Stort innlegg! Seismikkselskap som kan stige mye fremover TP:7KR

Makrobaronen
EMGS 27.05.2024 kl 18:13 24181

TICKER EMGS
288,1 mill MCAP
130 969 690 aksjer.
Risiko Høy
Avkastning Potensielt veldig stor.

Dette er ikke en anbefaling, men mine tanker rundt selskapet. (Disclaimer eier aksjen selv)

EMGS, markedslederen innen Co2 monitorering, mineral, olje og gass leting. EMGS bistår fra undersøkelsesdesign og dataanskaffelse til prosessering og tolkning av dataen. Dataen som fremkommer av teknologien er meget god som gjør tilbudet ettertraktet i et godt marked som endelig har kommet. Den store oppsiden som markedet ikke har reagert på enda er selskapets nyeste kontrakter og teknologiske fordeler som jeg mener burde gi en høy oppsidepotensial som kan rettferdiggjøre en aksjepris på 7 NOK altså ca en milliard kroner til markedsverdi.

Markedsverdi og Finansiell Status
Per siste tilgjengelige data, har EMGS en en lav markedsverdi noe som gjør at oppsiden er høy når selskapet klarer å snu skuten, noe de ser ut til å gjøre etter et magert 2023. Den lave markedsverdien gir et attraktivt inngangspunkt for investorer, spesielt i lys av selskapets potensial for inntektsvekst gjennom nye kontrakter. Teknologien er bra og dataen de henter ut fra havbunnen gjør at oljeselskapene er på ball om dagen se børsmeldingene fra de siste månedene så ticker det inn nytt arbeid med jevne mellomrom and more to come.

Ny Kontrakt i Brasil
En nøkkelkomponent i vår positive vurdering er den nylig annonserte kontrakten med Petrobras i Brasil. Denne kontrakten, verdsatt til USD 11,7 millioner (omtrent 130 millioner NOK), er en fullt finansiert multi-klient undersøkelse som vil bli gjennomført offshore Brasil​ ( Denne avtalen markerer en viktig inntektsstrøm for EMGS og vil bidra vesentlig til selskapets finansielle stabilitet og vekst, siden kontrakten er annonsert har kursen gått ned. Dette er en kontrakt som tilsvarer halve markedsverdien til EMGS, er Petrobas fornøyde kan det komme add-on prosjekter i område. Da Brasil går all inn i oljeleting reff siste meldinger fra Petrobas.

Teknologiske Fordeler og Fremtidige Muligheter
EMGS sitt fokus på EM teknologi gir selskapet en konkurransefordel innen presis hydrokarbonoppdagelse, se Magseis bedre bilder gjør selskapet attraktivt for oppkjøp. Dette kan skje med EMGS. Selskapets evne til å levere detaljerte undersøkelsesdata som kan forbedre utforskings- og produksjonsbeslutninger for olje- og gasselskaper, er en betydelig verdiøkende faktor. Videre åpner EM-teknologi for nye markedsmuligheter innen marin mineralutvinning og CO2 overvåkning, som er i tråd med globale bærekraftsmål her kan budene bli høye hvis EMGS blir selskapet som er lengst fremme med mineralutvinning. Her vet vi at Norge betaler høye kronasjer for å holde sine klimamål.

Vessel Aktivitet og Kostnadseffektivitet
Vesselen Atlantic Guardian er et eksempel på selskapets evne til å tilpasse seg markedsbehov da dette er en leid in båt som ikke har kostet de noe særlig å ha i i den dårlig periode i 2023, med når utnyttelsesgraden øker fra 0% i Q1 2023 til 27% i Q1 2024​ i så begynner snøballen og rulle og inntektene øke. Økt utnyttelse vil sannsynligvis fortsette med den nylige kontrakten i Brasil, som forventes å generere inntekter i løpet av q2 2024. Selskapet har sykt lave kostnader på dårlig marked, men de har mulighet til å skalere opp hvis markedet er der og pilene peker oppover.

Finansielle Projeksjoner
Gitt den forventede inntektsøkningen fra Brasil-kontrakten og andre planlagte prosjekter, er det rimelig å forvente en betydelig forbedring i EMGS' finansielle stilling i løpet av de neste kvartalene. Hvis vi antar at selskapet kan opprettholde eller forbedre sin nåværende kostnadsstruktur, vil økte inntekter direkte påvirke nettoresultatet positivt.

Risikoer og Utfordringer
Selv om utsiktene er positive, er det viktige risikoer å vurdere. Markedet for olje- og gassutforskning er syklisk og utsatt for prisvolatilitet. EMGS er en ringrev på oslobørs og har frem til rett før Corona ikke levert særlig imponerende tall. Det vi så rett før covid var dog rekord kvartaler og godt i pluss. Dette har de i ryggmargen og ledelsen har gjort veldig mye riktig. Så med tillit til ledelsen så tror jeg EMGS har mange gode år for seg på langt høyere aksjekurs.

