TGS - Seriøs diskusjonstråd
Selskapet TGS og FA-forumets brukere fortjener en seriøs diskusjonstråd som er fri fra endeløse og poengløse sider hvor et fåtall med agenda ødelegger for fruktbar diskusjon.
Denne tråden er ment å romme meninger, dele (opplysende) informasjon, analyser m.m om TGS, sektor og makro etc. Selvfølgelig skal det være rom for meninger som går begge veier. Men i denne tråden forsøker vi gjøre det med argumentasjon og respekt fremfor å søke latterligjøre, bruke hersketeknikker og inneha en tone som dreper diskusjonen.
Vet mange ikke lenger gidder skrive i andre TGS-tråder på grunn av barnehagenivået og flere har bedt meg opprette en låst tråd. Gjør herved et forsøk. Inviterer løpende. Ellers er det bare å be om tilgang, men nei, ikke alle slipper gjennom 😊
Denne tråden er ment å romme meninger, dele (opplysende) informasjon, analyser m.m om TGS, sektor og makro etc. Selvfølgelig skal det være rom for meninger som går begge veier. Men i denne tråden forsøker vi gjøre det med argumentasjon og respekt fremfor å søke latterligjøre, bruke hersketeknikker og inneha en tone som dreper diskusjonen.
Vet mange ikke lenger gidder skrive i andre TGS-tråder på grunn av barnehagenivået og flere har bedt meg opprette en låst tråd. Gjør herved et forsøk. Inviterer løpende. Ellers er det bare å be om tilgang, men nei, ikke alle slipper gjennom 😊
Redigert 22.09.2024 kl 16:38
Du må logge inn for å svare
Leotwin
20.11.2024 kl 22:52
6895
Geiren skrev Var ett merkelig regnestykke.
Mulig det, men ditt regnestykke tar ikke noe høyde for kostnad ved overkurs, lengre nedbetalingstid, mv. Du trekker bare fra 5 % og tror besparelsen er regnet ut…
Geiren
20.11.2024 kl 22:57
6874
Nei, jeg regnet ut hvor mye de sparer i 2025. De får en betydelig refinansieringskost i år men det er forlengst glemt når de reduserer finanskost i 2025. TGS vil få betydelig økt overskudd neste år og også året etter som er viktig for aksjekursen framover.
Leotwin
20.11.2024 kl 23:06
6802
Om du øker nedbetalingstiden på boliglånet ditt fra 20 til 30 år, så betaler du mindre i året, men du sparer ikke på rentekostnadene. Trodde det var det vi diskuterte.
Uansett; TGS kom godt ut av dette. Store årlige besparelser (ikke kvantifisert her) og med store likviditetsfordeler. Håper markedet tar det godt imot i morra. Blir en spennende dag😊
Red; det hele skal jo gå i boks først da (ref. «the offering…)
Uansett; TGS kom godt ut av dette. Store årlige besparelser (ikke kvantifisert her) og med store likviditetsfordeler. Håper markedet tar det godt imot i morra. Blir en spennende dag😊
Red; det hele skal jo gå i boks først da (ref. «the offering…)
Redigert 20.11.2024 kl 23:43
Du må logge inn for å svare
Morraberget
20.11.2024 kl 23:43
6727
Ikke vært på nett i hele dag …. men må si at her var mye hyggelige nyheter å ta inn😃 Må si at ledelsen har virkelig gjordt jobben og utført mye av det som ble lovt etter fusjonen. Veldig bra dette for oss som har holdt ut den litt lange sigpiningsperioden som har vært. Solgte en liten post i går som ble plassert i Høegh. Så i dag var det litt positive bevegelser👍🏻 La oss håpe at en lenge etterlengta ngtet opprur er startet nå ⛴️⛴️☃️☃️😊
Redigert 20.11.2024 kl 23:44
Du må logge inn for å svare
Kontur
21.11.2024 kl 10:19
6027
110 tallet passeres nok i dag. Så får vi se når på veien oppover short velger å slippe taket. Det vil si å dekke inn
Kontur
21.11.2024 kl 11:51
5960
Oljen videre opp, TGS henger noe etter. Kjøpte noen hundre til bare for å holde på godfølelsen av å fylle på med mer TGS
Skimmy
22.11.2024 kl 12:58
4665
Obxserver skrev Bull TGS i FA børsmorgen:)
Gode argumenter han la frem, gjør det lettere å sitte rolig.
