Kansje kommer Ghizlane Tagmouti Advent dama i styret frem til at nå er tiden inne at by på PHO. De har jo et utbyggt salgsnett og kan sparke hele høgen, og lage gode synergier som gir stor avkastning. De har vel penger nok at kjøpe Asieris og, så vi får håpe Hallerberg og Briarwood vet verdien på PHO.
Advent operates from 14 offices in 11 countries, with affiliates in additional countries, employs over 240 investment professionals, and has around $92 billion in assets under management as of 2023.

Founded in 1984, Advent International is one of the largest and most experienced global private equity investors. The firm has invested in over 415 private equity investments across more than 40 countries and regions, and as of December 31, 2023, had $94 billion in assets under management.

Du har det her og de 8 i ledelsen har totalt 46 mil tilsammen med pensjon. Med Schneider på topp med nesten 14 mil totalt.
https://cms.photocure.com/uploads/Photocure_ASA_Remuneration_report_2023_final_0d3357be78.pdf

Om jeg ikke minns feil så var det 102 ansatte som hadde totalt 276 mil i lønnskostnader, om man da tar bort ledelsen og 46 mil så hadde de andre 94 delt på 230 mil ca 2,5 mil var i snitt. Men så har jo det samme salgskorpset store reskostnader når de reiser Amerika rundt og nesten selger ett scope var i året, i år ligger de an til ett 1/2 scope var i året. Men Europa er det mye verre der har de solgt 25 - 26 scope på 4 år om jeg forstod Schneiders mummel korrekt. Han var ikke så hyppen på at snakke om det.

Det er en kriminelt dårlig affær at kjøpe Ipsen og fylle det opp med totalt uduglige selgere, det er og en ekstremt dårlig innvestering når Cevira inntekterne skal fordeles med de 5 mil ekstra aksjerne som Ipsen kosta når Ipsen bare har forsterkt tapen hittils. Schneider lovte 30 - 60 % vekst i året da de hadde emisjon, nå har han moderert seg til 6 - 9 % i året. Men han sier inget om de 30 % vekst han klarte skape i kostnader, at den mannen fortsatt har jobb beror på at ingen i styret før kunde regne. Nå er det bare økonomer de velger inn og ansetter ( kitchen ) de må vel se virkligheten.

Og som sagt de fleste har vel lønn i dollar eller Euro, så man spar mye når man reduserer antall ansatte.
Scheider har jo klart at få aksjen osedvanligt billig nå før de som handler i dollar eller Euro, men å andre siden har de som kjøpte med utlandsk valuta tapt mer og.
Norske kroner og Schneider er ikke noen god match.
Fredag er en osedvanligt god dag at sparke en uduglig CEO:

Hvor mye kan egentlig dette salgsteamet koste? Tror ikke det er der utgiftene ligger. Det er nok i ledelsen det virkelig kan hentes penger ved å kutte lønninger inntil de presterer noe til gode for aksjonærene.

Kursen fortsetter videre nedover, ned 3,37% i dag til under 49.
Schneider klarer å få ned kursen ved hver bidige Q presentasjon. Dette går ikke lengre, Hallarberg må ta grep å få kuttet de unødvendige utgiftene til salgsteamet og få bort Schneider. Pho greier seg med en webshop for å distribuere Cysview kit til de som er brukere. Så får vi se om Kitchen er mannen som klarer det, synes han allerede har brukt lang tid hvis det er dette som er hans oppgave??

Vet ikke om man skal legge kursen til Asieris som grunn for noen konklusjoner. De melde dette for første kvartal men det hjalp ikke på kursen.

Den 29. april ga Yahong Pharmaceutical (aksjekode: 688176.SH) ut sin rapport for første kvartal 2024. Selskapet oppnådde en omsetning på 243,195 millioner yuan i første kvartal, en økning på 126,08 % i forhold til forrige kvartal. Dette skyldtes hovedsakelig selskapets salg av kommersielle produkter, pezopanibtabletter (varenavn: Dipite) og neratinibmaleattabletter (varenavn: OUBI) i rapporteringsperioden. Depat og Oubi kom i salg i henholdsvis oktober og desember 2023, og produktsalget økte i første kvartal i år. ( ca 375 mil kr )

Det er ganske heftigt i mine øyner even om de ikke skriver hva driftresultatet var, så de forteller ikke alt fast kursen raser.
De har heller ikke sagt noe om forventet godkjenning av Cevira i motsats til Hexvix som de sier senest juni neste år. Og Cevira oppfyller alle kriterier for en prioritert behandling hos alle verdens myndigheter. Så får vi se om det kommer noen nyheter i halvårs rapporten.

