Positiv mandag heldigvis 😊

Jeg har lavet et lille regnestykke
I 2020 var $ 9,11 og olien 21$ tønden 191,31 NOK
I2024. er $ 10,90 og olien 74$ tønden 806,60 NOK
prisen på Pen er ikke steget til det firdobbelte til trods for at produktionen er steget kraftigt .
Hvad er mon årsagen til dette?
Kursen skulle ligge mellem 45-50 nu.

Nå har du valgt laveste pris på Brent ifm. Koronautbruddet. Da må du også velge laveste kurs på PEN. Den var på lavt 5-tall og til og med så vidt nede på 4-tallet. Så PEN har faktisk steget enda mer enn Brent i den perioden. Mer enn 5 ganger.

Du må bruke faktiske tall når du gjør en slik sammenligning. De er ikke vanskelige å finne.

Husk også at PEN har både inntekter og utgifter i dollar.

Både olie og doller har været længere nede i 2020 end mit valg i juni mdr.
jeg har ikke det fulde overblik over stor stigningen i produktionen har været i denne periode samt at de har udvidet med en koncetion i Sydafrika .
Jeg synes stadig at Kursen er meget lav taget dette i betragtning.

Året 2025 kan bli det best året for Panoro. Panoro vil antagelig produsere 13k+ boed og med en oljepris på 74 usd++ vil Pen tjene ganske bra med penger til sine aksjonærer og det vil igjen si utbytte. Utbytte burde da bli på +- 1kr pr aksje. Stiger oljeprisen til 80 usd blir det enda bedre. Regn selv. Panoro aksjen kan bli en av Oslo børsens beste aksje.

BMW, 1 krone pr aksje er ikke stort mer enn 3% direkte-avkastning. Tror jeg vill sjekke OKEA da eller DNO som ligger omkring 11% nå.

Han mente nok i kvartalet. OKEA betaler ikke utbytte i år, men kommer nok tilbake om ikke så lenge.

Hadde de bare speedet opp tilbakekjøp og kjøpt 10% av egne aksjer hadde de sluppet unna med 90 øre pr. aksje for hver krone de betaler i utbytte. Enda lettere å øke størrelsen på utbytte da.

Tror det er lurt å dempe forventningene til utbyttestørrelse. Ledelsen gikk sterkt ut i begynnelsen av året med lovnader om 4-500 millioner til utbytte og tilbakekjøp, riktignok relatert til oljepris på 85 Usd.Jeg så faktisk for meg et høyere utbytte enn realiteten har vist.
Hittil har de repetert utbetalingen til 42,7 øre
Jeg tenker de er tilbakeholdne inntil resultatene av boring Bourdon og Akeng deep foreligger.
Dersom vi får oppleve et stort funn, tror jeg utbyttekranene åpnes betydelig.

13 000 fat bør være klarert innen kort tid

Tja...et stort funn kan potensielt gi motsatt effekt.
Et funn vil gi store utgifter i forbindelse med utbygging som gjør at utbytte blir uendret/redusert.
Har mer tro på at aksjekursen kan få seg et hyggelig løft.
Tar sikkert feil denne gangen og.....

Klart at et stort funn er kjempebra. Akeng Deep er en ILX brønn som kan komme raskt i produksjon til lave kostnader. Dessuten har vi jo bare 12 % eierandel så kostnadene er uansett ikke så store.

Olja var ikke lavere enn ved børsåpning nå, men angst for oljeprisen utenom børsåpning skaper dårlig hold i børsoppganger. Annen hver dags prinsippet sier vel at oljeaksjer skal ned i morgen. Og der orienterer seg børsen for tiden daytrading eller som vi kalte det før øretrilling.

Ledelsen har andre incentiver enn oss.. De ønsker å hale ut prosessene, slik at de kan fortsette å suge ut penger.. Aksjen har gitt elendig avkastning YTD, og 2 årm tre år, osv... Ting går i snegletempo i Panoro... Nada skjer i Tunisia, de har hatt elendig progress på felt pga ESP-problemene, men likevel sitter nå ledelsen med 3% av selskapet som vi aksjonærer har "gitt" dem og betalt for.

Forstå det den som kan.

