AKH - Kursmål kr 0,4?

Frodon
AKH 06.11.2024 kl 21:55 45492

Mainstream har euro 1301 mill i gjeld. Med euro på 11,79, utgjør dette ca kr 15,3 milliarder i gjeld.
AKH er garantist for ca kr 1,4 milliarder av gjelden til Mainstream (usd 129 mill).
I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".
Med andre ord, det haster for AKH å få solgt Mainstream nå.
Hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 10,7 milliarder innen kort tid (som er netto gjelden til Mainstream), må kanskje AKH inn og dekke opp inntil kr 1,4 milliarder i løpet av Q1 2025. Det kommer selvfølgelig an på vilkår i en eventuell salgsavtale.

AKH har cash på ca kr 3 milliarder. Hvis kr 1,4 milliarder må brukes på å dekke inn gjelden til Mainstream, har AKH "bare" kr 1,6 milliarder igjen i fri cash.
AKH har ca kr 6,6 milliarder i gjeld.

Dvs Mainstream og AKH har totalt vanvittige kr 21,9 milliarder i gjeld

Dvs hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 9 milliarder, kan AKH bli sittende igjen med netto gjeld på ca kr 5 milliarder, hvis AKH må inn å dekke gjeld på kr 1,4 milliarder.

Heldigvis har AKH flere eierandeler, men alle taper penger i følge Q3 2024 rapporten til AKH. Og alle selskapene trenger store investeringer for å gå med overskudd

Hvis vi bruker tallene til AKH i Q3 rapporten kan vi gi følgende mulige verdier på eierandelene
Asset development kr 543 mill
SuperNode kr 197 mill
Other 242 mill.

Da er netto gjeld i AKH kommet ned til kr 4 milliarder.

AKH eier 43% av ACC, som har ca kr 4,5 milliarder i cash og som har eierandeler som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
ACC kan ikke tømme kassa beholdningen helt pga ansvaret de har til det nye JV.
La oss ta utgangspunkt at ACC utbetaler kr 4,3 milliarder i utbytte.
Da får AKH ca kr 1,85 milliarder i utbytte.

Dvs da er netto gjeld i AKH nede i ca kr 2,1 milliarder + eierandeler i ACC som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.

Dvs AKH må hente inn ekstern kapital for å kunne dekke opp resten av gjelden.

De som har fulgt meg en stund husker kanskje at jeg gjorde rede for at den kausjonist ansvaret til Mainstream kan være lukken på kisten?
Nå er vi kanskje der.

Eventuelle kjøpere vet selvfølgelig dette.

Med disse tallene må Mainstream selges for minst kr 12,8 milliarder for å kunne forsvare en kurs i AKH på kr 0

Salgssum på Mainstream over/under dette området, vil kunne styre kursen i AKH videre

Her kan nødløsningen komme inn, dvs fusjonere ACC inn i AKH.
Da blir AKH positiv cash etter gjeld på ca kr 550 mill
Hvis vi tar høyde for en utvidelse av aksjer for å fusjonere inn ACC, hvor AKH får ca 1 milliard aksjer, får vi en AKH kurs på ca kr 0,5

AKH er fortsatt et holdingselskap og de pleier å bli priset med ca 20% rabatt.
Da er vi på en AKH kurs på ca kr 0,4 + salgssum av de siste 20% av ACC om ca 3 år

Det er vel samme kursmål Sparebank 1 Markets kom frem til i sin analyse, uten at jeg kikket på den nå, hvis Mainstream ikke blir solgt for langt høyere sum enn gjelden

NB! Dette er høy risiko, da det ikke har vært noen som har hatt lyst til å kjøpe Mainstream til riktig "Røkke" pris siden de begynte prosessen med å selge selskapet for ca 1,5 år siden.
Redigert 10.11.2024 kl 18:01 Du må logge inn for å svare
Frodon
12.01.2025 kl 07:02 4996

Ny grønt rapport ute fra Sparebank 1 Markets idag, hvor de tar for seg onshore og offshore vind markedet i verden. Trist å se at Norge ikke henger med i utviklingen i hele tatt. Anbefaler alle å lese analysen selv
Frodon
10.01.2025 kl 19:28 5102

Shortere fortsetter å fylle på i ACC. 22,7 mill aksjer er ikke all verden, men kan bli en mulig short skvis med riktig børs mld og tradere ikke øretriller 😜

https://ssr.finanstilsynet.no/Home/Details/NO0010890304
Frodon
10.01.2025 kl 17:29 5173

Utdrag fra oppdateringen til Sparebank 1 Markets igår

AKH: «Our NAV currently stands at NOK 1.9/sh, but we emphasize that there is substantial risk to this figur….. Hence, we would still stay away from the share»

ACC: «We argue that today’s announcement is a positive data point for ACC; if the plan was to somehow transfer all the proceeds from the SLB sale up to AKH, then why attempt to issue a new bond right before doing this? Raising new debt would likely be far easier if AKH had already extracted the full NOK4.5bn cash position currently sitting in ACC»
DividendYield
10.01.2025 kl 00:19 5306

Det jeg synes er enda mer rart er hvordan et selskap kan ha så liten omsetning og likevel så mye gjeld, som snart forfaller
Frodon
10.01.2025 kl 00:02 5318

I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".

