PetroNor: Veien mot utbytte
Den gamle tråden ble stengt pga størrelsen, så vi åpner en ny:
PetroNor E&P ASA:
Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:
-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Økokrim: 13. mai 2024 utvidet Økokrim siktelsene til å gjelde markedsmanipulasjon og grov korrupsjon. Partnerene Søvold/Ludvigsen er siktet mens tidligere styreleder og selskapet har status som mistenkt.
PetroNor E&P ASA:
Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:
Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.
Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:
-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Økokrim: 13. mai 2024 utvidet Økokrim siktelsene til å gjelde markedsmanipulasjon og grov korrupsjon. Partnerene Søvold/Ludvigsen er siktet mens tidligere styreleder og selskapet har status som mistenkt.
Fluefiskeren
23.08.2024 kl 16:29
3736
Da skulle du sittet i PEN i går med en nedgang på 6 %. Da vet man hva en nedgang er. Spesielt irriterende når man ikke vet årsaken. Mulig noen ventet høyere utbytte. Det er ikke bare, bare å utdele utbytter. Hvis den ikke økes etterhvert eller tvert imot reduseres så gruses kursen. Et stjerneeksempel er vel OKEA. Rart det skal være så viktig med en ting som hverken gjør aksjonærene fattigere eller rikere.
Flodhest82
23.08.2024 kl 16:18
3721
Oljprisen er opp nesten 2 dollar siden stengetid i går, likevel handles vi i rødt. Satser på at vi får en liten rekyl neste uke, men aksjen er svak for tiden. Trenger nok høyere omsetning igjen
E Desperados
23.08.2024 kl 15:57
3762
siddis skrev Nøkkeltall (Nordea) = EPS 3,87 USD Best på børs?
0,35 $ per aksje i continued operations ifjor. Er jo rett under 4 kr/aksje med dagens dollarkurs. De fleste vil jo kalle det for mer enn akseptabel avkastning på pengene sine :)
SEE
23.08.2024 kl 14:46
3752
Ja, de fleste sitter rolig.Så bevegelsene vi ser nå er egentlig bare krusninger som ikke betyr noe. 100 000 - 200 000 aksjer omsatt er ingenting! Sitter fortsatt i god pluss så får bare sitte rolig fortsatt. Når vi passerer 12 kr skal jeg ta en ny vurdering på om noe skal sikres. Sitter all inn så noe må ut uansett.
barts
23.08.2024 kl 14:38
3769
Er jo for mig tydeligt, at PNOR bevidst trykkes ned, når der nu lægges en 'stor' post til salg på netop 9.87, som er et interessant punkt rent teknisk. Ser det reelt er positivt at der dermed er nogen, som AKTIVT forsøger at fylde sin lomme med billige aktier - og ser det ikke som en der gerne vil ud af PNOR.
E Desperados
23.08.2024 kl 14:37
3661
Potensielt NPV på 3$ billion. Jeg kommer til å gråte litt inni meg om det blir fullt treff her over at vi ikke fikk free carry med 30-40 % eierandel...
Fluefiskeren
23.08.2024 kl 14:15
3696
Ser at anslaget på break-even på Atum i Guinea-Bissau settes til 40 USD pr. fat gitt estimert størrelse.
«A prospect valuation has been conducted taking into account the above mentioned parameters. The analysis shows a minimum economic field size (MEFS) of around 45 million barrels recoverable at a Brent oil price scenario of $84/b, while a discovery of 314 million barrels recoverable is expected to have a NPV of around $3 billion. Above the MEFS, the prospect has an internal rate of return (IRR) of 15-50% depending on the recoverable volume and oil price and a government take of 50-60% which is well aligned with the average for Africa of approximately 60%. The break-even price for the announced recoverable volumes case is estimated to be approximately $40/b primarily driven by the increased costs due to the deepwater nature of the project and the requirement for gas injection. If the new, more favourable deepwater terms are applied, the economics of the development would be improved.»
