Burde vel egentlig vært selg, siden kursen er 6% over kursmålet.

Noen som har tilgang til Barclays analyse ? Hadde vært interessant å se deres syn/argumenter knyttet til TGS aksjen og kursmålet på kr 245.
Spesielt siden kursmålet spriker så enormt ifht DNB

02.07.2024 12:16:11
BUZZ-Barclays ups TGS to 'overweight' on benefits from PGS merger
** Barclays raises Norwegian oil services firm TGS to "overweight" from "equal weight", saying its merger with PGS comes with cost savings potential of $90-110 million

** "The larger multi-client footprint should enable the fleet to be better utilised and it should also free up capital to maintain the fleet quality," Barclays says

** While a move towards asset ownership could mean a change in TGS's investor base, it also offers an estimated 21% FCF yield by 2025, potentially clearing PGS's longstanding debt, it adds

** The broker also notes the company's strong presence in the growing Ocean Bottom Node market and a nascent transition offering

** It hikes PT for the stock by 32% to NOK 245, vs Monday's closing price of NOK 129.6

** The shares are around 3% higher in midday trading

** Out of seven analysts covering TGS, five rate the stock "strong buy" or "buy" and two "hold"


(Reporting by Anna Chaberska)

Takk for deling. Ser positivt ut dette og slik som flere har snakket om. Synergieffekter, fremførbart underskudd, bedre utnyttelse for flåten m.m
Blir ei fin reise fremover som nybakt TGS aksjonær 😊⛴⛴🦅🦅🌬🌬☃️☃️

Google oversatt fra spansk
Tirsdag gjorde Barclays en merkbar endring i verdsettelsen av TGS NOPEC Geophysical Co ASA (TGS:NO) (OTC: TGSNF), og økte aksjen fra lik til overvekt og økte kursmålet til 245 norske kroner, noe som markerte en betydelig oppside fra tidligere 185 kr. Beslutningen kommer i påvente av en fusjon mellom TGS og PGS, som forventes å gjenspeiles i selskapets finansielle modell med start i tredje kvartal.

Barclays-analytikeren fremhevet den sterke prognosen for generering av fri kontantstrøm (FCF) for den kombinerte enheten, med forventninger om at innen utgangen av 2025 vil det kombinerte selskapets netto gjeld praktisk talt være eliminert.

Det nye selskapet er beregnet å ha en FCF-avkastning på ca. 21 % i 2025, som er en betydelig økning sammenlignet med treårsgjennomsnittet på 8 % for TGS og 11 % for PGS.

Den oppdaterte målprisen er basert på en diskontert kontantstrøm (DCF) metode, med en diskonteringsrente på 12,5 %. Denne satsen er en median av satsene som tidligere ble brukt på PGS og TGS og er høyere enn de 10 % som brukes for andre selskaper i sektoren. Analytikeren rettferdiggjorde den høyere diskonteringsrenten ved å sitere den potensielt variable karakteren til fortjenesten til multiklientselskaper.

Ifølge Barclays-analytikeren, selv ved den nye målkursen på 245 norske kroner per aksje, vil FCF-avkastningen for 2025 forbli på 11 %, noe som tyder på at det kan være mer oppsidepotensial for aksjen hvis det sammenslåtte selskapet når sine økonomiske mål. Gitt at det nye kursmålet representerer omtrent 90 % oppsidepotensial, reflekterer oppgraderingen til Overvekt selskapets optimisme om aksjens fremtidige ytelse.

Klart TGS er verdt mer enn 50 MRD, dagens prising er svært lav.
Kjøp og tjen mye penger.
TGS starter snart gjenkjøp,

Snitt kurs idag 133,8 så kursen kjøres ned på marginale volumer. Fikk kjøpt meg akkurat opp.

Takk for deling av info. Da har jeg litt mer peiling på deres syn og hovedårsaken til de sprikende kursmålene til hhv DNB og Barclays er slik jeg tolker det, nemlig at Barclays nok vurdert caset i ett lengre perpektiv enn DNB (som kun fokuserer på Q2 tallene.

