GOLDMAN SACHS HAR DNB OG NORDEA SOM TOPPVALG BLANT STORE NORDISK
Oslo (Infront TDN Direkt): Goldman Sachs gjenopptar analysedekning av de store nordiske bankene, der DNB er gitt en kjøpsanbefaling med kursmål på 265 kroner.
Nordea får også en kjøpsanbefaling med et kursmål på 14 euro, mens Handelsbanken får salgsanbefaling med kursmål på 103 svenske kroner.
På SEB, Swedbank og Danske Bank har Goldman Sachs satt nøytralanbefaling.
Goldman Sachs ser ifølge Bloomberg News seks hovedtemaer som driver "idiosynkratiske investeringsmuligheter" i sektoren: makroøkonomisk bakteppe, rentekutt, innskuddsmigrasjon, utlånsvekst og boliglånsmarginer, kostnader og kapitaldistribusjon.
Investeringsbanken skriver at DNB og Nordea handler til «billige multipler» for avkastning på egenkapital i forhold til sammenlignbare banker. De estimerer også over konsensus resultat pr aksje og kapitaldistribusjoner i prognoseperioden for Nordea og DNB. Det ventes også motstandsdyktighet i utviklingen i DNBs netto renteinntekter gjennom 2026, i motsetning til svenske sammenlignbare banker.
Nordea får også en kjøpsanbefaling med et kursmål på 14 euro, mens Handelsbanken får salgsanbefaling med kursmål på 103 svenske kroner.
På SEB, Swedbank og Danske Bank har Goldman Sachs satt nøytralanbefaling.
Goldman Sachs ser ifølge Bloomberg News seks hovedtemaer som driver "idiosynkratiske investeringsmuligheter" i sektoren: makroøkonomisk bakteppe, rentekutt, innskuddsmigrasjon, utlånsvekst og boliglånsmarginer, kostnader og kapitaldistribusjon.
Investeringsbanken skriver at DNB og Nordea handler til «billige multipler» for avkastning på egenkapital i forhold til sammenlignbare banker. De estimerer også over konsensus resultat pr aksje og kapitaldistribusjoner i prognoseperioden for Nordea og DNB. Det ventes også motstandsdyktighet i utviklingen i DNBs netto renteinntekter gjennom 2026, i motsetning til svenske sammenlignbare banker.
Pentagon
27.09.2024 kl 18:48
1025
Med den økningen går den ca 25% i tillegg til at de betaler ut et utbytte på ca 16-18 kr neste år og året etter. Det betyr at du kan få en avkastning på va 40 % på 18 mnd sikt med lav risiko.
Det er vel et mye bedre regnestykke enn å ha pengene i banken.
Dette er grunnen til at hoved porteføljen min er i DNB.
Pentagon
Det er vel et mye bedre regnestykke enn å ha pengene i banken.
Dette er grunnen til at hoved porteføljen min er i DNB.
Pentagon
Gull i pungen
09.12.2024 kl 09:57
606
Oslo (Infront TDN Direkt): Nordea Markets mener forrige ukes regulatoriske endringer kan være netto positivt for DNB. Kepler Cheuvreux viser til at et høyere risikovektgulv vil redusere overskuddskapitalen, men ser samtidig positive effekter på lengre sikt.
Det fremgår av oppdateringer fra meglerhusene mandag.
"Vi tror boliglånsmarginene vil øke som følge av det høyere risikovektgulvet, ettersom IRB-bankene er de marginale prissetterne i markedet. Banker som benytter standardmetoden har kun en teoretisk kapitalfordel på boliglån med en belåningsgrad på under 50 prosent, og det er lav etterspørsel etter slike boliglån i Norge", skriver Nordea Markets, som mener at ingenting annet egentlig har endret seg.
Nordea Markets mener forrige ukes regulatoriske endringer faktisk kan ende opp som netto positive for DNB:
"Vi forventer at tillatelsen til høyere husholdningsgjeld vil øke kredittveksten og dermed resultatpotensialet i boliglånsmarkedet i Norge. Vi forventer at minst en del av de økte kostnadene fra et høyere boliglån-risikovektgulv (IRB) vil bli overført til husholdningene, noe som er positivt for boliglånsresultatpotensialet. Oppsummert vil vi ikke bli overrasket om den positive effekten på DNBs vekst veier opp for den negative effekten på avkastningen på egenkapitalen (ROE)", skriver Nordea.
Kepler Cheuvreux mener endringene sannsynligvis vil føre til høyere marginer, høyere inntjening pr aksje og økt utbytte pr aksje på lengre sikt:
"På kort sikt vil økningen i risikovektgulvet for boliglån redusere DNBs kapasitet til å tilbakeføre kapital til aksjonærene med 7,8 milliarder norske kroner. På lengre sikt ventes dette å bidra til høyere marginer og inntjening for aksjonærene. Vi gjentar en holdanbefaling med kursmål 247 kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
Det fremgår av oppdateringer fra meglerhusene mandag.
"Vi tror boliglånsmarginene vil øke som følge av det høyere risikovektgulvet, ettersom IRB-bankene er de marginale prissetterne i markedet. Banker som benytter standardmetoden har kun en teoretisk kapitalfordel på boliglån med en belåningsgrad på under 50 prosent, og det er lav etterspørsel etter slike boliglån i Norge", skriver Nordea Markets, som mener at ingenting annet egentlig har endret seg.
Nordea Markets mener forrige ukes regulatoriske endringer faktisk kan ende opp som netto positive for DNB:
"Vi forventer at tillatelsen til høyere husholdningsgjeld vil øke kredittveksten og dermed resultatpotensialet i boliglånsmarkedet i Norge. Vi forventer at minst en del av de økte kostnadene fra et høyere boliglån-risikovektgulv (IRB) vil bli overført til husholdningene, noe som er positivt for boliglånsresultatpotensialet. Oppsummert vil vi ikke bli overrasket om den positive effekten på DNBs vekst veier opp for den negative effekten på avkastningen på egenkapitalen (ROE)", skriver Nordea.
Kepler Cheuvreux mener endringene sannsynligvis vil føre til høyere marginer, høyere inntjening pr aksje og økt utbytte pr aksje på lengre sikt:
"På kort sikt vil økningen i risikovektgulvet for boliglån redusere DNBs kapasitet til å tilbakeføre kapital til aksjonærene med 7,8 milliarder norske kroner. På lengre sikt ventes dette å bidra til høyere marginer og inntjening for aksjonærene. Vi gjentar en holdanbefaling med kursmål 247 kroner", skriver Kepler Cheuvreux.
The Godfather
31.01.2025 kl 10:21
147
Oslo (Infront TDN Direkt): DNB ventes å rapportere et resultat før skatt på 12.595 millioner kroner for fjerde kvartal 2024, sammenlignet med et resultat før skatt på 11.366 millioner kroner i samme periode året før.
Det viser gjennomsnittet av 16 estimater innhentet av Infront.
Syv av analytikerne har kjøpsanbefaling på DNB-aksjen, seks har holdanbefaling, mens tre har salgsanbefaling.
Gjennomsnittlig kursmål er på 245 kroner, varierende mellom 210 og 280 kroner.
DNB legger frem sine kvartalstall onsdag 5. februar klokken 07.30.
Det viser gjennomsnittet av 16 estimater innhentet av Infront.
Syv av analytikerne har kjøpsanbefaling på DNB-aksjen, seks har holdanbefaling, mens tre har salgsanbefaling.
Gjennomsnittlig kursmål er på 245 kroner, varierende mellom 210 og 280 kroner.
DNB legger frem sine kvartalstall onsdag 5. februar klokken 07.30.