I dagens presentasjon er dette endret til mars 2025. Dvs AKH har kjøpt seg en pause på 2 mnd ekstra
Frodon
09.01.2025 kl 23:48 5332

Sorry, men nå har jeg lest dagens presentasjon fra AKH og jeg sitter å små ler. For meg fremstår det som en samling av prosjekter de ikke fikk solgt eller ikke har bygd enda (minus ACC verdien, som faktisk er solgt og har masse cash). Alt dette maset om data tomter…de fleste av tomtene har ikke nett konsesjon på tomten engang. De fleste prosjektene under AKH har ikke kommet til FID engang.

Hva er det egentlig folk betaler for når de kjøper AKH aksjer?

AKH fikk ny CEO den 1.10.2024 og til nå har han tatt beslutning om å refinansiere et lån….Ja, vet det hare har gått 3 mnd og at det tar tid å redde et forlist skip
Frodon
09.01.2025 kl 23:20 5365

Ved å refinansiere denne obligasjonen, vil Aker sitt lån til AKH komme tidligere i køen for de som faktisk vil få betalt. Jeg antar at AKH ikke har fått noen god nok deal på salg av Mainstream, for da hadde de ikke trengt denne refinansieringen nå. Og sannsynligheten for fusjon AKH/ACC ble kraftig redusert med dagens melding.

I følge oppdateringen på aksjonærlisten, som har 2 + T forsinkelse, har Atle solgt 1.029.163 aksjer i AKH.
Redigert 09.01.2025 kl 23:22 Du må logge inn for å svare
Frodon
09.01.2025 kl 19:12 5575

Ingen som stiller spørsmål til hvorfor AKH aksjen faller ca 20% like før børs melding om negative nyheter kom ut? For meg virker det som om AKH var ute å luftet refinansiering og da kjappet noen seg med å selge?

Vi har jo ofte fått kursdrivende info fra andre steder enn AKH en rekke ganger tidligere
Redigert 09.01.2025 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
Bulldog
09.01.2025 kl 08:40 5924

Aker Horizons ASA: Fixed income investor meetings and potential new bond issue
Aker Horizons ASA (the "Company") has mandated Arctic Securities, DNB Markets
and Nordea as Global Coordinators and Senior Bookrunners and SEB and Danske Bank
as Joint Lead Bookrunners to arrange a series of fixed income investor meetings
commencing on 9 January 2025.

A NOK denominated senior unsecured green bond issue with a 4-year tenor may
follow, subject to inter alia market conditions (the "Bond Issue"). The proceeds
from the potential bond issue will go to eligible activities in accordance with
the Company's green finance framework, which includes a refinancing (in whole or
in parts) of the Company's outstanding NOK 2,500 million unsecured bond maturing
in August 2025 https://newsweb.oslobors.no/message/636173
Frodon
08.01.2025 kl 22:02 6161

Har alle AKH generalene endelig realisert tapene sine? Det har vært stille ifra dem i år 👀
Frodon
08.01.2025 kl 17:37 6356

Uten børs mld som endrer fundamentene, er det bussen til Atle som bestemmer. Men ser du på bunnene Atle har satt før, er det kr 1,74 og 1,77, dvs meget nærme dagens kurs. De forrige bunnene var i bunnen av den synkende trenden. Så hvis bunnen rundt fagens nivå ikke holder, må jeg se chart på pc for å gi nøyaktig bunn i trenden. De som har tro på caset, kan plukke smått her, hvis ikke hammeren drar kursen ned i åpningen imorgen.

Hva tror du? Atle var nok short og skulle utløse stoplos raid igjen, eller om han ble solgt ut på stoplos…igjen 🤣
Bulldog
08.01.2025 kl 16:33 6440

Hvor mange prosenter skal AKH videre ned når du kikker i glasskula di, Frodon?
Frodon
08.01.2025 kl 12:33 6557

Er en del på XI som shorter ACC nå, herlig 😂😂
Frodon
08.01.2025 kl 09:22 6627

AKH har falt siden 3.1.2025. Til nå har det ikke vært registrert salg fra Atle. Hvis aksjen fortsetter å falle og Atle selger, hvor tror dere kursen står da?
Frodon
08.01.2025 kl 08:53 6609

Vil ikke de fleste oppkjøpere først by på parkene i samme område som Mainstream, som ikke har PPA avtaler som tapper selskapet for penger?