DNB og seismikk.....🤔🙏

Fisher….. kan jeg spørre deg om en sak som jeg er usikker på ! Tror du kan svare på det. Får jeg kompensasjonsutbetaling i forb.med fusjonen, som ble bestemt i fjord høst, utifra aksjeantallet i PGS ? Eller får jeg kompensasjonen utregnet fra nye antall aksjer i TGS som er utregnet etter den fastsatte formelen ?

https://www.finansavisen.no/energi/2024/07/02/8149405/skal-knuse-konkurrenten-pa-kapitalkostnader
Offensivt🤩🤩🤩
KJØP TGS

Skal knuse konkurrenten på kapitalkostnader
På sin første dag som sjef for TGS 2.0 lover konsernsjef Kristian Johansen at kostnadene på gjelden som arves fra PGS skal betydelig ned.
Logo
TGS
·
132,20
+2,01%
Publisert 14:17
Lesetid: 4 minutter

VENTER OPPSVING: Etter en periode med et stort fokus på oljeproduksjon, tror TGS-sjef Kristian Johansen at oljeselskapene vil begynne å tenke på leteaktivitet. FOTO: IVÁN KVERME
Energi
Frank Helge Njøsen
Journalist
Marius Lorentzen

Etter ni måneders intenst arbeid og diskusjoner med konkurransemyndighetene, kunne den nye konsernledelsen i TGS atter en gang ringe i børsbjellen etter sammenslåingen med PGS.

Den gamle nykommeren er foreløpig blitt tatt godt imot av aksjemarkedet, som sender aksjen opp 3 prosent til 133,60 kroner tirsdag ettermiddag. Det verdsetter nye TGS til over 26 milliarder kroner, og selskapet er dermed blant de 30 største på Oslo Børs.

Selskapet blir også en kjempe i seismikkmålestokk.

– Ingen av selskapene hadde hele verdikjeden som det nye selskapet har i dag. (..) Når man slår sammen alt, er det komplett og det ticker av alle bokser for et «one-shop-stop» når det gjelder energidata. Det er helt unikt innen vår industri, sier Kristian Johansen.

TGS-sjefen var tirsdag gjest i Finansavisens podcast «Økonominyhetene». Episoden finner du i Apple eller Spotify!

Johansen fortsetter som toppsjef for det sammenslåtte selskapet, og presenterte mandag kveld den nye ledergruppen der nøkkelpersoner er håndplukket fra de to selskapene. Med på kjøpet får Johansen ikke bare mange kloke hoder, men også syv seismikkskip. Det er ikke planlagt å selge unna hverken skip eller andre deler av virksomheten nå som ekteskapet er fullbyrdet:

– Nei, det er ikke planen, og vi har hatt en lang prosess med konkurransemyndighetene, sier han.

TGS logo
TGS
132,20
+2,66 (+2,01%)
Vis profil

15 min. forsinket

2. Jul

14:56

Oslo Børs - NOK

135,00

133,67

132,33

131,00


1D

2,01%


5D

7,74%


1M

-3,5%


3M

9,17%


6M

-1,34%


YTD

-


1Y

-17,22%


5Y

-45,01%

Rentenivået skal kraftig ned

Mens TGS går inn i ekteskapet med PGS med negativ nettogjeld på drøye 100 millioner dollar, kommer sistnevnte inn med en netto rentebærende gjeld på rundt 500 millioner dollar.

I podcasten hinter Johansen om at gjelden skal ned, og lover flere detaljer om selskapets strategi og finansielle planer på kapitalmarkedsdagen 29. august.

Det han gjør tindrende klart er at konsernets rentenivå skal kraftig ned og at lånebetingelsene skal bedres, sammenlignet med PGS’ vilkår.

– Innen utgangen av første kvartal 2025 skal veldig mye av den gjelden være refinansiert til betydelig lavere rente, sier konsernsjefen til Finansavisen.

– Det betales i dag et sted mellom 13,5 og 14,5 prosent på gjelden. Her kommer vi til å se betydelig synergier allerede fra dag én, legger han til.

– Har dere en idé om hvilket rentenivå dere kan legge dere på?

– Det får vi komme tilbake til på kapitalmarkedsdagen, for det er en diskusjon vi må ha med tanke på hvor mye utbytte vi skal betale, om vi skal kjøpe tilbake aksjer eller redusere gjeld.

– Konkurrenten din Shearwater og oljeservicekonsernet Paratus havnet begge like under den magiske grensen på 10 prosent i sine refinansieringer i år. Er dette også målet for dere?

