PetroNor: Veien mot utbytte
Den gamle tråden ble stengt pga størrelsen, så vi åpner en ny:
PetroNor E&P ASA:
Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:
-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Økokrim: 13. mai 2024 utvidet Økokrim siktelsene til å gjelde markedsmanipulasjon og grov korrupsjon. Partnerene Søvold/Ludvigsen er siktet mens tidligere styreleder og selskapet har status som mistenkt.
PetroNor E&P ASA:
Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:
-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Økokrim: 13. mai 2024 utvidet Økokrim siktelsene til å gjelde markedsmanipulasjon og grov korrupsjon. Partnerene Søvold/Ludvigsen er siktet mens tidligere styreleder og selskapet har status som mistenkt.
Abu
21.11.2024 kl 09:36
3794
PNOR innfridde i går på produksjon, inntening og framdrift, og ikkje minst på utbytte i jan., og med mine 383K stk. kan det med 2kr bli 700K +/- . Og går den tilbake på 8,5 blir det moro og leike seg med kjøps-knappen!
Kursar på 10-talet er bra, då blir ein ikkje freista til å selje for tidleg, mellom 11 og 11,5.
2024 er eit godt år for PNOR, 2025 blir gull!
Snart må ØK kaste inn håndkledet, og husa kan endeleg få delta; dei og få vere med på dobblings-oppturen mot 20-talet!
Denne er rett og slett for risikabel å gå ut og inn igjen i!
Leiinga skal ha ros for flott innsats!
Kursar på 10-talet er bra, då blir ein ikkje freista til å selje for tidleg, mellom 11 og 11,5.
2024 er eit godt år for PNOR, 2025 blir gull!
Snart må ØK kaste inn håndkledet, og husa kan endeleg få delta; dei og få vere med på dobblings-oppturen mot 20-talet!
Denne er rett og slett for risikabel å gå ut og inn igjen i!
Leiinga skal ha ros for flott innsats!
E Desperados
21.11.2024 kl 09:23
3786
De første 30 MUSD kommer muligens inn i 2025/2026 om det er kommersielt treff, men de siste 30 MUSD er mange år frem i tid.
solid1
21.11.2024 kl 08:46
3841
Man bør ikke glemme at det ligger Usd 60 million som kan komme inn i 2025-26 med 2 innbetalinger.
Det viktige nå, de nærmeste måneder - er at vi aksjonærer ikke får høydeskrekk og selger for tidlig.
Lykke til. 🍻
nkamok
20.11.2024 kl 22:16
4104
Jeg har købt MANGE gange og fået mit gak ned på nu 9,75, problemet med kursen nu er, at når jeg køber, hæver jeg mit gak igen 😉
E Desperados
20.11.2024 kl 20:31
4294
Hyggelig med 3kr i 2025, men bare vent til AJE produserer for fullt og alt av penger til overs skal pumpes ut til aksjonærene 🤑
markie
20.11.2024 kl 19:15
4371
For oss som har hamstret på oss endel aksjer kommer 2025 til og bli "pretty pretty good".
Kan ikke forstå annet en at kursen etterhvert vender noe opp. For oss med lnoe lavere snitt er 3 kr en ikke ubetydelig del av innkjøpspris.
Kan ikke forstå annet en at kursen etterhvert vender noe opp. For oss med lnoe lavere snitt er 3 kr en ikke ubetydelig del av innkjøpspris.
Redigert 20.11.2024 kl 21:15
Du må logge inn for å svare
Tm3P
20.11.2024 kl 18:01
4483
Men hvorfor kjøpe idag og ikke for et par uker siden når kursen var 10% lavere?
Flodhest82
20.11.2024 kl 18:00
4478
Skjønner tankegangen til traderne som kjøpte seg inn før tallene og solgte i dag, utbytte kommer ikke før Q1, så de vil ikke bindene pengene i 2 mnd før utbytte kommer. Da kan de trade andre plasser i mellomtiden
Tm3P
20.11.2024 kl 17:59
2439
Tipper aksjekapital som kan tas ut skattefritt fort blir betalt ut hvertfall. Den er på $72m, ikke helt sikker på om alt kan tas ut men.
nkamok
20.11.2024 kl 17:54
2454
Tager gerne imod 650k i udbytte i 2025 😉🤩Jeg fatter hat af, at folk sælger på lavere kurser - men jeg fik købt yderligere 6000 styk i dag, og det var ikke de sidste inden jul😎Den kommer jo til at stige ret meget inden udbytte, så det bliver dyrt at købe sig til udbytte, jo længere man venter 🙏🏻
E Desperados
20.11.2024 kl 17:42
2467
Jeg tror nok de holder igjen litt mere penger til man har landet AJE og vet hva man trenger av penger. Men vi får se.