Finnes dessverre ingen tegn på at Cevira søknaden får prioritert behandling. Hvis det hadde skjedd er jeg helt sikker på at Asieris umiddelbart hadde sent ut en melding. Asieris kursen er ned 50% siden nyttår, altså enda verre enn PHO.

Jeg trur jo Kitchen arbeider for fullt med at finne et fungerende alternativ for at levere cysview til sykehus og urologer, og han må vel ha det på plats innen de fjerner eksisterende orginisasjon. Sen må de vel ha en måte de fanger opp nye kunder på, så de og får sine leveranser etter behov. Sen får vi se om scopeprodusenterne kan lage så gode scope at de kan selge dem selv og skape vekst.

Akkurat nå er kursen under 50 kr, utrolig at ikke kursutviklingen får noen som helst konsekvenser for strategier og ledelsen. Man kan lure på motivasjon til Hallarberg (med Kitchen) når de ikke tar grep og gjør noe med utgiftene. Uansett hvor mye som kan komme inn fra Cevira er alle utgiftene med Cysviw/ Hexvic tapte kr.

40 øre opp på en knallgrønn dag, og nå er det bare 11,5 kr opp så er Ryan Kitchens 150.000 opsjoners verdi i null. Og Schneider fremstår som mer og mer falsk og utruligt lite truverdig, han har vel panikk nå om han skal overleve tils Cevira blir godkjent og hans egne opsjoner skal få noen verdi innen han ryker. Selv har han bare negativ effekt på kursen, i februar i fjor var kursen på 112 kr og nå etter en gedigen innsats fra Schneider er den 50,50.

Og hadde vi ikke hatt Cevira og deres milepæler så hadde kursen vart på 30 talet nå, jeg vil jo tru at både Briarwood og Lannebo ser elendet og Schneiders oførmåge at skape aksjonærverdier. En sak er 100 % sikkert og det er at Schneider og hans salgskorps må vekk, de klarer ikke at skape avkastning. Og det er klart at Ryan Kitchen jobber for Hallerberg som gitt han opsjonerne og ikke for Schneider som later som han ikke eksisterer.

Vi har en milliard avtale med Asieris og Cevira, men verken PHO eller analytiker omtaler den som det. Bare noen tørre meldinger om godkjenningsprosessen og noen milepæler som fremstår som forskudd for at redde ansikt på Schneider. Om den vart ansett som en milliard avtale når den vart inngått, så finns det ingen anledning at plutsligt så tivel om at det ikke er sikkert lengre. Det er snarere tvertom den viser seg sikkrare og mer verdifull jo mer prosessen fremskrider. Inger Ferner Hegglund som lagte avtalen har sammen med Hestdal alltid vetat blockbuster potensialet til Cevira, og tatt høyde for det.

Og fortsatt inget om royalty avtalen for hexvix i KIna, ikke ens det klarer Schneider få til. Han mener vel at bare Asieris har lov at røpe den, eller er den så dårlig at han ikke vil ut med det.
Anners er vel fredager en god dag at sparke uduglige CEO,er på, men det går bra med torsdager og om det haster.

Men om to uker så kommer halvårs rapport fra Asieris og fakta eller signaler om hva som skjer med Cevira og godkjenning, samt videre søknad om godkjenning i Europa og USA. Bare en bekreftelse på at de gir søknaden en prioritert behandling er en fantastisk informasjon som betyr mye. Dette er noe som ikke ens Schneider klarer ødelegge.

Avklaring vedr. godkjennelse av Cevira så er PHO en brennhet oppkjøpskandidat .

For at gjöre en lang historie kort. Jeg trur at dette bolag kjem til og lykkes in the end. Innen vi ser SOC så er vi oppkjöpt. Visst er det opplöftende med litt positiv syn på caset? Jag ser ingen konkurs i lång framtid. 270 milj. på kontot, 100 ansatte, brutto 500milj+ hvert år per nå, gjennombruddet kommer,( baserat på all fakta som blir presentert) og då er vi der.

Den der remsa har vi vel aldri hørt før🤣

På webcasten ble det sagt at juli hadde vært en bra måned og at 3Q24 ville bli vesentlig bedre enn 2Q. Det skyldes ikke minst etterslep i både Sverige og Tyskland, som rammet omsetningen i 2Q. Vi kan vente oss et vesentlig bedre driftsresultat i 3Q.

