DNB opererer med en free cash flow på i størrelsesorden 14 kroner per aksje i 2025.
Det åpner opp for en solid utbyttesjustering oppover fra 0,14 cent ( ca 1,50 NOK) per kvartal som vi har hatt i 2024.

Før kapitalmarkedsdagen i aug-24 ble det av et meglerhus antydet at vi kunne få utbytter på 0,20 cent etterhvert. Da snakker vi om 2,25 kroner i kvartalet eller 9 kroner anualisert. Fremdeles 5 kroner under den frie cash-flowen.

Bra at det endte svakt opp idag, det viser bra resiliens. Hadde faktisk ventet den ned noen % når de meldte multiklient under konsensus! Håper det sniker seg videre opp frem mot q4 rapporten, Johanssen kunne jo tolkes til at late sales hadde gått bra.

👍😃

På tide å øke porteføljen i morgen den dag. Ikke mye men klarer vel noen tusen.

Og fra DNB, trading update:
TGS
Positive 2025 momentum intact
Q4 vessel utilisation was a tad soft at 66% compared to
the guided ~70% as some MultiClient projects slipped
into 2025. This also left MultiClient investments of
cUSD100m at the low end of the USD100m–125m
guidance. We have factored this into our 2024
estimates, reducing EPS by 8%, but believe focus
should remain on the positive momentum, with recent
contract awards adding visibility to its streamer fleet in
H1 2025, likely resulting in strong outcomes YOY for
vessel utilisation and FCF. We reiterate our BUY and
NOK145 target price.
Q4 vessel utilisation slightly on the soft side… In its trading update, TGS reported
66% vessel utilisation for Q4, slightly below the guided ~70% and our estimate of 70%.
The OBN crew count at 3.5 normalised crews was in line with the guidance and our
estimate. The full Q4 results are due at 07:00 CET on 20 February.
…mainly driven by MultiClient projects slipping into 2025. According to the
company, project delays in its MultiClient work to 2025 was the key reason for the slight
miss. Q4 MultiClient investments were cUSD100m, at the low end of the guided
USD100m–125m (we expected USD120m and company-compiled consensus was
USD115m).
Limited incremental management comments. The trading update included no
information on Q4 late sales (as expected), and the CEO’s comments mainly revolved
around securing vessel utilisation and visibility for the streamer fleet for H1 2025, which
was already known.
2024e EPS reduced by 8%, primarily driven by lowered MultiClient investments and
associated early sales for Q4e.
BUY and NOK145 target price reiterated, implying a ~12% FCF yield in 2025e, and
in line with historical earnings multiples (P/E ~10x, EV/EBIT ~8x) in 2026e.

👍😃 Takk for deling

https://www.finansavisen.no/energi/2025/01/09/8227615/tgs-investeringer-pa-100-millioner-dollar

ABG
I tråd med selskapets nye rapporteringspraksis oppgir ikke TGS omsetning i sine driftsoppdateringer lenger. Likevel kommenterer konsernsjefen at han er "fornøyd med solid multiklient-ytelse i fjerde kvartal og for helåret 2024", noterer meglerhuset.

"Ifølge IR gjelder denne uttalelsen for multiklientomsetningen. Men hva innebærer egentlig "solid"? Vanskelig å si sikkert. Vår tolkning er at den faktiske multiklienomsetningen ikke avviker nevneverdig fra konsensusestimatene", skriver meglerhuset.

Hvis man skal prøve og være litt positiv så er jo flåteutnyttelsen lavere pga forsinkelser og vil jo medføre at dette kanskje gir en høyere og mer stabil flåte utnyttelse i hele 2025. Jeg er også spent på hvordan OBN utvikler seg i 25 det markedet har vært ganske sterkt i 24

Hadde håpt på litt flere fartøysdager, rundt 75% men det ble 66%. Det betyr M$ 15-20 lavere omsetning.

Litt svakere enn ventet dette. 66% Flåte utnyttelse og 3,5 OBN crew ,multi-client
investment USD 100 million.

https://newsweb.oslobors.no/message/636159

TGS Q4 2024 Operational Updat

OSLO, Norway (9 January 2025) - TGS, a leading global provider of energy data
and intelligence routinely publishes a quarterly operational update six working
days after quarter-end.