Tror man må være forberedt på skuffelser ved Q3 oppdateringen/presentasjonen. Gir null mening at tilbakekjøpene er så lave som de er om ting har gått som forventet. 15k forrige uke.
Om det tempoet her holder ut året vil de ikke ha brukt 50m engang, planen var jo å bruke 100m I løpet av september..

Den guidede potten for utbytte/tilbakekjøp baserte seg såvidt jeg husker på en oljepris på ca 85usd. Det bør derfor ikke være noen stor overaskelse om denne er redusert med lavere oljepris sålangt. Da blir utbytte og tilbakekjøp trolig justert , og det er noe de også har signalliert ifbm guiding ved årets start.

Minner om denne:

«Panoro has put in place an agreement with Arctic Securities AS ("Arctic"), for the repurchase of the Company's common shares in open market transactions on the OSE. Under this agreement, Arctic will make its own trading decisions independently of, and uninfluenced by, Panoro, subject to instructions provided by Panoro in the agreement.»



https://www.panoroenergy.com//wp-content/themes/hello-elementor/cision/releasesingledetail.html?releaseIdentifier=734D2DEF1F0F0DD6

det står: "during the period from May 23, 2024 until September 30, 2024" såvidt jeg forstår pågår fortsatt tilbakekjøp. ?

Ja, det ble forlenget ut året tror jeg det var. De har meldt det også.

ok takk. blir interessent å høre hva de sier nå ved q 3 fremleggelse på flere områder. Når det gjelder utbytte så henger det sammen med nivå på tilbakekjøp og oljepris.

John Hamilton, CEO of Panoro, commented:

“We are pleased to have safely and successfully delivered the current production drilling campaign at Dussafu, which was expanded to eight wells in order to accommodate fast-track development of the two new discoveries which were announced during May 2024. With five out of the eight wells presently onstream, in addition to the six pre-existing wells at the Tortue field, we are moving to within touching distance of the targeted gross rate of 40,000 bopd from the block. Our current focus is on fully transitioning all the new wells to conventional ESP systems and restoring production at the three shut-in wells, after which we will drill the exciting Bourdon prospect in line with our infrastructure lead exploration and appraisal strategy aimed at unlocking the substantial organic upside that exists on the block.”

Gross oil production at Dussafu during Q3 averaged approximately 27,465 bopd, the highest quarterly rate achieved since start-up of production on the block in 2018.

Following discovery in May of the Hibiscus Northern Flank (announced by the Company on 21 May 2024), the DHIBM-7H production well has successfully been drilled into the discovery and put onstream with a conventional electrical submersible pump (“ESP”) system in early October at a rate consistent with previous wells on the block and in line with expectations.

Completion of the DHIBM-7H well concludes the current production drilling campaign at Dussafu which has delivered eight new production wells across the Hibiscus / Ruche area and yielded two new discoveries, adding an estimated 23.1 million barrels of gross 2P reserves.

The Borr Norve jack-up drilling rig will next undertake a workover / ESP replacement programme on certain existing wells (for which delivery of all necessary conventional ESP systems and spares has been secured). Upon conclusion of the workover programme all wells will have conventional ESP systems installed, resulting in gross production reaching the targeted 40,000 bopd level by year end.

The Bourdon prospect test well (DBM-1) will be the last rig operation under the current contract in early 2025. The Bourdon prospect has an estimated mid-case potential of 83 million barrels in place and 29 million barrels recoverable in the Gamba and Dentale formations.

Enquiries

Det går fremover. Fem av åtte brønner onstream. Ingen negative ting skjedd.

Dette bør føre til kursoppgang i PEN og BWE i dag, men man vet aldri i dette gamet. Bra de tok denne oppdateringen nå. Tror mange var spente på utviklingen der etter Q3. Det har vært helt stille.

BWE la også fram Q3 2024 trading update i dag.

Verdt å merke seg er at OPEX på Dussafu nå er på 20,5 dollar pr. fat. Og den vil synke videre. Dette oppveier mye av nedgangen i oljeprisen.

Det er da innmari merkelig at det ikke kjøpes mer aksjer med denne meldingen. Jeg har jo sett at volum oppstår mest når kursen selges ned, eller brent faller.
Ja det mye glaning mellom investorer og lite action.
BWE er jo sågar i minus !!!

BWE sliter med Golfhino med OPEX på vanvittige 63,3 dollar pr. fat etter trøbbel på FPSO-en samt lav omsetning.

