Innsidekjøp fra styremedlem i PHO og tilbakekjøp av aksjer i Asieris er tydelige signaler fra to sentrale aktører - noe stort er på gang

ABG Sundal Collier nedjusterer sitt kursmål på Photocure til 60 kroner fra 110 kroner, men gjentar kjøpsanbefaling.

Det fremgår av en oppdatering tirsdag.

Meglerhuset nedjusterer kursmålet som følge av betydelig reviderte estimater etter et bytte av analytiker, fremgår det.

Det fremholdes at selskapet har langt mer oppside kontra nedsidepotensial. Selv med meglerhusets konservative estimater, som er betydelig under konsensus, hevdes det at en aksjekurs på over 60 kroner er berettiget.

Siste setning - der sier de vel mot seg selv?? Aksjekurs over 60 er berettiget??

Høres forvirrende ut. Noen analytikere har en tendens til å forsøke seg som "tradere", mulig det er tilfelle her. At en høyere kurs enn kursmål er berettiget må være absolutt første gang jeg har hørt fra en analyse :D

Merkelig at kursmålet blir halvert med begrunnelse av skifte av analytiker - virker ikke særlig bra å være kunde eller ansatt i ABG

Den der anal ytikern blir ikke langvarig.

Etter gjennombrudd med markedstilgang for Cevira ser vi ikke mer til denne såkalte finansmannen.
Vær klar over at Asieris flyttet AUA-søknaden fra antatt Q3 til Q4. Det er grunn til å formode at markedstilgang for Cevira kommer innen nyttår, og at søknaden til EUA blir sendt umiddelbart i ettertid. Selskapet har nå hatt 15 måneder på å forberede søknaden til AUA, og med Kina godkjenning i ryggen må man kunne anta at EU -godkjenning kommer meget raskt.

Og så må vi ikke glemme at Asieris har satt i gang egne tilbakekjøp av aksjer. Tiden fremover blir den mest spennende i Photocure sin historie så langt.

Snart jul, og de fleste julegavene kommer vel fra kina.

Hvordan lager de sin analyse, jo de henter tall og forventninger fra selskapet og prøver gjøre en realistisk oppfatning av kommende inntekter. Men tar ikke selskapet med dem i sin presentasjon skal det mye til at analytiker finner noe ekstra stort som de ser blir en sannolik inntekt.
Vi får ta litt fra begynnelsen Inger Ferner Hegglund lagte og estimerte avtalens verdi til 250 mil usd i august 2019, og Schneider hadde på dåværende tidpunkt vart CEO i ca 10 mnd for første gang i sitt liv. Han hadde ingen erfarehet med at lage eller estimera en sånn betydlig avtale. Men de første analyserne som kom etter avtalen gav ikke Asieris store sjanser at lykkes, da de mente de ikke hadde økonomi eller kompetanse nok. Hvor kom de negative meningerne fra, jo fra PHO ( Schneider )

De 250 mil usd blev tatt opp i 2020 presentasjonen og aldri tatt opp i Presentasjoner eller analyser etterpå, hvorfor avtalen fanns jo der og er der fortsatt. Sen har det hendt store saker, studien blev forandret til global og har nådd den primære endepunkten samt er til godkjenning hos myndigheterne. De har og fått 17 mil usd fra Asieris til nå, så det mangler 233 mil usd av det ursprunglige estimerte beløpet. Det er det dobble av hva selskapet er vurdert til i dag, men spørsmålet er tvivler PHO på at de skal få de pengerne da de ikke er med i presentasjonen som forventet inntekt vid en godkjenning.

Vi vet at Asieris tvivler ikke på en godkjenning de har reden byggt en egen salgsorginisasjon for produktet, og en samarbeidsavtale med et kjempeselskap for levering som tyder på at de ikke har kappasitet alene da Kina er et enormt marked med over 2 mil potensielle pasienter. Det ende som taler imot er kursutvikklingen i Asieris og mangel på gode analyser i Kina, de spår Asieris ca 80 % opp. Men Kevin Pan og Asieris bryr seg ikke de har nok penger, og betydligt mer kommer når Cevira blir godkjent.

Men hva skal man sie om dagens PHO ledelse som ikke tar med Cevira inntekter i sin presentasjon, når Asieris mener det er en blockbuster produkt. Når det er sagt og man ser på ledelsen i de to selskapen så er det som natt og dag, i PHO er det bare selgere som ikke selger og blev overflødige når deres selskap blev kjøpt opp. Mens i Asieris ansetter de folk som har kompetanse og erfarenhet på toppnivå internatsjonellt. Bare det burde vare grunn til at enbart lyssne på hva de mener og melder.