Kontur
22.11.2024 kl 13:10
4762
Fortsatt noen tosker som selger, ,men lav omsetning. Tror det kommer større kjøpsposter på slutten av dagen.
Klarer ikke å se noe negativt i aksjen pt. Vi er på rett vei.
Klarer ikke å se noe negativt i aksjen pt. Vi er på rett vei.
Bracon
22.11.2024 kl 17:20
4440
Jeg skjønner ikke greia med å holde denne nede. Lurer på når denne klare en kurs på 120,- igjen. Til sommeren? Seigpining er vel ett pent ord. Kontrakter kommer på en snor, men hjelper pokker ikke. Håpløst!! God Helg!!
Nestoren
22.11.2024 kl 19:21
4229
Skjønner lite av at management velger å bruke Danske Bank og DNB som tilretteleggere når begge har ikke gjort noe annet enn å ha bæsja på TGS kursen de siste 12 mnd.
Bracon
22.11.2024 kl 19:58
4324
Om gode kontakter kommer, og god rente på lån har ikke noe som helst påvirkning på kursen Blir styrt av robot mafiaen. De kjører kursen der de vil. Tragisk. OB er så fraværende i denne aksjen at det begynner å bli en skamm!!! Manipulering av kursen er så åpenbart!
PerUlv Den ene
23.11.2024 kl 08:39
8391
Tja...
Det virker som om mange frustrerte TGS investorer ikke "helt forstår" dynamikken i kursutviklingen. I helgens Video skal vi følge opp sektoren generelt med case her hjemme og i USA. Til dere andre som ikke har tilgang kan jeg opplyse om følgende.
TGS sin aksjekurs beveger seg trinnvis proporsjonelt med OSX og sektoren for øvrig. Korrelasjons avvik forkommer til en hvis grad gjennom nyhets flommen fra selskapet. Et godt eksempel på et slikt korrelasjons avvik er gårsdagens kursutvikling i SHLF. Men det er en annen sak. Her er hva som nå sannsynlig vil skje...
OSX i USA vill sannsynlig bryte opp i flere multi-formasjoner og gjennom brudd aktivere flere targets som til dels allerede ligger inne i chart tilgjengelig på "Ulvesia". Når dette blir bekreftet teknisk vil TGS sannsynlig få en noe sterkere kursutvikling korrelert til sektoren for øvrig, dette på grunn av alle tidligere "triggere" som ennå ikke er priset inn. Så svaret på kursutviklingen generelt er veldig enkel...
Olje og oljerelaterte aksjer er ikke en foretrukket sektor og store multinasjonale fond har algoritmer innstilt på short mot disse indeksene. Mye tyder imidlertid på en kommende sektor rotasjon inn mot offshore noe som sannsynlig vil føre til at disse algoritmene snur sine posisjoner mot long. Dette er en av årsakene til mine argumentasjoner på en kommende kraftig oppgang i OSX.
Det virker som om mange frustrerte TGS investorer ikke "helt forstår" dynamikken i kursutviklingen. I helgens Video skal vi følge opp sektoren generelt med case her hjemme og i USA. Til dere andre som ikke har tilgang kan jeg opplyse om følgende.
TGS sin aksjekurs beveger seg trinnvis proporsjonelt med OSX og sektoren for øvrig. Korrelasjons avvik forkommer til en hvis grad gjennom nyhets flommen fra selskapet. Et godt eksempel på et slikt korrelasjons avvik er gårsdagens kursutvikling i SHLF. Men det er en annen sak. Her er hva som nå sannsynlig vil skje...