The table below shows TGS's normalized Ocean Bottom Node (OBN) crew count:

+-----------------------+---------------+---------------+---------------+
| | 2022 | 2023 | 2024 |
| +---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
| |Q1 |Q2 |Q3 |Q4 |Q1 |Q2 |Q3 |Q4 |Q1 |Q2 |Q3 |Q4 |
+-----------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Normalized crewcount(1)| | | | | | | | | | | | |
| |2.9|3.2|3.2|2.3|2.6|3.2|3.2|1.9|1.9|2.7|3.8|3.5|
+-----------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+

(1) The table shows average number of crews in operation when assuming a
normalized crew size. In Q4 2024 all crews were used for contract work. If crews
are used for multi-client in the future that will be disclosed. )

The table below shows TGS's streamer vessel allocation:

+------------------------------+---------------+---------------+---------------+
|Allocation of active seismic | | | |
|3D vessel capacity(2) | | | |
| | | | |
| | 2022 | 2023 | 2024 |
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
| |Q1 |Q2 |Q3 |Q4 |Q1 |Q2 |Q3 |Q4 |Q1 |Q2 |Q3 |Q4 |
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Contract |39%|41%|60%|63%|51%|34%|16%|25%|36%|28%|20%|35%|
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Multi-client |16%|24%|28%|12%|23%|41%|70%|31%|30%|36%|57%|31%|
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Steaming |8% |14%|8% |16%|11%|13%|6% |18%|7% |14%|6% |6% |
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Yard |6% |9% |3% |3% |2% |10%|4% |14%|6% |6% |2% |6% |
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Stacked/Standby |31%|12%|1% |6% |13%|2% |4% |12%|21%|16%|15%|22%|
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+
|Number of vessels | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | 7 | 7 | 7 | 6 | 6 | 6 |
+------------------------------+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+---+

(2) The statistics include only active seismic 3D vessels (capacity working on
New Energy Solutions projects are excluded). The Ramform Victory was brought
into operation in Q3 2023, and the Ramform Vanguard was converted to a dual-
purpose seismic and offshore wind vessel in Q2 2024. The two cold-stacked
vessels are excluded from the statistics.)

Based on a preliminary financial review TGS expects organic Q4 2024 multi-client
investment to be approximately USD 100 million.

Kristian Johansen, CEO at TGS, commented: "Utilization of our OBN crews in Q4
was strong, with most of the activity focused on acquiring 4D production data in
the US Gulf of Mexico. Project delays from late 2024 and into 2025 caused our
multi-client investment to be in the low-end of the guided range, which also
impacted vessel utilization in the quarter. I'm pleased about solid multi-client
performance in Q4, and for the full year 2024. During the quarter we announced
four significant streamer contract awards, enhancing visibility and vessel
utilization for the first half of 2025."


TGS will release its Q4 2024 results at 07:00 a.m. CET on 20 February 2025. CEO
Kristian Johansen and CFO Sven Børre Larsen will present the results at 09:00
a.m. CET during a live presentation and webcast. The presentation will take
place at House of Oslo, Ruseløkkveien 34, 0251 Oslo and is open to the public.

The webcast can be followed live via this link:
https://channel.royalcast.com/landingpage/hegnarmedia/20250220_3/

Tror kanskje ikke du er så langt unna

Her er forøvrig tallkonsensus samlet etter Q3-earningrelease:

https://www.tgs.com/hubfs/Investor%20Relations/Published%20Q3%202024%20consensus%20-%20post%20earnings%20release-1.pdf

Tror en skal zoome ut litt. På 1 enkelt dag kan man oppleve at en enkeltaksje innenfor en sektor går mot indeksen i samme sektor. Skjer stadig

Siste uke gikk TGS opp 1,38%, OSX ned 0,78% (endr live)
Siste mnd gikk TGS opp 6,50%, OSX ned 4,55% (endr live)
Siste 3 mnd gikk TGS opp 19,5%, OSX ned 7,63% (endr live)

Faktum er at TGS har vært sterk ift OSX-indeksen i det siste.