– Målet er betydelig lavere enn det. Nå kjenner jeg tallene og balansen til den ene mye bedre enn den andre, men vi legger listen mer aggressivt enn det, sier Johansen med referanse til seismikkselskapet Shearwater.

Han går også langt i å love at det fortsatt skal dryppe utbyttekroner på aksjonærene

– Vi betalte vårt første utbytte i 2010, og har betalt utbytte i hvert eneste kvartal både under finanskrisen og covid, så jeg tror det ligger mye stolthet hos oss i å alltid betale utbytte. Så behøver ikke det å være et et utbytte som gir en yield på 8, 10, 12 prosent, men det å betale utbytte vil være en viktig del av vår strategi fremover, forklarer TGS-sjefen.

Venter oppsving

Mens riggselskaper og service offshorerederier nyter godt av høy olje- og gassaktivitet, har dette foreløpig ikke truffet seismikksektoren, som ligger litt lenger bak i syklusen, med samme styrke.

Johansen har på ingen måte endret syn, og tror en oppsving i den globale leteaktiviteten vil tvinge seg frem. I podcasten peker han på at regioner som i det sørlige Atlanterhavet bidrar særlig til det, inkludert Guyana, Namibia, Brasil og Nigeria.

– Jeg er den første til å innrømme at markedet kanskje ikke er blitt så bra som jeg trodde for et år eller to siden, men det kommer nærmere og nærmere, og det vil bli en form for krise om man ikke finner mer olje og ikke leter mer. Det vil komme, det er vi ganske trygge på. Mens man venter på det, må man gjøre det man kan påvirke selv, og det er tilbudssiden og bygge den riktige strukturen, sier han.

– Hvorfor er du så sikker på at markedet kommer?

– Så langt har alt fokus i oljeselskapenes investeringer vært på produksjon. Så markedet for PSV-er, OSV-er, subseafartøyer og lignende har vært fantastisk. Man kan imidlertid ikke bare produsere, men må etter hvert begynne å lete. Hvis ikke, så har man ikke produksjon om fem eller ti år. Equinor har syv år til med reserver, sier TGS-sjefen, og legger til:

– Jeg tror at det allerede i 2025 og 2026 vil være på topp på oljeselskapenes radarer at vi må lete. Da finner man ikke noen som er bedre posisjonert enn det selskapet her.

Johansen ser også en gradvis vekst i etterspørselen etter seismiske undersøkelser innen både havvind, karbonfangst og -lagring, samt mineralutvinning. Særlig de store amerikanske oljeselskapene har satset tungt på karbonfangst for å sikre sin «license to operate» for fremtiden, påpeker han. Samtidig ventes olje og gass ventes likevel å være dominerende i overskuelig fremtid.

– 50 prosent av verdens energibehov kommer til å måtte bli dekket av olje og gass i 20–30 år fremover. Vitenskapelig er det ingen tvil om dette.

Pr aksje du eide i PGS ved børsslutt igår.

De som måtte tro at short har kasta inn håndkle må nok tro om igjen. Nå er vi faktisk i minus snart. Her er dert forskjellige agendaer til 245....
Strategien var nok å få den i 0 før slutthandelen, i går dukket det opp 90 % av totale omsetningen i slutthandelen, hva som skjer i dag får vi se om times tid. Shortere gjør nesten som de vil med oss.

In addition, the former PGS shareholders will receive a compensation of NOK 0.20419 in cash per each former PGS share held, as per the terms of the Merger. Fra TGS børsmelding

Prøver meg på et svar, selv om du har stillt det direkte til Fischer. Mener du får utbetalt ca.kr.0,20 pr. PGS aksje du eide ved børsslutt i går 01.07.

Du får kompensasjon lik kr 0,20419 pr PGS aksje du eide på konverteringsdato.
Så bare å gange dine PGS aksjer med 0,20419, så har du beløpet som triller inn på konto 9 juli.

Nb Noen tror at denne kompensasjonen er skattefri siden det ikke trekkes skatt når utbetalingen foretas. Dette er feil. Dette ref pkt 4 i fusjonsrapport fra PGS styret i fjor høst - link https://www.pgs.com/contentassets/d46a5c4b9dc040f3bd95d743e3e70ec7/2023.10.25-merger-report.pdf

https://open.spotify.com/episode/4tsZHUaEYOxhNonCMYxCNl

Dagens samtale med Ceo Tgs .

