Tror på ny skuffelse i talla, spessielt siden der var en ordre i Q1på tools som de ikke hadde forventet før i Q2.
Tror også at det vert informert om at ting har begynt å løsne i Q3. (vi er tross alt over halveis i dette kvartalet)
Hvordan markedet reagerer på dette er jeg usikker på.

Ser ikke ut for det er store forventinger værfall.

Må vel være en stoploss ute å går her som løste det ut

Det var litt av et utslag i kurs i dag. Noen kastet vel kortene foran Q rapport som trolig er lik de mange foregående kvartaler hvilket er for svakt. De har hevdet at siste halvdel av 2024 ser de lysning men dette kan fort endre seg om to dager. Hvilket tilsier at noen ikke ville være med mer. Kan hende det ga en stop loss som forsterket fallet.
Biotek var en av oljefondets vinnere sist rapport så det er ikke så tregt i markedet men heller for mange og kanskje dårlige selgere i AZT ettersom det ikke vil seg helt for de. De selger men de vokser ikke.

Styret sov i timen for 3 år siden.
De burde hentet 4-500 milll i en emisjon til kurser over 60 og brukt provenyet til vekst. Ambisjonene har vært for små.
Holter begynte veldig bra, men noe/noen tok gløden fra ham.

Man vet jo ikke, men det har vært positive takter fra mange av de store. De kan ha møtt motvind i noen av deres segmenter, men tools og cdmo-området har vist til positive takter. Jeg tror vi vil oppleve et lite inntektsløft i q2 og bedrede utsikter. SAN HQ GMP er jo en av flere jokere. Jeg tror og håper på en liten bedring sammenlignet med de 5-6 siste kvartalene sånn rent regnskapsmessig. Så håper vi de kan gi oss noe fundamentalt i forhold til nærmeste fremtid.

Hm kanskje, selskapet har historikk for å satse stort på vekst (push & pull), så mye at det nesten gikk på dukken hadde det ikke vert for inntektene fra enzym delen som trofast tikket inn. Kanskje ikke så lett å få vekst som de har snakket om. Kostnadene i form av antall ansatte har de kjørt kraftig opp så tror fort ditt forslag ville endt med et enda større sløseri av penger enn det vi har sett de siste årene. Kaller det sløsing for ser ikke noe økning i inntekter som forsvarer alle ansatte så langt.

Budskapet etter Q1, var at de ikke forventet en veldig stor forbedring i Q2. Så skal vi ta det bokstavelig, vil omsetningen ligge på samme nivået som Q1.

Samtidig tok de med en stor ordre i Q1 som egentlig skulle på Q2, - så i realiteten (alt likt) skal Q2 ligge i underkant av 30 mill.

Nå har flere virksomheter i samme bransje meldt om vekst og positive vibber i Q2, så får vi håpe dette gjelder også for AZT, selv om Genovis meldte om det motsatte.

AZT har nå fått en styreleder i verdensklasse, og de har fått inn nye, gode styremedlemmer. De har en relativt nyansatt CEO som burde være bra. Produktporteføljen er i toppklasse, og flere av produktene er suverene konkurrentene sine. Med det som bakteppe, bør vi forvente mer enn kun å følge utviklingen i markedet, men også ta betydelige markedsandeler.

Vi får håpe dette er siste kvartal med flat vekst, før vi starter på (himmel) ferden.

Her er såpass lave forventninger at til og med ikke JosefK tar seg bryet med å kommentere morgendagens kvartals resultater og guiding .
Kanskje det da er nettopp under en slik anledning at AZT overrasker alle og leverer over all forventning ?
I morgen klokken 07.00 har vi fasiten .

Med GMP grad for SAN HQ på plass, noe som det ble brukt store ressurser på. Så er det og forvente at kundetilfanget og salget vil øke. Men om vi får se en økning i Q2 ja det får vi svaret på i morgen. Men uansett hvordan det går i morgen, dette er ikke tidspunktet og selge på tror jeg. For alt tyder på at oppturen vil komme. Så jeg er klar med kjøpsknappen i morgen hvis vi får ytterligere nedgang. Bunnen nærmer seg tror jeg.