Atle fortsetter å selge ACC. Varner Equilities er ute av topp 50 listen over største aksjonærer i ACC
DividendYield
07.01.2025 kl 23:08 6695

Det er vel ingen grunner til å beholde M/S, men det tenker nok potensielle kjøpere også. Hva skal vi med dette tapssluket?
Skalleknarp
07.01.2025 kl 22:56 6647

To sell or not to sell MS - thats the question?
Frodon
07.01.2025 kl 22:39 6503

Inn i AKH? Er for det meste short der, som du vet hvis du følger med.

Er du ikke bekymret for at AKH kanskje må ut med kr 1,3 milliarder i cash?

Uten børs melding imorgen, vil AKH fortsette fallet (hvis ikke Atle skal støtte kjøpe igjen) 🤣🤣🤣

Hvor langt nede får vi kjøpt ACC denne gangen? Mistet telling på antall trader i den nå 🤩
Redigert 07.01.2025 kl 22:40 Du må logge inn for å svare
Frodon
06.01.2025 kl 18:46 6763

Fikk dere solgt før nedgangen kommer? Er jo bare Atle som har holdt kursen gunstig oppe i AKH 🙈

Kort tid til AKH må ta kausjonist ansvaret sitt ovenfor Mainstream, hvis ingen legger inn skam bud

I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".

Med andre ord, det haster for AKH å få solgt Mainstream nå. Og det vet potensielle kjøpere, som kan legge inn bud på eks usd 500 mill.

Da blir AKH verdt kr 0 hvis det skjer
Redigert 06.01.2025 kl 18:50 Du må logge inn for å svare
Frodon
06.01.2025 kl 09:05 6837

Det er så «gøy» å lese alle disse XI chat investorene som tror at det er området Mainstream ligger i, som priser eierandelene. Hvordan er det mulig at «alle» der har misforstått at det er PPA avtalene som tømmer Mainstream for penger…?

AKH aksjonærer har blitt så desperate at de skriver at bud har kommet inn på Mainstream. Dette er vel markeds manipulering? 🙈
Redigert 06.01.2025 kl 09:07 Du må logge inn for å svare
Frodon
05.01.2025 kl 13:24 6969

Ny grønt rapport ute fra Sparebank 1 Markets idag. Her er et lite utdrag:

"The current state of the offshore wind market

2024 marked a year with further negative estimate revisions for offshore wind

Trump’s election victory casts uncertainties on the US offshore wind market

The majority of installations continue to be fixed-bottom offshore wind"
Frodon
03.01.2025 kl 08:57 7165

Det kommer an på om AKH får solgt Mainstream
Redigert 03.01.2025 kl 08:58 Du må logge inn for å svare
Skalleknarp
02.01.2025 kl 14:29 7305

AKH kursmål kr. 0,4 - aksjen stiger jo litt nesten hver dag - jeg har en tittel med AKH mot NOK 5,0. Hvem får mest rett om 3 mnd. Tiden vil selvsagt vise det så man behøver ikke ha så sterke meninger? Venter i spenning :)

Uppsi daysan det skjer nå litt innenfor vind om dagan: https://e24.no/bors/nyheter/a/299302?pinnedEntry=299302 :
Redigert 02.01.2025 kl 14:30 Du må logge inn for å svare
Frodon
02.01.2025 kl 14:20 7249

«Kritisk for Aker Horizons

Aker Horizons har reservert hele 480 MW i Narvik, med planer om inntil 600 MW.
Men til lokalavisen Fremover opplyser Aker at Narvik-prosjektet er inne i en kritisk fase, og at «den grønne omstillingen har vært vanskeligere enn vi først så for oss».

https://www.finansavisen.no/energi/2024/12/30/8224359/utsettelse-av-giga-prosjekt-hos-lkab-endrer-stromsituasjonen-i-nord-skriver-teknisk-ukeblad?utm_medium=Social&utm_source=Facebook#Echobox=1735548244
Frodon
02.01.2025 kl 13:58 2517

Da har jeg solgt alle aksjene i ACC
Frodon
02.01.2025 kl 10:37 2587

Er dette fremtiden til AKH, hvis de ikke får dekket gjelden i Mainstream med nok cash fra eventuelle salg?

«Torsdag morgen melder Aarvik kundene i Pareto Securities at Rec Silicon ikke er investerbart, og at dekningen på selskapet tas bord. «Out of the frying pan, into the fire», skriver han som tittel på den siste rapporten om Rec Silicon»

https://www.dn.no/oslo-bors-stiger-kraftig-mens-rec-silicon-halveres/2-1-1759269
Frodon
02.01.2025 kl 10:25 2479

Stadig vekk har AKH aksjonærer ment at AKH må kjøpe seg inn i REC igjen, da det selskapet er så billig. REC er ned vanvittige 72% siden 13.12.2024.