Er det slik at vi har rustet fast i en sektor som ingen bryr seg i eller?
En litt svag sammenligning: Innenfor matbransjen så tjener bonden ikke like mye som grossisten. Tenker at det like innenfor elektronikk, biler, klær etc.
Panoro er bonden som ikke kan velge hvem og til hvilken pris selskapet kan selge til. Eller riktigere sagt, det er vi som er bonden som sitter som eier, mens de som jobber for oss styret, ansatte og ledelsen tjener penger.

Tror vi ender i minus i dag og.
Det forundrer meg og ikke at firstfondene eller større aktører ikke handler aksjer. Mcap i selskapet forandrer seg jo kun når aksjekursen forandrer seg, ikke hvor mye penger selskapet sitter med på konto. Merkelig

Tenker at det er ingen grunn til å rosemale situasjonen her. En snitt produksjon på 27K fat i Q3 var nok en del lavere enn de fleste så for seg. For meg trekker dette til den negative siden. Samtidig er det veldig positivt at OPEX nå er på ca. 20 dollar. Da er vi virkelig inne på et bra OPEX spor og denne kostnaden blir enda lavere når vi når 40K fat så det trekker mot den positive siden.
Så har vi det mest positive som er at de signaliserer at de blir ferdige med ESP kampanjen i år og at vi når 40.000 EOY. Det er svært positivt å få det bekreftet, selv om de fleste her inne forventet at det skulle skje. Da slipper vi å tro og håpe at det skjer for da vet vi. Det trekker opp på den klart positive siden. Totalt en positiv melding, men ikke entydig positiv (kortsiktig) er min vurdering.

Men hvis det nå er så forutsigbart at vi når 40' ved årsslutt, hvorfor kjøper man ikke på "ryktet" og selger ved news?
Det er bestandig fullt mulig å kommentere virkeligheten som sant nok ikke møter forventningene fra markedet. Men disse forventningene kan jo også være urimelig.
På tidligere kurser rundt 35 nok og lavere produksjon så kunne man da også si at de forventningene kan absolutt ikke innfris og markedet tenker urealistiskt, men da var det andre kommentarer etter den virkeligheten.
Min frykt er likviditetstørken i aksjemarkedet til oljesektoren og at uansett hvor mye penger panoro tjener så er det ingen som kaster første stein og kjøper opp kursen.. Hva markedet og analytikerne sier er en ting. Men det er hva de gjør som betyr noe.
Jeg syns meldingen var positiv og hvisket ut noen spørsmål, så at tanken om at det bestandig skyldes selskapet når ikke aksjen reagerer burde modereres, i hvertfall hva gjelder panoro. BWE sin eierstruktur er ofte anført som en hindring i aksjemarkedet.

Jeg er selvfølgelig klar over at det er snitt produksjonen for Q3 det er snakk om. Jeg kan å lese og jeg kan engelsk. Jeg skjønner følgelig også at produksjonen akkurat nå er høyere enn snittet for Q3. Jeg vil nå likevel hevde at basert på hva de fleste har skrevet her inne den siste tiden så var forventningene til snitt produksjon i Q3 høyere, og hos noen betydelig høyere enn 27.000 fat. Det har vel vært spekulert i både 30K og 30k+ fat i Q3. Mitt poeng er at det er bedre å si det som det er enn å tolke alt, også det som ikke er positivt, som gull nyheter.

Når det er sagt handler dette kun om tid. Det er derfor jeg skriver kortsiktig i mitt forrige innlegg. I løpet av året når vi 40.000. Da er Dussafu et konge asset, uansett om vi treffer på letebrønner eller ikke. Så hevder fortsatt at året for PEN er 2025. Om ikke oljeprisen tryner fullstendig (noe jeg ikke tror på) ser jeg for meg at vi både kan få pene utbytter samtidig som vi kan innfri store deler av gjelden. Da begynner selskapet å sitte i en pen posisjon.

Jeg mente ikke å påså at noen ikke kan lese.
Mitt poeng var at prod.tallene var høyere 30.9 ( siste dag Q3)enn 1.7 ( første dag Q3)
Nå blir det spekulajon: jeg tenker at produksjon 30.9 : 28-29 000 fat, + «mai-brønnen» i oktober ca 6000 fat.
Dersom det stemmer hadde jeg satt pris på at Hamilton hadde formidlet: Dagens tall har passert 34 000 fat.