https://cilive.com/commodities/upstream/news-and-insight/080724-charting-new-waters-first-deepwater-well-guinea-bissau
«A prospect valuation has been conducted taking into account the above mentioned parameters. The analysis shows a minimum economic field size (MEFS) of around 45 million barrels recoverable at a Brent oil price scenario of $84/b, while a discovery of 314 million barrels recoverable is expected to have a NPV of around $3 billion. Above the MEFS, the prospect has an internal rate of return (IRR) of 15-50% depending on the recoverable volume and oil price and a government take of 50-60% which is well aligned with the average for Africa of approximately 60%. The break-even price for the announced recoverable volumes case is estimated to be approximately $40/b primarily driven by the increased costs due to the deepwater nature of the project and the requirement for gas injection. If the new, more favourable deepwater terms are applied, the economics of the development would be improved.»
https://cilive.com/commodities/upstream/news-and-insight/080724-charting-new-waters-first-deepwater-well-guinea-bissau
smaa
23.08.2024 kl 12:45
3788
Tenk at det er så vanskelig å gi noe tilbake til sine aksjonærer, tror ikke det kommer noe til uken heller, og ikke tilbakekjøp, deunner bare seg selv goder.
Hadde de villet oss vel kunne aksjen fint stått i 20 kr. Sitter «låst», men håper jo👍🍀🏦
Hadde de villet oss vel kunne aksjen fint stått i 20 kr. Sitter «låst», men håper jo👍🍀🏦
Flodhest82
23.08.2024 kl 12:22
3803
Fluefiskeren skrev Men alle som kjøper har vel troen på stigning?
Enten det, eller et lite bet på at kursen får en liten rekyl etter en nedgang på 10% siste mnd.Det er omsatt 45 000 aksjer i dag, likevel ligger nien ut en post på 65000 aksjer på 9.87, og tviler på at det er fra ola Nordman. Ser bare ikke noe god grunn for at aksjen skal nedover nok en dag når oljeprisen er opp 1 dollar siden i går, og det kommer Q tall om en uke
Redigert 23.08.2024 kl 12:44
Du må logge inn for å svare
Flodhest82
23.08.2024 kl 11:18
3893
Ja, kanskje det. Men før ferien var omsetningen som regel 1 mill pluss, ofte 2-4 mill. No ligger vi ofte under 1 mill, så vi er tilbake til den gode gamle tiden men fryktelig lav ometning. Aksjen er ned 9 % siste mnd, og det er vel ikke bare lavere oljepris som gjør det.
E Desperados
23.08.2024 kl 11:04
3887
"Problemet" er at de fleste som har troen allerede har aksjer. Så når noen skal selge litt aksjer for å betale kredittkortregningen etter sommerens sydenferie så går kursen ned med en gang. Så vi får håpe at selskapet tryller frem litt mer konkret info om utbytte på Q2 neste fredag sånn at flere får lyst til å handle
SEE
23.08.2024 kl 10:14
3930
Mange som har troen fortsatt, men vi får nok ikke noe store bevegelser opp før det settes en dato for utbetaling av utbytte. 👍
Flodhest82
23.08.2024 kl 09:34
4004
Ingen som har troen her lengre ? Oljeprisen er opp siden i går, men veldig lite folk på kjøperen. Det meste av oljeaksjer er opp, så får håpe det kommer flere kjøpere ila dagen
E Desperados
22.08.2024 kl 21:18
4223
Tm3P skrev Petronor har vel altfor stor andel allerede.
Hvis det stemmer at det blir fastpris (kostpris + påslag) med myndighetene så er det jo null risiko. Isåfall ser jeg ingen problemer med dagens eierandel gitt at de får tak i cash til utbyggingen.
Fluefiskeren
22.08.2024 kl 20:06
2310
He-he. Ja dette er illustrert på flere måtet. Det gjelder i enda større grad OGO som noen ganger er tegnet inn slik at det går over på OML 113.