OSX i USA vill sannsynlig bryte opp i flere multi-formasjoner og gjennom brudd aktivere flere targets som til dels allerede ligger inne i chart tilgjengelig på "Ulvesia". Når dette blir bekreftet teknisk vil TGS sannsynlig få en noe sterkere kursutvikling korrelert til sektoren for øvrig, dette på grunn av alle tidligere "triggere" som ennå ikke er priset inn. Så svaret på kursutviklingen generelt er veldig enkel...
Olje og oljerelaterte aksjer er ikke en foretrukket sektor og store multinasjonale fond har algoritmer innstilt på short mot disse indeksene. Mye tyder imidlertid på en kommende sektor rotasjon inn mot offshore noe som sannsynlig vil føre til at disse algoritmene snur sine posisjoner mot long. Dette er en av årsakene til mine argumentasjoner på en kommende kraftig oppgang i OSX.
TonyB
23.11.2024 kl 10:01
8631
Veldig bra og det siste avsnittet ditt føler jeg er så undervurdert. Som diskutert i mang en gruppe, er mange for opptatt av kortsiktige fundamentale endringsforhold for det isolerte selskapet og hvorfor ikke kurs reagerer ditt/datt. Det er så mange beviser på at gode ting skjer fundamentalt i selskap, men hvor ikke kurs reagerer kortsiktig som ønsket utfra den isolerte hendelsen i selskapet (som f.eks ny kontrakt). Men de gode selskapsfundamentale hendelsene er viktige og avgjørende, fordi de gir økt trygghet for at selskapet og markedet er sunt. Selv om da kurs ikke reagerer umiddelbart, burde dette gi en større ro til sitte, fremfor å ta dårlige valg fordi markedet ennå ikke har belønnet aksjen det man mente den burde. Det kommer!
Joda, selvfølgelig kan kursen booste på gode nyheter. Selvfølgelig! Men dersom «big money» er posisjonert i andre sektorer og/eller «styrer» vår sektor ned, som en foranledning/forberedelse for å posisjonere seg selv til vår sektor, så klarer ofte ikke selskapet å stå i mot dette uansett hvilke positive triggere som har skjedd. Kurs stagnerer/faller, småsparere kaster korta eller blir lei fordi kurs ikke leverer til forventning til tross for triggere i selskapet. Florerer av eksempel på dette. Når energi blir poppis igjen (hvilket jeg tror er like om hjørne), big money tar posisjoner, vil TGS få enorm drahjelp av dette, utover det de måtte klare på egen hånd og som kun er kursutvikling basert på selskapsinterne forhold.
Jada - en rekke andre forhold påvirker, men hovudfokus over var altså å gi en liten heads up på et område iallefall jeg føler er veldig undervurdert ift påvirkninger kurs jf den lille vekten mange legger på slike sammenhenger.
Joda, selvfølgelig kan kursen booste på gode nyheter. Selvfølgelig! Men dersom «big money» er posisjonert i andre sektorer og/eller «styrer» vår sektor ned, som en foranledning/forberedelse for å posisjonere seg selv til vår sektor, så klarer ofte ikke selskapet å stå i mot dette uansett hvilke positive triggere som har skjedd. Kurs stagnerer/faller, småsparere kaster korta eller blir lei fordi kurs ikke leverer til forventning til tross for triggere i selskapet. Florerer av eksempel på dette. Når energi blir poppis igjen (hvilket jeg tror er like om hjørne), big money tar posisjoner, vil TGS få enorm drahjelp av dette, utover det de måtte klare på egen hånd og som kun er kursutvikling basert på selskapsinterne forhold.
Jada - en rekke andre forhold påvirker, men hovudfokus over var altså å gi en liten heads up på et område iallefall jeg føler er veldig undervurdert ift påvirkninger kurs jf den lille vekten mange legger på slike sammenhenger.