Så får vi håpe på litt mer løpende stabilitet fremover. Veldig svakt over dammen i kveld. Men for meg som longer, dreier det seg nå for tiden om å prøve å utnytte bunnskrapingen i sektoren med å akkumulere det jeg kan. Tror innganger her vil gi grunnlag for meget solid avkastning når komplekset blir «sexy» igjen. Når big money er klar til å rotere sine kroner i utbombet energi. Tror ikke vi er langt unna starten på dette 😊

Q4 3024 operational update i morgen. Hvilken retning får vi ?
I motsetning til tidligere er det lite tallgrunnlag vi får servert.
Forventer selv noenlunde samme streamer og OBN aktivitet som i Q3, mens MC investments ned 10 - 15 mill USD fra Q3 (129 milll USD i Q3)
Andre tips ?

Spesielt, PHLX opp 1.1% igår, TGS ned idag🤔

Ja jeg er helt enig med deg Nafa. Pilen peker i ei retning og det er videre opp. Noen korreksjoner og rød dager er helt naturlig og det svinger med markedet forøvrig. Jeg har sittet lenge og vil sitte lenge videre her. Ei trygg havn anser jeg TGS. Har hatt ei jevn og fin stigning siste mnd. Det tar litt tid eneste med verdistigning og økt aktivitet. Men det skjer. De er ferdig fusjonert og refinansierte lån samt posisjonert godt i de neste tårs seismikk marked. 👍😃☃️☃️🌬🌬🦅🦅⛴⛴

Mulig jeg overdrev en smule 🤪men svak utvikling står jeg for og da særlig i dag...Når det gjelder tålmodighet så er nok det fornavnet mitt🤔.... har sittet i P/TGS siden 2020
Sjelden jeg klager men jeg er absolutt ikke fornøyd med utviklingen i seismikk siden mine første kjøp i 2020 selv med gav på 65kr i TGS ..hadde jeg ikke hatt troen hadde jeg selvfølgelig solgt men har bestemt for å sitte ut 2025. Jeg er forsiktig optimist! 25 ser lovende ut for TGS med bedre flåte utnyttelse osv osv men noen super år er jeg ikke så sikker på? Olja er et stort usikkerhet moment i mine øyne.

Trumper'n maner på for mer olje og gass. Gode signaler for sektoren, uavhengig av om han klarer å gjennomføre reverseringen som nevnes i denne artikkelen.
https://www.finansavisen.no/finans/2025/01/07/8226942/mer-olje-og-gass-og-ingen-nye-vindmoller

Skremmende svak?

TGS har ligget i en stigende trendkanal siden oktober. Opp 24% siden 18 okt. Tusler jevnt og trutt nordover, men ikke alle dager er grønne... 4,5% hittil i år. Jeg synes ikke det er skremmende. Hvileskjær... Blir bra dette, for de tålmodige

Hvis en studerer kurver for oppturer i nesten et hvilket som helst selskap, så vil vi uten unntak få se både daglige, ukentlige og gjerne måntlige nedturer underveis.
Hva dette kan skyldes vil jeg ikke komme inn på her, men jeg anser nå dette selskapet for å være i starten av en langsiktig opptur med en rimelig normal og noe taggete oppgangskurve.
Derfor sitter jeg langsiktig og vil motta noe økende utbytte og en noe stigende kurs i årene framover.
Optimist !

Ser ut som at short har satt i gang igjen ….!

Er det short som er i gang etter juleferie? Skremmende svak aksje på en såpass positiv oljepris og børs...

👍😃Takk for deling.