Vekstselskapet som krymper.
Omsetning ned
Ebitda Veldig Ned
Profitt Veldig NED, eller halvert.
Cash flow ifra Positiv til Negativ
Hvor skal kursen i dag ?

Rett og slett nok et nytt svakt kvartal. Det lover ikke bra for kursen fremover. Hva er det de ikke får til?

Første tanke angående det, er rett og slett slik. At har man et meget bra produkt,og ikke stjeler markedsandeler, så er det markedføringen og evnen til å selge produktet det er noe galt med. Hadde de bare hatt middelmådige produkter,så kan man ikke skylde på salgsprosessen/markedsføringen. De bør fokusere mer på nettopp dette, og mindre på å utvikle nye bra produkter de ikke får solgt i det kortsiktige/middels lange bildet.

......og der har den verste skuffelsen lagt seg og kursen vender opp igjen.

Noe må ha vært sagt da på guidingen i dag som gledet aksjonærene

Ikke sett den muntlige men det er kanskje et snev av optimisme i materiellet som er lagt frem.

https://channel.royalcast.com/webcast/hegnarmedia/20240822_5

Når det gjelder caset AZT er det greit at du har gjort deg opp en formening om hvilken tidshorisont du har på investeringen din, og hvordan du fordøyer informasjonen fra selskapet, nå sist Q2 presentasjonen.

Fine plansjer og mange gode planer, MEN:

• Liten eller ingen vekst innen Molecular Tools
• Liten eller ingen vekst innen Biomanufacturing
• Totalsalget på stedet hvil eller en liten nedgang
• Dette gjelder for minst de siste 10 kvartalene

Hvor lenge skal vi vente før selskapet forvandler planer til omsetning?


MEN, har du is i magen og ser frem i tid:
• Worldclass Products
• Targeting segments with high growth potential
• Margins > 90% all products
• No debt – 240 MNOK in Cash reserve
• All time high number of orders this quarter
• 2 OEM partners progressing
• CDMO platform provider partnership deal is progressing with leading GCT CDMO
• Goal is to become standard nuclease applied in all new projects at CDMO
• Revenue from platform partnership expected Q4/Q1
• Within the next 12 months two new GMP grade nucleases will be launched alongside one ELISA kit providing AZT with probably the strongest nuclease portfolio in the CGT space
• Today our market share is 1%. The potential is huge!


Så kan du velg ditt eget narrativ.

Korriger meg gjerne om jeg tar feil, men jeg ser ikke at Petter Dragesund eide aksjer i løpet av 2022 og 2023 i selskapet. I Q2-rapporten kommer det frem eierskap av over 500 000 aksjer. Han vet jo mer enn vi vet vil jeg anta. Så det er jo i alle fall noe å notere seg.

Om det er kommentert tidligere, så er dette å regne som en gjentagelse.

Mener han har eid rundt 500 000 aksjer gjennom Dragesund Invest i en god stund

Beklager, jeg ser jo det nå.

Can't disagree with you on this. Big question is why haven't the sold more if their product are so good ? Why don't they hire more sales Staff with such a small market share. Each sales rep doing 6-7 Mill NOK , so hire 5 more and double the revenue or ? I don't doubt the products but I have started doubting the management, as they show very little sales and marketing craft manship. Are their partnerships exclusive ? if not why aren't they working or more partnerships and CDMO deal?. It's like they totally lack sense of urgency. Great with some eval-clients but does someone know how many at the previous evaluation-orders has resultet in repeating orders from eval-clients ? or if any of the big companies that has inspected our factory became clients?. How do we know if al. the work with the DMF paid off ? Getting tired of this dog.