Redigert 23.11.2024 kl 14:22
Du må logge inn for å svare
Quiet-Shadow
23.11.2024 kl 10:10
8884
Du har rett. Olje og olje relaterte aksjer er ikke foretrukket. Store aktører som f.eks. Handelsbanken handler ikke olje relatert inn i sine fond og har enormt fokus på bærekraft.
Og dette gjelder flere store fonds selskaper.
Men er jammen spent på om dette vil snu- nå er det heldigvis våknet en verden med unge menn og joda også yngre damer og noen av oss eldre menn som er på en høyere bølge og tror sosialistiske og tilnærmet kommunistiske tilstander som her i landet er på retur. Det er kommet i går fokus på hvor mange journalister som jobber i media nå som stemme sosialisme og langt til venstre og vrir alt i sin retning i Tyskland og Sverige. Det må komme her i landet også. Og håper dette blir tatt tak i og at man får flere på banen og en likevekt. Denne «hjernevasken» av folk som ikke setter seg inn i ting men ensidig hører på media må ta slutt når den er så feil som nå. Først da tror jeg det kan bli fokus på vekst, velstand og en sunn verden som inkluderer olje. Men det er en lang vei å gå.
Og dette gjelder flere store fonds selskaper.
Men er jammen spent på om dette vil snu- nå er det heldigvis våknet en verden med unge menn og joda også yngre damer og noen av oss eldre menn som er på en høyere bølge og tror sosialistiske og tilnærmet kommunistiske tilstander som her i landet er på retur. Det er kommet i går fokus på hvor mange journalister som jobber i media nå som stemme sosialisme og langt til venstre og vrir alt i sin retning i Tyskland og Sverige. Det må komme her i landet også. Og håper dette blir tatt tak i og at man får flere på banen og en likevekt. Denne «hjernevasken» av folk som ikke setter seg inn i ting men ensidig hører på media må ta slutt når den er så feil som nå. Først da tror jeg det kan bli fokus på vekst, velstand og en sunn verden som inkluderer olje. Men det er en lang vei å gå.
Redigert 23.11.2024 kl 10:11
Du må logge inn for å svare
eike
23.11.2024 kl 12:20
8704
Ser Sanco Swift er kommet til Galverston, og Hyperion nermer seg Namibia! Er det meldt arbeid her! Følger ikke med nok!
Morraberget
23.11.2024 kl 14:16
8736
Det er nok det som er nøkkelen….. bygge plattformen sakte men sikkert nå. Solid selskap og et marked som uansett ikke blir borte. Det vil komme. Har jo økt og vært tålmodig akkurat med tanke på det solide og langsiktige. Solgte en pitte liten del for å ha til å trade litt med. Startet med å kjøpe Hauto for så å selge etter et par kr. Opp. Så kjøpte jeg en lottokupong…… Thor medical. Så får vi se hva som skjer der fremover. Har hatt to fine dager der ……😊Men hovedposten er TGS og det skal det være fortsatt. Tror at når det snur så får vi ei fin reise i TGS også. Så fortsatt tålmodig ☺️
TonyB
23.11.2024 kl 14:55
8700
Til Månemannen2 og veba, beklager treg tilgang 😊
Redigert 23.11.2024 kl 14:57
Du må logge inn for å svare
Kontur
23.11.2024 kl 18:21
8492
Kjøpte for utbyttepengene + litt hver mnd. Skal sitte i TGS i mange år. Får se når de passerer 300 😃
Bracon
23.11.2024 kl 21:20
8294
Med denne herjinger av kursen så tror jeg dessverre 300,- er langt ute i horisonten. Det blir å håpe.