Flodhest82
20.11.2024 kl 17:36
2479
Hadde markedet stolt helt på selskapet og trodd på det som blir lagt frem, så burde folk hamstret aksjer. Men tror bok selskapet først må vise handling. Så er nok ØK fortsatt en festbrems
Helg11
20.11.2024 kl 17:07
2532
Siden hovedstrategien til selskapet i løpet av denne høsten nå er spisset til: "maximising value of existing portfolio and returning cash to shareholders" så spekulerer jeg i at Guinea Bissau utbyttet i januar og 30%-yearly recurring dividend i mai blir toppet med en special dividend. I policyen står det: "In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends." De har da vitterlig significant excess cash hvis Aje skal lånefinansieres, og de får inn en partner i Gambia til å ta regningen med en letebrønn... Med P/E på ca. 2 (!), forbedret opex etc, så tjener de fort inn de kronene. Jeg tror Petromal er hovedaktør bak den nye strategien, da de er interessert i å få tilbake penger for å bruke på andre prosjekter. Så hvis man skal drømme litt kan man jo tenke ca. 2 kroner fra Guinea Bissau i januar, 1 krone i recurring 30% return of capital + 2 kr. special dividend i 2025.
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 16:17
2662
Beklager. Håper du ikke tok deg nær av det. Det er jo umulig å svare på ting han overhodet ikke er herre over, men det er lov å prøve seg. Det var mange gode spørsmål også så du skal få litt ære for de.
E Desperados
20.11.2024 kl 16:05
2650
Hvis man justerer for overlift så får de inntekter fra ca 400 000 fat nå i Q4. Oljepris på 73$ gir 29,2 MUSD inn fra det.
+29,2 MUSD salg av olje
-5,6 OPEX
-5,3 avskrivninger
-3,2 admin cost
= 15,1 MUSD i overskudd.
Det gir 46,6 MUSD i overskudd etter skatt. Etter at minioritetsandelen er trukket ifra så gir det ca 0,26-0,27 $ per aksje etter skatt. Det er rett under 3 kr per aksje med dagens kurs. Tipper de runder opp og betaler ut 1 kr i utbytte.
+29,2 MUSD salg av olje
-5,6 OPEX
-5,3 avskrivninger
-3,2 admin cost
= 15,1 MUSD i overskudd.
Det gir 46,6 MUSD i overskudd etter skatt. Etter at minioritetsandelen er trukket ifra så gir det ca 0,26-0,27 $ per aksje etter skatt. Det er rett under 3 kr per aksje med dagens kurs. Tipper de runder opp og betaler ut 1 kr i utbytte.
Redigert 20.11.2024 kl 16:13
Du må logge inn for å svare
solid1
20.11.2024 kl 15:57
2638
Presentasjon, spørsmålene og svarene var gode og velrettede.
Er enig med FF at noen spørsmål vanskelig lar seg besvare, men likevel er det greit å få høre ledelsens meninger.
Personlig tror jeg en henleggelse kommer i første halvår.
Det overrasker litt at vi ha minus i dag. Den burde reise seg med et par kroner. 😊🍻
markie
20.11.2024 kl 15:51
2654
Desperados
Hva tipper du 30% av overskuddet året 24 gir i utdeling? Perfekt infor sommeren.
Hva tipper du 30% av overskuddet året 24 gir i utdeling? Perfekt infor sommeren.
Nybegynner2
20.11.2024 kl 15:36
2707
Fluefiskeren; det var jeg som stilte det dumme spørsmålet så jeg tar skylden om du syns det var helt bak mål. Når det er sakt så syns jeg det var bra at han svarte, og selv om han ikke har kontroll på Økokrim, så vet han betydelig mer en oss. Jeg stilte nok 2/3 av spørsmålene, noe som sier meg at det ikke var altfor mange som fulgte presentasjonen live. At de bekreftet at utbytte kom som cash var gledelig. Mange har ment at de heller burde kjøpe tilbake aksjer, men for min egen del gir en cash utbetaling en derisk av min posisjon, og videre cash utbytte utbetalinger er bra.