Elendig? Mtp at flex går mer og mer ut så holder de hodet over vannet og vel så det.

Elendig kvartal, men var ikke forventet noen positive overraskelser. Er regnskaps "triks" som holder hodet over vann denne gang, og vil sikkert vedvare ut året.
Ser ikke så mange flere triggere dette året, så får håpe Asieris kommer inn på eiersiden eller eventuelt sluker selskapet.

Jeg lyssna på webcasten med spørsmål delen, ikke et ord om Ryan Kitchen. Det er et godt teign at de ikke vil vidkjennes hans eksistens, de velger og vilke spørsmål de vil ta opp i presentasjonen så det er ingen ide at spørre de svarer ikke endå. Det må komme en reaksjon fra styret, resultaten viser var gang at alt annet skjer en det Schneider påstår skal skje. Man kan ikke bare snakke man må prestere og, det er minimal omsettning og interesse for aksjen når de kommer med Q resultaten. Og han kan ikke uttale seg om Asieris og det førstår vi, han vet endå inget det beviste han når kontrakten blev lagt.

Ja og Asieris har vunnit priser og anerkjennelse fra den kinesiske eksperttisen for sin satsning på Cevira, det luter mot brutalt store inntekter bare i Kina. Og de blir ikke mindre i resten av verden, og at de godtar søknaden i kina betyr at de ser inga påtaglige feil i studieopplegget. Og fortsatt ikke en tilstymmelse av konkurrenter, kan det bli bedre.

Så du mener det kommer mange millioner i milepel-utbetalinger fra Kina uten grunn???

Hvis det var big Pharma hadde lagt ned salget av Cysview for lenge siden. Cysview ble godkjent for salg siden 2010-2012 og ennå tjener de ikke penger og salget går tregt. De kommer stadig med nye bortforklaringer og samtidig gir nye saftige lovnader og fremtidsutsikter. Det kommer til å bli den samme skuffelsen i Kina.

Foreløpig kan aksjonærene drømme og fantasere om Cevira men virkeligheten kan bli brutalt. Med P/E rundt 330 måtte vekten være stort fra kvartal til kvartal. Bestefar, oldefar og tippe oldefar og + mer er priset i aksjekursen.

Vi må høre på hva sier CEO etter han våknet opp og spist sin frokost.

Ja det går i stort sett fint ned totalt 8 kr på Wolf scope meldingen, og 1 kr opp i dag på Q rapporten enbart takk vare Cevira milepælen. Uten Cevira er det en komplett katastrofe det Schneider driver med, vi får håpe han får respass i slutet av uken.

Stort sett var rapporten som forventet, men en liten skuffelse kom i Europa hvor DNB ventet en "healthy growth", men hvor Photocure presterte omtrent ingen vekst i salg (1% nedgang i unit sales). Grovt sett opprettholder Photocure guidingen (hever nedsiden av intervallet for nye installasjoner (fra 40 til 55), men opprettholder oversiden (70).

Helt klart at Pho har et stort potensial på kostnadssiden. Det er utrolig at de kan bruke så mye penger på salgssiden, men antar det i stor grad er snakk om kundeoppfølgning og salg av Cysview/Hexvix det dreier seg om. Med et HD flexskop på plass hadde situasjonen vært vesentlig bedre. Det er bra de har Saphirasalget. Ut fra flexsituasjonen kunne resultatet vært adskillig dårligere, men de redder seg i stor grad inn med Saphira, som jo gir svært gode kliniske resultater.

Det er helt rett det er lovende, jeg er sikker på at Ryan Kitchen står opp fra de døde og finner en måte at levere hex/cys på til rimligaste vis. Bare der kan de spare et par hundre mil, om de sluter selge scope. Hexvix i Kina tar vel litt tid da det skal selges scope der først, men kan bli meget bra med tiden.
Og Cevira nærmer seg med stormskritt nå, og med godkjennings betalninger og royalty så er vi i en helt annen divisjon. Med antagligen store årlige utbytten.

Photocure venter fortsatt en konsolidert produktomsetningsvekst på 6-9 prosent med faste valutakurser i 2024, og en positiv ebitda eksklusive kostnader til forretningsutvikling.

Videre venter Photocure nå nye og oppgraderte Saphira-blålysinstallasjoner i området 55 til 70 i 2024, mot 40 til 70 i forrige rapport.