Fluefiskeren
22.08.2024 kl 20:02
2305
Tror de har forlatt WAGP muligheten. Det mest sannsynlige er transport av gassen til land gjennom et 3 mil langt rør.
Helg11
22.08.2024 kl 19:53
2309
Sukk. Jeg ser nå at kilden på bildet på https://petronorep.com/operations/nigeria/ er WoodMac 2019, så bare å se bort fra at dette er basert på ny seismikk dessverre...
Helg11
22.08.2024 kl 19:47
2309
(Hvis det viser seg at Aje-feltet er større mot nord, er en bi-effekt at det kan bli kortere rørledning inn mot "West African Gas Pipeline" som ligger mot nord, dvs. mulig mindre capex)
Helg11
22.08.2024 kl 19:42
2274
@TM3P: Ja, det spørs vel på øyet som ser. Hvis prisene de blir enig om for gassen etc er bra og økonomien i prosjektet blir sterkt, er det jo om å gjøre å eie så mye som mulig.
@FF: Spennende om de finner noe nytt med Ogo-feltet og evt. annet i 3D gjennomgangen, absolutt! Noe jeg syns er interessant er at bildet PetroNor nå bruker for å illustrere OML 113 med Aje (https://petronorep.com/operations/nigeria/) pt viser et vesentlig større Aje-felt enn i årsrapporten for 2023 (https://petronorep.com/media/ty4jnnij/pnor-annual-report-2023_web.pdf). Aje-feltet har nå utvidet seg, spesielt mot nord. Jeg har også sammenlignet med tidligere årsrapporter og ADM energys kart (https://admenergyplc.com/operations/aje-field/), så det virker som den nye 3D seismikken viser et større felt med forhåpentligvis større reserver...
@FF: Spennende om de finner noe nytt med Ogo-feltet og evt. annet i 3D gjennomgangen, absolutt! Noe jeg syns er interessant er at bildet PetroNor nå bruker for å illustrere OML 113 med Aje (https://petronorep.com/operations/nigeria/) pt viser et vesentlig større Aje-felt enn i årsrapporten for 2023 (https://petronorep.com/media/ty4jnnij/pnor-annual-report-2023_web.pdf). Aje-feltet har nå utvidet seg, spesielt mot nord. Jeg har også sammenlignet med tidligere årsrapporter og ADM energys kart (https://admenergyplc.com/operations/aje-field/), så det virker som den nye 3D seismikken viser et større felt med forhåpentligvis større reserver...
Fluefiskeren
22.08.2024 kl 18:50
2309
Estimater for godkjennelse i Nigeria har vi sett er lite å stole på.
Petronor må selvsagt melde resultatene fra reprosseringen, men venter muligens til at en uavhengig tredjepart har sagt sitt:
«The Company intends to have the reinterpretation of the Aje field 3D seismic dataset reviewed by an independent technical consultant and provide an update to the field volumetrics and recoverable reserves and resources via a revised Competent Persons Report (CPR)»
Det er også verdt å merke seg at dette gjelder et større område av lisensen. Ikke kun Aje.
Petronor må selvsagt melde resultatene fra reprosseringen, men venter muligens til at en uavhengig tredjepart har sagt sitt:
«The Company intends to have the reinterpretation of the Aje field 3D seismic dataset reviewed by an independent technical consultant and provide an update to the field volumetrics and recoverable reserves and resources via a revised Competent Persons Report (CPR)»
Det er også verdt å merke seg at dette gjelder et større område av lisensen. Ikke kun Aje.
Helg11
22.08.2024 kl 18:39
2168
ADM energy ønsker å selge sin andel i Aje og markedsfører derfor alle små hendelser, mens PetroNor nok er blant mulige kjøpere og sier minst mulig for å holde prisen lavest mulig. Positivt hvis PetroNor kan plukke opp ADM-delen på billigsalg tenker jeg. Da blir det færre kokker som skal bli enige om fremdrift.