Konklusjon
Basert på den nylige kontrakten med Petrobras, selskapets teknologiske fordeler, og den nåværende lave markedsverdien, mener jeg at en målpris på 7 NOK per aksje er rettferdiggjort. Denne vurderingen forutsetter at EMGS fortsetter å sikre nye kontrakter og forbedrer sin operasjonelle effektivitet. Investorer bør dog være bevisst på de iboende risikoene i sektoren. Kommer EMGS på banen med mineralutvinning og co2 lagring og blir det grønneseismikk selskapet så er "himmelen begrensingene" for å si det på godt norsk.
Redigert 27.05.2024 kl 19:08 Du må logge inn for å svare
markie
17.01.2025 kl 16:20 3080

Selgere holder den enkelt nede. Langtfra samme omsetning som tidligere med gode nyheter.
oppturen
17.01.2025 kl 16:40 3035

Fravær av kjøpere er vel mer riktig 😀
Men jeg har tid å vente, Q4 blir bra, hele 2024 blir ok, gjelden forsvinner i Mai, ordreboken i 2025 er allerede bra og med utsikter for enda mer i Namibia ( kan jo være det dukker opp mer i India eller Malaysia også)
Med mcap på ned mot $25 mill , cashbeholdning nesten lik gjeld ser jeg liten nedside.
Blir spennende å se hva våre største eiere har for ambisjoner etter at lånet er innfridd.
En fusjon med SW for å hjelpe dem på børs kunne jo vært et grep ?
markie
17.01.2025 kl 21:36 2915

Har lenge vært snakk om og bringe SW på børs..
Mamuts
18.01.2025 kl 11:55 2750

Muligens skal det gjennomføres emisjon for å innfri lånet, eller blir det forlengelse? Tror ikke at de skal bruke cash for å innfri lånet?
oppturen
18.01.2025 kl 12:03 2739

Hvorfor skulle de ikke bruke cash ?

Cash ved utgang Q3 var $ 13,2 mill
Cash ved utgang Q4 blir trolig ca $ 17 mill
Kontrakter i India som trolig blir ferdigstilt i løpet av Mai har topplinje på ca $20 mill og vil trolig generere ca $10 mill i resultat før finanskostnader.
Gjelden er på ca $19,5 mill og med forfall i Mai.
17+10-19,5 =7,5
$7,5 mill i likvid arbeidskapital ved utgangen av Mai burde være et godt utgangspunkt. Vi har også pågående diskusjoner om jobb i Namibia som vil gi god inntjening. Utover i Q3.
Redigert 18.01.2025 kl 13:10 Du må logge inn for å svare
Trymte
18.01.2025 kl 13:35 2668

Kan bli mer jobb i India, Sør-Øst Asia og Øst-Afrika før de kommer seg til Namibia. 2025 tegner til å bli et fantastisk år for EMGS.

"On the back of this we are continuing our efforts to build a campaign for our vessel Atlantic Guardian with additional surveys in India, in South-East Asia and along the East and West African Coast when the vessel transits back towards the Atlantic"

https://x.com/NorStringer/status/1879578034061160575
bite
18.01.2025 kl 14:25 2637

Har dere vurdert muligheten for at lånet kan konverteres? Til i overkant av kr. 4,- per aksje. Det er kanskje det beste. De to største aksjonærene eier også hele lånet. Mohn og Siem, de har vist seg å være reale overfor minoritesaksjonærene i EMGS tidligere. Dette er blitt et skikkelig spennende case med skikkelige folk.
oppturen
18.01.2025 kl 15:10 2595

Så lenge kursen er under nok 4 tipper jeg konvertering er uaktuelt. Som du skriver så har lånegivere styringsflertall både på GF og i styret.
Hvorfor skal de få en reduksjon i lånet på 4,5 nok i bytte mot en aksje når de isteden kan motta nok 4,5 og kjøpe en aksje til nok 2,2 over børs ?
Hadde lånet vært med en ekstern aktør hadde saken vært en annen.
bite
18.01.2025 kl 15:25 2571

Hvordan skal de få tak i ca. 45 mill aksjer i markedet? Kanskje ved å dra kursen til 15 kr? Ikke veldig realistisk. Dagens børskurs har lite å si for om det blir konvertering, dersom selskapet leverer fremover er kursen raskt over 4.
Konverterings kurs er 0,42667 usd. altså ca kr 4.88
bite
18.01.2025 kl 15:27 2565

Hvordan skal de få tak i ca. 45 mill aksjer i markedet? Kanskje ved å dra kursen til 15 kr? Ikke veldig realistisk. Dagens børskurs har lite å si for om det blir konvertering, dersom selskapet leverer fremover er kursen raskt over 4.
Konverterings kurs er 0,42667 usd. altså ca kr 4.88
bluesky2023
18.01.2025 kl 15:39 2540

Siem er kanskje den fremste offshore industribyggeren i Norge og er største aksjonært med 23,4% i Subsea7.
bluesky2023
18.01.2025 kl 16:10 2511

Finansiell posisjon er meget sterk.