Pareto
Today’s highlights: TGS: Limited news expected in Q4 update;
03-Jan 06-Dec
Commodity prices Last 6 days Last price -1 day -1 week -1 month 1M high 1M low
Brent Crude (bbl) $ 76.2 -0.1 % 3.0 % 7.8 % 76.5 71.1
WTI (bbl) $ 73.4 -0.2 % 3.5 % 10.1 % 74.0 67.2
Dutch TTF Gas $/MMBtu 14.4 -3.7 % -1.1 % 0.2 % 15.1 12.4
UK Nat Gas $/MMBtu 14.5 -1.5 % -3.0 % -1.6 % 15.5 12.7
Henry Hub Nat Gas $/MMBtu 3.7 9.3 % 8.3 % 29.7 % 3.7 2.8
Nordic electricity (1D) €/MWh 24.1 -55 % -18.7 % -36.3 % 85.8 18.3
UK electricity (1M) £/MWh 97.0 -5.5 % -6.1 % -1.4 % 105.2 87.3
CO2 price EUR/t 72.9 -2.1 % 3.9 % 6.7 % 74.5 63.0
TGS – Limited news expected in Q4 update
• TGS’ Q4 update is due Thursday which will include vessel utilization, MC
investments and normalized OBN crews
• With revenue figures no longer provided, the update is of less significance than
what has been the case historically. We expect limited news as TGS has
already guided on these items in connection with Q3
• Ahead of the update, we lift our Q4’24e revenue expectations slightly to USD
463m (456m), driven by an increase in contract allocation for its 3D fleet, partly
offset by lower p-cable revenue. We are currently ~6/5% below consensus for
Q4 revenues/EBITDA. This reflects slightly, but not materially, lower late sales
(we are flat y/y vs consensus slightly up) and presumably lower NES/offshore
wind revenue (consensus likely to be revised down ahead of the quarter).
• Generally speaking, expectations do not look too demanding for Q4 in our view
- but are not low either as we are “neutral” ahead of the update
• For 2025e, we continue to model slightly lower revenues y/y including lower
volume offset by higher pricing. Our revenue estimates are marginally below
consensus, while we are ahead on EBITDA likely reflecting a mix of higher pre-
funding and margins. Our FCF expectations are seemingly fairly in line
w/consensus
• While poor earnings visibility and high operational leverage (“last in, first out”)
warrants a meaningful discount, TGS’ less commoditized offering, continuous
reinvestment and ability to adapt investments to activity warrants a premium
on FCF yield vs e.g. pure tonnage providers in our view
• Following strong share price performance recent months (after the expected
pick up in contract awards), the company is currently priced at 14-15% FCF
yield on our 2025e estimates vs the wider oil service sector at ~12%
• We have a BUY rating and TP NOK 150 on TGS.

Den ble litt dårligere med ditt innlegg nå. Ubegrunnet og litt frekt ….. nesten som at det tekniske problemet er at du har forandret Nick og historien med en del lavmålte innlegg …. Returnerer.
At du har hatt (men ikke eier , eller ? ) siden 2005 gjør deg ikke kvalifisert til å komme med ubegrunnede innlegg ala Trolling. SÅ det er da bedre å komme med noen egne og meninger eller faglige erfaringer inn i tråden som omhandler TGS. Bidra med kvalitetsheving 😊

Og på hvilken måte har du bidratt med å heve standarden? Dine eneste bidrag innpå her er kritikk av tråden, så hvorfor i all verden tilbringe tid her da?

Hei! Av tekniske årsaker oss FA så måtte det bli slik denne gangen. Tar tilbake at denne tråden er på samme nivå, den er faktisk verre. Hilsen en som har hatt TGS siden 2005.

Ditt første innlegg her……. Konkluderer med at det er samme nivå som før dette ble en lukket tråd ….. !
Det er en fryd å kunne lese både positive innspill og kritiske innspill…… uten å bare spy negativitet eller bare positivitet. Nyansert og god er tråden blitt.
Hvem er nå du da ?

Takk for deling 👍😃

Takk for godt svar.

Artig det du skriver om meg og andre samtidig som du har en helt annen tilnærming andre steder. Du vet vel at det er enkelt å se hva du skriver på andre tråder. Eksempelvis RecSilicon.

Var ikke ment å gi verdi utover å stoppe den evinnelige likegyldige hausingen om kursmål og tall.

Jepp...

Øvre diagonal i etablert positiv primær kanal leser ca. 120,30. Men...

Noe avhengig av utviklingen i OSX i USA kan vi få et brudd opp med duplikat og sterkere stigningstakt. Vi får se...

Hvilken verdi gir dine innlegg?

Dere som driver med TA, er det et nivå på 120? Siden den snudde rett ned etter å ha testet 120?