Jeg foreslår at AKH aksjonærer burde vurdere fond istedenfor, som forvaltes av proffe aktører
Frodon
01.01.2025 kl 17:38 2638

Jeg sitter fortsatt å leser om idiotien blant AKH aksjonærer som virkelig håper på masse datasenter i Norge, slik at AKH kan selge noen av tomtene de har sittet inne med i årevis. Da kommer det noen 100 mill inn i tapssluket. For det er vel ingen som tror AKH skal bygge et datasenter, som koster ca kr 50-60 milliarder?

Og her kommer det triste og idiotien, disse datasenter vil gjøre at vi får langt høyere strømpriser i lang tid, som direkte påvirker eksporten fra Norge, industrien, hele befolkningen osv

Det er like uforståelig for meg at noen i Norge faktisk vil ha datasenter her, som det var at noen ville bygge ut havvind. De fleste her husker sannsynligvis min motstand mot det, og nå er det heldigvis få aktører som vil bygge det ut

Bare synd ikke Norge startet med kjernekraft prosjekt for lenge siden, gjerne på tomtene til AKH
Redigert 01.01.2025 kl 17:39 Du må logge inn for å svare
Frodon
30.12.2024 kl 09:06 2845

Da har jeg gevinst sikret 80% av aksjene i ACC igjen
Frodon
30.12.2024 kl 09:04 2844

I 2023 var det gjentagende blant AKH aksjonærene at AKH/Mainstream ikke hadde gjeld. Samtidig viste vi som faktisk følger selskapet at gjelden var på mer enn vanvittige kr 20 milliarder. Gjelden er der fortsatt

I 2024 var det gjentagende blant AKH aksjonærene at de ikke var klar over at AKH eier aksjer i ACC.

Kanskje ikke så rart at det er så enkelt å tjene penger i selskap hvor aksjonærene i så stor grad er uvitende til fundamentene i selskapet?

Atle har begynt å selge i ACC igjen
Artige
28.12.2024 kl 11:07 3108

Acc er eget selskap med egen ticker og tråd på forumet. Her diskuteres akh. Du visste vel dette?
Frodon
27.12.2024 kl 19:25 3264

Hva mener du? AKH har aksjer i ACC. Visste du ikke det? 😳
Artige
27.12.2024 kl 15:01 3342

Du må holde deg på acc tråden der du har aksjer. Blir bare unødig støy her inne. 0,4🤑
Frodon
27.12.2024 kl 12:33 3284

På tide å gevinst sikre i ACC igjen? Den har brutt opp igjennom motstanden, så forholdene ligger til rette for videre oppgang. Er bare noe med denne aksjen når den stiger mye på kort tid, så pleier det å gå rett ned igjen 😜 Hva gjør dere andre?
Frodon
20.12.2024 kl 09:11 3677

Phly utbetaler utbytte, da øker det sannsynligheten for økt utbetaling for utbytte i ACC
Skalleknarp
19.12.2024 kl 11:39 3967

Uppsi daysan - hva skjer - en liten rocket fyrt av... eller?
Frodon
19.12.2024 kl 10:57 3982

Er stoploss til Atle på kr 1,90? Eller hvor tror dere at salget hans begynner igjen?
Frodon
18.12.2024 kl 19:56 4101

Er det flere enn meg som stusser over nivået på XI?

«En større aktør som vil bygge datasenter til 10mrd NOK, kjøper eiendom og AKH beholder 50% eierskap. Så er det 5x dagens mcap i value i transaksjonen, sånn kjapt skrevet på mobil»
Frodon
18.12.2024 kl 18:59 4072

Har kjøpt ACC idag. Ser ordre gikk igjennom i løpet av dagen 😇
Frodon
17.12.2024 kl 16:06 4218

Akkurat som fryktet, AKH faller ned igjen da de aggressive kjøpene har stoppet opp. Hvor har Atle stoploss? Får håpe for AKH aksjonærene sin skyld, at algoene ikke er satt opp for å utløse Atle sin stoploss…igjen 👀🫶🏻🥳
Frodon
17.12.2024 kl 15:58 4186

På tide å kjøpe ACC igjen? Gjeeeesp 😅
Frodon
16.12.2024 kl 22:46 4282

Hehe, mange AKH aksjonærer som tror tilbakebetaling på skatten ved realisering av tap, er å tjene penger

#StoltAvDeg
Olemorten
16.12.2024 kl 19:59 4267

Da fikk jeg svaret, forumet er livet ditt klippe og lime!
Jeg har nok tjent mer penger enn deg på aksjer👍🏻😀
Har fortsatt trua AKH!😂