AKH - Kursmål kr 0,4?
Mainstream har euro 1301 mill i gjeld. Med euro på 11,79, utgjør dette ca kr 15,3 milliarder i gjeld.
AKH er garantist for ca kr 1,4 milliarder av gjelden til Mainstream (usd 129 mill).
I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".
Med andre ord, det haster for AKH å få solgt Mainstream nå.
Hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 10,7 milliarder innen kort tid (som er netto gjelden til Mainstream), må kanskje AKH inn og dekke opp inntil kr 1,4 milliarder i løpet av Q1 2025. Det kommer selvfølgelig an på vilkår i en eventuell salgsavtale.
AKH har cash på ca kr 3 milliarder. Hvis kr 1,4 milliarder må brukes på å dekke inn gjelden til Mainstream, har AKH "bare" kr 1,6 milliarder igjen i fri cash.
AKH har ca kr 6,6 milliarder i gjeld.
Dvs Mainstream og AKH har totalt vanvittige kr 21,9 milliarder i gjeld
Dvs hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 9 milliarder, kan AKH bli sittende igjen med netto gjeld på ca kr 5 milliarder, hvis AKH må inn å dekke gjeld på kr 1,4 milliarder.
Heldigvis har AKH flere eierandeler, men alle taper penger i følge Q3 2024 rapporten til AKH. Og alle selskapene trenger store investeringer for å gå med overskudd
Hvis vi bruker tallene til AKH i Q3 rapporten kan vi gi følgende mulige verdier på eierandelene
Asset development kr 543 mill
SuperNode kr 197 mill
Other 242 mill.
Da er netto gjeld i AKH kommet ned til kr 4 milliarder.
AKH eier 43% av ACC, som har ca kr 4,5 milliarder i cash og som har eierandeler som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
ACC kan ikke tømme kassa beholdningen helt pga ansvaret de har til det nye JV.
La oss ta utgangspunkt at ACC utbetaler kr 4,3 milliarder i utbytte.
Da får AKH ca kr 1,85 milliarder i utbytte.
Dvs da er netto gjeld i AKH nede i ca kr 2,1 milliarder + eierandeler i ACC som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
Dvs AKH må hente inn ekstern kapital for å kunne dekke opp resten av gjelden.
De som har fulgt meg en stund husker kanskje at jeg gjorde rede for at den kausjonist ansvaret til Mainstream kan være lukken på kisten?
Nå er vi kanskje der.
Eventuelle kjøpere vet selvfølgelig dette.
Med disse tallene må Mainstream selges for minst kr 12,8 milliarder for å kunne forsvare en kurs i AKH på kr 0
Salgssum på Mainstream over/under dette området, vil kunne styre kursen i AKH videre
Her kan nødløsningen komme inn, dvs fusjonere ACC inn i AKH.
Da blir AKH positiv cash etter gjeld på ca kr 550 mill
Hvis vi tar høyde for en utvidelse av aksjer for å fusjonere inn ACC, hvor AKH får ca 1 milliard aksjer, får vi en AKH kurs på ca kr 0,5
AKH er fortsatt et holdingselskap og de pleier å bli priset med ca 20% rabatt.
Da er vi på en AKH kurs på ca kr 0,4 + salgssum av de siste 20% av ACC om ca 3 år
Det er vel samme kursmål Sparebank 1 Markets kom frem til i sin analyse, uten at jeg kikket på den nå, hvis Mainstream ikke blir solgt for langt høyere sum enn gjelden
NB! Dette er høy risiko, da det ikke har vært noen som har hatt lyst til å kjøpe Mainstream til riktig "Røkke" pris siden de begynte prosessen med å selge selskapet for ca 1,5 år siden.
AKH er garantist for ca kr 1,4 milliarder av gjelden til Mainstream (usd 129 mill).
I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".
Med andre ord, det haster for AKH å få solgt Mainstream nå.
Hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 10,7 milliarder innen kort tid (som er netto gjelden til Mainstream), må kanskje AKH inn og dekke opp inntil kr 1,4 milliarder i løpet av Q1 2025. Det kommer selvfølgelig an på vilkår i en eventuell salgsavtale.
AKH har cash på ca kr 3 milliarder. Hvis kr 1,4 milliarder må brukes på å dekke inn gjelden til Mainstream, har AKH "bare" kr 1,6 milliarder igjen i fri cash.
AKH har ca kr 6,6 milliarder i gjeld.
Dvs Mainstream og AKH har totalt vanvittige kr 21,9 milliarder i gjeld
Dvs hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 9 milliarder, kan AKH bli sittende igjen med netto gjeld på ca kr 5 milliarder, hvis AKH må inn å dekke gjeld på kr 1,4 milliarder.
Heldigvis har AKH flere eierandeler, men alle taper penger i følge Q3 2024 rapporten til AKH. Og alle selskapene trenger store investeringer for å gå med overskudd
Hvis vi bruker tallene til AKH i Q3 rapporten kan vi gi følgende mulige verdier på eierandelene
Asset development kr 543 mill
SuperNode kr 197 mill
Other 242 mill.
Da er netto gjeld i AKH kommet ned til kr 4 milliarder.
AKH eier 43% av ACC, som har ca kr 4,5 milliarder i cash og som har eierandeler som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
ACC kan ikke tømme kassa beholdningen helt pga ansvaret de har til det nye JV.
La oss ta utgangspunkt at ACC utbetaler kr 4,3 milliarder i utbytte.
Da får AKH ca kr 1,85 milliarder i utbytte.
Dvs da er netto gjeld i AKH nede i ca kr 2,1 milliarder + eierandeler i ACC som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
Dvs AKH må hente inn ekstern kapital for å kunne dekke opp resten av gjelden.
De som har fulgt meg en stund husker kanskje at jeg gjorde rede for at den kausjonist ansvaret til Mainstream kan være lukken på kisten?
Nå er vi kanskje der.
Eventuelle kjøpere vet selvfølgelig dette.
Med disse tallene må Mainstream selges for minst kr 12,8 milliarder for å kunne forsvare en kurs i AKH på kr 0
Salgssum på Mainstream over/under dette området, vil kunne styre kursen i AKH videre
Her kan nødløsningen komme inn, dvs fusjonere ACC inn i AKH.
Da blir AKH positiv cash etter gjeld på ca kr 550 mill
Hvis vi tar høyde for en utvidelse av aksjer for å fusjonere inn ACC, hvor AKH får ca 1 milliard aksjer, får vi en AKH kurs på ca kr 0,5
AKH er fortsatt et holdingselskap og de pleier å bli priset med ca 20% rabatt.
Da er vi på en AKH kurs på ca kr 0,4 + salgssum av de siste 20% av ACC om ca 3 år
Det er vel samme kursmål Sparebank 1 Markets kom frem til i sin analyse, uten at jeg kikket på den nå, hvis Mainstream ikke blir solgt for langt høyere sum enn gjelden
NB! Dette er høy risiko, da det ikke har vært noen som har hatt lyst til å kjøpe Mainstream til riktig "Røkke" pris siden de begynte prosessen med å selge selskapet for ca 1,5 år siden.
Redigert 10.11.2024 kl 18:01
Du må logge inn for å svare
Taycon
I dag kl 13:28
225
Hva er det høyeste kursmålet du har hatt i AKH. Var det 50 eller rett under 40?:)
Redigert i dag kl 13:31
Du må logge inn for å svare
moneymay
I dag kl 15:21
156
Leste du eventyret han skrev i går kveld? Mannen har jo åpenbart ingenting annet å ta seg til 🥲
Skalleknarp
I dag kl 15:34
142
Det fine med fremtiden er at man ikke kjenner til den selv om en kan mene mye og mangt og tror man sitter med fasiten... Overraskelser har skjedd før.