Alt i alt ser det jo lovende ut, PHO’s kostnad i RW avtalen er peanuts, cash balance er økende, og de har nok ansatt noen for å få fokus på lønnsom drift. Hexvix og Cevira fosser fremover i Kina.

Man kan og undre hvordan de 46 ansatte i USA klarte at selge hele 5 scope i USA, det er på grensen til selvdøde selgere de har der. Men dyre er de og Schneider og COY er de dyreste, ser Ryan Kitchen kjempe prestasjonerne de leverer i USA.

Han har god evne til å fortelle eventyr og overbevise aksjonærene å tro på disse. Aksjonærene er naive. Milepæler utbetalingen dekket millionlønningene og luksuslivet til ledelsen i stedet for å gi til aksjonærene.

Tro kan de gjøre i kirka.

Med et nettoresultat på 12,3 mil fast de har fått 23 mil fra Cevira så går fortsatt Hex/cys delen med underskudd. Det bør vare sparken på dagen om jeg får seie min mening. Det er bare snakk fra Schneiders side, det skjer ikke noe. Nå må Hallerberg ta grep.

Hvis man fjerner valutaeffekten og prisøkningen har det ikke vært  vekst. I følge selskapet økte enhet salget 1% i US og gikk ned 1% i Europa. Aksjekursen prises med en P/E på 334,00 i følge data fra Nordnet. Ledelsen kan bare fortelle eventyr i hver eneste kvartalpresentasjonen men tall er fakta.

side 2:
"North American unit sales increased 1% in Q2 2024 YoY while European unit sales declined by 1%"
https://cms.photocure.com/uploads/PHO_Q2_2024_ER_Final_08_06_2024_6476cec691.pdf

Fjerner man Kina-utbetalingen tapte de rundt 10 mil.  

Ebitda økt fra 22,2 1H2023 til 35,7 mill NOK 1H2024! Økende cash.

Oslo, Norway, 7 August 2024 - Photocure ASA (OSE:PHO), The Bladder Cancer
Company, today reported Hexvix®/Cysview® revenues of NOK 122.4 million in the
second quarter of 2024 (Q2 2023: NOK 115.9 million) and EBITDA of NOK 27.8
million (NOK 23.4 million). Photocure reiterates its 2024 financial guidance of
product revenue growth of 6% to 9% in constant currency and positive EBITDA
excluding business development expenses. Photocure now expects new and upgraded
SaphiraT installations in the U.S. in the range of 55 to 70 towers for the full
year, up from the previous range of 40 to 70 towers.

"Photocure had a productive second quarter as we delivered Hexvix/Cysview
revenue growth of 6% year-over-year and EBITDA of NOK 27.8 million. Year-to
-date, we have reported 8% revenue growth, on track with our top-line guidance
for the year. Once again, both our North American and European business segments
had positive contributions during the period as we continue to grow revenues and
contain our expenses. We also initiated key business development activities to
accelerate our growth in the coming quarters and years," says Dan Schneider,
President & Chief Executive Officer of Photocure.

Photocure reported total group revenues of NOK 145.4 million in the second
quarter of 2024 (NOK 144.3 million), and EBITDA* of NOK 27.8 million (NOK 23.4
million), driven by revenue growth and a milestone payment from Asieris for the
NDA acceptance of Cevira® in China. Hexvix/Cysview revenues were NOK 122.4
million in the quarter (Q2 2023: NOK 115.9 million). The EBIT was NOK 20.7
million (NOK 16.8 million) and the cash balance at the end of the period was NOK
267.0 million.

"During the second quarter, 20 new Saphira towers were installed including 5 new
account placements, 3 accounts that upgraded to Saphira, and 12 mobile BLC
towers delivered to ForTec Medical. High-definition Saphira systems now
represent approximately 46% of the installed base of rigid BLC towers in the
U.S. In early June, we announced our mobile tower initiative in the U.S. market,
aligned with an agreement between ForTec and Karl Storz to provide on-demand
Saphira BLC equipment to ForTec's vast network of hospital customers. ForTec is
in the process of rolling out the program nationally, and we look forward to
working with them to expand access to BLC procedures in the U.S.," Schneider
adds.

At the end of the second quarter of 2024, the installed base of rigid BLC
systems in the U.S. was 381, up 17% from the same period in 2023. This includes
18 mobile towers owned by ForTec Medical. In the U.S. 25 flexible BLC towers
remain active. After the closing of the quarter, Photocure entered into an
agreement with Richard Wolf to develop and globally commercialize a high
-definition blue light flexible cystoscope.