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 15:24
2708
Han kunne latt være å svare på det dumme spørsmålet. Selvsagt kan han ikke ha noen kontroll på det. Og like selvsagt kan ikke Økokrim formidle noe til han om det.
E Desperados
20.11.2024 kl 14:54
2771
klaesp skrev Har det kommet noe nytt rundt økokrim saken?
Jens ble spurt om når han trodde saken var ferdig under Q&A. Han dristet seg til å si at han trodde saken var nærmere slutten enn den var starten. Så mindre enn 3 år til konklusjon hvertfall :p Men de har nå fått lov til å betale ut utbytte, så det er rimelig å anta at de verste dommedagsprofetiene ikke slår til.
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 14:28
2813
Nei, det hadde vært meldt. Jeg kan ikke forstå hvordan de skal kunne vinne frem så lenge landets regime holder stand.
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 14:16
2555
Djupesland sier noe helt annet i mai:
«Det har vært god fremdrift i denne saken og vi har jevnlig gjort etterforskningsskritt. De siktede har vært avhørt flere ganger i senere tid, slik at de har fått muligheten til å forklare seg om det etterforskningsmateriale som er innhentet. Vi har mottatt informasjon og dokumenter fra flere land. Vi har et mye bedre bilde av det som faktisk er skjedd nå, enn vi hadde for ett og to år siden, sier Djupesland.»
«Det har vært god fremdrift i denne saken og vi har jevnlig gjort etterforskningsskritt. De siktede har vært avhørt flere ganger i senere tid, slik at de har fått muligheten til å forklare seg om det etterforskningsmateriale som er innhentet. Vi har mottatt informasjon og dokumenter fra flere land. Vi har et mye bedre bilde av det som faktisk er skjedd nå, enn vi hadde for ett og to år siden, sier Djupesland.»
Mdg1
20.11.2024 kl 14:04
2574
klaesp skrev Har det kommet noe nytt rundt økokrim saken?
Nei, der tror jeg det skjer veldig lite for tiden. Tipper økokrim har gått inn i ventemodus og håper noe skal falle fra himmelen de neste to åra de har på seg.
Redigert 20.11.2024 kl 14:12
Du må logge inn for å svare
HarryKiri
20.11.2024 kl 13:47
2611
Da virker det som kursen har stabilisert seg ca 1% ned fra sluttkurs i går. Sikkert mange som håpet at EGF innkallingen allerede var klar med påfølgende utbytteutbetaling før jul, men dette var vel som forventet . Hvis vi får to utbyttebetalinger i løpet av 1. halvår og Økokrim ikke finner på mer bøll bør tilliten til selskapet og dermed prisingen av aksjen normalisere seg. Ellers var det greit å få bekreftelse på at det jobbes aktivt flere steder, selv om en alltid ønsker seg noe mer konkret. Konklusjon for egen del: Hold.
Redigert 20.11.2024 kl 13:48
Du må logge inn for å svare
E Desperados
20.11.2024 kl 13:28
2642
Når det gjelder AJE så virker det hvertfall som om Nigeria holder tidsskjema sitt denne gangen. Q4 ble jo nevnt tidlig i år og gjentatt senest idag. Da er det vel rimelig å anta at formalitetene straks er godkjent. Ser jo i regnskapet at de allerede har betalt New Age for kjøpet.
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 13:17
2657
De har svært lite olje ja, men våre erfaringer er jo bra. Både kjøpet av lisensen fra Svenska samt senere FAR gikk jo greit og relativt raskt. Samme med salget til Apus.
I forhold til kjøpet av Panoros andel av Aje i Nigeria gikk det veldig raskt. Også godkjennelse av kjøpet av New Age sin andel drøyer.
Jo, både Guinea-Bissau og Kongo Brazzaville er fattige land med stor korrupsjon. Det gjelder også i minst like høy grad for Panoros Ekvatorial- Guinea og delvis også for Gabon. Det er den såkalte Afrika-rabatten.