Hvordan skal vi forstå denne nedgangen som vi nå er vitne til?
Selskapet har vel guidet økt vekst i andre halvdel av 2024....(?)
Noen som setter en heftig short?
Heldigvis er fallet på et veldig tynt volum da

Ja, det er lavt volum. Det er vel noen som forståelig nok ønsker å forlate skuta, men noen går jo om bord også. Om ikke annet har de styrket salgsteamet ytterligere:
https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7236648348030554112/
Jeg kan ikke tro annet enn at vi må være nær en bunn her nå. Sånn rent fundamentalt er det cash i kassa og de selger produktene sine uten å tape penger. Selskapet har vært i vekst. I det siste har vi opplevd en svak utvikling i bransjen som er i ferd med å snu. Jeg har trodd at ting skulle snu opp tidligere enn det har gjort. Den motvinden virker aldri å ta slutt og jeg sliter med å forstå detaljene i hvordan bransjen fungerer selv etter at jeg har fulgt selskapet i årevis. Hvordan kunne for eksempel C-Lecta øke salget av denarase så voldsom etter produktet ble GMP sertifisert og AZT ser ingen oppgang? I 2019-2020 var ikke det store størrelsesforskjellen på disse to selskapene? Man begynner å tvile, men jeg har håp med bedre markedsforutsetninger, bedre produkter og ny strategi. Før var det veldig mye fokus på produktutvikling og det har lagt grunnlaget for veien videre. Å må skifte mot et mer markedsorientert fokus ser jeg på som helt korrekt. Avtale med CDMO og dedikerte salgspartnere vil gi effekt. Vi MÅ bare se indikasjoner på dette i tallene snart.

Er også overrasket over siste dagers utvikling. Greit nok at tallene skuffer (igjen) og utviklingen har vært flat lenge, men Akoh virket langt mer "fremoverlent" enn tidligere. Det er vel ingen tvil om at AZT forventer en betydelig vekst i løpet av de neste 12 mnd. Så gjenstår det naturligvis å se om de lykkes med pågående forhandlinger, men det var ikke spesielt vanskelig å tolke optimismen fra Akoh.

Utviklingen bærer vel fortsatt preg av at nåværende aksjonærer føler de har investert nok, liten interesse for aksjen forøvrig og dermed fritt frem for "utstrakt" robothandel. Men, kanskje samtidig en fin periode for de som kan/vil fylle på med litt mer...

Om det ikke skjer noe positivt før den tid, så er det vel i alle fall grunn til (igjen basert på uttalelsene fra Akoh) å se frem til presentasjonen den 19.september.

Vanskelig å vite når man skal fylle på her for aksjen ser ikke ut til å ha noen bunn. Det er ned, ned og videre ned. Når man tenker at nå må det jo snu så fortsetter fallet. Går vi inn i 2025 med den samme trenden vi har sett de siste årene kan man jo undres på om vi skal ned til de 4 kronene man en gang kunne kjøpe aksjen for. Bruker man PE som mål og kategoriserer selskapet som det det har vert de siste årene, et selskap uten vekst så er kanskje 4 kroner ikke så gal pris? Det er tragisk at det nok engang ser ut til at selskapet ikke klarer å få til salg. Minner mer og mer om tiden med Woulgan bortsett fra at de nå går litt over null når man trekker utgifter fra inntekter. SL snakket og om vekst i mange år men det ble med tomprat og alle vet hvor Woulgan endte opp. Den som kunne enzymer tok sin hatt og gikk da kursen hadde satt seg i heisen ned. Tiden for prat er forbi, de må vise i regnskapene at de kan levere og jeg tror at inntil det skjer så ser vi ikke noe positivt i aksjekursen ganske enkelt fordi det ikke er noe å være positiv til lengre. Nye produkter, nye avtaler og fine taler er znork så lenge det ikke er økende inntekter. Økende inntekter forutsetter og at de øker mer enn utgiftene for ellers er det ikke godt nok. Trodde virkelig ikke at de ikke skulle klare å forsvare en kurs på 20 tallet. da vi gikk inn i 2024.

Tar vi bort alt håp, så ser kun på pris/bok. Så vil kursen kune ligge imellom 7-11 kroner, forutsatt at de beholder "current assets". Da en P/B imellom 1,3 til 2,som utg.pkt.