"Turning to potential drivers of our long-term growth, we were very pleased to
announce our partnership with Richard Wolf to develop and commercialize a state
of the art high-definition flexible blue light system. Richard Wolf is a premier
manufacturer of endoscopy equipment, and our partnership is focused on ensuring
that physicians and patients have reliable access to state-of-the-art, high
quality BLC in the surveillance setting. Given the number of new non-muscle
invasive bladder cancer therapeutics that have, or are expected to enter the
market, we believe that BLC technology will be more important than ever to
properly identify, stage and manage bladder cancer patients. As we head into the
second half of this year, we remain focused on accelerating the growth of our
Hexvix/Cysview franchise, leveraging our established commercial infrastructure,
and executing on the many initiatives and activities that can take Photocure to
the next level," Schneider concludes.

Photocure believes that the benefits of Blue Light Cystoscopy with
Hexvix®/Cysview® offering superior detection and management of bladder cancer
will continue to be adopted and become the standard of care. The Company
reiterates its 2024 financial guidance and continues to expect consolidated
product revenue growth of 6% to 9% in constant currency and positive EBITDA
excluding business development expenses. Photocure now expects new and upgraded
SaphiraT installations in the U.S. in the range of 55 to 70 towers, up from the
previous range of 40 to 70 towers for the full year.


Hva synes dere? Ser ok ut?

Q2 i morgen! Kanskje bryter Pho tradisjonen med nedtur etter tallslipp - morgendagen blir overraskende positiv, trur eg…..

Om de leverer en Cevira søknad til EMA ( Europa ) som de har signalisert, dette kvartal så bør det og utløse en milepæle. Pluss at det viser at de er sikre på at få en godkjenning, og vi får vel mer informasjon om søknadsprosessen i Asieris halvårsrapport om ca 3 uker. Og om Hallerberg drar en Ryan Kitchen opp ur hatten, der strategin er at kutte kostnader for mest mulig lønnsomhet så er mye vunnet.

Det meste taler for at det skjer store positive forendringer fremover, de har tatt grep med nytt styre og strategiforendringer for fremtiden.

Enig i dine betraktninger Merlin. Litt underlig at ikke DNB gjør seg noen tanker om de kommersielle mulighetene som ligger nå til sluttbehandling i Kina - både for Cervira og Hexvix. Her ligger det store engangsutbetalinger og royalties og venter…

DnB regner med netto 6 mill NOK fra egendriften i 2Q. Dvs 24 mill NOK på årsbasis. Med 21 mill fra Asieris blir det 45 mill i EBITDA for 2024. Så har de vel tjent litt på finans, slik at det bli et overskudd på ca 50 mill NOK i 2024 - før Cevira brake through. En del reduksjon i kostnader vil gi ytterligere bedring på resultatet.

Da bør vi være ferdige med underskuddsoverskriftene. Tatt i betraktning bortfallet av flex, kunne dette sett adskillig mørkere ut. Europa kan være en joker, som kan ha gitt bedre resultater.

"Q2e revenue of cNOK144m and EBITDA of cNOK27m. Our revenue estimate is in line with last year, and in both this year and last year's Q2, total revenue and EBITDA benefit from milestone payments. For Q2, we forecast cUSD2m in milestones (cNOK21m for the year)".

En dårlig børsdag får meg til å tenke på hva som onsdagen vil åpenbare. Vil vi nok en gang få et litt dårlige resultat enn forventet og at ballen hele tiden blir spilt til « corner» eller kommer det en overraskende god nyhet som viser positiv salgsvekst - fortsatt kostnadsreduksjon og et lovende resultat som danner grunnlag for et snarlig utbytte ?

Ja hvorfor lager ikke PHO en nettbutik og selger alle typer og merken av BLC scope mot provision. Oppsøkande salg der den enkelte selger prøver overtyge en motvillig urolog til at kjøpe et scope, er under alle omstendigheter ikke lønnsomt når de som i USA ikke selger et helt scope var i året. Gode grunner er i mine øyner når noe er lønnsomt, og det trur jeg de fleste mener med salg.

>hvorfor skal da PHO bruke penger på et Wolfscope og selge det?

Da må jeg spørre tilbake, hvorfor skal Google selge Pixel mobiltelefoner?
Det er bare å google, så kommer det opp mange gode grunner.....