FN sin rangering av korrupsjon i de enkelte land:
https://fn.no/Statistikk/Korrupsjon
I forhold til kjøpet av Panoros andel av Aje i Nigeria gikk det veldig raskt. Også godkjennelse av kjøpet av New Age sin andel drøyer.
Jo, både Guinea-Bissau og Kongo Brazzaville er fattige land med stor korrupsjon. Det gjelder også i minst like høy grad for Panoros Ekvatorial- Guinea og delvis også for Gabon. Det er den såkalte Afrika-rabatten.
FN sin rangering av korrupsjon i de enkelte land:
https://fn.no/Statistikk/Korrupsjon
Helg11
20.11.2024 kl 12:09
2734
Guinea Bissau er et av de fattigste landene i verden (177 av 191), og importerer alt av hydrokarboner. De må nok gå opp løypa ifht. rammebetingelser for oljeproduksjon (i et land som nok ikke er 100% politisk stabilt), så er nok komplisert for Apus ifht. fremdrift til FID.
Positivt for A4 Gambia at Atum 1X ikke var tørr, så får håpe det kan bli en god avtale for PetroNor der også på sikt...
Positivt for A4 Gambia at Atum 1X ikke var tørr, så får håpe det kan bli en god avtale for PetroNor der også på sikt...
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 11:08
2867
Men det var jo veldig positivt at brønnen tross alt ikke var tørr. Synd timeplanen ikke tillot en avgrensningsbrønn.
Og at myndighetene er involvert er helt vanlig. Det er sokkeldirektoratet (tidligere oljedirektoraten) i Norge som kommer med tallene.
Og at myndighetene er involvert er helt vanlig. Det er sokkeldirektoratet (tidligere oljedirektoraten) i Norge som kommer med tallene.
Tm3P
20.11.2024 kl 11:04
2828
Nja, ikke helt. Husk at en del av kontantene i balansen tilhører minoritetsaksjonærer i Kongo. Tipper rundt $10-15m av dagens beholdning. I tillegg skal de også ha sin del av salget nå i desember.
Men det blir absolutt ikke langt ifra.
Men det blir absolutt ikke langt ifra.
E Desperados
20.11.2024 kl 10:48
2900
markie skrev Regelen her er fall ved resultat fremleggelse.
Relativt lav omsetning hittil i dag, så det er jo ikke veldig mange som ikke klarer å vente til januar med utbytte. Vi som er tålmodige får jo gleden av et nytt utbytte allerede i mai/juni også :)
Mdg1
20.11.2024 kl 10:47
2896
Boringen begynner ikke før i april, så de brenner ikke så mye cash. I januar vil de derfor ha godt over dagens markedsverdi i cash
Helg11
20.11.2024 kl 10:46
2851
Et par viktige punkter til fra dagens presentasjon:
- Distribusjonen blir mest sannsynlig "return of capital"-utbytte, som er positivt for utenlandske investorer da man ikke får kildeskatt til Norge. Også positivt for norske investorer som har PNOR på AF-konto, da får man ikke utbytteskatt, men lavere inngangsverdi på aksjene.
- Aje utbyggingen kan potensielt gjøres sammen med Sémé feltet i Benin, som vil spare kostnader. En link ang utbygging Sémé: https://www.offshore-energy.biz/singaporean-player-completes-resource-appraisal-for-oilfield-redevelopment-offshore-benin/
- Atum 1X: Jens presiserte at nyheter herfra måtte komme fra Apus OG myndighetene i Guinnea Bissau. Hmmm, hvorfor er myndighetene involvert? Jeg må tenke litt mer på det, men får vibber fra "Lykkeland"-serien og første gang Phillips Petroleum gjorde funn i Norge. Masse hemmelighold og dealer som skal gjøres. Jens snakket også om at prøver skulle sendes rundt i verden for analyser og at dette tar tid. Helt tørt tror jeg IKKE det var, men kommersielt drivverdig er noe annet, og vil nok fortsatt kunne ta mange år for utbetaling...
- Distribusjonen blir mest sannsynlig "return of capital"-utbytte, som er positivt for utenlandske investorer da man ikke får kildeskatt til Norge. Også positivt for norske investorer som har PNOR på AF-konto, da får man ikke utbytteskatt, men lavere inngangsverdi på aksjene.