Nestoren
24.11.2024 kl 00:59
8053
Det er vanskelig å herje med selskaper som leverer. Hvis TGS begynner å levere forsvinner herjingen.
danmark1
24.11.2024 kl 09:49
7799
Jeg tror, du skal se mere bredt. Der er faktisk ved at komme en søgning tilbage mod olierelateret og her er norske aktier billige. Vedlagte artikel er 1 år gammel, men stadig aktuel.
https://www.bt.dk/nyheder/heftig-rabat-derfor-ser-analytiker-muligheder-i-norske-olieaktier
https://www.bt.dk/nyheder/heftig-rabat-derfor-ser-analytiker-muligheder-i-norske-olieaktier
Spikkeklubben
24.11.2024 kl 19:42
7232
Da økte DNB til 130 🧐 18:28 CET on 24 November 2024)
TGS
Housekeeping
By reducing its average interest rate from 11.5% to 8.5%
and annual interest costs by ~USD20m, TGS completed
its debt refinancing at slightly better terms than we
expected, prompting minor positive revisions to our
2024–2025e FCF and EPS. We still see a strong near-
term cash flow outlook with limited debt amortisation
supporting its capacity to raise dividends meaningfully
after 2025e even in a flat seismic market. We reiterate our
BUY and have raised our target price to NOK130 (125).
Solid refinancing reduces annual interest cost by cUSD20m. Through a new
USD550m secured bond at 8.5% fixed coupon to maturity in 2030, TGS has refinanced
the expensive debt inherited from PGS, reducing the average interest rate from c11.5%
to c8.5% (~USD20m annually). Moreover, by repaying the USD98m export credit
facility, it released USD33m of restricted cash and lowered its 2025–2027e debt
amortisation. Overall, the refinancing terms were slightly better than we expected.
Strong near-term outlook for cash flow to equity... Assuming an undrawn RCF
(USD150m capacity), we estimate stable gross debt (excluding leases) of USD595m
going forward, comprising the USD550m bond and a USD45m term loan. There are no
scheduled repayments for 2025e, while the term loan amortises USD22.5m in each of
2026e and 2027e. For 2025–2026, we estimate ~USD260m of FCF (14% yield) after
interest and leases but before any debt amortisation.
…and dividend capacity. We estimate end-2025 net debt of USD265m – at the low
end of its targeted USD250m–350m, implying ample room to raise dividends from
current levels (~USD110m) as there is limited debt to amortise.
BUY reiterated and target price raised to NOK130, given the slightly better than
expected debt refinancing, which triggered ~2–3% positive revisions to our 2024–2025e
EPS and FCF.
TGS
Housekeeping
By reducing its average interest rate from 11.5% to 8.5%
and annual interest costs by ~USD20m, TGS completed
its debt refinancing at slightly better terms than we
expected, prompting minor positive revisions to our
2024–2025e FCF and EPS. We still see a strong near-
term cash flow outlook with limited debt amortisation
supporting its capacity to raise dividends meaningfully
after 2025e even in a flat seismic market. We reiterate our
BUY and have raised our target price to NOK130 (125).
Solid refinancing reduces annual interest cost by cUSD20m. Through a new
USD550m secured bond at 8.5% fixed coupon to maturity in 2030, TGS has refinanced
the expensive debt inherited from PGS, reducing the average interest rate from c11.5%
to c8.5% (~USD20m annually). Moreover, by repaying the USD98m export credit
facility, it released USD33m of restricted cash and lowered its 2025–2027e debt
amortisation. Overall, the refinancing terms were slightly better than we expected.
Strong near-term outlook for cash flow to equity... Assuming an undrawn RCF
(USD150m capacity), we estimate stable gross debt (excluding leases) of USD595m
going forward, comprising the USD550m bond and a USD45m term loan. There are no
scheduled repayments for 2025e, while the term loan amortises USD22.5m in each of
2026e and 2027e. For 2025–2026, we estimate ~USD260m of FCF (14% yield) after
interest and leases but before any debt amortisation.
…and dividend capacity. We estimate end-2025 net debt of USD265m – at the low
end of its targeted USD250m–350m, implying ample room to raise dividends from
current levels (~USD110m) as there is limited debt to amortise.
BUY reiterated and target price raised to NOK130, given the slightly better than
expected debt refinancing, which triggered ~2–3% positive revisions to our 2024–2025e
EPS and FCF.