Ved produksjon 40 000 i desember bør Q4 snittproduksjon bli ca. 37 000 fat

Q4 produksjonen blir i tilfelle ca. 34% høyere i Q4 enn Q3

Er enig i at tallene var på den svake siden. At de kom til å nå 40k i løpet av året har det vel aldri vært tvil om? Det har vel heller vært forventet at de måtte komme til å strupe produksjonen en viss tid.

Det er da positivt at det nå går etter plan. Det burde være en lettelsr. Disse spekulasjonene på 30 000 bopd eller høyere i Q3 kan jeg ikke huske. I det hele tatt snakkes det svært lite om det operative i PEN-trådene.


I q2 var produksjonen 21 200 bopd . I q3 27 461 bopd. Det er jo en økning på nesten 30 %. Hva hadde du ventet?

I Q2 hadde de en lang maintainance.

Ca 30% produksjonsøkning fra Q2 til Q3 er veldig bra. Ytterligere ca 30 % produksjonsøkning Q3 til Q4 er meget bra.
Før eller senere får mange øynene opp for Pen. Kanskje det må et positivt oljefunn fra Akeng deep eller Bourdon før det virkelig tar av?
Det har noe med hvordan selskapet presenterer gode nyheter. I andre bransjer kalles det markedsføring.

Omsetningen hittil i dag ( kl. 10.53) er 24 000 aksjer. Gjesp!

Brent pent opp til 75 dollar nå. Opp omtrent 1,7 % fra børslukk i går. Derimot 0,97 % i dag og det som skjer mellom børslukk og åpning neste dag er visst uinteressant for markedet. PEN greier ikke å holde følge med sin oppgang på 0,90 %.

Det er mange som har kjøpt seg opp i Panoro på den lave kursen som har vert og av den grunn liten omsetning foreløpig. Det er spesielt to triggere som investorene venter på: 1 13k boed, 2 Akeng deep\ Asam. Er Akeng deep\Asam som forventet blir det stort og aksjekursen tilsvarende.

Med en produksjon på 13k boed og med en oljepris på 75 usd tjener Pen bra med penger og av den grunn burde også utbytte stige bra.

Med hensyn til Tunisia så er det 2 til 3 brønner som skal bores så snart de får tillatelsen. Hvorfor det drøyer med disse boretillatelsene vet ingen, men spekulasjons teoriene har vert mange. Får man snart boretillatelsene vil Pen antagelig få en produksjon opp mot 20k boed. Vell, det ser meget lovende ut og for året som kommer kan det bli enda bedre enn nåværende år.

Ser du stadig skiver Akeng Deep/Asam.

Kanskje min feil siden jeg har skrevet mye om Asam som jeg ikke forstår hvorfor ikke er kommersiell. Det var det svaret jeg fikk da jeg spurte om det. Asam skal altså ikke bores nå, men Kosmos planla avgrensningsbrønn før koronaen kom. Det kan jo hende den blir tatt opp igjen en gang i fremtiden.

Fluefiskeren! Det er bare en spekulasjon fra min side. Akeng deep og Asam ligger nær hverandre og kan av den grunn være samme felt formasjon. Objektivet for Akeng deep er å teste dypere Albian struktur. Det var du som fant frem til Asam brønnen og bra var det. Det vi skulle ha fått er et seismikk kart over Asam og Akeng deep for en bedre forståelse av disse to prosjektene.
In late October, the offshore S-5 well encountered around 39 m (128 ft) of net oil pay in good-quality Santonian reservoir. The well, which is within tieback range of the Ceiba FPSO, was drilled in around 800 m (2,624 ft) of water to a total MD of around 4,400 m (14,435 ft).

https://www.offshore-mag.com/production/article/14168471/kosmos-energy-considers-ceiba-subsea-tieback-offshore-equatorial-guinea

Kan det være frykt for nedgang i USA nå (etter 6 uker med oppgang) som gjør at aksjen er dårlig?
Uansett ett nogenlunde bra kvartal (kunne vært bedre og værre)
Heldigvis snur oljeprisen opp, og det gjør at vi har gode forutsetninger framover å.
Holder den seg og produksjonen øker må dette slå bra ut etterhvert!

Steget hver eneste dag i denne uka jo😁