man også spørre seg: ønsker flere å tjene penger på oljen og vil konkurrere om markedet, eller er det statlig styrt at man ønsker en lavere oljepris?

https://live.euronext.com/nb/product/equities/NO0010564701-XOSL#CompanyPressRelease-12499702

100k aksjer kjøpt tilbake de siste 2 dagene.
Totalt 150k for uken, tatt seg fryktelig opp nå.

Insiderkøbene er så små at de næsten er en non-event ( jeg vil have grådighed og det der er ikke grådigt). Men de øgede aktietilbagekøb er et rigtigt godt sign og giver god mening med tanke på deres tanker om ikke at øge udbyttet. Hvis de fortsætter de seneste to dages trend med at købe 50k om dagen er vi oppe i 10% årligt, hvilket er meget tilfredsstillende.

Udbytte på 50MNOK per kvartal = 200 MNOK på årsbasis. 50K aktier om dagen = 12 millioner aktier = ca 300MNOK = 500 MNOK sammenlagt. Håber de mener de denne for alvor gang!

Ja, det kommer en fase to. Noe annet vil være meget rart

Men skal de bruke Adolo må noe skje. Neppe nok decline før det selv om vi ikke har fått noen anslag om når det blir tror jeg. Om et par år?

Balkany kjøpte jo for 790 898 kr. Det er ikke ubetydelig. Det var vel penger på gaten antakelig.

Det er under 1% af hans beholdning, og det samme for Hamilton.

Jeg har vært i kontakt med ledelsen angående RSU og hvoran ledelsen beriker seg selv.. De mener at de er betalt under snittet på tross at de har levert bedre enn peers, i følge dem selv... Det er jo til å grine av... Denne ledelsen er høy på seg selv og har levert svakt i mange år..! Går det bra tar de æren, går det dårlig skylder de på oljepris og partnere... her bør aksjonærene si klart i fra; ingen flere RSU før ledelsen leverer avkastning!

Ellers er det tragisk å se komplett mangel på fremgang i Tunisia.. Sammenligne presetasjoner fra 2H 2024 med tidligere kvartal, det er omtrent copy paste slide hva gjelder Tunisia..

Er det ingen som har en skikkelig oversikt over når de ulike brønnene skal borres i høst/vinter? Jeg har forsøkt å samle opp, mottar gjerne kommentarer:
- Ceiba og Okume: Drilling er i gang. Dette er produksjonsbrønner, så det handler vel bare om at det ikke blir noen operasjonelle problemer. Antas klare i starten av sept, den andre i midten av okt.
- Hibiscus Northern Flank: Drilling av produksjonsbrønn i gang.
- Akeng Deep. COS her er vel 25% og borres i des?
- Bourdon: COS 50% for Gamba og 33% for Dentale. Dette er altså to brønner og borres i okt?

Jeg har jo fortalt deg at det er siste produksjonsbrønn som bores nå. Deretter kommer bytte av ESPer på 6 brønner tror jeg. Og et visst antall skal gjennomgå workover.

Gamba og Dentale er to forskjellige formasjoner i samme brønn. Gamba øverst og Dentale lenger ned. Dentale består av flere sjikt med olje avskilt av skifer. Og Bourdon blir antakelig boret i januar/februar.

Kjære vene er de enda ikke ferdig med disse ESP'ene?? Og ledelsen skal fortsatt ha full bonus og RSU-utbetaling..?

Men bytte ESP, må man da borre brønn også?

Brønnene er ferdigboret bortsett fra den siste, men riggen trengs for å bytte ESP-ene.

Og det virker ikke at du har forstått at det er BWE som er operatør og bestemmer det meste. Og etter min mening har de gjort en bra jobb, men mulig de burde ha gått for de utprøvde konvensjonelle ESPene istedenfor de nye. Uansett burde Baker Hughes stilles til ansvar for det.

Ifølge conf callet: Akeng Deep Okt/Nov, og Bourdon Jan/Feb som FF siger.

Er det i det hele tatt noen av selskapene som har kommentert på evn erstatningskrav mot Baker Hughes eller blir det davids kamp mot goliat?

Ser ut til å være lifting fra Adolo igjen.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:416302/zoom:10

Antakelig Nordic Hunter som for fem dager siden var utenfor Liberia.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:7154530/zoom:10

Det er mye som skal skje i de nærmeste måneder og forhåpentlig kommer produksjonen opp i 13k boed. Det som blir spennende fremover er Akeng deep og så Bordon, 2 letebrønner. Er det som estimert i disse 2 brønnene blir det meget bra for Panoro som antagelig vil sette en ny aksje rekord, antagelig over 40 + kr.