Aksjen dekkes ikke av noen meglerhus og media skriver lite eller ingenting om aksjen. Prisingen er derfor lav.
Når seabird exploration dekkes av Fearnley, er det veldig rart at EMGS ikke dekkes.
Redigert 18.01.2025 kl 16:29 Du må logge inn for å svare
oppturen
18.01.2025 kl 17:11 2458

Derfor jeg nevnte det litt «søkte» forslaget med å fusjonere med SW. Hadde SW komt seg på børs med Siem og Mohn som støttespillere hadde det trolig blitt godt imottatt.
Uansett er her mange muligheter fremover. Kommer det enda flere avtaler i India/Asia og Sør Amerika kan 2025 bli et nytt topp år.
Teknologien til EMGS er så treffsikker at kundene kan spare seg flere kostbare borrejobber. Brasil kontrakten i fjor på $ 13 mill var en stor kontrakt(total inntektene i 2024 ender på ca $24 mill) i år har vi allerede fått 2 på $10 mill og jobbene blir ferdig i Mai. Absolutt mulig at inntektene i 2025 dobler seg til nermere $50 mill. ( flere av jobbene i Nordområdet i fjor var multiclient så det er mulig å selge data fra dem også i år)
Kontur
18.01.2025 kl 17:18 2440

Seismikk blir veldig bra de kommende årene. Oljeselskapene og olje og gassnasjonene er helt avhengig av mer leteaktivitet. Banna bein.
bluesky2023
19.01.2025 kl 00:45 2270

Tar litt tid før massene våkner. Med Trump, dør klimasvindelen og kapital flyttes tilbake til olje og gass. Det vil smitte til resten av verden
oppturen
19.01.2025 kl 08:58 2171

Om lånet blir konvertert så vil både Siem og Mohn komme over grenser som utløser tilbudsplikt.
Gitt dagens kurs så ville sikkert mange vært fornøyd med tvangsutløsning på 4,8 😀
bluesky2023
19.01.2025 kl 10:37 2105

Det må utstedes nye aksjer ved konvertering og tilbudsplikt gjelder ikke ved konvertering av obligasjonsgjeld til aksjer
bluesky2023
19.01.2025 kl 16:04 1899

👍🏻
Makrobaronen
20.01.2025 kl 21:10 1560

Mange piler som går seismikkens vei nå! Trump i rattet er skikkelig bull, han vil nok få i gang oljepumpene og letingen igjen. EMGS kan få mye kontrakter i tiden fremover, forhåpentligvis så mange at de kan skalere opp sjappa skikkelig, lease noen skip til og begynne med utbytte. Det kan jo komme mer oppdrag med nodeseimic. Med tanke på det grønne skifte så har de jo teknologien til mineralutvinning og karbonlagring. Det er forventet noe stort fra Namibia, men det kan komme jokere fra alle kanter. Både kontrakter utenfor Brasil og Nordsjøen er også nærliggende, da de nylig har gjort oppdrag der. De som kan det mener jo teknologien er unik, så nå må investorene få på potensialbrillene så kan dette bli bra, oppdrag er jeg rimelig sikker på at de vil få masse av i år.
Kontur
20.01.2025 kl 21:20 1539

Det skal letes. Kjøp EMGS og TGS, her blir det opptur de kommende årene
Trymte
22.01.2025 kl 16:35 1170

Noen som jobber for å holde oss nede. -8% takket være hele 5 solgte aksjer i sluttauksjonen.
Har sett det samme hver dag ved åpning også i det siste. Kl 09.00 er det noen som selger aksjer for en hundrelapp til kraftig rabatt, så vi skal åpne kraftig i rødt.

Jaja, snart kommer det melding(er), og da hjelper ikke manipulasjonen.
Liffo
22.01.2025 kl 16:47 1147

Har hatt EMGS i noken år, og kjøpt når eg har kunnet, har tru på at tolmodigheten betaler seg her til slutt… kjem omsetninga so kjem kursen🚀
Redigert 22.01.2025 kl 16:48 Du må logge inn for å svare
Makrobaronen
26.01.2025 kl 22:37 798

Snart ny børsuke! Satser på at fargen blir mørkegrønn! 3kr burde være der kursen minst burde vært nå. I tillegg til teknologi av upperste kvalitet og bra med arbeid så har denne ofte en oppsving på denne delen av året. Håper vi ser kursen i emgs som vi ikke har sett på flere pr i 2025. TP 7kr
oppturen
29.01.2025 kl 08:24 527

Endelig er AG i bevegelse igjen etter ca 2 ukers stopp etter at hun kom til India.
Regner med hun snart er i full jobb på kontraktene 👏👏😀
bluesky2023
29.01.2025 kl 09:03 481

Bra nyheter!!