Spiller det ingen rolle om du var i + eller - med dine PGS, men kun antallet du hadde?. Hvor tar en ev. vinnst du hadde i PGS veien ?

Jeg kjøpte Pgs på ca 7 kr og nå har jeg en gav på 106 i Tgs. Så alt er vell som det skal være da

Gevinst eller tap får når du selger TGS aksjene som dine PGS aksjer konverteres til

👍😊 Takker. Da blir det jo en pen sum 😃

Takker 😊

Takker for godt svar fra dg og de andre som deler ut av sereptas kunnskapskrukke. Jeg trodde faktisk at beløpet ble utregnet fra omregnede TGS aksjer. Da blir det en mye hyggeligere sum å skatte av 😂

Ser at Nordnet ved omregning fra Psg til Tsg har satt hele totalbeløpet som en avkastning. Risikerer man at man må skatte av hele beløpet eller blir det korrigert på en eller annen måte? Noen som vet hvordan dette fungerer?

Slik jeg har forstått dette så skal utbyttebeløpet for PGS -aksjene våre tilsvare samme utbytte som har blitt tildelt TGS-aksjene for 2 qvartaler som PGS-eierne ikke fikk ta del i.
Omregningsfaktoren er også brukt her.

📈

Skulle akkurat til å spørre om det samme, ser jeg har fått GAV på under 50kr i TGS nå, det stemmer jo ikke i det hele tatt. +180% ser jævla bra ut på skjermen da, må si det :)

Ja ser bra ut på skjermen med denne voldsomme avkastningen. Blir værre om vi må skatte av hele beløpet ved salg.

Jeg har mine på ASK så skatt blir ikkeno problem for meg. Men det gjør det litt vanskeligere å følge med sjøl, man kan vel endre GAV manuelt også, får se om det ordner seg av seg sjøl først.

Ja det skulle kompansere for utbyttene gitt til TGS aksjonærer i perioden fra at fusjonen ble bestemt til fullført fusjon (to utbytter)
Så det har jeg fått med meg og forstått men ble usikker på hvilke aksjer/antall kompensasjonen ble utregnet fra, PGS eller TGS. Teodde jo det siste og det ble jo ikke veldig mye. Men straks bedre ut fra PGS antallet 😊
Ellers ble det jo en grei start på vårt nye eventyr…. Forhåpentligvis. Alt stemmer ellers med omregning osv. Så må vel være med på ei videre og fortsatt positiv utvikling innen Seismikk i ny Ham 😃

Bra start dette.
Blir spennende å se hvor lang tid vi bruker før 200 grensen passeres.
Skal tro om der er noe short igjen?

Jeg satt med 37435 stk i PGS, GAV 7,654. (siste 01.7 = 9,022 , vinnst 51.211). Hadde 1885 stk GAV 137,54. Fikk således 2556 nye TGS. Hva blir da GAV i nye TGS ASA ( 4441stk), og hvor kommer min vinnst inn i bildet?

Ikke så mange som er opptatt av endringer i short reg. men som jeg har sagt så har jeg tvilt, om dette er mulig å regne mot Pgs aksjer når kursen har tuchet hverandre hele veien. Pr 01.07 så står det slik 16 905 073ACC. KORT %12,87% muligens dette bildet vil endre i morgen når vi får status 02.07.
Uansett så må en hel haug av aksjer kjøpes inn og noen snareveier får vi håpe det ikke finnes lenger.

Det er ganske enkelt: (dine gamle TGS-aksjer verdi 259263(1885x137,54) + dine nye TGS-aksjer verdi 286543(2556x112,11))/4441)=ny GAV 122,90 NOK

Takk for svar, men 122,90 får jeg ved å dele invest. i begge, med nytt antall TGS(259.263 + 286.527 / 4441) Men hvor bliver min vinnst på PGS av i dette regnestykket ? (51.211) Det er det jeg ikke skjønner . . .

I antallet nye tgs-aksjer du fikk. Din pgs-vinnst er nå tgs-vinnst. Tidligere lå du i minus på tgs, ca 7 kr pr aksje, nå har du ca 7kr gevinst pr tgs-aksje

Jeg hadde vel fått samme antall nye TGS uansett om jeg var i pluss eller minus i PGS ?

Antallet som gjelder, gevinsten blir akkurat den samme i og med at verdiforholdet dem i mellom fulgte hverandre +- 5% før de sto omtrent helt likt på fusjonsdagen.