Det er et fenomen jeg ikke helt forstår når det gjelder Pen kursen.

Kvartalfremleggelsene forteller status for tilbakelagte måneder. Q2 rapporten representerer virksomheten til og med juni. Vi har allerede passert halve Q3.
Kursen reagerer negativt.

Dersom fokuset hadde vært på fremtidsutsikter så er en produksjon på 13 000 fat pr, døgn nær forestående.

( Bruttoverdien av 13 000 fat brent med dagens oljepris og usd kurs er:78,28 x 13000 x 10,458 =kr 10 635 681/ døgn)

I tillegg er det rimelig å få avdekket potensialet i Akeng deep i E.G før jul og Bourdon i Gabon på nyåret.

Spenning og forventning knyttet til 2 exploration brønner og ganske safe inntjeningsøkning som vil “ sprenge” Adolo-kapasiteten med god margin burde friste kontakt med kjøpsknappen.
Jeg synes utsiktene til selskapet ser bedre ut enn på lenge, men markedet ser det ikke på samme måte.

Det er frustrerende. Både Dussafu og EG var jo bra. Ingen nye negative ting på Dussafu. Vil heller kalle det positivt. Det så vi på BWE-kursen.

Da er det vel to ting:

Tunisia skuffer. Det er tydelig vanskelig å få gjort noe særlig der. Jeg har alltid vært negativ til Tunisiakjøpet, men Hamilton er alltid positiv. Det skorter på både godkjennelser og betalinger. Produksjonen faller og er på det laveste etter økningen av andelen. Uten sammenligning forøvrig har Zenith Energy to voldgiftssaker gående mot myndighetene. Blant annet for manglende betalinger. Det virker som landet er mye mer opptatt av fornybart enn de er av olje/gass. Så er det jo da også som skapt for spesielt solkraft.

Tror likevel ikke dette vekter veldig tungt. Hovedteorien er at mange hadde forventet høyere utbytte. Da blir jeg litt matt når de jo er midt oppe i en ekspansjonsfase som krever mye CAPEX. Som jeg har sagt før må man så før man høster. Dette jaget etter utbytter har vi i det fleste aksjer. Skjønner ikke da at man ikke heller går etter andre sektorer og selskaper.

Og så har vi litt dette med at de fleste selskaper synker litt ved kvartalspresentasjoner. Antakelig fordi man tror det vil slippe noen positiv akkurat da. Unntaket var Q1. Da fløt vi nok litt på meldingen om utvidelsen av Hibiscus som kom rett før. Var på høy 34 da.

Enig med deg i at utsiktene er bra. Fallet vi hadde på Q2 er etter min mening helt sprøtt og jeg regner med at den tar seg fort inn igjen hvis ikke oljeprisen peker nedover. Lå inne med kjøp, men den glapp akkurat. Godt ned på 29-tallet var helt vilt. Heldigvis er en del tatt inn allerede.

Panoro - BWE sammenligning for de som er interessert.

http://sjatten.no/index.php?topic=65.0

Edit: Tilgang skal virke nå.

Kan jo tenkes at de med 2024 mener regnskapsåret 24, og at siste utbytte kommer i februar.

Ja, jeg tænker også at der kommer et stort udbytte i Q4, dvs februar 2025. Med mindre de accelererer tilbagekøbene kraftigt. En af de to ting bør jo ske hvis de vil fastholde kapital return planerne.

Nå tror jeg at Panoro så for seg fullt kjør på Dussafu i 3Q og 4Q når de satte utbytteanslaget.

Det blir ikke fullt kjør på Dussafu i 3Q, selv om vi kommer bedre ut enn 2Q.
Men 4Q bør bli full rulle.

Videre er jo kostnadene i 3Q og 4Q også noe høyere enn antatt på Dussafu, all den tid riggen er forlenget til februar.

Så jeg tror mer på 400 enn 500, og med 100 mill i tilbakekjøp så blir det 300 i utbytte.

For 1Q og 2Q har de vel betalt ut 50 for hver, altså 100. Så da må de doble utbyttene for 3Q og 4Q, uten at jeg kjenner nok til pen sine planer og produksjonsprofil på andre felt for å vurdere om det er sannsynlig.

Det er nok mulig, men om det er lurt kan være en annen sak.