Så for vi håpe at Hallerberg og Ghizlane Tagmouti har noe på gang eller vet noe, de har i alle fall kjøpt aksjer for egne penger. De vet sikkert betydligt mer en analytikerne og Schneider om hva vi kan forvente fremover.
De har og kontroll på hva Ryan Kitchen driver med, mens de her nye analytikerne knappest vet at han eksisterer.

Men vi mangler analyse fra Handelsbankens Rickard Anderkrans, som er den ende som funnit og tatt med Asieris guiding ( 500 - 800 mil usd i Kina ) fra prospektet til deres børsnotering. Om han fortsatt har det med i sin analyse vites ikke, men vil vise seg.

Enda et? Hvilken mener du?

Hon G som kjöpte i mandags kjöpte flere i går, har nu 25.000 aksjer i PHO!

Fikk sikkert ikke fullført hele ordren på mandag, derfor ble resten kjøpt i går.

Ja det stemmer nok.

Asieris anslår 14-16 millioner pasienter fra 2025 til 2030.
Tar vi prisen Hestdal en gang for 7 år siden anslo på 2500USD, så blir 12,5% royalties av dette ca 2000+ kr per aksje i PHO frem til 2030. I tillegg vil blockbuster milepælsutbetalingen på 190 millioner USD og en del andre milepælsutbetalinger komme i tillegg. Vanskelig å selge denne aksjen nå.

Dette er bare Cevira delen. Hexvix royalties og inntekter fra egen drift kommer i tillegg.

Inntekter fra egen drift? Nå spøker du ikke sant? 😁
Vi må nok satse på Asieris, der ligger potensialet. Eller oppkjøp selvsagt.

Inntektene er der, men PHO opprettholder en for øyeblikket unødvendig stor avdeling med selgere som koster mye. Selskapet kunne uten problemer vært lønnsomt, og det jobbes det nok med på strategisk nivå.

Jeg har vært med så mange år at det tror jeg ikke på før jeg ser det.
Kaster noen Schneider, Dahl og hele selger bøtte balletten på dør, gjør USA satsing om til en webshop så kanskje blir det pluss av egen satsing.

Vi tar det igjen idag leverer var selger 27 doser cysview i mnd til eksisterende kunder altså rent forbruk ikke nysalg. Da må vi utgå fra at resten av tiden bruker de på at selge nye scope til nye kunder, men scopesalget har gått ned fast de ansatte har økt. Man kan ikke regne oppgraderinger av gamle scope som noe PHO står bak, det er en ren Karl Storz affær og vi vet ikke om det øker bruket noe spesiellt. Og For Tec er jo da en gratis økning av cysview salget, da de kjøper sine scope direkte fra Karl Storz og leier ut. Ingen kostnad for PHO og ikke noe som PHO kan ta åt seg æren for.

Og vi vet at USA salget har aldri vart lønnsomt fast de har vart der i 13 år nå, da er det på tiden at tenke nytt. Og derfor har vi fått et nytt styre som ansatt en strategisjef, og han er ikke der for at gjøre noe med Cevira og Hexvix i Kina. Det går sin gang uten Schneider og Kitchen, og jeg er 100 % sikker på at Kineserne ikke kommer at bruke Schneiders salgsstrategi i Kina.

Nå har jo nye styret kjøpt aksjer i selskapet og hva kan de påvirke med egen insats, jo det er bare lønnsomheten og effektiviteten i Hex/cys delen. Og de nye opsjonerne er jo utstedt på 60 kr og 62 kr Ryan Kitchen, så de må få fingern ut og begynne prestere om det skal bli noe bonuspenger på dem. Her har jo Hallerberg og Ghizlane noe på gang de har ikke blitt hentet inn for at sitte og vente på Cevira penger, de kommer uansett takk vare Hestdal og Hegglund.

Det er jo veldigt spesiellt at ha en strategisjef som ikke er omtalt i ledelsegruppen fast han har mest opsjoner av alle, det er heller ingen innformasjon om at selskapet arbeider med noen ny strategi. Og styrets reduksjon av ledelsens opsjoner viser tydligt at det er motsettninger mellom ledelse og styre, men med null innformasjon fra selskapet kan man bare spekulere om hva som føregår på strategi siden. Men at Hallerberg og Ghizlane ser noe som de mener skal gi lønnsomhet er sikkert når de satser penger på det. Ryan Kitchen behøver ikke kjøpe aksjer men bare se til at opsjonerne han har får noe verdi, og det for vi tru han lykkes med.

