Finansavisen 11.9.

Kjøp! Analytiker Haakon Amundsen i ABG Sundal Collier har en kjøpsanbefaling på Aker Solutions med kursmål 60.

– Vi tror fortsatt at vi er i en lengre oppgangssykel for oljeservicesektoren og at selv om flere aksjer har hatt bra utvikling over et par år, så vil det fortsatt være riktig å være eksponert mot sektoren fremover. Aker Solutions har en svært bra inntjeningsvekst i år med god visibilitet også for neste år, støttet av høy aktivitet på norsk sokkel og deres globale subsea-eksponering gjennom OneSubsea JVet. Selv om vi tror inntjeningen deres fra norsk sokkel skal en god del ned fra toppen i år i de neste årene, er det flere datapunkter – blant annet Equinors investeringsplaner – som peker på god aktivitet på mellomlang sikt. Dette, sammen med vekst innen offshore vind og karbonfangst, gjør utsiktene gode for Aker Solutions.
– Vi tror det kommer et ekstraordinært utbytte på rundt ti kroner pr. aksje for 2024, når de har samlet inn salgsprovenyet (etter Subsea-sammenslåingen med Schlumberger, red.anm.) og visibiliteten er bedret opp mot arbeidskapitalnormaliseringen. Det tror vi vil bli positivt mottatt, ettersom de skapte litt usikkerhet rundt kapitalallokeringen tidligere i år. Da virker aksjen lavt priset på ~5x ‘25e EBIT og 7x ‘25e P/E. Vår Sum-of-the-Parts indikerer rundt 60 kroner pr. aksje når vi antar normalisert arbeidskapital.