Jeg hadde nærmest gitt opp håpet i RECSI, men hvem kom plutselig inn på eiersiden og skapte stoooor optimisme.. Jo sjølvaste Røkke. (Solgte meg heldigvis ut i tide før det gikk ned igjen). Innser at det grønne skiftet er trøbbel akkurat nå, men det skifter fort fra krise til optimisme eller omvendt på børs...
Jeg hadde nærmest gitt opp håpet i RECSI, men hvem kom plutselig inn på eiersiden og skapte stoooor optimisme.. Jo sjølvaste Røkke. (Solgte meg heldigvis ut i tide før det gikk ned igjen). Innser at det grønne skiftet er trøbbel akkurat nå, men det skifter fort fra krise til optimisme eller omvendt på børs...
Frodon
I dag kl 15:34
142
Takk for det ❤️ Tidlig på 2000 tallet brukte jeg mye tid på forumet. Det som tok tid var å lage gode selvlagde analyser, hvor alle fakta ble dokumentert slik at alle på HO kunne skjønne sammenhenger, og i tillegg være innenfor forumets regler i forhold til dokumentasjonen.
Nå bruker jeg svært lite tid på forumet. Som du ser følger jeg svært få aksjer, men eks AKH følger jeg veldig nøye
Hvis du virkelig vil vite og har interesse av det, sluttet jeg å telle antall turer til utlandet når jeg passerte 100 flyturer for over 10 år siden. Har vært på det meste av interesse innen konserter/festivaler/show i Norge og utlandet. Kræsjet en Ferrari en gang, eksklusiv klubb å være medlem i 🤣 Kjøpte min første bolig når jeg var 23 år, med beste beliggenhet. Har alle rekordene i nord Europa i mitt yrke. De fleste A og B kjendiser i Norge er kunder av meg. Disse folkene er unike på hver sin måte og jeg har lært vanvittig mye av dem. Var blant annet med å starte opp Gjensidige bank. Og ja, jeg har alltid hatt med familie/venner/barna på opplevelsene. Du hadde blitt overrasket over hvor lite tid jeg bruker på forumet 😉
Nå bruker jeg svært lite tid på forumet. Som du ser følger jeg svært få aksjer, men eks AKH følger jeg veldig nøye
Hvis du virkelig vil vite og har interesse av det, sluttet jeg å telle antall turer til utlandet når jeg passerte 100 flyturer for over 10 år siden. Har vært på det meste av interesse innen konserter/festivaler/show i Norge og utlandet. Kræsjet en Ferrari en gang, eksklusiv klubb å være medlem i 🤣 Kjøpte min første bolig når jeg var 23 år, med beste beliggenhet. Har alle rekordene i nord Europa i mitt yrke. De fleste A og B kjendiser i Norge er kunder av meg. Disse folkene er unike på hver sin måte og jeg har lært vanvittig mye av dem. Var blant annet med å starte opp Gjensidige bank. Og ja, jeg har alltid hatt med familie/venner/barna på opplevelsene. Du hadde blitt overrasket over hvor lite tid jeg bruker på forumet 😉
Frodon
I dag kl 15:36
132
Spør de som gidder bruke tid på fortiden, istedenfor å finne ut hvor kursen skal i fremtiden 🥳
Frodon
I dag kl 15:38
125
😅😅😅 Den tok faktisk lenger tid enn planen, for den begynte som 3 setninger, som var veldig morsomt. Pga forumsreglene tok det lenger tid, ble lang og ikke like morsom 🤨
Frodon
I dag kl 15:40
121
Var det ikke Equinor som kuttet ned i antall stillinger innen grønt nå? Det er dessverre slik det er, og motsatt av hva vi alle håpet. Viktig å kunne snu seg rundt og evne å skjønne at man tok feil. Noen ganger er det rett avgjørelse og andre ganger går aksjen som en kule etter salg er gjennomført