River Tech er en skjult og glemt aksje på Oslo børs, men investorene sover i timen. En oppsummering av nøkkeltall og potensialet:

MCAP: 469MNOK
EBITDA 2023: 106MNOK
FCF 2023: 93MNOK
EPS 2023: 4,82kr
Gjeld: 0kr
Cash per årsrapport: 70MNOK

Handles på følgende multippler:

P/E: 4,7
EV/EBITDA: 3,8
P/FCF: 5

Utrolig billig for et konsulentselskap å være!

Gjort en kontantstrømanalyse med 14% diskonteringsrente av ulike scenarioer med bear, base og bull scenarioer hvor:

- Bear: 0% vekst til år 10, og deretter går selskapet konkurs (lite sannsynlig)
- Base: 5% vekst til år 10, og deretter 1%
- Bull: 10% vekst til år 10, og deretter 2%

Det gir følgende fair value:

Bear: 23,6kr
Base: 45kr
Bull: 64kr

Selskapet har startet å betale utbytter to ganger i året, og for 2024 har de allerede betalt ut 5kr i utbytte. Selskapet gir altså 22% direkteavkastning allerede og er blant topp 5 høyeste utbytteselskapene på Oslo børs (kun slått av shipping såklart). Her får man etter min mening kjøpt aksjen til halv pris i et selskap med god balanse og sterk utbyttekapasitet. Selskapet guider vekst fremover etter en svak start på 2024.