Godkjennelse av New Age andelen i Aje (32,1%) er forøvrig estimert til Q4-24, men bør nok være plankekjøring hvis det er noe som heter det i Nigeria.
Godkjennelse av New Age andelen i Aje (32,1%) er forøvrig estimert til Q4-24, men bør nok være plankekjøring hvis det er noe som heter det i Nigeria.
Fluefiskeren
22.08.2024 kl 16:26
2232
I mangel av ting som skjer legger jeg inn en liten reminder.
«Based on the initial internal review, the Aje Partnership believes that the results of the reprocessed Aje field 3D seismic dataset may have a material uplift on (i) the potential of the Aje field and (ii) the value of Aje, as well as financing options available to the Company for its interest in Aje Field.»
https://oilreviewafrica.com/exploration/exploration/adm-energy-provides-update-on-aje-field-offshore-nigeria
«Based on the initial internal review, the Aje Partnership believes that the results of the reprocessed Aje field 3D seismic dataset may have a material uplift on (i) the potential of the Aje field and (ii) the value of Aje, as well as financing options available to the Company for its interest in Aje Field.»
https://oilreviewafrica.com/exploration/exploration/adm-energy-provides-update-on-aje-field-offshore-nigeria
Tm3P
22.08.2024 kl 16:13
2251
Namibia vil vel ikke få store påvirkningen i 2020-tallet, USA har økt produksjonen med 500k på 5 år, at Saudi kutter vekstplaner er vel ikke noe som fører til mer olje på markedet.
Opec har for all del litt reserveproduksjon nå, det er vel ganske normalt historisk sett. De er tross alt en kartellvirksomhet.
Opec har for all del litt reserveproduksjon nå, det er vel ganske normalt historisk sett. De er tross alt en kartellvirksomhet.
Mdg1
22.08.2024 kl 14:46
2352
Jeg har uansett veldig troen på Pnor på kort sikt. Et par år. Mens de fleste små oljeselskaper har ganske mye gjeld som skal betjenes sammen med investeringer og utbytte, så har Pnor ingen gjeld og flyter over med penger. På toppen kan Guinnea gi ekstrordinære utbytter på over 40% av børsverdien. Pnor kan rett og slett ikke sitte på kontanter tilsvarende markedsverdien over lengre tid. Derfor kommer det til å dryppe mye på aksjonærene
Flodhest82
22.08.2024 kl 14:22
2394
Det kan man lese både her og der. Saudi holder igjen en god del, og de skulle øke sin produksjon med 2 mill fat for dagen, men det la de på vent. Flere rigger som mistet jobben sin der. Det jobbes med 2 gigantiske funn i Namibia, og Usa klarer å produserer mer en det man trodde de skulle gjøre, og det uten de store investeringene.
Mdg1
22.08.2024 kl 13:18
2398
Tror at folk har fått kortere perspektiv etter covid. Det kan fort skje noe som gjør at oljeprisen faller ned i 50 dollar over en litt lengre periode. Da er mye av lønnsomheten blåst bort og muligheten til å betale utbytter liten. Føler på en måte det er safere med Aje der de kommer til å forhandle en langsiktig gasspris som fungerer for begge parter. Litt slik som Wen i sin tid gjorde. Oppsiden blir så klart mye mindre, men da går man ikke inn i en case med poteniale for mangedobling slik det fortsatt er for PEN. Med stabilt høy oljepris vil Pen generere enormt mye mere penger enn Pnor
Redigert 22.08.2024 kl 14:06
Du må logge inn for å svare
Tm3P
22.08.2024 kl 12:46
2442
Hvor har du fra at det er mer enn nok olje på markedet og vil være det fram mot 2030?