Morraberget
24.11.2024 kl 22:26
6864
Flott lesing dette 👍🏻😃 Ser jo ut som en lovende utvikling dette mindre gjeld stegvis fremover økt overdkudd og kanskje høyere dividende 😇 Takk for deling 🙏🏻😃
Kontur
24.11.2024 kl 23:42
6736
DNB positive analyse betyr mye, faktisk ganske grundig.
Så får vi se an utviklingen.
All in
Så får vi se an utviklingen.
All in
BWMx5
25.11.2024 kl 10:16
6251
25.11.2024 09:56:05
TGS: DNB MARKETS OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 130 (125), GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets oppjusterer kursmålet på TGS til 130 kroner, fra tidligere 125 kroner. Kjøpsanbefalingen gjentas, ifølge en oppdatering søndag.
"Ved å redusere sin gjennomsnittlige rente fra 11,5 prosent til 8,5 prosent og de årlige rentekostnadene med om lag 20 millioner dollar, har TGS fullført sin gjeldsrefinansiering på noe bedre vilkår enn vi forventet. Dette har ført til mindre positive justeringer i våre estimater for fri kontantstrøm og resultat pr aksje for 2024-2025", skriver meglerhuset.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
TGS: DNB MARKETS OPPJUSTERER KURSMÅL TIL 130 (125), GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): DNB Markets oppjusterer kursmålet på TGS til 130 kroner, fra tidligere 125 kroner. Kjøpsanbefalingen gjentas, ifølge en oppdatering søndag.
"Ved å redusere sin gjennomsnittlige rente fra 11,5 prosent til 8,5 prosent og de årlige rentekostnadene med om lag 20 millioner dollar, har TGS fullført sin gjeldsrefinansiering på noe bedre vilkår enn vi forventet. Dette har ført til mindre positive justeringer i våre estimater for fri kontantstrøm og resultat pr aksje for 2024-2025", skriver meglerhuset.
TDN Direkt finans@tdn.no
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Kontur
25.11.2024 kl 10:25
6229
Anbefaler å lese hele analysen,
Der kommer nå garantert flere positive analyser ifra de andre husene.
Dette blir gull
Der kommer nå garantert flere positive analyser ifra de andre husene.
Dette blir gull
BWMx5
25.11.2024 kl 12:46
5817
Dobler posisjonen i seismikkfavoritt
Siden månedsskiftet har TGS fått medvind på Oslo Børs. Stjerneinvestoren Aasulv Tveitereid har benyttet kursoppgangen til å kjøpe aksjer til over 60 mill.
https://www.finansavisen.no/finans/2024/11/25/8210283/aasulv-tveitereid-dobler-posisjonen-i-seismikkfavoritt
Siden månedsskiftet har TGS fått medvind på Oslo Børs. Stjerneinvestoren Aasulv Tveitereid har benyttet kursoppgangen til å kjøpe aksjer til over 60 mill.
https://www.finansavisen.no/finans/2024/11/25/8210283/aasulv-tveitereid-dobler-posisjonen-i-seismikkfavoritt
Kontur
25.11.2024 kl 13:41
5649
Bjellesauene leder an sies det, saueflokken kommer tilbake nå.
Samtidig har flere av oss "mest stirrige" lastet jevnt og trutt.
Tenker vi snart får noen kursmål på 170+
Samtidig har flere av oss "mest stirrige" lastet jevnt og trutt.
Tenker vi snart får noen kursmål på 170+
Skimmy
25.11.2024 kl 15:59
5346
Ro ned haussinga da! Har hørt det samme i 15 mnd nå, har ikke tjent penger på å sitte stille så langt, tvert imot,
TonyB
25.11.2024 kl 18:10
5211
Hei, jeg lovte en bruker på Discord å legge ut et innlegg han la ut for en tid tilbake på Discord. Om noen her ønsker kommentere/diskutere innlegget kan han følge her (før han evt skaffer seg bruker her 😊)
«Så raskt på presentasjonen.