- Aje utbyggingen kan potensielt gjøres sammen med Sémé feltet i Benin, som vil spare kostnader. En link ang utbygging Sémé: https://www.offshore-energy.biz/singaporean-player-completes-resource-appraisal-for-oilfield-redevelopment-offshore-benin/
- Atum 1X: Jens presiserte at nyheter herfra måtte komme fra Apus OG myndighetene i Guinnea Bissau. Hmmm, hvorfor er myndighetene involvert? Jeg må tenke litt mer på det, men får vibber fra "Lykkeland"-serien og første gang Phillips Petroleum gjorde funn i Norge. Masse hemmelighold og dealer som skal gjøres. Jens snakket også om at prøver skulle sendes rundt i verden for analyser og at dette tar tid. Helt tørt tror jeg IKKE det var, men kommersielt drivverdig er noe annet, og vil nok fortsatt kunne ta mange år for utbetaling...
Redigert 20.11.2024 kl 10:48
Du må logge inn for å svare
thief
20.11.2024 kl 10:32
2842
Var vel som forventet, litt over på den positive siden. Da utbyttet ikke er langt unna, samt at borringen i GB kan være positiv.Og med positiv børs og oljepris i dag,burde ikke aksjen falt. Saftig utbytte kommer jo like over nyttår, og har ingen tro på at aksjen faller ned til 8-tallet etter det. Da har vel PNOR allerede mer cash på konto enn nå,etter liftingen i q4.Så sånn sett burde jo ikke aksjen falle i det hele tatt🙂
Mdg1
20.11.2024 kl 10:14
2923
Det var nok veldig som forventet. Volomet har derav holdt seg relativt lavt i dag for å være rapportdag
Fluefiskeren
20.11.2024 kl 10:12
2928
Reserver har ikke økt. De sitter på 17,2 mmboe og det er ikke spesielt mye. De har derimot mye contigent og prospektive ressurser. De første fra hovedsakelig Aje og de andre fra hovedsakelig Gambia.
pelo
20.11.2024 kl 10:10
2925
Enig i, at dette var en meget fin præsentation. Nogle har kommenteret Jens' "manglende" evne til at sælge varen - jeg er mere fokuseret på hans fremlægning og tekniske forklaring af status på alle aktiviteter, og jeg synes faktisk, at han kom 100% i mål i dag - inklusive besvarelse af alle spørgsmål. som har været rejst herinde. Det er klart, at 2 spørgsmål, kunne han ikke give konkrete svar på (Økokrim + Atum1X), men kom alligevel med tidsmæssige perspektiver. Alt i alt en meget fin præsentation.
Man kan selvfølgelig, og især når vi tager historien med i betragtning, finde risici for fremtiden. Men jeg er i hvert fald personligt meget positiv. Jeg beholder, som minimum, min nuværende beholdning - og håber, at kunne geninvestere fremtidigt udbytte - gerne under kurs 12. Hermed forventer jeg en forrentning på mere end 15% af min investering fremadrettet, så kan kursen egentlig gerne forblive lav for min skyld 😁
Man kan selvfølgelig, og især når vi tager historien med i betragtning, finde risici for fremtiden. Men jeg er i hvert fald personligt meget positiv. Jeg beholder, som minimum, min nuværende beholdning - og håber, at kunne geninvestere fremtidigt udbytte - gerne under kurs 12. Hermed forventer jeg en forrentning på mere end 15% af min investering fremadrettet, så kan kursen egentlig gerne forblive lav for min skyld 😁
Nybegynner2
20.11.2024 kl 10:04
2931
Jeg tror at veldig mange er skeptiske og har blitt skuffet. Derfor sitter mange med mentalitet ''show me the money''. Den dagen, forhåpentligvis i midten av januar 2025, utbytte blir utbetalt, så vil dette gi noe positivitet. Videre om selskapets lovnad om årlig utbytte, og dette vedtas på GF i mai 2025, med en konkret dato for utbytte, da tror jeg det løsner skikkelig. Dette forutsetter selvfølgelig at alt av det operasjonelle går bra, og at ikke Økokrim slår oss i hodet med hammeren.