Flodhest82
22.08.2024 kl 12:40
2433
Olje er ikke inn om dagen, og spm er hva oljen er verdt i 2030. For et par år siden var det mye snakk om at det ikke var nok olje på markedet, men det viser seg at det er mer en nok og at det sansynligvis blir nok frem mot 2030. Så er spm hva som skjer visst det skulle komme en resisjon, eller om Opec ikke gidder å holde tilbake olje fra markeded. Hva skjer om det blir fred i Ukraina, så er mange ting som peker på lavere oljepris fremover. Så at olje ikke er sexy lengre kan man forstå. Derfor blir oljeselskaper som ikke betaler mye utbytte priset lavere, for folk vil ikke ta den risikoen
E Desperados
22.08.2024 kl 12:01
2470
Synes at aksjer generelt ofte går ned rundt resultatfremleggelse hvis det ikke kommer knallnyheter. Produksjonen og problemene er jo kjent. Om man har tro på olje forbi år 2030 så er Panoro til 30 kr penger på gata, men det er vel kortere horisont enn som så som styrer aksjekursen i oljeselskaper.
Fluefiskeren
22.08.2024 kl 11:30
2522
Nei. De leverte et resultat helt i pakt med forventningene. Det meste var kjent gjennom oppdatering for to uker siden.
Noen ventet nok økning i utbytte. Det er mange som i motsetning til bonden ikke forstår at man må så før man høster.
Noen ventet nok økning i utbytte. Det er mange som i motsetning til bonden ikke forstår at man må så før man høster.
Tm3P
22.08.2024 kl 11:30
2488
De senket produksjonsguidingen, men det burde ikke komme som en overraskelse etter trading update.
Flodhest82
22.08.2024 kl 11:16
2515
Ikke fulgt med på Panoro, men skuffet de veldig siden aksjen er ned 5% .?
Tm3P
22.08.2024 kl 11:15
2492
Absolutt. Panoro er ganske billig og.
I tillegg så har man jo kontantbeholdningen til Petronor.
Nå skal det sies at Panoro vil få en produksjonsøkning på 50% i løpet av et par måneder men.
I tillegg så har man jo kontantbeholdningen til Petronor.
Nå skal det sies at Panoro vil få en produksjonsøkning på 50% i løpet av et par måneder men.
E Desperados
22.08.2024 kl 11:03
2461
Panoro, som mange liker å sammenligne PNOR med, kom med halvårsrapporten sin idag. EPS på 0,21$. Det betyr at PNOR kommer til å ha høyere EPS i første halvår enn Panoro. Gitt at aksjekursen til de to er hhv 30 og 10 så indikerer det jo greit at PetroNor er på billigsalg til tross for en litt annen risikoprofil enn Panoro.
E Desperados
21.08.2024 kl 18:21
2348
De skrev i siste rapport at de forventer at PNGF Bis ville ha prioritet etter infilldrillingen. Kan forvente 2-2500 bopd derfra. Er tie-back til PNGF Sud, så bør kunne gå relativt fort.
Tm3P
21.08.2024 kl 18:00
2358
Snittet i fjor var litt over 5k, på det nivået tjente de ca. $50m.
Kanskje infillprogrammet kan få produksjonen opp til 6k, men det er ikke på noen måte nødvendig for å kunne forsvare en langt høyere aksjekurs.
Etterhvert vil cashflowen de genererer herfra bidra til å finansiere Aje, da kan vi begynne å snakke om virkelig vekst i produksjonen. Fram til da er jeg mer enn nok fornøyd om produksjonen holder seg rundt 5k i snitt.
Kanskje infillprogrammet kan få produksjonen opp til 6k, men det er ikke på noen måte nødvendig for å kunne forsvare en langt høyere aksjekurs.
Etterhvert vil cashflowen de genererer herfra bidra til å finansiere Aje, da kan vi begynne å snakke om virkelig vekst i produksjonen. Fram til da er jeg mer enn nok fornøyd om produksjonen holder seg rundt 5k i snitt.
Fluefiskeren
21.08.2024 kl 17:25
2412
Produksjonen vil uansett ikke være tilbake til 6000 bopd igjen. Decline sørger for det.