Merket meg at Earnings Per Share (EPS) var 0,19 USD.
Med kr/USD på ca. 11, en antakelse om 4 like kvartaler og aksjekurs på 102 så er P/E på
102 kr / 0,19 USD x 11 kr/USD x 4 = 12
Men det er KUN et utgangspunkt.
TGS hadde one off. kostnader på 16,4 mill. USD knyttet fusjonen. Kanskje noen sluttpakker.
Det innebærer at "reelt resultat fra drift" var (37,5 + 16,4) mill. USD = 53,9. Det tilsvarer at E bør økes med forholdstallet 53,9 / 37,5 = 1,44
P/E justert for one off blir da = 8
Allerede NÅ begynner TGS å bli billig på P/E.
Justerer en for at rentene kanskje halveres etter refinansieringen. Så vil det ha stor betydning. I Q3 betalte TGS 35,6 mill. USD i renter. Men skjønte jeg det rett, så betaler de ikke likt hvert kvartal (som isolert sett vil gjøre Q4 tallene langt sterkere). Mente dette tallet var relatert til to kvartaler, som gir ca. 17,5 mill. USD per kvartal. Antar vi en halvering med nye betingelser, så snakker vil 8,75 mill. USD spart per kvartal. Hiver vi det rett ned på bunnlinja (som ikke helt presist, bl.a. pga. skatt og at nedbetaling av lån gir mindre renteinntekter), så øker E til:
Det innebærer at "reelt resultat fra drift" var (37,5 + 16,4+8,75) mill. USD = 62,65.
Det tilsvarer et nytt forholdstall på 62,65 / 37,5 = 1,67
P/E justert for one off og reduserte renteutgifter = 7
Jeg har enda ikke tatt hensyn til at TGS ikke skal betale skatt. Det driver ned P/E ytterligere til 6 - tallet.
Så har vi vekst, bedre flåte utnyttelse m.m. Så TGS er billig, og blir billigere.»
«Så raskt på presentasjonen.
Merket meg at Earnings Per Share (EPS) var 0,19 USD.
Med kr/USD på ca. 11, en antakelse om 4 like kvartaler og aksjekurs på 102 så er P/E på
102 kr / 0,19 USD x 11 kr/USD x 4 = 12
Men det er KUN et utgangspunkt.
TGS hadde one off. kostnader på 16,4 mill. USD knyttet fusjonen. Kanskje noen sluttpakker.
Det innebærer at "reelt resultat fra drift" var (37,5 + 16,4) mill. USD = 53,9. Det tilsvarer at E bør økes med forholdstallet 53,9 / 37,5 = 1,44
P/E justert for one off blir da = 8
Allerede NÅ begynner TGS å bli billig på P/E.
Justerer en for at rentene kanskje halveres etter refinansieringen. Så vil det ha stor betydning. I Q3 betalte TGS 35,6 mill. USD i renter. Men skjønte jeg det rett, så betaler de ikke likt hvert kvartal (som isolert sett vil gjøre Q4 tallene langt sterkere). Mente dette tallet var relatert til to kvartaler, som gir ca. 17,5 mill. USD per kvartal. Antar vi en halvering med nye betingelser, så snakker vil 8,75 mill. USD spart per kvartal. Hiver vi det rett ned på bunnlinja (som ikke helt presist, bl.a. pga. skatt og at nedbetaling av lån gir mindre renteinntekter), så øker E til:
Det innebærer at "reelt resultat fra drift" var (37,5 + 16,4+8,75) mill. USD = 62,65.
Det tilsvarer et nytt forholdstall på 62,65 / 37,5 = 1,67
P/E justert for one off og reduserte renteutgifter = 7
Jeg har enda ikke tatt hensyn til at TGS ikke skal betale skatt. Det driver ned P/E ytterligere til 6 - tallet.
Så har vi vekst, bedre flåte utnyttelse m.m. Så TGS er billig, og blir billigere.»
Redigert 25.11.2024 kl 18:23
Du må logge inn for å svare