Jeg tror ikke Hallarberg og Kitchen har tenkt å ta noen grep med utgiftene, tid har de allerede hatt mere enn nok av. Hva er det i så fall de venter på?

Ja vi får vel utgå fra Hallerberg ikke er fornøyd med nåværende strategi når han henter inn en ny strategisjef, sen er vel målet at gjøre sine egne aksjer og opsjoner mer verde og dermed de andre og. Det er vel bare økt lønnsomhet som har den effekten på kursen, og som økonomer ser de vel om kostnader står i forhold til resultaten de skaper. Det er sikkert mye vi ikke kjenner til av regler og avtaler ( Karl Storz ) som de kanskje må løse først, og det er Ryan Kitchens oppgave. Noe jobber han med det er det ende vi vet.

Orker ikke å blande meg inn i diskusjon med bravi. Men litt korrigering må være på sin plass slik at dere som leser her på forumet ikke blir foret med kun feilinfo.

Selskapet har nå kvartal for kvartal sagt at organisasjonen har nådd nivået den skal være på. Det er dermed rimelig å anta at kostnader flater ut (ser man bort fra generell lønns og prisvekst). Dette viser seg også igjen i tallene. Inntektene øker mer kostnadene. Derfor er selskapet nå kommet dit at kontantstrømmen er positiv (ref siste kvartal) og jeg tror det er grunn til å forvente at trenden fortsetter.

Så når jeg leser påstander om at "ingenting blir gjort" så blir jeg bare overrasket. Kan man være investert i noe og samtidig være helt ignorant til utviklingen i selskap man er investert i? Tror man at det å følge aksjekursen opp og ned noen ti-ører hver dag er oppskriften på å være en god investor?

Nærer oss kursmålet på kr 60,00 om ikke annet! Men kurs over det er visst berettiget - morsom sak det der. Hehe!!

Edit: FA tar den inn i innsideporteføljen.

Denne er litt fin da (sakset fra artikkel på finansavisen). "Også i fjor høst satstet vi på Photocure etter at et styremedlem hadde kjøpt aksjer. Tre uker etter dette innsidekjøpet meldte selskapet om et vellykket utfall av den kliniske fase III-studien av kreftmedisinen Cevira. Samme dag steg aksjen 44 prosent. Kanskje det samme skjer denne gangen?"

Dnb sitt kursmål fra 13/11-24 er kr 84,-, får satse på at vi kommer dit etterhvert!

Og hva har skjedd sen sist, jo Cevira trekker opp og hex/cys trekker ned igjen ( Schneider ). Det er og spesiellt at analyser og innsidekjøpet gir minimale reaksjoner på kursen, men blir det tatt opp i FA så ser andre det og reagerer positivt på artikkeln. Men selve årsaken til innsidekjøpet vet de ikke mye om, og det kan bli en overraskelse til de grader som ingen har fanget opp og even for Hallerberg og Ghizlane. Så venter vi på meldingen som kommer vilken dag som helst nå.

Beklager på forhånd for mitt ny-aksjonær-spørsmål: Men hvor sannsynlig er det at Cevira nå blir godkjent og kommersialisert?

Jeg tror sjansen er svært bra for godkjenning, men her må hver enkelt spekulere selv. Men.... blir det godkjent så føler jeg meg sikker på kommersialisering. Argumentet for det er hvor mye asieris er investert i produktet

Med alt informasjon som er ute gjennom Asieris (ikke gjennom Photocure) er vel begge deler av ditt spørsmål overveiende sannsynlig.
To spørsmål som gjenstår er: Når skjer det og med hvilken kommersiell suksess.....

Personlig anser jeg det som så godt som 100% sikkert at Cevira blir godkjent for markedstilgang innen utgangenn av Q2 2025. Den kan selvfølgelig komme tidligere. Alt er gjort klart for å starte levering og salg av Cevira allerede, så teoretisk sett kan godkjenningen komme når som helst.
Men som alle ting på børs I oppbyggingsfasen..: TTT.