Ja ja GHAO!
Ikke enig med deg i at Kontur’s innlegg er intetsigende. Kontur synes nå jeg iflg hans innlegg, å være en hensynsfull og godslig fyr og så virker det på meg som han har kontakter innafor seismikkmiljøet.
Enig med han at en del av dine innlegg er helt unødvendig og kan også kunne beskrives slik Kontur gjør.
Oppfordrer folk på tråden til å være varsom med den typen innlegg som du fristes å skrive av og til og som bare kan være med på å spamme til trådene vi andre liker å følge med på.

Fader, Ris har klart å lure seg inn...

Sure innlegg. Tjaee. Påpeker jo bare fakta. Disse innleggene dine er jo bare støy, gir jo ingen verdi. Du og andre kan jo gjerne skrive om det gir verdi, det er jo super interessant for de fleste. Men denne type innlegg har jo ikke det. Lurer jo på hvilken verdi du mener dine innlegg gir forumet? Ja jeg har aksjer i TGS og har selvfølgelig tro på selskapet. Det betyr ikke noe egentlig og hva har det med dine intetsigende innlegg å gjøre?

Denne tråden er på lik linje med den gamle.

Ingen som egentlig behøver å skrive noe som helst for den del. Heller ikke de sure innleggene dine :)
Har du aksjer i TGS?

Ja her går det unna...... Full fart - Feil vei som alltid. Kanskje de her hausse innlegg kan roe seg litt ned. Blir jo bare unødvendig støy på en ellers ok tråd. Kursen kommer enten opp eller ned uten dine håpefulle innlegg.

Ser vi 130 denne uken, ja det bør kunne gå, utbombet, mye som skal justeres her kursmessig (opp)..

Utelukker absolutt ikke 200kr til sommeren. +-70% fra nåværende kurs.

Gg

https://e24.no/bors/nyheter/a/299329?pinnedEntry=299329
Da blir det videre opptur, 120 passeres om 1 time fra nå😂

https://newsweb.oslobors.no/message/635953

Satser på det. Ser short reduserte litt og før helga. Lover godt🙂

Skal vi tro den gode oppturen fortsetter? Gjør den det ser vi 120 tallet i morgen.

Ser omsetningen også øker. Tror dette var den 7'ende dagen i pluss. Det er ikke en dag for tidlig. Håper nå at hengemyra er over. Har vært tungt de siste månedene. Har holdt på å gi opp. Ser stadig 250 aksjer blir lagt ut på kjøp/salg for å prøve å styre kursen. God Helg, og en forhåpentligvis god kommende uke.

God uke dette, nærmer oss 120 nok🤗

Ja, det kommer stadig flere positive analyser. Skal ikke langt tilbake før DNB var svært så negative. Slik jeg ser det har managment gjort helt som de har lovet. PGS ble kjøpt, gjelden refinansiert og synergier skal nå tas ut.
Jeg har vært med i gamet lenge både oppturer og nedturer siden jeg min første oljeaksje i -97.
Lærdommen har ofte vært at etter brutale nedturer kommer det oppgang, ref offshore krakket 2014 - 2020. Nedgangen varer ofte lenger enn man tror og det tar tid å bygge opp igjen. Fort gjort å hoppe på for tidlig, det har jeg gjort mange ganger, f.eks DOF. Fortsatt der vi etterdønninger av de vanskelige tidene, ref Havi forrige uke men de fleste vil nok nå si at der vil være en oppgang innen olje og oljeservice de kommende årene. Seismikk har hengt etter og mye tyder på at det kan være et smart sted å være.
Noe som definitivt har forsinket oppgangen er "det grønne skiftet" Misforstå meg ikke jeg er for å spare miljøet, men for en sløsing av verdier i all verdens ulønnsomme prosjekter. Totalt infiltrert seg i systemene, banker, regjeringer mm.
Når realiteter kommer frem ser en at det vil være behov for betydelige mengder olje og gass i lang tid fremover og tilgangen må også komme ifra stabile land og leverandører. Det blir med sikkerhet økt behov for leting i årene som kommer. Verdsettelsen av selskapet vil stige.