Når er egentlig ikke viktig. Vi vet at søknad er akseptert, en evt godkjenning drøyer ikke årevis. Det kan evt skje kjapt (i løpet av få måneder ref hex godkjenning) eller det kan drøye kanskje et år (som ca er det selskapet har kommunisert som antatt timeline). Begge deler er uansett helt topp, det viktige er at det faktisk blir godkjent.

Hvor stort omfang omsetning ved en evt godkjennelse er derimot meget interessant 🙂

Hvis Cevira klaffer godt med salget etter godkjenning, og de nye flexiscopene blir en suksess i 2025, og som resulter i SOC innen et par år, kan selskapet få en børsverdi som ingen tør å nevne her. Men med så store verdier i sikte tror jeg Photocure blir kjøpt opp i 2025 for mellom 150 o 200 kr aksjemarkedet. Eller kanskje vi må litt inn i 2026 før det skjer. Det hele beror nok på Briarwood om et slikt bud blir godtatt eller ikke.

Så har vi innsidekjøpet på 25.000 aksjer av et vanlig styremedlem som ikke hadde aksjer fra tidligere. Må sies å ha relativt stor interesse.

Asieris har aldri sagt noe om når de forventer godkjenning, eller vilken type godkjenningsprosess søknaden blir behandlet med. Men de har sagt de forventer levere søknaden til EMA ( Europa ) nå i Q4 og starte samtaler med FDA i Q4 om godkjenningskrav for USA. Det er vel en bekreftelse god som noe på at de er helt sikker på godkjenning i Kina, det er inget man gjør om de ikke godkjenner det i Kina.
Trur den pressemeldingen kommer en av dagerne.

Vi er vel ikke lenger innenfor kinesisk fasttrack som er 130 virkedager fra innsendelse av søknad, men som du sier skal søknad for markedstilgang Cevira innsendes til AUA i Q4, og da bør det ikke være mer enn tiden og veien før meldingen foreligger.
Virker allikevel ikke som markedet har tro på godkjenning i 2024. da burde kursen ha gått opp forbi 70 på forhånd, slik den gikk i månedene etter godkjenning av Cevira fase III.

Hva sender de til AUA og hva er det.
Men de sender hit.
Markedsføringstillatelse
European Medicines Agency (EMA) er ansvarlig for den vitenskapelige evalueringen av sentraliserte søknader om markedsføringstillatelse (MAA). Når den er gitt av EU-kommisjonen, er den sentraliserte markedsføringstillatelsen gyldig i alle EU-medlemsstater, Island, Norge og Liechtenstein.

Temmelig høy omsetning i Photocure på fredag på stigende kurs på en heller dårlig børsdag, få meg til å lure på om vi få melding om enda flere innsidekjøp på mandag.
Hva tror dere?

Hadde vært artig om så var tilfelle. Etter min mening skal kursen stige til noe over 70 før de gode nyhetene kommer, og de kommer vel snart dersom det kommer flere innsidekjøp nå.

Ganske sikker på at forklaringen er artikkelen i fa/ innsideporteføljen.

Langsiktig oppside er fortsatt enorm mener jeg, men hvor mange langsiktige kjøpere det var i går..? Tviler på at det var mange.

En sak jeg lurer på er hvorfor dagens ledelse ikke kjøper aksjer med egne penger, mens nye styret gjør det. Ser de noe som ikke ledelsen gjør eller vil investere i, det er litt merkelig når Cevira har kommt så langt. En verre er det med den her cashbeholdingen på 291 mil gir den noen avkastning i seg selv, burde de ikke kjøpe tilbake egne aksjer nå når de er billige. Om Cevira blir godkjent så må det vare en fantastisk innvestering som kan gi mange hundre prosent i verdiøkning, og det kommer en dag da de må løse in opsjonerne og har de da billige aksjer at selge i steden for at kjøpe dyrt senere så spar de en formue. Anners må de lage nye aksjer og selge i markedet der det over utløsningskurs går til ledelsen, og vi aksjonærer må betale hele kalaset. Det er ikke at skape aksjonærverdier.

Nå har jo Asieris presis gjort det, og kjøpt egne billige aksjer nå til at ha til opsjonsprogramet. Det viser jo at de har en beinhard tru på at aksjerne skal stige i verdi og at det er rene fortjensten at kjøpe dem nå. Viser PHO noen tru på at det er lønnsomt at kjøpe egne aksjer, nei de klarer ikke ens skape forventninger til det som Asieris satser for fullt på.

Ingen kommer bli mer Happy en jeg om ledelsen for sparken, udugligare gjeng skal man lete lenge etter.